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交 银 施罗 德 新回 报 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中信 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 一日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 7 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银新回报灵活配置混合
基金主代码 519752
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 5 月 15 日
报告期末基金份额总额 1,187,673,890.96 份
投资目标
本基金结合基金管理人对宏观经济周期和金融市场运
行趋势的判断， 自上而下进行宏观分析， 自下而上精选
投资标的， 通过灵活的资产配置策略和积极主动的投资
管理， 在控制下行风险的前提下， 力争为投资者提供长
期稳健的投资回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 在分析和判断
宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上， 自上而下
灵活调整基金大类资产配置比例和股票行业配置比例，
确定债券组合久期和债券类别配置； 在严谨深入的股票
和债券研究分析基础上，自下而上精选股票和债券。
业绩比较基准
50%× 沪深 300 指数收 益率+50%× 中债综合全 价指数收
益率
风险收益特征 本基金是一只混合型基金， 其风险和预期收益高于债券
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型基金和货币市场基金， 低于股票型基金。 属于承担较
高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
交银新回报灵活配置混合
A
交银新回报灵活配置混合 C
下属两级基金的交易代码
519752 519760
报告期末下属两级基金的
份额总额
1,187,653,518.41 份 20,372.55 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
交银新回报灵活配置
混合 A
交银新回报灵活配置
混合 C
1.本期已实现收益 26,902,209.60 250.68
2.本期利润 12,873,339.63 126.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0059 0.0062
4.期末基金资产净值 1,233,101,293.42 21,131.49
5.期末基金份额净值 1.038 1.037
注：1 、上述基金A 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 交银 新回报 灵活 配置 混合 A ：
阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④
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率① 率标准差
②
基准收益
率③
基准收益
率标准差
④
过去三个
月
0.68% 0.06% -1.18% 0.51% 1.86% -0.45%
2、 交银 新回报 灵活 配置 混合 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.58% 0.06% -1.18% 0.51% 1.76% -0.45%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率变 动的比 较
交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015 年 5 月 15 日至 2016 年 6 月 30 日）
1．交银新回报灵活配置混合 A
注： 图示日期为 2015 年 5 月 15 日至 2016 年 6 月 30 日。 本基金基金合同生效日为
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2015 年 5 月 15 日， 截至报告期期末， 本基金已完成建仓但报告期期末距建仓结束未满
一年。 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项资
产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2．交银新回报灵活配置混合 C
注： 本基金自 2015 年 11 月 19 日起， 开始销售 C 类份额， 当日投资者提交的申购
申请于 2015 年 11 月 20 日被确认并将有效份额登记在册。 图示日期为 2015 年 11 月 20
日至 2016 年 6 月 30 日。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李娜
交银
周期
回报
灵活
2015-08-
04
- 6 年
李娜女士， 美国宾夕法尼亚大
学应用数学与计算科学硕士。
历任国泰基金管理有限公司
研 究 员 。2012 年 加 入 交 银 施
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配置
混合、
交银
新回
报灵
活配
置混
合、 交
银多
策略
回报
灵活
配置
混合、
交银
卓越
回报
灵活
配置
混合、
交银
优选
回报
灵活
配置
混合、
交银
优择
回报
灵活
配置
混合
的基
金经
理
罗德基金管理有限公司， 历任
债券分析师、基金经理助理。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
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中国证监会于 2015 年对公司进行了“ 两加强两遏制 ” 检查，后续并就公司内部控制
提出了相应改进意见及采取责令改正的行政监管措施。 公司已经完成了相关问题的整改，
并已向监管部门上报了专项报告。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则 按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。 本报告期内， 本公司管 理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 总 成 交
量 5% 的情况有 1 次，是由于投资组合被动超标的合规调整需要而发生同日反向交易，
未发现不公平交易和利益输送的情况。 本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间
窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未发现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内，宏观经济平稳运行，2016 年 6 月制造业 PMI 维持在 荣枯线附近，但
分项数据显示经济下行压力犹在。 通胀从相对高位开始回落，PPI 显 示工业通缩持续改
善。 去产能去 杠杆背景下货币政策回归中性， 银行间流动性依赖央行政策工具投放。 股
票市场呈现箱体震荡走势， 同期债券收益率先上后下， 主要受到信用事件爆发、 经济数
据呈现边际改善、 营改增及补丁、 权威人士谈经济、 英国退欧等因素带来的风险偏好变
化影响， 在机构配置压力下长久期利率债经历一系列调整后出现交易窗口。 本报告期内，
上证综指和创业板指分别下跌 2.47% 和 0.47% ，10 年国债收益率与 2016 年 3 月底持平
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为 2.84% ，10 年国开收益率下行 6bp 至 3.30% 。
策 略 层 面 ， 本 基 金 重 点 关 注 短 久 期 信 用 债 的 配 置 价 值 ， 保 持 组 合 流 动 性 。 在 IPO
新规下， 积极进行权益一级市场投资， 同时也关注二级市场的投资机会， 努力为持有人
赚取回报。
展望 2016 年三季度， 经济增长面临的下行压力有可能逐渐加大，通胀进入年内下
行通道， 基本面对债市的支撑力量边际增强。 股票方面， 维持 “ 资产荒” 格局下无需过度
悲观的观点， 关注经济下行压力下政策动向， 继续关注市场面临的美联储加息预期摆动、
英国退欧事件发酵等因素带来的外围风险以及去产能去杠杆等风险， 需要保持灵活、 审
慎。 同时， 二级市场震荡下继续关注一级市场的投资机会。 债券方面， 基本面支撑下长
端收益率 交易机会 操作 空间加大 ，但仍需 特别 关注基本 面边际变 化和 政策应对 ，同时，
在供给侧改革的背景下，信用风险值得重点关注。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2016 年 6 月 30 日， 交银新回报 A 份额净值为 1.038 元， 本报告期份额净值增
长率为 0.68% ， 同期业绩比较基 准增长率为-1.18% ； 交银新回报 C 份额净值为 1.037 元，
本报告期份额净值增长率为 0.58% ，同期业绩比较基准增长率为-1.18% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 33,538,076.46 2.72
其中：股票 33,538,076.46 2.72
2 固定收益投资 871,946,982.60 70.59
其中：债券 871,946,982.60 70.59
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 310,000,355.00 25.10
其中： 买断式回购的买 入返售金 - -
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融资产
6 银行存款和结算备付金合计 7,438,529.19 0.60
7 其他资产 12,278,328.94 0.99
8 合计 1,235,202,272.19 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
2,072,000.00 0.17
B 采矿业
- -
C 制造业
20,774,289.98 1.68
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
611,000.00 0.05
E 建筑业
775,274.28 0.06
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
4,582,086.10 0.37
J 金融业
1,524,000.00 0.12
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
482,700.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
1,451,000.00 0.12
R 文化、体育和娱乐业
1,245,600.00 0.10
S 综合
- -
合计
33,538,076.46 2.72
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
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5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例 （％）
1 300488 恒锋工具 71,341 5,143,686.10 0.42
2 600519 贵州茅台 10,000 2,919,200.00 0.24
3 300367 东方网力 70,000 1,738,100.00 0.14
4 300033 同花顺 20,000 1,629,000.00 0.13
5 600066 宇通客车 80,000 1,584,000.00 0.13
6 600521 华海药业 65,000 1,580,800.00 0.13
7 601166 兴业银行 100,000 1,524,000.00 0.12
8 300113 顺网科技 40,000 1,518,400.00 0.12
9 300347 泰格医药 50,000 1,451,000.00 0.12
10 600276 恒瑞医药 36,000 1,443,960.00 0.12
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 89,718,000.00 7.28
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 21,879,336.60 1.77
5 企业短期融资 券 591,878,000.00 48.00
6 中期票据 167,704,000.00 13.60
7 可转债（可交换债 ） 767,646.00 0.06
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 871,946,982.60 70.71
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（ 张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
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例（％）
1 041564057
15 京能电力
CP001
500,000 50,295,000.00 4.08
2 011591005
15 京能投
SCP005
500,000 50,225,000.00 4.07
3 011598142
15 川铁投
SCP003
500,000 50,155,000.00 4.07
4 011699304
16 川高速
SCP001
500,000 50,055,000.00 4.06
5 011699835
16 华能
SCP006
500,000 49,975,000.00 4.05
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 除15 京 能 电 力CP001 （证券代码 ：
041564057 ） 外， 未出现 被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 之 一15 京 能 电 力CP001 （ 证 券 代 码 ：041564057 ）的
发行主体 京能电 力于2016 年4月12 日公 告 ，2015 年10月10 日公 司控股 子公司内 蒙古京隆
发电有限责任公司 （以下简称： 京隆发电） 储油罐发生了火灾事故。 根据乌兰察布市人
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民 政 府 《 乌 兰 察 布 市 人 民 政 府 关 于 对 丰 镇 京 隆 电 厂 “ 10.10 ” 爆 炸 较 大 生 产 安 全 事 故 调 查
报告的批 复 》［ 乌政（2015）116号 ］，对 京 隆发电本 次事故 发生原 因和事故 性质做了
认定。 京隆发电是本次事故的主体单位， 对本次事故负管理责任。 根据 《中国人民共和
国安全生产法》 第一百零九条第二款规定， 对内蒙古京隆发电有限责任公司处以罚款69
万元人民币。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下： 本基金管理人对证券投资特别是重仓
个券的投资有严格的投资决策流程控制。 本基金在对该证券的投资也严格执行投资决策
流程。 在对该证券的选择上， 严格执行公司个券审核流程。 在对该证券的持有过程中研
究员密切关注债券发行主体动向。 在上述处罚发生时及时分析其对投资决策的影响， 经
过分析认为此事件对债券发行主体财务状况、 经营成果和现金流量未产生重大的实质性
影响，所以不影响对该债券基本面和投资价值的判断。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他 资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 337,069.61
2 应收证券清算款 419,724.20
3 应收股利 -
4 应收利息 11,520,536.63
5 应收申购款 998.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,278,328.94
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
流通受限
情况说明
1 300488 恒锋工具 5,143,686.10 0.42 限售股
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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目
交银新回报灵活配置
混合A
交银新回报灵活配置
混合C
报告期期初基金份额总额 3,898,940,827.26 20,372.55
本报告期 期间基金总申购份额 606,427.24 -
减： 本报告期期间基金总赎回份额 2,711,893,736.09 -
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份
额减少以 “- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,187,653,518.41 20,372.55
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 备 查文 件目 录
8.1 备 查文 件目 录
1 、中国 证监会 准予交 银施罗德 新回报 灵活配 置混合型 证券投 资基金 募集注册 的文
件；
2 、 《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
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5 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7 、关于 申请募 集注册 交银施罗 德新回 报灵活 配置混合 型证券 投资基 金的法律 意见
书；
8 、报告 期内交 银施罗 德新回报 灵活配 置混合 型证券投 资基金 在指定 报刊上各 项公
告的原稿。
8.2 存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
