长 城 久 润 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2016 年 07 月18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年04 月26 日 （基 金合 同生 效日 ） 起至 06 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 润保 本
基金主 代码 002512
交易代 码 002512
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月26 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,642,142,745.09 份
投资目 标
本基金 通过 安全 资产 与风 险资产 的动 态配 置和 有效
的组合 管理， 在确 保保 本 周期到 期时 本金 安全 的基 础
上，力 争实 现基 金资 产的 稳定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略； 另 一层 为 安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简记 为
“CPPI ” ） ，建 立和 运用 严 格的动 态资 产数 量模 型，
动态调 整安 全资 产与 风险 资产的 投资 比例， 以保 证 基
金资产 在三 年保 本周 期末 本金安 全， 并 力争 实现 基 金
资产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。 长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月26 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 12,310,448.48
2. 本期 利润
12,769,464.33
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0048
4. 期末 基金 资产 净值 2,654,873,442.49
5. 期末 基金 份额 净值 1.005
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益 水平要 低于 所列 数
字。
③本 基金 合同 于2016 年4 月 26 日 生效 ，截 止本 报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满 一个 季度 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
自基金 合
同生效 起
至今
0.50% 0.05% 0.50% 0.01% 0.00% 0.04%
长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同规 定本 基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等风 险资 产占 基金资 产的 比例 不高
于40% ； 债券 、 银 行存 款等 安全资 产占 基金 资产 的比 例不低 于 60% ， 其 中现 金或 者到期 日在 一年 以
内的政 府债 券投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
②本基 金的 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起六 个月 内， 截 止本 报告 期末 ， 本 基 金尚处 于建 仓期 内 。
③本基 金合 同 于2016 年4 月 26 日生 效， 截止 本报 告期末 ，基 金合 同生 效未 满 一年 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 岁 岁 金
理 财 债 券 基
金、 长 城淘 金
基金、 长城 久
惠保本 基金 、
2016 年4 月
26 日
- 9 年
男，中国籍，中 国
人民大学经济学 硕
士。曾就职于中 国
工商银行总行信 贷
评估部、中国银 行长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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长 城 新 策 略
混合、 长城 久
安保本 、 长 城
新优选 混合 、
长 城 久 润 保
本、 长 城久 益
保 本 基 金 的
基金经 理
业监督管理委员 会
监管一部、中信 银
行 总 行 风 险 管 理
部，2007 年 9 月至
2009 年3 月任 嘉实
基金管理有限公 司
固定收益部高级 信
用分析 师 ，2009 年
3 月至2011 年6 月
任国泰基金管理 有
限公司固定收益 投
资经理 。2011 年 6
月进入长城基金 管
理有限公司基金 管
理部工 作。
储雯玉
长城稳 固、 长
城久惠 保本 、
长 城 久 利 保
本、 长 城久 鑫
保本、 长城 久
润 保 本 基 金
的基金 经理
2016 年5 月
12 日
- 8 年
女，中国籍，中 央
财经大学经济学 学
士、北京大学经 济
学硕士、香港大 学
金融学 硕士。2008
年进入长城基金 管
理有限公司，曾 任
行业研究员， “ 长
城品牌优选混合 型
证券投资基金 ” 基
金经理 助理 。
马强
长 城 久 恒 基
金、 长 城久 鑫
保本、 长城 新
策略混 合、 长
城 新 优 选 混
合、 长 城久 安
保本、 长城 久
润保本 、 长 城
久 益 保 本 基
金 的 基 金 经
理
2016 年5 月
20 日
- 4 年
男，中国籍，特 许
金融分 析师 （CFA），
北京航空航天大 学
计算机科学与技 术
专业学士、北京 大
学计算机系统结 构
专业硕士。曾就 职
于招商银行股份 有
限公司、中国国 际
金 融 有 限 公 司 。
2012 年 进 入 长城
基 金 管 理 有 限 公
司，曾任产品研 发
部 产 品 经 理 、 自
2015 年1 月9 日至
2015 年 6 月 23 日
担任 “长城积极 增
利债券型证券投 资
基金 ”、“长城 保长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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本混合型证券投 资
基金 ”和“长城 增
强收益定期开放 债
券 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理 助
理 ，自 2015 年 3
月9 日至2015 年6
月 23 日担任“ 长
城久恒灵活配置 混
合 型 证 券 投 资 基
金 ” 基 金 经 理 助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久润 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
二季度 经济 数据 继续 底部 震荡， 固定 资 产 投资 、企 业利润 增速 、通 胀数 据均 在一季 度企 稳反
弹后震 荡， 民间 投资 增速 继续向 下寻 底。 金融 数据 方面， 需求 偏弱 ，社 融及 新增贷 款增 幅相 比去长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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年同期 微增 ，新 增主 要来 源于基 建及 居民 购房 。债 券市场 ，受 到违 约失 序以 及营改 增初 期方 案所
引发的 情绪 冲击 ，季 度初 收益率 上 行30bp ， 随后 的 营改增 补丁 以及 陆续 公布 的经济 及金 融数 据，
加之国 际方 面因 素， 又重 将收益 率带 回下 降趋 势， 回落至 季度 初位 置。 境外 方面， 美联 储推 迟加
息，英 国公 投退 欧， 均使 得市场 风险 偏好 大幅 降低 。外汇 市场 方面 ，人 民币 兑美元 在二 季度 持续
走弱， 季度 贬 值2.72% 。 股票市 场在 二季 度 从 指数 来看窄 幅震 荡， 成交 萎缩 ，主要 机会 来自 结构
化行情 ，新 能源 汽车 产业 链、半 导体 、农 业养 殖、 食品饮 料以 及有 色金 属等 板块表 现较 好， 其他
指数权 重股 仍在 低位 徘徊 。
本基金 于4 月末 成立 ，仍 处建仓 期。 在安 全资 产投 资中， 维持 较短 久期 ，持 仓品种 主要 配置
利率债 及中 高评 级信 用债 ，并积 极参 与了 新股 和新 发转债 的申 购。 在权 益类 投资上 依然 坚持 自下
而上精 选个 股的 理念 ， 在 结合安 全垫 控制 整体 仓位 的前提 下， 积极 抓住 了OLED 、 稀 土永 磁、 农业
养殖 、 新 能源 汽车 、 军 民 融合等 热点 主题 的投 资机 会， 并从 做绝 对收 益的 思 路出发 及时 兑现 收益 ，
实现了 净值 的平 稳增 长。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 0.5%， 同期 业绩 比 较基准 收益 率 0.5% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,732,462.51 1.60
其中： 股票
42,732,462.51 1.60
2 固定收 益投 资
2,263,467,774.30 84.89
其中： 债券
2,263,467,774.30 84.89
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
310,001,025.00 11.63
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,014,748.56 0.98
7 其他资 产 24,292,423.44 0.91
8 合计 2,666,508,433.81
100.00 长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 3,693,422.53 0.14
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 775,274.28 0.03
F
批发和 零售 业 14,880,000.00 0.56
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
10,085,992.40 0.38
J
金融业 6,222,000.00 0.23
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 7,055,647.20 0.27
S
综合 - -
合计 42,732,462.51 1.61
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600829 人民同 泰 1,000,000 14,880,000.00 0.56
2 600570 恒生电 子 150,000 10,015,500.00 0.38
3 000802 北京文 化 299,985 7,055,647.20 0.27
4 601169 北京银 行 600,000 6,222,000.00 0.23
5 002241 歌尔股 份 100,000 2,868,000.00 0.11
6 601611 中国核 建 37,059 775,274.28 0.03
7 601127 小康股 份 8,662 206,761.94 0.01
8 601966 玲珑轮 胎 15,341 199,126.18 0.01 长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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9 603737 三棵树 1,327 154,038.16 0.01
10 603131 上海沪 工 1,263 76,664.10 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 441,156,824.30 16.62
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,180,724,000.00 44.47
其中： 政策 性金 融债 1,180,724,000.00 44.47
4 企业债 券 438,946,950.00 16.53
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,240,000.00 0.12
8 同业存 单 - -
9 其他 199,400,000.00 7.51
10 合计 2,263,467,774.30 85.26
注：其 他为 地方 政府 债。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 160402 16 农发 02 3,500,000 349,020,000.00 13.15
2 160415 16 农发 15 3,000,000 301,560,000.00 11.36
3 160304 16 进出 04 2,800,000 279,776,000.00 10.54
4 136426 16 电投 01 2,600,000 260,780,000.00 9.82
5 130856 16 辽宁 01 2,000,000 199,400,000.00 7.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 123,006.91
2 应收证 券清 算款 8,446,277.13
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,475,218.53
5 应收申 购款 247,920.87
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 24,292,423.44
长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 000802 北京文 化 7,055,647.20 0.27 重大事 项停 牌
2 601611 中国核 建 775,274.28 0.03 重大事 项停 牌
3 601966 玲珑轮 胎 199,126.18 0.01 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年4 月26 日 ） 基金 份
额总额
2,672,718,845.93
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份
额
1,767,635.34
减: 基金合同 生效日 起至报 告期期末基 金总赎 回
份额
32,343,736.18
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,642,142,745.09
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注： 本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变化， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基 金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 长城久润保本 2016 年第 2 季度 报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城久 润保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《长 城久 润保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《长 城久 润保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
