长 城 久 鑫 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2016 年 07 月18 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 鑫保 本
基金主 代码 000649
交易代 码 000649
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 7 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,778,173,452.08 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略， 包 括固 定 比
例组合 保险 策略 （CPPI ）+ 时间不 变性 投资 组合 保险
策 略（TIPP ） ； 另一 层为 安全资 产的 投资 策略 （债 券
投资策 略和 可转 换债 券投 资策略） 和风 险资 产的 投 资
策略（ 股票 投资 策略 和新 股申购 策略 ） 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 15,336,121.25
2. 本期 利润
11,980,890.60
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0042
4. 期末 基金 资产 净值 2,802,572,222.72
5. 期末 基金 份额 净值 1.009
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.12% 0.69% 0.01% -0.19% 0.11%
长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 、权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 本基 金 的建仓 期为 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内，
建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 岁 岁 金 理
财债券 基金 、 长
城淘金 基金 、 长
城 久 惠 保 本 基
金、 长 城新 策略
2014 年7 月
30 日
2016 年 5 月
20 日
9 年
男， 中国 籍 ， 中 国人 民大
学经济 学硕 士。 曾就 职于
中 国 工 商 银 行 总 行 信 贷
评估部 、 中 国银 行业 监督
管理委 员会 监管 一部 、 中长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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混合、 长城 久安
保本、 长城 新优
选混合 、 长 城久
润保本 、 长 城久
益 保 本 基 金 的
基金经 理
信银行 总行 风险 管理 部，
2007 年 9 月至 2009 年 3
月 任 嘉 实 基 金 管 理 有 限
公 司 固 定 收 益 部 高 级 信
用分析 师 ， 2009 年 3 月至
2011 年 6 月任 国泰 基金
管 理 有 限 公 司 固 定 收 益
投资经 理 。 2011 年 6 月进
入 长 城 基 金 管 理 有 限 公
司基金 管理 部工 作。
储雯玉
长城稳 固、 长城
久惠保 本、 长城
久利保 本、 长城
久鑫保 本、 长城
久 润 保 本 基 金
的基金 经理
2015 年10 月
15 日
- 8 年
女， 中国 籍 ， 中 央财 经大
学经济 学学 士、 北京 大学
经济学 硕士 、 香 港大 学金
融学硕 士 。 2008 年进 入长
城基金 管理 有限 公司 ， 曾
任行业 研究 员， “长 城品
牌 优 选 混 合 型 证 券 投 资
基金” 基金 经理 助理 。
马强
长城久 恒基 金、
长城久 鑫保 本、
长 城 新 策 略 混
合、 长 城新 优选
混合、 长城 久安
保本、 长城 久润
保本、 长城 久益
保 本 基 金 的 基
金经理
2015 年12 月
15 日
- 4 年
男， 中国 籍 ， 特 许金 融分
析师 （CFA ） ， 北 京航 空航
天 大 学 计 算 机 科 学 与 技
术专业 学士 、 北 京大 学计
算机系 统结 构专 业硕 士。
曾 就 职 于 招 商 银 行 股 份
有限公 司、 中国 国际 金融
有限公 司 。 2012 年进 入长
城基金 管理 有限 公司 ， 曾
任产品 研发 部产 品经 理、
自 2015 年 1 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日 担任
“ 长 城 积 极 增 利 债 券 型
证券投 资基 金 ” 、 “ 长城
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 ” 和 “ 长 城 增 强 收 益
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投
资基金 ”基 金经 理助 理，
自 2015 年 3 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日 担任
“ 长 城 久 恒 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 ” 基
金经理 助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。 长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久鑫 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 数据 继续 底部 震荡， 固定 资产 投资 、企 业利润 增速 、通 胀数 据均 在一季 度企 稳反
弹后震 荡， 民间 投资 增速 继续向 下寻 底。 金融 数据 方面， 需求 偏弱 ，社 融及 新增贷 款增 幅相 比去
年同期 微增 ，新 增主 要来 源于基 建及 居民 购房 。债 券市场 ，受 到违 约失 序以 及营改 增初 期方 案所
引发的 情绪 冲击 ，季 度初 收益率 上 行30bp ， 随后 的 营改增 补丁 以及 陆续 公布 的经济 及金 融数 据，
加之国 际方 面因 素， 又重 将收益 率带 回下 降趋 势， 回落至 季度 初位 置。 境外 方面， 美联 储推 迟加
息，英 国公 投退 欧， 均使 得市场 风险 偏好 大幅 降低 。外汇 市场 方面 ，人 民币 兑美元 在二 季度 持续
走弱， 季度 贬 值2.72% 。 股票市 场在 二季 度从 指数 来看窄 幅震 荡， 成交 萎缩 ，主要 机会 来自 结构
化行情 ，新 能源 汽车 产业 链、半 导体 、农 业养 殖、 食品饮 料以 及有 色金 属等 板块表 现较 好， 其他
指数权 重股 仍在 低位 徘徊 。
二季度 ， 本基 金在 安全 资 产投资 中 ， 主 要配 置利 率 债及中 高评 级信 用债 ， 保 持组合 中性 久期 ，
进一步 提升 组合 持仓 的信 用资质 ，并 积极 参与 了新 股和新 发转 债的 申购 。在 权益类 投资 上依 然坚
持自下 而上 精选 个股 的理 念， 在 结合 安全垫 控制 整 体仓位 的前 提下， 积极 抓 住了OLED 、 稀土 永磁、长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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农业养 殖、 新能 源汽 车、 军民融 合等 热点 主题 的投 资机会 ，并 从做 绝对 收益 的思路 出发 及时 兑现
收益， 实现 了净 值的 平稳 增长。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 0.5% ，本 基金 业绩 比 较基准 收益 率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 65,205,190.54 2.29
其中： 股票
65,205,190.54 2.29
2 固定收 益投 资
2,022,698,751.93 70.90
其中： 债券
2,022,698,751.93 70.90
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
692,829,681.74 24.29
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
8,459,428.36 0.30
7 其他资 产 63,547,700.70 2.23
8 合计 2,852,740,753.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 4,884,166.00 0.17
B
采矿业 - -
C
制造业 39,286,130.50 1.40
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 775,274.28 0.03
F
批发和 零售 业 18,711,000.00 0.67
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - - 长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
70,492.40 0.00
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 1,458,001.26 0.05
M
科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 65,205,190.54 2.33
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600829 人民同 泰 1,000,000 14,880,000.00 0.53
2 002450 康得新 449,787 7,691,357.70 0.27
3 300078 思创医 惠 200,000 6,688,000.00 0.24
4 600482 中国动 力 150,000 4,915,500.00 0.18
5 300313 天山生 物 297,815 4,884,166.00 0.17
6 002179 中航光 电 100,000 4,332,000.00 0.15
7 300367 东方网 力 160,000 3,972,800.00 0.14
8 300065 海兰信 100,000 3,868,000.00 0.14
9 600891 秋林集 团 300,000 3,831,000.00 0.14
10 600516 方大炭 素 300,000 2,742,000.00 0.10
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 227,523,904.50 8.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 995,291,000.00 35.51
其中： 政策 性金 融债 995,291,000.00 35.51
4 企业债 券 531,165,954.63 18.95
5 企业短 期融 资券 120,334,000.00 4.29
6 中期票 据 122,127,000.00 4.36 长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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7 可转债 25,133,024.60 0.90
8 同业存 单 - -
9 其他 1,123,868.20 0.04
10 合计 2,022,698,751.93 72.17
注： “ 其他 ”为 地方 政府 债 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 160415 16 农发 15 3,000,000 301,560,000.00 10.76
2 160203 16 国开 03 2,000,000 197,360,000.00 7.04
3 122399 15 中投 G1 1,481,210 150,387,251.30 5.37
4 150221 15 国开 21 1,000,000 101,360,000.00 3.62
5 100303 10 进出 03 1,000,000 100,870,000.00 3.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 ，本 期末 未持 有股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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期货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，本 期末 未持有 国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，未有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 332,607.46
2 应收证 券清 算款 36,495,093.17
3 应收股 利 -
4 应收利 息 26,720,000.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 63,547,700.70
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113008 电气转 债 23,963,662.60 0.86
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,971,584,497.15
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,830,775.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 195,241,820.49
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,778,173,452.08
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 许可 长城 久 鑫保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 久鑫 保本 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 长城久鑫保本 2016 年第 2 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
