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华商乐享(001959)

华商乐享:2016年第二季度报告

 
 
华 商 乐 享 互联 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国工商银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 7 月21 日 
 
 
 
 华商乐享互联混合 2016 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 7 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商乐 享互 联混 合 基金主 代码 001959


交易代 码 001959 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 12 月 18 日 报告期 末基 金份 额总 额 337,131,610.70 份 投资目 标 本基金 重点 关注 “互 联网 +” 企业 ,精 选其 中具 有广 阔成长 空间 的成 长型 上市 公司, 力争 获得 资产 的长 期 增值。 投资策 略 本基金 密切 关注 宏观 政策 , 通过 对经 济增 长指 标、 经 济结构 、 社 会需 求主 体及 市场驱 动因 素的 研究 , 发 掘 出转型 经济 下的 中长 期投 资机会 ,并 进行 重点 配置 。 业绩比 较基 准 中证 800 指 数收 益率 ×65 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×35% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金, 预期 风险 和预 期收 益 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 ,但 低于 股票 型基 金, 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益 产品。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 4 月 1 日 - 2016 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 8,065,314.51 2.本期 利润


35,465,036.49 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1060 4.期末 基金 资产 净值 305,487,958.62 5.期末 基金 份额 净值 0.906 注:① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


③本基 金的 基金 合同 于 2015 年 12 月18 日生 效, 至 本报告 期末 ,本 基金 合同 生效未 满一 年。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 13.11% 1.67% -0.68% 0.77% 13.79% 0.90%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年12 月18 日, 至 本报告 期末 ,本 基金 合同 生效未 满一 年。 ②根据 《华 商乐 享互 联灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ,本 基金的 投资 范围 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 (包 括创 业板 、 中 小 板和其 他经 中国 证监 会批 准上市 的股 票) 、 债 券 (国债 、金 融债 、企 业债 、公司 债、 央行 票据 、中 期票据 、短 期融 资券 、次 级债、 可转 换债 券、 可交换 债券 、 中 小企 业私 募债等 ) 、 债 券回 购、 银行 存款、 权证、 股指 期货 及 法律法 规或 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 。本 基金 的投 资组 合比例 为: 股票 资产 占基 金资产 的比 例为 0-95% , 其 中投 资于 乐享 互 联方向 的证 券资 产不 低于 非现金 基金 资产 的80% 。 每 个交易 日日 终在 扣 除股指 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后, 保持 现金 或者到 期日 在一 年以 内的 政府债 券的 比例 合计 不低于 基金 资产 净值 的 5% , 权证 、 股 指期 货及 其他 金融工 具的 投资 比例 依照 法律法 规或 监管 机构 的规定 执行 。 根 据基 金合 同 的规定,自 基金 合同 生效 之 日起 6 个月 内基 金各 项资 产配置 比例 需符 合 基金合 同要 求。 本基 金在 建仓期 结束 时, 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同有 关投资 比例 的约 定。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 高兵 基金经 理 2015 年12 月 18 日 - 6 男,硕士,中国籍, 具有基金从业资格。 2007 年8 月至2010 年 2 月就职于普华永道 中天会计师事务所, 任 高 级 审 计 师 ;2010 年 2 月加入 华商 基金 管理有限公司,历任 行业研究员及基金经 理助理 。2013 年 8 月 5 日至 2015 年 4 月 7 日担任华商盛世成长 混合型混合型证券投 资 基 金 基 金 经 理 助 理,2015 年 4 月 8 日 起担任华商盛世成长 混合型证券投资基金 基金经 理;2016 年 1 月18 日 起但 任华 商产 业升级混合型证券投 资基金 基金 经理 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 华商乐享互联混合 2016 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于 不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常 情况。 公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年二 季度 , 市 场交 易 量处于 低位 , 市 场偏 好没 有得到 有效 的提 升。 指数 并没有 太大 的表 现,同 时在 联 储6 月 份加 息预期 降低 之后 ,市 场又 经历 了 6 月 份解 禁高 潮、 纳入 MSCI 指数 未果 、 英国脱 欧公 投成 功等 一系 列事件 的冲 击, 指数 表现 的波澜 不惊 。在 指数 没有 太多表 现的 行情 下, 二季度 的主 题表 现层 出不 穷。其 中围 绕新 能源 汽车 产业链 的主 题表 现最 为抢 眼、之 后市 场围 绕 OLED、 半导 体、3D 玻璃 等 、白马 消费 等板 块切 换。 本基金 投资 组合 在二 季度 一直维 持在 较高 的仓 位 以Alpha 策略 建立 核心 底仓 ,配置 上重 点集 中在符 合军 工、 文化 传媒 、医药 生物 、节 能 环 保、 云计算 和大 数据 等行 业, 且有估 值优 势、 成长 空间的 标的 上 。 同 时以Beta 策略 增强 了组 合的 弹性 , 在主题 板块 进行 了适 度参 与和轮 动 。 由 于仓 位因素 和行 业风 格选 择, 本基金 在报 告期 内能 跑赢 基准。 结合今 年的 宏观 经济 形势 、资本 市场 的趋 势特 点, 本基金 将继 续坚 定配 置并 持有符 合中 国经 济转型 升级 、 景 气度 向上 的行业 中寻 找具 备竞 争优 势的品 种。 同时 本基 金认 为2016 年 市场 局势 将华商乐享互联混合 2016 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


会变得 更加 复杂 和动 荡, 操作上 除了 中长 期重 点持 有确定 性的 品种 之外 ,对 仓位的 控制 将保 持一 定的灵 活性 ,对 主题 投资 坚持轮 动配 置的 思路 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年6 月30 日, 本基金 份额 净值 为0.906 元,份 额累 计净 值 为0.906 元。 本季 度基 金份额 净值 增长 率 为13.11% 。 同 期基 金业 绩比 较基 准的收 益率 为-0.68% , 本 基金份 额净 值增 长率 高于业 绩比 较基 准收 益 率13.79 个百 分点 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 243,906,015.97 79.14 其中: 股票


243,906,015.97 79.14 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


58,273,834.29 18.91 8 其他资 产


6,016,810.95 1.95 9 合计





308,196,661.21





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 186,767,156.87 61.14 华商乐享互联混合 2016 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 8,500,824.00 2.78 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 40,160,035.10 13.15 J 金融业 - - K 房地产 业 8,478,000.00 2.78 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 243,906,015.97 79.84


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 300056 三维丝 1,345,316 24,282,953.80 7.95 2 002414 高德红 外 784,821 21,166,622.37 6.93 3 002301 齐心集 团 939,050 19,250,525.00 6.30 4 300342 天银机 电 449,950 13,705,477.00 4.49 5 300310 宜通世 纪 345,561 13,196,974.59 4.32 6 000503 海虹控 股 313,431 12,603,060.51 4.13 7 300072 三聚环 保 397,682 10,991,930.48 3.60 8 300359 全通教 育 300,000 8,898,000.00 2.91 9 600730 中国高 科 600,000 8,478,000.00 2.78 10 300446 乐凯新 材 159,954 7,869,736.80 2.58





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


中国高 科 于2015 年7 月23 日收 到中 国证 券监 督委 员 (以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”) 《调 查通 知 书》 , 因公 司涉 嫌未 披露 关 联方交 易等 信息 披露 违法 违规事 项, 中国 证监 会对 公司进 行立 案调 查。 在调查 期间 ,公 司将 全面 配合证 监会 的调 查工 作。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立 案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 华商乐享互联混合 2016 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 293,424.17 2 应收证 券清 算款 3,031,166.32 3 应收股 利 - 4 应收利 息 10,616.59 5 应收申 购款 2,681,603.87 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 6,016,810.95


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 339,170,243.36 报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,218,337.31 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,256,969.97 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 337,131,610.70 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 华商乐享互联混合 2016 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,050.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,050.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 2.97


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商乐 享互联 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件; 2. 《华 商乐 享互 联灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3. 《华 商乐 享互 联灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 4. 《华 商乐 享互 联灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 乐享 互联 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原 稿。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010-58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2016 年7 月21 日