华 宝 兴 业 宝康 债 券 投 资基 金2016 年第2 季
度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宝兴 业宝 康债 券
基金主 代码 240003
交易代 码 240003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 155,723,802.55 份
投资目 标
在保持 投资 组合 低风 险和 充分流 动性 的前 提下 ， 确 保
基金财 产安 全及 追求 资产 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将采 用类 属配 置、 久期偏 离、 收益 率曲 线配 置
和特定 券种 选择 等积 极投 资策略 ， 并 把握 市场 创新 机
会。
业绩比 较基 准 中证综 合债 指数 收益 率
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,230,108.27
2.本期 利润
1,655,387.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0103
4.期末 基金 资产 净值 208,530,276.94
5.期末 基金 份额 净值 1.3391
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.85% 0.06% 0.41% 0.05% 0.44% 0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
（2003 年7 月 15 日至 2016 年6 月 30 日）
注：按 照基 金合 同的 约定 ，自基 金成 立日 期 的6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ，截 至 2004 年1 月
15 日 ，本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李栋梁
固 定 收 益
部 副 总 经
理 、 本 基
金 基 金 经
理 、 华 宝
兴 业 增 强
收益债
券 、 华 宝
新 机 遇 混
合 、 华 宝
新 价 值 混
合 、 华 宝
兴 业 可 转
债 债 券 、
华 宝 宝 鑫
债 券 基 金
经理
2011 年6 月
28 日
- 13 年
硕士。曾在国联证券
有限责任公司、华宝
信托有限责任公司和
太平资产管理有限公
司从事固定收益的研
究和投 资，2010 年 9
月加入华宝兴业基金
管理有限公司担任债
券分析 师，2010 年12
月至2011 年6 月 任华
宝兴业宝康债券投资
基金基金经理助理，
2011 年 6 月 起担 任华
宝兴业宝康债券投资
基 金 基 金 经 理 ，2014
年10 月 起兼 任华 宝兴
业增强收益债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年10 月 兼任
华宝兴业新机遇灵活
配置混合型证券投资
基金 （LOF ） 和华 宝兴
业新价值灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。2016 年 4 月
兼任华宝兴业宝鑫纯
债一年定期开放债券
型证券投资基金基金
经理。2016 年 6 月兼
任华宝兴业可转债债
券型证券投资基金基
金经理 。2016 年 5 月
任固定收益部副总经
理。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业宝 康系 列开 放式证 券投 资基 金基 金契 约》和 其他 相关 法律
法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制投资 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益， 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常 情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年1-5 月 份， 固定 资 产投资 完成 额同 比增 长 9.6% ，1 季度 固定 资产 投资 增速微 幅反 弹，
进入2 季度 固定 资产 投资 增速压 力再 现。 分行 业来 看，制 造业 投资 完成 额同 比增速 下降 至 4.6% ，
房地产 开发 投资 完成 额同 比增速 反弹 至 7% ， 但是 5 月份房 地产 开发 投资 增速 有所下 滑； 制造 业 投
资增速 持续 下滑 且难 有起 色，房 地产 投资 增速 表现 靓丽但 持续 性堪 忧， 后期 存在下 滑的 压力 ，基
建投资 增速 维持 在20% 左 右。房 地产 销售 好转 带动 投资增 速的 回升 ，近 期房 地产销 售增 速下 滑，
后期房 地产 固定 资产 增速 可能下 降， 基建 成为 唯一 的对冲 工具 了。1-5 月份 出口金 额同 比下 降
7.3% ， 出 口增 速降 幅较1 季度收 窄 ；1-5 月 份进 口金 额同比 下 降 10.3% ， 进 口增 速较低 表明 内需 很
不乐观 。1-5 月 份社 会消 费品零 售总 额同 比增 长 10 % ，实 际消 费增 速为9.7% ，名义 和实 际消 费增
速相对 稳定 。物 价水 平相 对稳定 ，5 月份CPI 为 2.0% ，1-5 月份 CPI 为2.1% ，1 季 度蔬 菜和 猪肉
价格上 涨是 物价 水平 高于 预期的 主要 原因 。2 季度 央行没 有大 的动 作， 以公 开市场 为主 ，辅 之以华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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其他工 具， 央 行7 天 公开 市场操 作利 率保 持稳 定。2 季度新 增信 贷和 社会 融资 总量萎 缩的 非常 快，
4 月份 信贷 事件 集中 爆发 导致信 用债 融资 规模 大幅 下 降，5 月 份信 用债 融资 有所修 复但 仍持 续下
降，票 据风 险爆 发后 票据 融资规 模下 降， 地方 债置 换导致 信贷 和债 券规 模下 降，企 业降 低投 资增
速对于 信贷 的需 求下 降等 因素共 同导 致了 社会 融资 总量增 速的 下降 。2 季度 债 券市场 波动 较大 ，4
月份违 约事 件频 出， 投资 者风险 偏好 的下 降导 致债 券收益 率出 现快 速上 行， 低等级 信用 债因 信用
状况不 佳收 益率 出现 快速 上升， 高等 级信 用债 和利 率债因 流动 性冲 击收 益率 上升；5 月 中旬 “权
威人士 ”的 讲话 改变 了债 券投资 者的 悲观 预期 ，所 有债券 收益 率都 下降 ，但 是高等 级信 用债 和低
等级信 用债 之间 的利 差拉 大；6 月中 ， 债 券市 场再 度 上涨，6 月 份资 金紧 张状 态低于 预期 、5 月份
信贷和 社会 融资 总量 数据 欠佳以 及英 国脱 欧等 事件 共同推 动债 券收 益率 的快 速下降 ，收 益率 曲线
整体呈 现平 坦化 走势 ，信 用利差 拉大 。
股市的 波动 很大 ，3-4 月份 股市持 续反 弹 ，4 月底 至 5 月中股 市持 续下 跌 ， 随 后 市场再 度持 续
反弹， 期间 虽有 大幅 调整 ，但是 市场 很快 修复 。从 行业板 块来 看， 新能 源、 自动驾 驶、 有色 中的
黄金等 板块 走势 相对 持续 ，其他 板块 持续 性较 差， 部分板 块多 出现 短期 快速 拉升而 长期 横盘 的走
势。从 股市 走势 来看 ，多 次有神 秘资 金通 过拉 抬券 商板块 或者 创业 板指 数权 重股来 引导 市场 ，降
低市场 波动 。 可转 债整 体 以下跌 为主 ， 一方 面股 市 表现一 般 ， 另 一方 面新 增 转债规 模较 大, 新增 转
债供给 规模 大幅 超过 市场 存量规 模， 导致 转债 的估 值水平 下降 ，转 债整 体的 转股溢 价率 压缩 。可
转债中 少数 转债 因正 股表 现较好 出现 独立 走势 ，部 分转债 因正 股相 关行 业受 到市场 追捧 。表 现较
差的转 债主 要是 高转 股溢 价率的 转债 。
2016 年2 季度 宝康 债券 基 金提高 了利 率产 品的 投资 比例， 微幅 降低 了信 用债 的投资 比例 ；2
季度宝 康债 券基 金降 低了 可转债 的投 资比 例， 期间 跟随股 市波 动对 转债 进行 了交易 ，但 是交 易并
不成功 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为 0.85% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为
0.41% ，基 金表 现领 先于 比 较基 准 0.44% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低
于五千 万元 的情 形。 华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
267,609,912.08 95.38
其中： 债券
267,609,912.08 95.38
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,297,391.70 2.96
8 其他资 产
4,658,636.31 1.66
9 合计
280,565,940.09
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,485,742.80 24.21
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 15,529,120.80 7.45
其中： 政策 性金 融债 15,529,120.80 7.45
4 企业债 券 189,780,948.48 91.01
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,629,000.00 5.10
7 可转债 （可 交换 债） 1,185,100.00 0.57 华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 267,609,912.08 128.33
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 100019
10 附 息国
债19
200,000 20,596,000.00 9.88
2 122819 11 常 城建 190,000 19,929,100.00 9.56
3 010107 21 国债 ⑺ 170,160 18,390,892.80 8.82
4 122941 10 镇 城投 158,000 16,687,960.00 8.00
5 122112 11 沪 大众 157,370 16,267,336.90 7.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
宝康债 券基 金截 至 2016 年 6 月 30 日 持仓 前十 名证 券中 的 10 鞍城 投（122911 ）于 2015 年 9华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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月28 日收 到交 易商 协会 自 律处分 ， 因 公司 延迟 披露2014 年 年报 及2015 年一 季 报， 中 国银 行间 市
场交易 商协 会决 定对 公司 及相关 责任 人员 通报 批评 处分。
本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析，认为 上述处分 不 会对公司的投 资
价值构成实质 性影响， 因 此本基金管理 人对上述 债 券的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ，本基金
投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 19,677.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,257,500.13
5 应收申 购款 381,458.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,658,636.31
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 172,954,802.76
报告期 期间 基金 总申 购份 额 13,270,404.47
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 30,501,404.68 华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 155,723,802.55
注：总 申购 份额 含转 换入 份额； 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 89,107,313.38
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 89,107,313.38
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
57.22
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
-
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金基 金合 同；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金招 募说 明书 ；
华宝兴 业宝 康系 列开 放式 证券投 资基 金托 管协 议；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。 华宝兴业宝康债券 2016 年第 2 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
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