华 商 现 金 增利 货 币 市 场基 金2016 年第2 季
度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商现 金增 利货 币
基金主 代码 630012
交易代 码 630012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,145,508,850.84 份
投资目 标
以有效 控制 投资 风险 和保 持较高 流动 性为 优先 目 标 ，
力求获 得高 于业 绩比 较基 准的稳 定回 报。
投资策 略
1.整体 资产 配置 策略
根据宏 观经 济指 标( 主要 包 括：市 场资 金供 求、 利率
水平和 市场 预期 、通 货膨 胀率、GDP 增长 率、 货币 供
应量、 就业 率水 平、 国际 市场利 率水 平、 汇率 等) ，
决定组 合的 平均 剩余 期限( 长/中/ 短) 和比 例分 布。
根据各 类资 产的 流动 性特 征(主 要包 括： 平均 日交 易
量、 交 易场 所、 机构 投资 者持有 情况 、 回 购抵 押 数 量
等)， 决定 组合 中各 类资 产 的投资 比例 。
根据各 类资 产的 信用 等级 及担保 状况 ， 决 定组 合 的 风
险级别 。
2.类别 资产 配置 策略
根据整 体策 略要 求， 决定 组合中 类别 资产 的配 置 内 容
和各类 别投 资的 比例 。
根据不 同类 别资 产的 流动 性指标(二 级市 场存 量、 二
级市场 流量 、 分 类资 产日 均成交 量、 近期 成交 量 、 近
期变动 量、 交易 场所 等) ， 决定类 别资 产的 当期 配置华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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比率。
根据不 同类 别资 产的 收益 率水平(持 有期 收益 率、 到
期收益 率、 票面 利率、 利息 支付方 式、 利息 税务 处 理、
附加选 择权 价值、 类别 资 产收益 差异 等) 、 市场 偏好 、
法律法 规对 基金 投资 的规 定、 基金 合同 、 基金 收 益 目
标、 业 绩比 较基 准等 决定 不同类 别资 产的 目标 配 置 比
率。
3.明细 资产 配置 策略
第一步 筛选 ，根 据明 细资 产的剩 余期 限、 资信 等 级 、
流动性 指标(流 通总 量、 日 均交易 量) ， 决定 是否 纳入
组合。
第二步 筛选 ，根 据个 别债 券的收 益率( 到 期收 益率 、
票面利 率、 利息 支付 方式 、利息 税务 处理)与 剩余 期
限的配 比， 对照 基金 的收 益要求 决定 是否 纳入 组 合 。
第三步 筛选 ， 根 据个 别债 券的流 动性 指标(发 行总 量 、
流通量 、上 市时 间) ，决 定 投资总 量。
业绩比 较基 准 同期七 天通 知存 款利 率( 税后)
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。 本 基金 的风 险和 预 期收益 低于 股票 型基 金 、 混
合型基 金、 债券 型基 金。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 华商现 金增 利货 币 A 华商现 金增 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 630012 630112
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 371,568,648.87 份 773,940,201.97 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
华商现 金增 利货 币 A 华商现 金增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 2,356,481.56 8,732,411.40
2．本 期利 润 2,356,481.56 8,732,411.40
3．期 末基 金资 产净 值 371,568,648.87 773,940,201.97
注：1 、所 列数 据截 止到2016 年6 月30 日。
2、 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华商现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.5887% 0.0070% 0.3357% 0.0000% 0.2530% 0.0070%
华商现金增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6472% 0.0070% 0.3357% 0.0000% 0.3115% 0.0070%
注：本 基金 收益 分配 是按 月结转 份额 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：① 本基 金合 同 生 效日 为 2012 年12 月11 日。
②根据 《华 商现 金增 利货 币市场 基金 基金 合同 》的 规定， 本基 金主 要投 资于 法律法 规及 监管 机构
允许投 资的 金融 工具 ，包 括现金 ，通 知存 款， 短期 融资券 ，一 年以 内( 含一 年)的银 行定 期存 款、
大额存 单， 期限 在一 年以 内(含 一年) 的债 券回 购， 期限在 一年 以内(含 一年) 的中央 银行 票据 ，剩
余期限 在397 天 以内(含397 天) 的债 券、 资产 支持 证 券、 中期 票据 ， 中 国证 监 会及/ 或中 国人 民银
行认可 的其 他具 有良 好流 动性的 金融 工具 。 根据 基金 合同的 规定,自 基金 合同 生 效之日 起 6 个月 内
基金各 项资 产配 置比 例需 符 合基 金合 同要 求。 本 基 金在建 仓期 结束 时， 各项 资产配 置比 例符 合基
金合同 有关 投资 比例 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘晓晨 基金经 理
2012 年 12
月 11 日
- 13
男， 金 融学 硕士， 具有 基金 从
业资格 。1999 年 9 月至 2001
年 12 月任 职于 泰康 人寿 保 险
公司团 体业 务管 理岗 。2004华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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年 6 月至 2010 年 7 月在 瑞 泰
人寿保 险股 份有 限公 司担 任
固定收 益助 理经 理。 2010 年7
月， 加入 华商 基金 管理 有限 公
司，2015 年 7 月21 日起 至
2015 年 10 月 13 日 担任 华 商
双债丰 利债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 助理,2015 年9 月
8 日起担 任华 商信 用增 强债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 ，
2015 年 10 月 14 日 起担 任 华
商双债 丰利 债券 型证 券投 资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针 对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ， 公平 对 待投资 组合 ， 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 ， 对 包括可 能显 著影
响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、
控制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年二 季度 ，宏 观经 济 进入稳 定期 ，经 历 了1 季 度的补 库存 后， 二季 度经 济进入 平稳 期 ，
债券市 场整 体进 入一 个动 荡的区 间， 由于 不断 发生 的信用 违约 ，债 券市 场流 动性基 本冻 结， 债券
市场不 同行 业和 不同 评级 之间利 差大 幅上 升， 尽管 经济基 本面 整体 好于 预期 ，但债 券 市 场依 然处
于风声 鹤唳 当中 ，随 着几 个焦点 债券 的兑 付， 市场 在 6 月 下旬 逐步 恢复 ，但 整体利 差依 然处 于高
位。
二季度 基金 为了 保证 组合 流动性 和安 全型 ，提 高了 短期债 券的 配置 ，重 点配 置流动 性较 好的
高评级 品种 ，降 低组 合的 剩余期 限来 保证 一旦 出现 资金紧 张不 会造 成大 幅偏 离。整 体上 组合 表现
在整个 二季 度比 预期 的要 好，债 券市 场流 动性 正在 逐步恢 复， 我们 将根 据市 场情况 逐步 调整 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 华商现 金增 利货 币市 场基 金A 类 份额 净值 收益 率 为0.5887% ， 同期
基金业 绩比 较基 准的 收益 率为 0.3357% ， 本类 基 金 份额净 值收 益率 高于 业绩 比较基 准收 益率
0.2530 个 百分 点； 华商 现 金增利 货币 市场 基 金B 类 份额净 值收 益率 为 0.6472% ，同 期基 金业 绩比
较基准 的收 益率 为0.3357% ， 本类 基金 份额 净值 收益 率高于 业绩 比较 基准 收益 率0.3115 个百分点。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 700,194,339.04 52.97
其中： 债券 700,194,339.04 52.97 华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
-
-
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
594,377,486.77 44.96
4 其他资 产 27,387,322.55 2.07
5 合计 1,321,959,148.36 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.40
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 119,999,620.00 10.48
其中： 买断 式回 购融 资 - -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 债券 正回 购的 资金 余额未 超过 基金 资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 32
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 35
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 18
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：根 据本 基金 的基 金合 同约定 ，本 基金 投资 组合 的平均 剩余 期限 在每 个交 易日均 不得 超 过 120
天。本 报告 期内 无投 资组 合平均 剩余 期限 超 过120 天的情 况。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 68.65
10.48
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其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 28.64 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 15.73 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 113.01 10.48
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,057,453.08 8.73
其中： 政策 性金 融债 100,057,453.08 8.73
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 540,262,160.29 47.16
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 59,874,725.67 5.23
8 其他 - -
9 合计 700,194,339.04 61.13
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
注：上 表中 ，债 券的 摊余 成本包 括债 券面 值和 折溢 价。
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 130228 13 国开 28 800,000 80,056,126.00 6.99
2 011599970
15 泸 州窖
SCP002
500,000 50,153,322.10 4.38
3 011699307
16 国 航股
SCP001
500,000 50,041,552.80 4.37
4 011510011
15 中 电投
SCP011
500,000 50,035,121.84 4.37 华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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5 011606001
16 电网
SCP001
500,000 50,020,329.74 4.37
6 071602002
16 国泰 君安
CP002
500,000 50,008,731.19 4.37
7 011605002
16 联通
SCP002
500,000 50,006,399.39 4.37
8 011605001
16 联通
SCP001
500,000 49,999,948.93 4.36
9 011699692
16 龙源 电力
SCP006
500,000 49,998,770.08 4.36
10 011699867
16 东 航股
SCP011
500,000 49,984,824.20 4.36
注：上 表中 ，债 券的 摊余 成本包 括债 券面 值和 折溢 价。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1503%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0268%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0656%
注：上 表中 “偏 离情 况” 根据报 告期 内各 工作 日数 据计算 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 固定 份额 净值 ，基金 账面 份额 净值 始终 保持为 人民 币1.00 元。 本基金 估值 采用
摊余成 本法 ， 即 估值 对象 以买入 成本 列示 ， 按 票面 利率或 商定 利率 并考 虑其 买入时 的溢 价与 折价 ，
在其剩 余期 限内 按实 际利 率法进 行摊 销， 每日 计提 收益或 损失 。
5.8.2
本报告 期内 ，本 基金 持有 的剩余 期限 小 于397 天但 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券的
摊余成 本总 计在 每个 交易 日均未 超过 日基 金资 产净 值 20 ％。 华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查， 且在 本报 告编制 日前 一 年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 9,319,689.76
4 应收申 购款 18,067,482.79
5 其他应 收款 150.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 27,387,322.55
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华商现 金增 利货 币 A 华商现 金增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 403,673,169.72 1,105,772,236.29
报告期 期间 基金 总申 购份 额 420,424,954.63 2,226,714,149.00
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 452,529,475.48 2,558,546,183.32
报告期 期末 基金 份额 总额 371,568,648.87 773,940,201.97
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
注：本 报告 期内 基金 管理 人没有 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 华商 现 金增利 货币 市场 基金 设立 的文件 ；
2 、 《华 商现 金增 利货 币市 场基金 基金 合同 》 ；
3 、 《华 商现 金增 利货 币市 场基金 托管 协议 》 ；
4 、 《华 商现 金增 利货 币市 场基金 招募 说明 书》 ； 华商现金增利货币 2016 年第 2 季度报告
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5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6 、报 告期 内华 商现 金增 利 货币市 场基 金在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告的 原稿 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼
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2016 年7 月21 日
