南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报 告
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南方 金利 定期 开放 债券 型证 券投 资基 金
2016 年第 2 季 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 7 月 21 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2016 年7 月18 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内 容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起至 2016 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方金利定期开放债券
场内简称 南方金利
交易代码 160128
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2012 年 5 月17 日
报告期末基金份额总额 352,385,724.12 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳
定的基础上, 力求获得高于业绩比较基准的投资
收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济
周期、 宏观政策方向及收益率曲线分析, 在非 开
放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当
匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 三年期定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收
益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市场基
金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方金利定期开放债券 南方金利定期开放债南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报 告
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A 券 C
下属分级基金的交易代码 160128 160129
报告期末下属分级基金的份额总额 237,715,326.29 份 114,670,397.83 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方金利” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年 6 月30 日 ）
南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债券 C
1 ．本期已实 现收益 2,519,152.66 1,124,747.03
2 ．本期利润 -719,674.45 -431,574.90
3 ．加权平均 基金份额本期利润 -0.0030 -0.0038
4 ．期末基金 资产净值 246,131,468.63 118,516,204.28
5 ．期末基金 份额净值 1.035 1.034
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实 现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方金利定期开放债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.36% 0.10% 0.87% 0.01% -1.23% 0.09%
南方金利定期开放债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
-0.27% 0.10% 0.87% 0.01% -1.14% 0.09%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李璇
本基金
基金经
理
2012 年 5
月 17 日
- 8 年
女，清华大学金融学学士、
硕 士 ， 注 册 金 融 分 析 师
（CFA ）, 具 有 基 金 从 业 资
格。2007 年 加入南方基金，
担任信用债高级分析师， 现
任固定收益部副总监。2010
年 9 月至 2012 年 6 月， 担
任南方宝元基金经理；2012
年 12 月至 2014 年 9 月， 担
任南方安心基金经理；2010
年 9 月至今 ， 担任南方多利
基金经理； 2012 年5 月至 今，
担任南方金利基金经理；南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报 告
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2013 年 7 月 至今， 担任南方
稳利基金经理；2015 年 12
月至今， 担任南方润元基金
经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离任 日期”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方金利定期开放债券型证券投资基金基 金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 1 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
二季度经济数据整体表现再次走弱，4-5 月工业 增加值超预期回落至 6.0%，固定资产 投资累
计增速大幅回落至 9.6%，房地产投资同比增速有所下滑，制造业投资增速则进一步下跌。5 月社
会消费品零售总额同比增速 10.0% ， 略不及预期。4-5 月金融 数据亦不及预期。 其中 5 月M2 同比
增速 11.8% ， 明显低于预期，5 月新增人民币贷款 9855 亿， 社会融资规模 6599 亿， 低于预期。 大
宗商品继续反弹 ，CPI 和 PPI 均有 所上扬。货币政策方面，央行保持基准利率、法定存款准备金
率以及公开市场逆回购利率不变， 人民币汇率指数略微贬值。 市场层面， 二季度 资金面基本平稳 ，南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报 告
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中短端收益率上行，长端收益率先上后下，宽幅震荡，4 月 份受信用风险带来的流动性风险担忧
情绪影响、3 月份较好的经济数据影响、以及大宗商品反弹带来的通胀担忧情绪影响，收益率大
幅上行，5 、6 月份随着二 季度经济数据的再次走弱，收益率重新进入下行通道。1 年 国开、1 年
国债收益率二季度分别上升 19BP 、30BP ，10 年国 开、10 年国 债收益率二季度分别持平、 下降 7BP ，
收益率曲线平坦化。
展望三季度，我们预计经济增长下行风险将增大：上半年经济的反弹由地产和基建拉动，下
半年地产和基建链条预计将逐步走弱； 金融数据增长的动力也预计将减弱， 社融、M2 年度增 速低
于 13% 的可能 性较大。随着经济走弱，通胀数据将好转，货币政策有望在三季度有所放松，基本
面对债市相对利好，收益率有望震荡下行，不过目前债券市场的绝对收益率偏低，已经部分反映
了三季度经济下滑的预期，需要积极波段操作，增厚资本利得收益。信用债方面，仍以防风险为
主，三季度低评级债券到期高峰，违约事件发生频率可能大幅升高，需加强对于 持仓债券的跟踪
和梳理。
投资运作上，南方金利定期开放基金二季度持仓仍然以信用债为主，同时以较低的利率债仓
位参与波段操作。信用债投资上，我们严格进行信用风险控制，主要选择资质较好的债券进行配
置， 利率债投资上， 我们在仓位和久期配置上略显保守， 因而在 5 、6 月份的收益下行过程中未能
充分享受资本利得。三季度我们将保持当前的组合配置，并计划根据市场波动对利率债和信用债
仓位进行动态调整，同时仍将密切关注信用债的信用风险。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期南方金利 A 级 基金净值增长率为-0.36% ，同期业绩 比较基准增长率为 0.87% ；南方
金利 C 级基 金净值增长率为-0.27% ，同期业绩比较基准增长率为 0.87% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
397,752,933.40 96.05
其中：债券
397,752,933.40 96.05
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- - 南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报 告
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其中： 买 断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
9,494,634.59 2.29
8 其他资产
6,878,359.96 1.66
9 合计
414,125,927.95
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 234,262,933.40 64.24
5 企业短期融资券
50,038,000.00 13.72
6 中期票据 113,452,000.00 31.11
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 397,752,933.40 109.08
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 124138 12 长城投 400,000 25,296,000.00 6.94
2 122557 12 株高科 210,000 17,268,300.00 4.74
3 124083 12 黄城投 200,000 16,684,000.00 4.58
4 122905 10 南昌债 143,930 14,783,050.30 4.05
5 136176 16 绿地 01 150,000 14,616,000.00 4.01
5.6 报告期末按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年 内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 45,539.43
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,817,820.53
5 应收申购款 -
6 其他应收款 15,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,878,359.96
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告 期末未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 南方金利定期开放债券 A 南方金利定期开放债南方金利定期开放债券 2016 年第 2 季度报 告
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券 C
报告期期初基金份额总额 235,457,587.91 113,189,944.26
报告期期间基金总申购份额 2,257,738.38 1,480,453.57
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - -
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 237,715,326.29 114,670,397.83
注：本报告期内本基金未开放申赎，本期份额变动为 C 类 基金 和 A 类 基金的份额转换以及红利再
投资。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方金 利定期开放债券型证券投资基金托管协议》。
3 、 南方金 利定期开放债券型证券投资基金 2016 年第2 季度 报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务 大厦 31-33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
