华 富 旺 财 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 4 月1 日至 2016 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富旺 财保 本混 合
基金主 代码 001034
交易代 码 001034
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月16 日
报告期 末基 金份 额总 额 317,721,268.43 份
投资目 标
本基金 采取 恒定 比例 组合 保险策 略， 通 过动 态调 整 资
产组合 ， 在确 保保 本周 期 内本金 安全 的前 提下 ， 力 争
实现基 金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
根据恒 定比 例组 合保 险原 理， 本基 金将 根据 市场 的 波
动、 组合 安全 垫 （ 即基 金 净资产 超过 基金 价值 底线 的
数额） 的 大小 动态 调整 固 定收益 资产 与风 险资 产投 资
的比例， 通过 对固 定收 益 资产的 投资 实现 保本 周期 到
期时投 资本 金的 安全， 通 过对风 险资 产的 投资 寻求 保
本期间 资产 的稳 定增 值。
业绩比 较基 准 （一年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1% ） ×1.5
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属证券 投资 基金 中的 低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 率低 于股 票型 基金 、
非保本 的混 合型 基金， 高 于货币 市场 基金 和债 券型 基
金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 瀚华担 保股 份有 限公 司
华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 2,880,490.44
2. 本期 利润
2,454,637.32
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0077
4. 期末 基金 资产 净值 314,201,704.15
5. 期末 基金 份额 净值 0.989
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.82% 0.05% 0.89% 0.01% -0.07% 0.04%
华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据《 华富 旺财 保本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定 ， 本基 金的 资产配 置范 围为 ：股
票、权 证等 风险 资产 占基 金资产 的比 例不 高 于40% ，其中 基金 持有 的全 部权 证的市 值不 超过 基金
资产净 值 的3% ；债 券、 货 币市场 工具 等固 定收 益资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，在 每个 开放
期间的 前3 个月 、开 放期 间及开 放期 的 后 3 个 月不 受前述 投资 组合 比例 的限 制。在 开放 期， 本基
金持有 现金 或投 资于 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 的比例 合计 不低 于基 金资 产净值 的 5% ， 在 保 本
周期内 （ 保本 周期 到期 日 除外） ， 本 基金 不受 该比 例 的限制 。 本基 金建 仓期 为2015 年3 月16 日到
2015 年9 月16 日， 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例 符合 合同 约定 。本 报告 期内， 本基 金严 格执
行了《 华富 旺财 保本 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》的相 关规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务 任本基 金的 基金 经理 期 证券从 说明 华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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限 业年限
任职日 期 离任日 期
胡伟
华富旺 财保本 混合 型基
金经理 、华富 恒稳 纯债
债券型 基金经 理、 华富
收益增 强债券 型基 金经
理、华 富保本 混合 型基
金经理 、华富 恒富 分级
债券型 基金经 理、 华富
恒财分 级债券 型基 金经
理、华 富恒利 债券 型基
金经理 、华富 安福 保本
混合型 基金经 理、 华富
灵活配 置混合 型基 金经
理、公 司公募 投资 决策
委员会 成员、 公司 总经
理助理 、固定 收益 部总
监
2015 年 3
月 16 日
- 十三年
中 南财经 政法大 学经济 学
学 士、本 科学历 ，曾任 珠
海 市商业 银行资 金营运 部
交 易员， 从事债 券研究 及
债券交 易工 作 ， 2006 年 11
月 加入华 富基金 管理有 限
公 司，曾 任债券 交易员 、
华 富货币 市场基 金基金 经
理 助理、 固定收 益部副 总
监、2009 年10 月19 日至
2014 年11 月17 日任 华富
货 币市场 基金基 金经理 、
2014 年 8 月 7 日至 2015
年2 月11 日 任华 富灵 活配
置混合 型基 金基 金经 理。
张惠
华富旺 财保本 混合 型基
金基金 经理、 华富 保本
混合型 基金基 金经 理、
华富恒 利债券 型基 金基
金经理 、华富 安享 保本
混合型 基金基 金经 理、
华富灵 活配置 混合 型基
金基金 经理
2015 年 3
月 16 日
- 十年
合 肥工业 大学产 业经济 学
硕 士、 研究 生学历 ，2007
年 6 月 加入 华富 基金 管理
有 限公司 ，先后 担任研 究
发 展部助 理行业 研究员 、
行业研 究员 、 固收 研究 员，
2012 年 5 月 21 日至 2014
年3 月19 日 任华 富策 略精
选 混合型 基金基 金经理 助
理，2014 年 3 月 20 日至
2014 年11 月18 日任 华富
保 本混合 型基金 基金经 理
助理。
注： 任职 日期 指该 基金 成 立之日 。 证券 从业 年限 的 计算标 准上 ， 证券 从业 的 含义遵 从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。 华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求 ， 结 合实 际情 况 ， 制 定了 《华 富基 金管 理有 限 公司公 平交 易管 理制 度》 ， 对证券 的一 级市 场申
购、二 级市 场交 易相 关的 研究分 析、 投资 决策 、授 权、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 环节 全部
纳入公 平交 易管 理中 ，实 行事前 控制 、事 中监 控、 事后分 析反 馈的 流程 化管 理。在 制度 和流 程上
确保各 组合 享有 同等 信息 知情权 、均 等交 易机 会， 并保持 各组 合的 独立 投资 决策权 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常 交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2016 年二 季度 中国 经济 在3 月微 弱的 反弹 之后 ，迅 速掉头 向下 ，工 业增 加值 、制造 业 PMI 、
各项投 资、 消费 数据 均不 尽如人 意， 种种 迹象 显示 经济依 然疲 弱。 同时 ，伴 随着 5 月初 权威 人士
关于经 济L 型的 讲话 ，大 幅修正 了市 场之 前对 经济 和政策 放水 的乐 观预 期。
在此背 景下 二季 度债 券市 场呈现 出了 先跌 后涨 的走 势。4 月初 ，在 信贷 高增 和央行 货币 不再
大幅宽 松的 影响 下， 收益 率缓慢 上行 ；4 月中 下旬 ， 由于 营改 增、 信 用违 约 频发， 市场 出现 调整，
特别是 基金 遭遇 赎回 ， 造 成利率 债和 信用 债齐 跌 。 直到 5 月 营改 增修 订方 案 出台 ， 城 投提 前偿 还
取消、 铁物 资风 波 得 到后 续处理 ，债 市恐 慌情 绪才 有所缓 解， 利率 债收 益率 也较此 前小 幅下 行。
但到了 6 月初 ，10 年国 开债利 率仍 在 3.3-3.4% 左 右震荡 ，10 年 国债 利率 也 回到 3% 以 上。6 月
中下旬 ，英 国退 欧导 致全 球避险 情绪 升温 ，国 内降 准预期 再起 ，加 之资 金面 担忧缓 解， 利率 和信
用债收 益率 均重 新步 入下 行通道 。
二季度 权益 市场 呈现 指数 下行， 结构 分化 的行 情， 以白酒 、次 新股 、新 能源 车产业 链为 代表
的主题 类个 股大 幅上 涨， 其他板 块均 震荡 下行 。
本基金 在年 初的 股票 市场 下跌中 净值 损失 较大 ，后 续主要 以纯 债加 杠杆 的操 作，积 累组 合收
益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2015 年3 月 16 日正式 成立 。 截 止2016 年6 月 30 日， 本基 金份 额净 值为 0.989 元，
累计份 额净 值 为0.9890 元 。 报告 期， 本基 金份 额净 值增长 率 为 0.82% ， 同期 业绩比 较基 准收 益率华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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为0.89% 。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三 季度 ，6 月PMI 再 度回落 ，创 历年 同期 新低 ，指向 制造 业景 气转 差。 中观行 业冷 热不
均，经 济内 生动 力不 足。 近期蔬 菜价 格继 续回 落， 猪价止 涨回 落， 通胀 短期 风险缓 解， 基本 面对
债市有 支撑 。 但 是经 过6 月 下旬上 涨后 ， 目 前 10 年期 国债和 国开 债收 益率 已基 本降 至 3 月 初低 位，
期限利 差进 一步 收窄 。 未 来若没 有逆 回购 利率 下调 或是降 准动 作， 将对 利率 进一步 下行 形成 制约 。
我们认 为， 当前 基本 面和 市场情 绪还 是支 撑债 市， 利率债 在 3 季度 依然 存在 交易性 机会 ，信 用债
方面 ， 信 用风 险仍 是债 市 投资者 最为 担忧 的风 险点 。 随 着近 期债 市情 绪转 好 ， 信 用利 差有 所压 缩，
但低等 级变 化不 大且 流动 性较差 ，未 来高 等级 利差 有望维 持低 位， 但低 等级 仍难有 机会 。我 们继
续看好 中高 等级 的信 用债 。 从 中期 看 ， 在 整个 经济L 型的 大格 局下 ， 我们 维持 对债市 相对 乐观 的
看法， 中长 期限 利率 债、 中高等 级信 用债 一旦 调整 都将是 买入 的机 会。 三季 度，权 益市 场在 前期
调整， 并且 诸多 利空 出尽 后有望 出现 一波 上涨 行情 。
展望三 季度 ，本 基金 继续 维持现 有信 用配 置和 票息 策略， 保持 一定 的杠 杆适 度套息 。我 们将
继续做 好大 类资 产的 配置 ，优化 风险 资产 以及 安全 资产的 比重 ，努 力实 现本 金的保 值增 值。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或基 金资
产净值 低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 20,920.00 0.01
其中： 股票
20,920.00 0.01
2 固定收 益投 资
369,999,704.40 96.29
其中： 债券
369,999,704.40 96.29
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- - 华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
5,858,952.35 1.52
7 其他资 产 8,387,223.51 2.18
8 合计 384,266,800.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 20,920.00 0.01
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 20,920.00 0.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 601611 中国核 建 1,000 20,920.00 0.01 华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 38,630,704.40 12.29
5 企业短 期融 资券 301,024,000.00 95.81
6 中期票 据 30,345,000.00 9.66
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 369,999,704.40 117.76
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 041560074
15 杉杉
CP001
300,000 30,162,000.00 9.60
2 011599782
15 鲁 晨鸣
SCP004
300,000 30,153,000.00 9.60
3 011599926
15 重汽
SCP007
300,000 30,132,000.00 9.59
4 011699070
16 紫江
SCP002
300,000 30,066,000.00 9.57
5 041658026
16 桐昆
CP001
300,000 29,901,000.00 9.52
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 报告 期末 本基 金无 股指期 货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 25,565.62
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,361,657.89
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,387,223.51
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 601611 中国核 建 20,920.00 0.01 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富旺财保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 317,721,268.43
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 317,721,268.43
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 没有运 用固 有资 金投 资本 基金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 没有申 购、 赎回 或者 买卖 本基金 份额 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、华 富旺 财保 本混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富旺 财保 本混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富旺 财保 本混 合型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富旺 财保 本 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
