华 泰 柏 瑞 量化 驱 动 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
华泰柏瑞量化驱动 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化驱 动
交易代 码 001074
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月24 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,683,772,625.44 份
投资目 标
利用定 量投 资模 型， 在有 效控制 风险 的前 提下 ， 追 求
资产的 长期 增值 ， 力 争实 现超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报。
投资策 略
本基金 主要 通过 定量 投资 模型， 选取 并持 有预 期收 益
较好的 股票 构成 投资 组合 ，在有 效控 制风 险的 前提
下， 力 争实 现超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。 但在 极
端市场 情况 下， 为保 护投 资者的 本金 安全 ， 股 票资 产
比例可 降 至 0% 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：95%* 沪深 300 指数 收益 率
+5%*银 行活 期存 款利 率（ 税后）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 收益 高于 债券 型
基金与 货币 市场 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 15,282,751.93
2.本期 利润
29,910,927.85
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0174
4.期末 基金 资产 净值 1,381,412,599.15
5.期末 基金 份额 净值 0.8204
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.24% 1.15% -1.88% 0.96% 4.12% 0.19%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年3 月24 日至2016 年6 月 30 日。
2、 本 基金 基金 合同 生效 日 为2015 年3 月24 日 ， 按 基金合 同规 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6
个月内 为建 仓期 。截 至报 告日本 基金 的各 项投 资比 例已达 到基 金合 同第 十二 条（二 ）投 资范 围、
（四） 基金 投资 组合 比例 限制中 规定 的各 项比 例， 股票资 产的 投资 比例 占基 金资产 的 0-95% ；在
扣除股 指期 货合 约需 缴 纳 的交易 保证 金后 ， 现 金和 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券的投 资比 例不 低
于基金 资 产净 值的 5%。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
盛豪
量 化 投 资
部副总
2015 年10 月
13 日
- 8
英国剑桥大学数学系
硕士。 2007 年 10 月至华泰柏瑞量化驱动 2016 年第 2 季度报告
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监 、 本 基
金 的 基 金
经理
2010 年 3 月任
Wilshire Associates
量化研 究员 ，2010 年
11 月至2012 年8 月任
Goldenberg Hehmeyer
Trading Company 交易
员。2012 年 9 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司，历任量化投
资部研究员、基金经
理助理 。2015 年 1 月
起任量化投资部副总
监， 2015 年10 月 起任
华泰柏瑞量化优选灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞量
化驱动灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年3 月
24 日
- 13
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收华泰柏瑞量化驱动 2016 年第 2 季度报告
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益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金的基 金经 理。 2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。本科与研究生
毕业于 清华 大学, MBA
毕业于美国加州大学
伯克利分校哈斯商学
院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异 常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 大盘 窄幅 震荡 ， 本基 金正 常运 作, 量化 模 型运行 平稳 ， 投 资组 合获 取了与 预期 基本
吻合的 超额 收益 ，主 动风 险也相 对较 低。
根据公 募基 金相 关法 规和 本基金 合同 ，我 们可 以使 用股指 期货 代替 一部 分现 货仓位 。本 报告
期大部 分时 间， 股指 期货 仍然大 幅贴 水。 我们 选择 保持一 定比 例的 股指 期货 长仓, 一方 面获 取比 较华泰柏瑞量化驱动 2016 年第 2 季度报告
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确定的 超额 收益,另 一方 面 提升组 合流 动性 。6 月初 股 指期货 基差 收窄 时， 我们 已将部 分股 指期 货
换回了 股票 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.8204 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为2.24% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-1.88% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
A 股市 场在 经历 了2015 年 的大幅 波动 之后,2016 年 开年又 进一 步大 幅下 挫。 在经历 了 5 月份
和6 月 初的 进一 步调 整和 风险释 放之 后, 我们 认为 下 半年市 场的 下行 空间 不会 太大， 除非 发生 金融
危机。
尽管今 年境 外境 内的 不确 定性因 素很 多 ， 国内 经济 基本面 较弱 ， 也 面临 去产 能调结 构的 压力 ，
当前股 市投 资者 的信 心仍 比较脆 弱， 但我 们认 为A 股市场 下半 年应 该还 是有 一定的 机会 。根 本的
驱动因 素还 是大 量资 金依 然缺少 合适 的投 资方 向， 而 A 股 市场 在风 险释 放之 后依然 会是 一个 不错
的选择 。另 外， 当前 时点 中小创 的估 值仍 然相 对偏 高,尽 管有 去产 能的 因素 ， 我们仍 然认 为2016
年中大 盘的 机会 可能 好于 小盘。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，顺应 市场 的变 化， 在有 效控制 主动 投资
风险的 前提 下， 力求 继续 获得超 越市 场的 超额 收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,183,642,606.86 85.33
其中： 股票
1,183,642,606.86 85.33
2 固定收 益投 资
50,420,616.50 3.63
其中： 债券
50,420,616.50 3.63
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
53,000,000.00 3.82
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
73,366,555.70 5.29
7 其他资 产
26,744,674.54 1.93
8 合计
1,387,174,453.60
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 13,752,547.98 1.00
B 采矿业 7,084,660.00 0.51
C 制造业 470,479,660.19 34.06
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
57,252,551.92 4.14
E 建筑业 49,837,478.96 3.61
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 76,795,503.00 5.56
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 16,750,882.40 1.21
J 金融业 400,800,570.96 29.01
K
房地产 业
89,955,601.35 6.51
L
租赁和 商务 服务 业
593,280.00 0.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
319,744.00 0.02
S 综合 - -
合计 1,183,642,606.86 85.68
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600000 浦发银 行 2,950,805 45,944,033.85 3.33
2 601318 中国平 安 1,279,916 41,008,508.64 2.97
3 601009 南京银 行 3,645,448 34,230,756.72 2.48
4 601668 中国建 筑 5,923,909 31,515,195.88 2.28
5 600109 国金证 券 2,243,752 30,245,776.96 2.19
6 000601 韶能股 份 2,687,482 28,084,186.90 2.03
7 000540 中天城 投 4,381,624 27,297,517.52 1.98
8 601166 兴业银 行 1,772,738 27,016,527.12 1.96
9 600816 安信信 托 1,578,577 26,630,593.99 1.93
10 601328 交通银 行 4,719,593 26,571,308.59 1.92
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,996,000.00 3.62
其中： 政策 性金 融债 49,996,000.00 3.62
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 424,616.50 0.03
8 其他 - -
9 合计 50,420,616.50 3.65
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150416 15 农发 16 300,000 30,000,000.00 2.17
2 160401 16 农发 01 200,000 19,996,000.00 1.45
3 110031 航信转 债 3,850 424,616.50 0.03
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IF1607 IF1607 27 25,218,540.00 621,810.00 -
IF1609 IF1609 109 99,525,720.00 9,253,620.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 9,875,430.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 3,908,910.00
注： 按照 股指 期货 每日 无 负债结 算的 结算 规则 、 《 基 金股指 期货 投资 会计 业务 核算细 则( 试行)》及华泰柏瑞量化驱动 2016 年第 2 季度报告
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《企业 会计 准则-金 融工 具 列报》 的相 关规 定， “其 他 衍生工 具- 股指 期货 投资 ” 与 “ 证 券清 算款-
股指期 货每 日无 负债 结算 暂收暂 付款 ”， 符合 金融 资产与 金融 负债 相抵 销的 条件， 故将 “其 他衍
生工具-股 指期 货投 资 “ 的 期末公 允价 值以 抵销 后的 净额列 报, 净额 为零 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据公 募基 金相 关法 规和 本基金 合同 ，我 们可 以使 用股指 期货 代替 一部 分现 货仓位 。本 报告 期大
部分时 间， 股指 期货 仍然 大幅贴 水。 我们 选择 保持 一定比 例的 股指 期货 长仓, 一方面 获取 比较 确定
的超额 收益,另 一方 面提 升 组合流 动性 。6 月初 股指 期 货基差 收窄 时， 我们 已将 部分股 指期 货换 回
了股票 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 形 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,257,804.06
2 应收证 券清 算款 384,854.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,089,960.99
5 应收申 购款 12,055.33
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 华泰柏瑞量化驱动 2016 年第 2 季度报告
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9 合计 26,744,674.54
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110031 航信转 债 424,616.50 0.03
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,779,109,407.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,029,044.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 99,365,826.40
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,683,772,625.44
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 5,571,778.87
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 5,571,778.87
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.33
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。 华泰柏瑞量化驱动 2016 年第 2 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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