华 宝 兴 业 中国 互 联 网 股票 型 证 券 投资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 华宝中 国互 联股 票
基金主 代码 001767
交易代 码 001767
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 44,484,381.22 份
投资目 标
把 握 中 国 互 联 网 相 关 行 业 在 中 国 境 内 外 资 本 市 场 的
投资机 会 ， 在 控制 风险 的 前提下 ， 追求 超越 业绩 比 较
基 准 的 投 资 回 报 ， 力 争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 投资 于全 球市 场， 包括境 内市 场和 境外 市场 。
本基金 将通 过宏 观策 略研 究，构 造适 当的 量化 模型 ，
对相关 资产 类别 的预 期收 益进行 动态 跟踪， 从而 决 定
全球资 产配 置比 例。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 主 要 投 资 于 在 境 内 和 境 外 上 市 的 互 联 网 主 题
相关的 中国 公司 。 对于 股 票投资 ， 本基 金将 主要 采 用
基于基 本面 研究 、 成长 导 向的主 动性 管理 策略 ， 自 下
而上地 选择 个股 ，同 时兼 顾行业 变化 。
3、个 股投 资策 略
本基金 将依 靠定 量与 定性 相结合 的方 法， 自 下而 上 地
精选个 股。 华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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4、固 定收 益类 投资 工具 投 资策略
本基金 基于 流动 性管 理及 策略性 投资 的需 要， 将 投 资
于债券 、 货币 市场 工具 和 资产支 持证 券等 ， 投资 的 目
的是保 证基 金资 产流 动性 ， 有 效利 用基 金资 产， 提 高
基金资 产的 投资 收益。 本 基金将 密切 关注 国内 外宏 观
经济走 势与 我国 财政 、 货 币政策 动向 ， 预测 未来 利 率
变动走 势 ， 自 上而 下地 确 定投资 组合 久期 ， 并结 合 信
用 分 析 等 自 下 而 上 的 个 券 选 择 方 法 构 建 债 券 投 资 组
合。
5、股 指期 货投 资策 略
本 基 金 将 依 据 法 律 法 规 并 根 据 风 险 管 理 的 原 则 参 与
股指期 货投 资。 本 基金 将 通过对 证券 市场 和期 货市 场
运行趋 势的 研究 ， 采用 流 动性好 、 交易 活跃 的期 货 合
约， 达到 管理 投资 组合 风 险的目 的 。 基 金管 理人 将 充
分考虑 股指 期货 的收 益性 、 流 动性 及风 险性 特征 ， 运
用股指 期货 对冲 系统 性风 险、 对冲 特殊 情况 下的 流 动
性风险 ， 利用 金融 衍生 品 的杠杆 作用 ， 以达 到降 低 投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 将综 合运 用资 产配 置、 久期 管理 、 收 益率 曲线 、
信用管 理和 个券 α策 略等 策略， 在 严格 遵守 法律 法 规
和基金 合同 基础 上， 进行 资产支 持证 券产 品的 投资 。
业绩比 较基 准
中 证 互 联 网 指 数 ×50%+ 中 证 海 外 中 国 互 联 网 指 数
×50%
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动投 资的 股票型 基金， 属于 证券 投 资
基金中 的预 期风 险和 预期 收益都 较高 的品 种， 其 预 期
风险和 预期 收益 高于 混合 型基金、 债券 型基 金和 货 币
市场基 金。
基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：1 、本 基金 另设 美元 份 额，基 金代 码 001768 ， 与 人民币 份额 并表 披露 。
2、 截止 本报 告期 末， 本基 金人民 币份 额净 值0.956 元， 人民 币总 份额42,177,337.90 份 ； 本 基 金
美元份 额净 值0.1442 美 元 ，美元 总份 额 2,307,043.32 份。
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 -
State Street Bank and Trust
Company
中文 - 美国道 富银 行有 限公 司
注册地 址 -
One Lincoln Street, Boston,
Massachusetts 02111, United
States 华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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办公地 址 -
One Lincoln Street, Boston,
Massachusetts 02111, United
States
邮政编 码 - 02111
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,361.37
2.本期 利润 412,718.04
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0093
4.期末 基金 资产 净值 42,507,618.19
5.期末 基金 份额 净值 0.956
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
1.06% 1.51% -2.33% 1.15% 3.39% 0.36%
华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
(2015 年 9 月 23 日至 2016 年 6 月 30 日)
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效于 2015 年9 月 23 日， 截止报 告日 本基 金基 金合 同生效 未满 一年 。
2、 按照 基金 合同 的规 定， 基金管 理人 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例 符
合基金 合同 的有 关约 定。 截至 2016 年3 月23 日， 本基金 已达 到合 同规 定的 资产配 置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
周晶
国际业务
部 总 经
理，本基
金基金经
理、华宝
油气、美
国消费、
华宝兴业
标普香港
上市中国
中小盘指
数 基 金
（LOF）基
金经理、
华宝兴业
资产管理
（香港）
2015 年9 月
23 日
- 10 年
博士。先后在美国德州奥斯
丁市德亚资本、泛太平洋证
券（美国）和汇丰证券（美
国）从事数量分析、另类投
资分析和证券投资研究工
作。2005 年至 2007 年在 华
宝兴业基金管理有限公司任
内控审计风险管理部主管，
2011 年 再次 加入 华宝 兴业 基
金管理有限公司任策略部总
经理兼首席策略分析师，现
任 国 际 业 务 部 总 经 理 。2013
年 6 月至 2015 年 11 月任 华
宝兴业成熟市场动量优选证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，2014
年 9 月 起兼 任华 宝兴 业标 普
石油天然气上游股票指数证华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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有限公司
策略研究
部经理
券投资 基金(LOF) 基 金经 理 ，
2015 年9 月 兼任 华宝 兴业 中
国互联网股票型证券投资基
金基金 经理 ，2016 年3 月任
华宝兴业标普美国品质消费
股 票 指 数 证 券 投 资 基 金
（LOF） 基金 经理 。2016 年6
月兼任华宝兴业标普香港上
市中国中小盘指数证券投资
基金 （LOF ） 基金 经理 。 目 前
兼任华宝兴业资产管理（香
港）有限公司策略研究部经
理。
周欣
本基金基
金经理、
华宝海外
中国混合
基 金 经
理、华宝
兴业资产
管理（香
港）有限
公司投资
部经理
2015 年9 月
23 日
- 17 年
北京大学经济学硕士、耶鲁
大学商学院工商管理硕士，
曾在德意志银行亚洲证券、
法国巴黎银行亚洲证券、东
方证券资产管理部从事证券
研 究 投 资 工 作 。2009 年 12
月加入华宝兴业基金管理有
限公司，曾任海外投资管理
部总经 理。2009 年 12 月至
今担任华宝兴业海外中国成
长混合型证券投资基金基金
经理、2015 年9 月兼 任华 宝
兴业中国互联网股票型证券
投资基金基金经理。目前兼
任华宝 兴业 资产 管理 （ 香港 ）
有限公 司投 资部 经理 。
注：1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。
2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基
金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业中 国互 联网 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法
律法规 的规 定、 监管 部门 的相关 规定 ，依 照诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
控制投 资风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 取最 大利益 ， 没 有损 害基 金份 额持有 人利 益的 行 为 。
由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化， 中国 互联 网股票 型证 券投
资基金 在短 期内 出现 过股 票投资 占基 金资 产净 值比 低于 80% 的 情况 。发 生此 类情况 后， 该基 金均
在合理 期限 内得 到了 调整 ，没有 给投 资人 带来 额外 风险或 损失 。 华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中
央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评
价等机 制， 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投
资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时， 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定
和公司 内部 制度 要求 ，分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 （股
票、债 券） 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ；分 析结
果未发 现异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少
的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略
本基金 于2015 年9 月 23 日成立 ，一 季度 末基 金刚 刚结束 建仓 ，因 此四 月之 后基金 一直 保持
了80% 以上 的股 票仓 位。 整 个二季 度 ，A 股 以及 海外 中 概股仍 然处 于震 荡期 间 ， 尤其是 互联 网板 块
波动比 较大 ，这 给基 金的 操作带 来了 比较 大的 困难 。出于 对中 国互 联网 整体 产业发 展的 信心 ，以
及经历 股灾 之后 境内 外中 国互联 网公 司的 估值 都明 显趋近 于合 理空 间， 基金 二季度 主要 还是 选择
了一些 成长 性比 较确 定的 品种进 行了 投资 ，同 时也 适时地 把握 了一 些市 场热 点的投 资机 会， 如物
联网，OLED 和 能源 互联 网 等。因 此， 基金 二季 度的 表现较 基准 为优 。
在海外 和国 内的 投资 比例 上，考 虑 到 二季 度海 外不 确定因 素比 较多 ，美 联储 加息与 否和 英国
脱欧公 投都 会带 来市 场比 较大的 动荡 ， 因 此资 产配 置上 以 A 股 为主 ， 港 股和 美股中 概配 置比 较低 。
后续随 着英 国公 投靴 子落 地和联 储的 加息 节奏 日渐 明显， 将逐 步增 加海 外互 联网中 概股 和港 股部
分的投 资。 海外 市场 选股 部分， 为抵 御市 场波 动带 来的风 险， 二季 度我 们选 股的主 要标 准仍 然为
互联网 商业 模式 较为 独特 ，护城 河较 宽， 利润 率较 稳定， 盈利 增长 趋势 较确 定，并 且估 值合 理的
互联网 龙头 公司 。二 季度 我们主 要增 持了 香港 上市 的电子 商务 、软 件、 手机 零部件 概念 股。 由于
中国证 券监 管当 局收 紧了 海外上 市中 国互 联网 公司 私有化 后回 归 A 股的 审批 路径， 部分 私有 化概华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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念股宣 布推 迟或 暂时 撤销 其私有 化计 划， 我们 因此 减持了 此类 套利 概念 股。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至 本报 告期 末， 本报 告期内 基金 份额 净值 增长 率为 1.06% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
-2.33% ，基 金表 现领 先于 业绩比 较基 准 3.39% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 基金 合同 于2015 年9 月23 日生 效， 截止2016 年6 月30 日， 本基 金 基金资 产净 值已
连续六 十个 工作 日低 于5000 万 元。 根据 相关 规定 ， 本基金 管理 人已 拟定 了相 应的解 决方 案 ， 并 已
将方案 报告 监管 机构 。目 前基金 管理 人正 就解 决方 案与基 金托 管人 协商 ，待 方案确 定后 公司 将及
时履行 信息 披露 义务 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 38,083,941.34 87.13
其中： 普通 股 33,701,856.06 77.10
优先股 - 0.00
存托凭 证 4,382,085.28 10.03
房地产 信托 凭证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- 0.00
6 货币市 场工 具 - 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
4,737,336.28 10.84
8 其他资 产 890,208.45 2.04
9 合计 43,711,486.07 100.00
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5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国 25,846,046 60.80
中国香 港 6,858,325.06 16.13
美国 5,379,570.28 12.66
合计 38,083,941.34 89.59
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 863,200.00 2.03
原材料 1,561,680.00 3.67
工业 6,722,006.00 15.81
非日常 生活 消费 品 10,627,576.50 25.00
信息技 术 18,309,478.84 43.07
合计 38,083,941.34 89.59
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英文)
公司名 称
(中文)
证券代
码
所
在
证
券
市
场
所
属
国
家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 COGOBUY GROUP 科通芯 城 400 HK
香
港
中
国
香
港
284,000 3,014,660.40 7.09
2
TENCENT HOLDINGS
LTD
腾讯控 股 700 HK
香
港
中
国
香
港
14,500 2,182,357.11 5.13
3
CTRIP.COM
INTERNATIONAL-ADR
Ctrip.com
国际有 限
公司
CTRP
US
纽
约
美
国
4,980 1,360,563.09 3.20
4
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
阿里巴 巴
集团控 股
有限公 司
BABA
US
纽
约
美
国
2,180 1,149,686.95 2.70
5 JD.COM INC-ADR 京东 JD US
纽
约
美
国
8,000 1,126,243.01 2.65
6 SONGCHENG 宋城演 艺 300144 深 中 45,000 1,120,950.00 2.64 华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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PERFORMANCE
DEVE-A
CS 交
所
国
7
SHENZHEN
FASTPRINT
CIRCUIT-A
兴森科 技
002436
CS
深
交
所
中
国
45,000 1,025,550.00 2.41
8 SINA CORP 新浪公 司
SINA
US
纽
约
美
国
2,900 997,485.00 2.35
9
SUMAVISION
TECHNOLOGIES CO-A
数码视 讯
300079
CS
深
交
所
中
国
115,000 985,550.00 2.32
10
KINGNET NETWORK CO
LTD-A
恺英网 络
002517
CS
深
交
所
中
国
22,000 969,760.00 2.28
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
基金管 理人 没有 发现 本基 金投资 的前 十名 证券 的发 行主体 在报 告期 内被 监管 部门立 案调 查，
也没有 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 ，无证 券投 资 决 策程 序需 特别说 明。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 华宝中国互联股票 2016 年第 2 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 29,883.03
2 应收证 券清 算款 858,432.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 605.20
5 应收申 购款 1,287.86
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 890,208.45
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,695,153.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,993,633.20
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,204,405.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 44,484,381.22
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ；
华宝兴 业中 国互 联网 股票 型证券 投资 基金 基金 合同 ；
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华宝兴 业中 国互 联网 股票 型证券 投资 基金 招募 说明 书；
华宝兴 业中 国互 联网 股票 型证券 投资 基金 托管 协议 ；
基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程；
基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ；
基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。
8.2 存 放地 点
以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人办 公场 所备 投资者 查阅 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ，查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各
种定期 和临 时公 告。
华宝兴业基金管理有限公司
2016 年7 月21 日
