华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
0
华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）
2016 年第 2 季度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年七月二十一日
华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
1
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 7 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
2
§2 基金产品概况
基金简称 华夏行业混合（LOF ）
场内简称 华夏行业
基金主代码 160314
交易代码 160314
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2007 年 11 月 22 日
报告期末基金份额总额 3,265,845,074.41 份
投资目标 把握经济发展趋势和市场运行特征， 以行业投
资价值评估为导向， 充分利用行业周期轮动现
象， 挖掘在经济发展以及市场运行的不同阶段
所蕴含的行业投资机会， 并精选优势行业内的
优 质 个 股 进 行 投 资 ， 实 现 基 金 资 产 的 持 续 增
值。
投资策略 本基金 的资 产配置 采用 “ 自上 而下 ” 的多因 素分
析决策支持系统， 综合定性分析和定量分析手
段， 结合宏观经济环境、 政策形势、 证券市场
走势的综合分析， 主动判断市场时机， 进行积
极的资产配置， 合理确定基金在股票、 债券等
各类资产类别上的投资比例， 并随着各类资产
风险收益特征的相对变化， 适时动态地调整股
票、 债券和货币市场工具的投资比例， 以最大
限度地降低投资组合的风险、 提高收益。 本基
金 遵 循 行 业 间 优 化 配 置 和 行 业 内 个 股 精 选 相
结合的股票投资策略， 对组合的行业和个股配
置进行及时调整。
业绩比较基准 本基金股票投资的业绩比较基准为沪深 300 指
数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 上 证 国 债 指
数。 基准收益率= 沪深 300 指数收益率× 80% ＋华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
3
上证国债指数收益率× 20% 。
风险收益特征 本基金风险和收益高于货币基金、债券基金，
属于高风险、高收益的品种。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2016 年4 月1 日-2016 年6 月30 日)
1. 本期已实现 收益 -81,921,402.11
2. 本期利润 -3,751,708.10
3. 加权平均基 金份额本期利润 -0.0011
4. 期末基金资 产净值 3,206,989,275.18
5. 期末基金份 额净值 0.982
注： ① 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收
益水平要低于所列数字。
② 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益 ）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.20% 1.37% -1.42% 0.81% 1.62% 0.56%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）
份额累计净值增长 率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2007 年 11 月 22 日至 2016 年 6 月 30 日） 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
4
注：自 2007 年 11 月 22 日起，由《兴安证券投资基金基金合同》修订而成的《华夏行
业精选股票型证券投资基金(LOF) 基 金合同》生效，自 2015 年 7 月 15 日 起，华夏行业精选
股票型证券投资基金（LOF ）更名为 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）。
§4 管理人报告
4.1 基金经 理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孙彬
本基金的
基金经
理、董事
总经理
2012-01-12 - 9 年
中 国 人 民 大 学 金 融 学
硕士。 2007 年 7 月加
入 华 夏 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 行 业 研 究
员 、 投 资 研 究 部 总 经
理 助 理 、 基 金 经 理 助
理 、 投 资 研 究 部 副 总
监、 投资研究部总监，
华 夏 大 盘 精 选 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理
（2013 年 9 月 23 日
至 2015 年 2 月 27 日
期间）等。
注：① 上述 任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露 的任免日期填写。
② 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
5
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金管理公司公平交易制度指
导意见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金
合同和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专项说明
4.3.1 公平 交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《 华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常 交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期 内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内基金投资策略和运作分析
2 季度， 美元区经济继续温和复苏， 美联储未选择在 6 月加息， 英国脱欧表
决对季度末的全球市场形成一定负面扰动， 但全球大宗及风险资产在 2 季度整体
处于上升通道中，美股市场几乎创年内新高，香港市场也有所反弹。
国内方面，1 季度经济数据明显改善， 房价上涨， 落后产能死灰复燃， 这显
然违背了政府经济政策目标， 权威人士对经济 L 型走势的描述， 以及央行多次表
态货币扩张趋于稳定， 暗示着政府不会再用总量放松刺激经济增长， 在适度防范
风险维持底线增速的基础上， 去杠杆去产能是政府政策的重要目的。2 季度， 国
内部分经济数据略有回落，但仍处于扩张区域，CPI 略有下降，PPI 继续改善，
信贷仍维持在较高水平， 地产销售增速仍维持在高位， 但热度有所回落。 人民币
汇率在美元议息后出现了贬值， 但是对国内金融市场影响不大， 整体流动性保持
稳定， 资产价格未出现显著下跌。 股票市场在 2 季度呈现存量博弈行情， 壳公司、华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
6
白酒等消费品、以 OLED 为代表 的电子创新应用、蓝筹白马、新能源汽车及半
导体等板块轮流上涨。
报告期内，本基金维持中性仓位，利用市场波动的机会积极调整组合结构，
在保持组合配置均衡的基础上，寻找高景气周期行业和高成长个股进行重点配
置。
4.4.2 报告 期内基金的业绩表现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 0.982 元， 本报告期份额净值增
长率为 0.20% ，同期业绩比较基准增长率为-1.42% 。
4.5 管理人 对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度， 全球经济仍存在个别风险因素， 但整体可控， 货币宽松周期将
边际减弱。 预计国内政策仍将以稳为主， 难显大规模刺激， 经济向上的弹性不大，
经济稳定政策或将以“保持流动性的稳定 ”以及“结构性的财政刺激 ”为重要
手段； 虽然高频经济数据未 见继续改善， 但经济增长具有一定的惯性， 预计国内
市场也不存在增速下行超预期的风险。
在经济上有顶下有底， 流动性整体维持稳定的预期下， 预计市场仍将维持震
荡格局， 波动中以板块轮动为特点， 一些新兴、 机构持仓不多的行业可能具有阶
段性主题机会， 部分优秀的公司依靠高景气行业以及核心的竞争力或将获得持续
的确定性增长。3 季度， 本基金一方面将 “自上而下”关注高景气行业， 财政政
策支持的行业、部分科技创新和养殖及饲料等行业具有配置机会，另一方面将
“自下而上”重点跟踪上市公司中报情况，关注超预期机会，并择机配置。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司“为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
4.6 报告期 内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内， 本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
7
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 2,679,660,709.70 82.21
其中：股票 2,679,660,709.70 82.21
2 固定收益投资 49,990,000.00 1.53
其中：债券 49,990,000.00 1.53
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 514,464,211.68 15.78
7 其他各项资产 15,364,294.65 0.47
8 合计 3,259,479,216.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 60,069,963.53 1.87
B 采矿业 122,563,982.43 3.82
C 制造业 1,551,001,266.90 48.36
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 76,251,684.99 2.38
E 建筑业 20,286,113.22 0.63
F 批发和零售业 126,677,829.90 3.95
G 交通运输、仓储和邮政业 20,280,000.00 0.63
H 住宿和餐饮业 6,649,094.76 0.21
I 信息传输、软件和信息技术服务业 111,599,433.70 3.48
J 金融业 133,387,728.61 4.16
K 房地产业 233,549,486.76 7.28
L 租赁和商务服务业 81,803,740.61 2.55
M 科学研究和技术服务业 1,508,726.10 0.05
N 水利、环境和公共设施管理业 62,869,106.00 1.96
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 67,974,150.69 2.12
S 综合 3,188,401.50 0.10 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
8
合计 2,679,660,709.70 83.56
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 300156 神雾环保 3,467,258 71,356,169.64 2.23
2 000858 五粮液 2,068,469 67,287,296.57 2.10
3 000671 阳光城 10,452,360 62,087,018.40 1.94
4 300070 碧水源 4,035,075 60,041,916.00 1.87
5 300145 中金环境 2,464,674 53,927,067.12 1.68
6 300263 隆华节能 4,200,000 46,956,000.00 1.46
7 002400 省广股份 3,303,527 46,678,836.51 1.46
8 000807 云铝股份 6,999,975 45,849,836.25 1.43
9 002077 大港股份 1,849,984 41,069,644.80 1.28
10 002384 东山精密 2,049,871 40,710,438.06 1.27
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 49,990,000.00 1.56
其中：政策性金融债 49,990,000.00 1.56
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,990,000.00 1.56
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产
净值比例
（％）
1 160401 16 农发 01 500,000 49,990,000.00 1.56
2 - - - - - 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
9
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告 期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基 金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期 国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告 期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期 国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资 组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的 要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末 其他各项资产构成
单位：人民币元 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
10
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,576,350.55
2 应收证券清算款 12,754,668.92
3 应收股利 -
4 应收利息 699,348.07
5 应收申购款 333,251.33
6 其他应收款 675.78
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,364,294.65
5.11.4 期末 持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 期末 前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 3,407,758,561.26
本报告期基金总申购份额 117,831,584.53
减：本报告期基金总赎回份额 259,745,071.38
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 3,265,845,074.41
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 8,598,452.28
报告期期间买入/ 申购总份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 8,598,452.28
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（% ） 0.26
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
11
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报告期内披露的主要事项
2016 年 4 月 15 日发 布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
代销机构的公告。
2016 年 4 月 22 日发 布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海华夏财富投资管理有限公司为代销机构的公告。
2016 年 5 月 10 日发 布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
深圳众禄金融控股股份有限公司为代销机构的公告。
2016 年 5 月 13 日发 布关于停止支付宝基金专户电子交易开户及认购、 申购、
定期定额申购等业务的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在 香港、 深圳 、 上海设有 子公司 。 公
司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金
管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人， 以及特定客户资产管理人、 保险 资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基金管 理人。 华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
华夏基金以深入的投资研究为基础， 尽力捕捉市场机会， 为投资人谋求良好
的回报。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基金分类排名中 （截
至 2016 年 6 月 30 日数据），华夏策略混合在 75 只灵活配置混合型基金（股票
上限 80% ）中排名第 8，华夏沪深 300 指数增强 A 在 39 只增强指数股票型基金
中排名第 11；固定收益类产品中，华夏理财 30 天债券在 41 只短期理财债券型
基金中排名第 9，华夏薪金宝货币在 194 只货币型基金中排名 第 13。
在 《上海证券报》 主办的第十三届中国 “金基金”奖评选中， 华夏基金获得
“2015 年度金基金·债券投资回报基金管理公司 ”奖。
在客户服务方面，2 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 2 季度报告
12
使用的便利性和服务体验：（1）与滴滴出行合作推出滴滴金桔宝理财，并上线
华夏财富网上交易系统，为客户提供更多优惠便捷的理财渠道；（2）网上交易
平台上线交通银行快捷支付方式，拓宽客户交易通道，增加交易便利性；（3）
开展“你定， 我投 ”、 “华夏基金微档案 ”、 “客户个性化白皮书 ”、 “书写华
夏印象，见证一个行业”等活动，为客户 提供多样化的关怀服务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金兴安转型的文件；
9.1.2《华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）基金 合同》；
9.1.3《华夏行业精选混合型证券投资基金（LOF ）托管 协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一六年七月二十一日
