长 城 久 益 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人招 商银 行股 份有限 公司 根据 本基 金合 同规定 ， 于2016 年 07 月18 日复 核了 本报
告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ，保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年04 月28 日 （基 金合 同生 效日 ） 起至 06 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 益保 本
基金主 代码 002543
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,958,160,345.07 份
投资目 标
本基金 严格 控制 风险 ， 在 确保保 本周 期到 期时 本
金安全 的基 础上 ，力 争实 现基金 资产 的稳 定增
值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一层 为基 金在 固
定收益 类资 产和 权益 类资 产之间 的大 类资 产配
置策略 ； 另 一层 为固 定收 益类资 产的 投资 策略 和
权益类 资产 的投 资策 略。
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简记 为
“CPPI ” ） 建立 和运 用严 格的动 态资 产数 量模
型， 动 态调 整固 定收 益类 资产与 权益 类资 产的 投
资比例 ， 以 保证 基金 资产 在 2.5 年保 本周 期末 本
金安全 ，并 力争 实现 基金 资产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中
的低风 险品 种， 预期 收益 和预期 风险 高于 货币 市
场基金 ，低 于股 票基 金和 一般混 合基 金。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长城久 益保 本 A 长城久 益保 本 C
下属分 级基 金的 交易 代码 002543 002544
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,622,536,934.19 份 335,623,410.88 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 28 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
长城久 益保 本 A 长城久 益保 本 C
1． 本 期已 实现 收益 6,000,156.28 438,494.27
2．本 期利 润 10,699,883.93 1,038,056.56
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0041 0.0031
4．期 末基 金资 产净 值 2,633,228,874.41 336,661,868.74
5．期 末基 金份 额净 值 1.004 1.003
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
③本基 金合 同 于2016 年4 月28 日生 效， 截止 本报 告 期末， 基金 合同 生效 未满 一个季 度。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
长城久益保本 A
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
自基金 合
同生效 起
至今
0.40% 0.05% 0.48% 0.01% -0.08% 0.04%
长城久益保本 C
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
自基金 合
同生效 起
至今
0.30% 0.05% 0.48% 0.01% -0.18% 0.04%
长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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注：① 本基 金合 同规 定本 基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等权 益类 资产 占基金 资产 的比 例不
高于40% ； 债 券、 银行 存款 等固定 收益 类资 产占 基金 资产的 比例 不低 于 60% ， 其 中现金 或者 到期 日
在一年 以内 的政 府债 券投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内， 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金尚处 于建 仓期 内 。
③本基 金合 同 于2016 年4 月28 日生 效， 截止 本报 告 期末， 基金 合同 生效 未满 一年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 岁
岁 金 理
财 债 券
基金、 长
城 淘 金
基金、 长
2016 年4
月28 日
- 9 年
男， 中国 籍， 中国 人民 大 学
经济学 硕士。 曾就 职于 中 国
工商银 行总 行信 贷评 估部 、
中国银行业监督管理委员
会监管 一部、 中信 银行 总 行
风险管 理部 ， 2007 年 9 月至长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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城 久 惠
保 本 基
金、 长 城
新 策 略
混合、 长
城 久 安
保本、 长
城 新 优
选混合 、
长 城 久
润保本 、
长 城 久
益 保 本
基 金 的
基 金 经
理
2009 年3 月任 嘉实 基金 管 理
有限公司固定收益部高级
信用分 析师 ， 2009 年 3 月至
2011 年6 月任 国泰 基金 管 理
有限公司固定收益投资经
理。 2011 年 6 月进 入长 城 基
金管理有限公司基金管理
部工作 。
马强
长 城 久
恒基金 、
长 城 久
鑫保本 、
长 城 新
策 略 混
合、 长 城
新 优 选
混合、 长
城 久 安
保本、 长
城 久 润
保本、 长
城 久 益
保 本 基
金 的 基
金经理
2016 年4
月28 日
- 4 年
男， 中国 籍， 特许 金融 分 析
师（CFA ） ， 北 京航 空航 天 大
学计算机科学与技术专业
学士、 北 京大 学计 算机 系 统
结构专 业硕 士。 曾 就职 于 招
商银行 股份 有限 公司、 中 国
国际金 融有 限公 司 。 2012 年
进入长城基金管理有限公
司， 曾任 产品 研发 部产 品 经
理、 自 2015 年 1 月 9 日至
2015 年 6 月 23 日 担任 “ 长
城积极增利债券型证券投
资基金 ”、 “ 长城 保本 混 合
型证券投资基金 ” 和 “ 长
城增强收益定期开放债券
型证券投资基金 ” 基 金 经
理助理 ， 自 2015 年 3 月 9
日至2015 年6 月23 日担任
“ 长城久恒灵活配置混合
型证券投资基金 ” 基 金 经
理助理 。
陈良栋
长 城 保
本 、 长 城
久 祥 保
本、 长 城
久 安 保
本、 长 城
久 益 保
本 基 金
2016 年5
月12 日
- 5 年
男， 中国 籍， 清华 大学 微 电
子学与 经济 学双 学士、 清 华
大学电 子科 学与 技术 硕士 。
2011 年 进 入 长 城 基 金 管 理
有限公司，曾任行业研究
员、 “长 城消 费增 值混 合 型
证券投资基金 ” 基 金 经 理
助理。 长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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的 基 金
经理
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城久 益保 本混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》和 其他 有关法 律法 规的 规定 ，以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产， 在控 制和 防范 风险 的 前提下 ， 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 的利 益 ， 未 出 现投资 违反 法律 法规 、
基金合 同约 定和 相关 规定 的情况 ，无 因公 司未 勤勉 尽责或 操作 不当 而导 致基 金财产 损失 的情 况，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 数据 继续 底部 震荡， 固定 资产 投资 、企 业利润 增速 、通 胀数 据均 在一季 度企 稳反
弹后震 荡， 民间 投资 增速 继续向 下寻 底。 金融 数据 方面， 需求 偏弱 ，社 融及 新增贷 款增 幅相 比去
年同期 微增 ，新 增主 要来 源于基 建及 居民 购房 。债 券市场 ，受 到违 约失 序以 及营改 增初 期方 案所
引发的 情绪 冲击 ，季 度初 收益率 上 行30bp ， 随后 的 营改增 补丁 以及 陆续 公布 的经济 及金 融数 据，
加之国 际方 面因 素， 又重 将收益 率带 回下 降趋 势， 回落至 季度 初位 置。 境外 方面， 美联 储推 迟加
息，英 国公 投退 欧， 均使 得市场 风险 偏好 大幅 降低 。外汇 市场 方面 ，人 民币 兑美元 在二 季度 持续
走弱， 季度 贬 值2.72% 。 股票市 场在 二季 度整 体处 于存量 消耗 博弈 的格 局中 ，指数 窄幅 振动 ，市
场博弈 特征 明显 ，板 块和 个股严 重分 化。 一些 基本 面良好 的食 品饮 料、 家电 、锂电 池板 块涨 幅居长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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前，另 外OLED 、物 联网 、 量子通 信、 特斯 拉等 主题 涨幅居 前。
本基金 于4 月末 成立 ， 当 前仍处 建仓 期， 配置 上安 全资产 主要 配置 利率 债及 中高评 级信 用债 ，
目前维 持中 短久 期， 并积 极参与 新股 和新 发转 债的 申购。 在权 益类 投资 上我 们维持 较低 的股 票仓
位，并 积极 选股 参与 了结 构性行 情， 进一 步增 厚了 基金的 安全 垫。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长 率 A 类 为0.40% ，C 类为 0.30%， 本基 金业 绩比 较 基准收 益率 为
0.48% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 44,040,991.56 1.48
其中： 股票
44,040,991.56 1.48
2 固定收 益投 资
2,368,463,936.50 79.44
其中： 债券
2,368,463,936.50 79.44
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
503,862,014.04 16.90
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
39,767,712.46 1.33
7 其他资 产
25,145,862.31 0.84
8 合计
2,981,280,516.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 40,194,217.03 1.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,980,881.75 0.10
E 建筑业 775,274.28 0.03
F 批发和 零售 业 - - 长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
70,492.40 0.00
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 44,040,991.56 1.48
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000021 深科技 1,099,950 12,110,449.50 0.41
2 002236 大华股 份 879,950 11,527,345.00 0.39
3 002185 华天科 技 300,000 3,819,000.00 0.13
4 600686 金龙汽 车 250,000 3,682,500.00 0.12
5 600745 中茵股 份 120,000 3,220,800.00 0.11
6 000902 新洋丰 250,000 3,127,500.00 0.11
7 600969 郴电国 际 199,925 2,980,881.75 0.10
8 603788 宁波高 发 40,000 1,881,200.00 0.06
9 601611 中国核 建 37,059 775,274.28 0.03
10 601127 小康股 份 8,662 206,761.94 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 472,749,810.70 15.92
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,264,850,000.00 42.59
其中： 政策 性金 融债 1,264,850,000.00 42.59
4 企业债 券 328,564,125.80 11.06
5 企业短 期融 资券 99,980,000.00 3.37
6 中期票 据 - -
7 可转债 - - 长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 202,320,000.00 6.81
10 合计 2,368,463,936.50 79.75
注： “ 其他 ”为 地方 政府 债 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160415 16 农发 15 4,000,000 402,080,000.00 13.54
2 160414 16 农发 14 3,000,000 300,060,000.00 10.10
3 019539 16 国债 11 2,200,000 219,868,000.00 7.40
4 1551024
15 江 苏债
24
2,000,000 202,320,000.00 6.81
5 160304 16 进出 04 2,000,000 199,840,000.00 6.73
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 股指
期货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。 长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制 日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 66,186.37
2 应收证 券清 算款 5,972,556.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,057,558.50
5 应收申 购款 49,561.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,145,862.31
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601611 中国核 建 775,274.28 0.03 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长城久 益保 本 A 长城久 益保 本 C
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月28 日 ）
基金份 额总 额
2,628,452,672.71 341,170,002.99
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 总
申购份 额
2,687,564.79 322,008.41
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎 回份 额
8,603,303.31 5,868,600.52
基金合同生 效日起 至报告 期期末基金 拆
分变动 份额 （份 额减 少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,622,536,934.19 335,623,410.88
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本基 金的 基金 管理 人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城久 益保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《长 城久 益保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《长 城久 益保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件 长城久益保本 2016 年第 2 季度 报告
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8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
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