九 泰 久 稳 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 九泰基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月21 日
九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 工商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年7 月15 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期自 2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 九泰久 稳保 本混 合
基金主 代码 002453
交易代 码 002453
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 22 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,233,150,734.94 份
投资目 标
通过运 用投 资组 合保 险技 术， 为 投资 者提 供保 本
周期到 期时 保本 金额 安全 的保证 ， 并 在本 金安 全
的基础 上力 争实 现基 金资 产的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 基 于VaR 的风 险乘数 全程 可变 的CPPI
策略（ 恒定 比例 组合 保险 策略） 。基 金管 理人 主
要通过 数量 分析 ， 根 据市 场的波 动来 调整 和修 正
安全垫 放大 倍数 （即 风险 乘数） ，动 态调 整稳 健
资产与 风险 资产 的投 资比 例， 以 确保 基金 在一 段
时间以 后其 价值 不低 于事 先设定 的某 一目 标价
值，从 而实 现投 资组 合的 保本增 值目 标。 同时 ，
本基金 将通 过对 宏观 经济 、 国家 政策 等可 能影 响
证券市 场的 重要 因素 的研 究和预 测， 分析 和比 较
不同证 券子 市场 和不 同金 融工具 的收 益及 风险
特征， 确 定具 体的 投资 券 种选择， 积极 寻找 各种
可能的 套利 和价 值增 长机 会。
业绩比 较基 准
本基金 整体 业绩 比较 基准 ： 两年 期银 行定 期存 款
收益率 （税 后）
风险收 益特 征 本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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的低风 险品 种。
投资者 投资 于保 本基 金并 不等于 将资 金作 为存
款放在 银行 或存 款类 金融 机构， 保本 基金 在极 端
情况下 仍然 存在 本金 损失 的风险 。
基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 九泰久 稳保 本混 合 A 九泰久 稳保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002453 002454
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 971,715,385.81 份 261,435,349.13 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 22 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
九泰久 稳保 本混 合 A 九泰久 稳保 本混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 1,467,898.75 -23,016.57
2．本 期利 润 2,133,006.23 155,497.18
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0022 0.0006
4．期 末基 金资 产净 值 973,835,256.61 261,590,806.29
5．期 末基 金份 额净 值 1.002 1.001
注：1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2016 年4 月22 日 ，截止 本报 告期 末， 本基 金运作 时间 未满 一个
季度；
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
3. 本期 已实 现收 益指 资产管 理计 划本 期利 息收 入、投 资收 益、 其他 收入 （不含 公允 价值 变动
损益） 扣除 相关 费用 后的 余额， 本期 利润 为本 期已 实现收 益加 上本 期公 允价 值变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
九泰久稳保本混 合A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.20% 0.02% 0.40% 0.01% -0.20% 0.01%
九泰久稳保本混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④ 九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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过去三 个
月
0.10% 0.01% 0.40% 0.01% -0.30% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. 本基 金合 同 于2016 年4 月22 日生 效， 截至 本 报告期 末， 本基 金合 同生 效未满 一年 。
2. 根据 基金 合同 的规 定，自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合同
要求。 截至 本报 告期 末, 本 基金建 仓期 尚未 结束 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王玥晰
基 金 经
理
2016 年4
月22 日
- 8
经济系 金融 经济 学硕 士， 中
国籍， 全 国银 行间 同业 拆 解
市场本 币交 易员 。8 年证券
从业经 验， 具 有基 金从 业 资
格。 历任 诺安 基金 管理 有 限
公司债 券交 易员， 基金 经 理
助理，诺安货币市场基金
A/B 基 金经 理 （2013 年 7 月
31 日至 2015 年1 月6 日 ） 。九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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2015 年6 月加 入九 泰基 金 管
理有限 公司 担任 基金 经理 。
孟亚强
基 金 经
理
2016 年6
月7 日
- 7
南开大 学保 险精 算硕 士， 中
国籍， 具有 基金 从业 资格 。
7 年证券 从业 经历 。历 任 博
时基金管理有限公司量化
研究员 、 基金 经理 助理 、 投
资经理 。 2015 年 8 月加 入 九
泰基金管理有限公司任任
绝对收 益部 基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投
资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 、《基 金管 理公 司开
展投资 、研 究活 动防 控内 幕交易 指导 意见 》、 基金 合同和 其他 有关 法律 法规 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 、安 全高 效的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制投 资风 险的 基础 上，为 基金 份额 持有
人谋求 最大 利益 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所
公开竞 价的 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况 （ 债券 回购 、 股
指期货 除外 ）。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入二 季度 ，经 济增 长内 生乏力 ，复 苏势 头减 弱； 随着季 节性 因素 的消 褪， 通胀逐 步回 落。
继续实 行稳 健的 货币 政策 ，货币 市场 流动 性保 持平 稳。一 级市 场方 面， 利率 产品发 行放 量； 二级
市场收 益率 先上 后下 ， 区 间震荡 。 本季 度， 九泰 久 稳保本 基金 配置 了久 期适 度的高 评级 债券 品种 。
报告期 内， 九泰 久稳 保本 基金的 流动 性没 有出 现异 常，满 足了 投资 者正 常的 申购及 赎回 要求 。九
泰久稳 保本 基金 把保 证资 产的安 全性 放在 首位 ，在 参考外 部评 级数 据的 基础 上，进 行严 谨的 内部九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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评级筛 选， 严格 把控 信用 风险。 产品 在报 告期 内取 得正收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 基 金 A 类 份额净 值 为1.002 ， 本报 告 期基 金A 类 份额 净值 增长 率为 0.20%，业
绩比较 基准 收益 率 为0.40% ； 截 至本 报告 期末 基金C 类份额 净值 为 1.001 ， 本 报 告期基 金 C 类份 额
净值增 长率 为0.10% ，业 绩比较 基准 收益 率 为 0.40% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,220,300,000.00 91.20
其中： 债券
1,220,300,000.00 91.20
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
110,000,405.00 8.22
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,264,490.97 0.47
8 其他资 产
1,442,629.36 0.11
9 合计
1,338,007,525.33
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本 报告 期末 ，本 基金 未持有 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本 报告 期末 ，本 基金 未持有 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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3 金融债 券 69,615,000.00 5.63
其中： 政策 性金 融债 69,615,000.00 5.63
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 1,149,799,000.00 93.07
6 中期票 据 - -
7 可转债 886,000.00 0.07
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,220,300,000.00 98.78
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 070208 07 国开 08 700,000 69,615,000.00 5.63
2 011699956
16 鲁 高速
SCP004
500,000 50,030,000.00 4.05
2 011699945
16 中 核建
SCP002
500,000 50,030,000.00 4.05
3 011699935
16 光明
SCP005
500,000 50,015,000.00 4.05
4 011699925
16 华 侨城
SCP003
500,000 50,005,000.00 4.05
5 011699980
16 国电 江苏
SCP001
500,000 50,000,000.00 4.05
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
报 告期 内， 本基 金未 参与股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
报 告期 内， 本基 金未 参与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
报 告期 内， 本基 金未 参与国 债期 货交 易。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
报 告期 内， 本基 金未 参与国 债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,442,629.36
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,442,629.36
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 报告 期末 ，本 基金 未持有 股票 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 九泰久 稳保 本混 合 A 九泰久 稳保 本混 合 C
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月22 日 ）
基金份 额总 额
981,673,717.91 262,749,891.32
报告期 期初 基金 份额 总额 - -
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 总
申购份 额
69,314.81 30,000.00
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎 回份 额
10,027,646.91 1,344,542.19
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 971,715,385.81 261,435,349.13
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 报告 期内 基金 管理 人未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 基金 管理 人未持 有本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本报期 没有 影响 投资 者决 策的其 他重 要信 息。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 九泰 久 稳保本 混合 型证 券投 资基 金募集 注册 的文 件 九泰久稳保本混合 2016 年第 2 季度报告
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2 、《 九泰 久稳 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 九泰 久稳 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、法 律意 见书
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7 、证 监会 要求 的其 他文 件
9.2 存 放地 点
《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处； 其余 备查 文件存 放在 基金
管理人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ，也 可按 工本费 购买 复印 件。
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