长 城 久 安 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2016 年 07 月18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年04 月01 日 起至 06 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城久 安保 本
基金主 代码 002296
交易代 码 002296
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,863,422,725.99 份
投资目 标
本基金 通过 固定 收益 类资 产与权 益类 资产 的动 态配
置和有 效的 组合 管理， 在 确保保 本周 期到 期时 本金 安
全的基 础上 ，力 争实 现基 金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略（Constant
Proportion Portfolio Insurance ， 以下 简记 为
“CPPI ” ） 和时 间不 变性 投资组 合保 险策 略（Time
Invariant Portfolio Protection ， 以下 简记 为
“TIPP ” ） ，建 立和 运用 严 格的动 态资 产数 量模 型，
动态调 整固 定收 益类 资产 与权益 类资 产的 投资 比例 ，
以保证 基金 资产 在三 年保 本周期 末本 金安 全， 并 力 争
实现基 金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种， 预期 收益 和预 期风险 高于 货币 市场 基金 ，
低于股 票基 金和 一般 混合 基金。
基 金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 12,939,670.42
2. 本期 利润
12,996,767.69
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0045
4. 期末 基金 资产 净值 2,899,768,300.58
5. 期末 基金 份额 净值 1.013
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
② 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.09% 0.69% 0.01% -0.19% 0.08%
长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：① 本基 金合 同规 定本 基金的 投资 组合 比例 为： 股票、 权证 等权 益类 资产 占基金 资产 的比 例不
高于40% ； 债 券、 银行 存款 等固定 收益 类资 产占 基金 资产的 比例 不低 于 60% ， 其 中现金 或者 到期 日
在一年 以内 的政 府债 券投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
② 本基 金的 建仓 期为 自基金 合同 生效 之日 起六 个月内 ，截 止本 报告 期末 ，本基 金尚 处于 建仓
期内。
③ 本基 金合 同 于2016 年1 月12 日生 效， 截止 本 报告期 末， 基金 合同 生效 未满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
史彦刚
长 城 岁 岁 金 理
财债券 基金 、 长
2016 年1 月
12 日
- 9 年
男， 中国 籍 ， 中 国人 民大 学
经济学 硕士 。 曾 就职 于中 国长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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城淘金 基金 、 长
城 久 惠 保 本 基
金、 长 城新 策略
混合、 长城 久安
保本、 长城 新优
选混合 、 长 城久
润保本 、 长 城久
益 保 本 基 金 的
基金经 理
工商银 行总 行信 贷评 估部 、
中国银行业监督管理委员
会监管 一部 、 中 信银 行总 行
风险管 理部 ，2007 年 9 月
至2009 年 3 月 任嘉 实基 金
管理有限公司固定收益部
高级信 用分 析师 ， 2009 年3
月至 2011 年 6 月任 国泰 基
金管理有限公司固定收益
投资经 理。2011 年 6 月进
入长城基金管理有限公司
基金管 理部 工作 。
陈良栋
长城保 本、 长城
久祥保 本、 长城
久安保 本 、 长城
久 益 保 本 基金
的基金 经理
2016 年3 月
30 日
- 5 年
男， 中国 籍 ， 清 华大 学微 电
子学与 经济 学双 学士 、 清 华
大学电 子科 学与 技术 硕士 。
2011 年进入 长城 基金管 理
有限公司，曾任行业研究
员、 “ 长城 消费 增值 混合 型
证券投资基金 ” 基金经理
助理。
马强
长城久 恒基 金、
长城久 鑫保 本、
长 城 新 策 略 混
合、 长 城新 优选
混合、 长城 久安
保本、 长城 久润
保本、 长城 久益
保 本 基 金 的 基
金经理
2016 年5 月
20 日
- 4 年
男， 中国 籍 ， 特 许金 融分 析
师（CFA） ， 北京 航空 航天 大
学计算机科学与技术专业
学士、 北京 大学 计算 机系 统
结构专 业硕 士。 曾就 职于 招
商银行 股份 有限 公司 、 中 国
国 际 金 融 有 限 公 司 。2012
年进入长城基金管理有限
公司， 曾任 产品 研发 部产 品
经理、 自2015 年1 月 9 日
至 2015 年 6 月 23 日担 任
“ 长城积极增利债券型证
券投资 基金 ”、 “长 城保 本
混合型证券投资基金 ” 和
“ 长城增强收益定期开放
债券型证券投资基金 ” 基
金经理 助理 ，自 2015 年 3
月 9 日至 2015 年 6 月 23
日担任“ 长城久恒灵活配
置混合型证券投资基金 ”
基金经 理助 理。
注：① 上述 任职 日 期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
② 证券 从业 年限 的计 算方式 遵从 证券 业协 会《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 久安 保本 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公 司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
二季度 经济 数据 继续 底部 震荡， 固定 资 产 投资 、企 业利润 增速 、通 胀数 据均 在一季 度企 稳反
弹后震 荡， 民间 投资 增速 继续向 下寻 底。 金融 数据 方面， 需求 偏弱 ，社 融及 新增贷 款增 幅相 比去
年同期 微增 ，新 增主 要来 源于基 建及 居民 购房 。债 券市场 ，受 到违 约失 序以 及营改 增初 期方 案所
引发的 情绪 冲击 ，季 度初 收益率 上 行 30bp ， 随后 的 营改增 补丁 以及 陆续 公布 的经济 及金 融数 据，
加之国 际方 面因 素， 又重 将收益 率带 回下 降趋 势， 回落至 季度 初位 置。 境外 方面， 美联 储推 迟加
息，英 国公 投退 欧， 均使 得市场 风险 偏好 大幅 降低 。外汇 市场 方面 ，人 民币 兑美元 在二 季度 持续
走弱， 季度 贬 值 2.72% 。 股票市 场在 二季 度 整 体处 于存量 消耗 博弈 的格 局中 ，指数 窄幅 振动 ，市
场博弈 特征 明显 ，板 块和 个股严 重分 化。 一些 基本 面良好 的食 品饮 料、 家电 、锂电 池板 块涨 幅居
前，另 外 OLED 、 物联 网 、量子 通信 、特 斯拉 等主 题涨幅 居前 。
二季度 ， 本基 金在 安全 资 产投资 中 ， 主 要配 置利 率 债及中 高评 级信 用债 ， 保 持组合 中性 久期 ，
进一步 提升 组合 持仓 的信 用资质 ，并 积极 参与 了新 股和新 发转 债的 申购 。在 权益类 投资 上， 我们
判断股 票市 场缺 乏整 体趋 势性机 会， 基金 仍处 于保 本周期 的安 全垫 累积 阶段 ，我们 保持 较低 的股长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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票仓位 ，二 季度 中后 段积 极选股 参与 结构 性行 情， 进一步 增厚 了基 金的 安全 垫。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 净值 增长 率为 0.50% ，本 基金 业绩 比较基 准收 益率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 59,165,807.03 2.03
其中： 股票
59,165,807.03 2.03
2 固定收 益投 资
2,269,501,673.20 77.70
其中： 债券
2,269,501,673.20 77.70
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
541,051,678.58 18.52
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,325,121.23 0.39
7 其他资 产 39,904,390.13 1.37
8 合计 2,920,948,670.17
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 58,299,914.25 2.01
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 775,274.28 0.03
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 70,492.40 0.00 长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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业
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 59,165,807.03 2.04
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002236 大华股 份 1,100,000 14,410,000.00 0.50
2 000021 深科技 999,972 11,009,691.72 0.38
3 000651 格力电 器 350,000 7,724,500.00 0.27
4 002185 华天科 技 600,000 7,638,000.00 0.26
5 600686 金龙汽 车 500,000 7,365,000.00 0.25
6 600745 中茵股 份 120,000 3,220,800.00 0.11
7 000902 新洋丰 250,000 3,127,500.00 0.11
8 600085 同仁堂 100,000 2,979,000.00 0.10
9 601611 中国核 建 37,059 775,274.28 0.03
10 601127 小康股 份 8,662 206,761.94 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 241,636,167.00 8.33
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 671,012,000.00 23.14
其中： 政策 性金 融债 671,012,000.00 23.14
4 企业债 券 872,679,058.00 30.09
5 企业短 期融 资券 60,048,000.00 2.07
6 中期票 据 - -
7 可转债 53,119,448.20 1.83 长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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8 同业存 单 - -
9 其他 371,007,000.00 12.79
10 合计 2,269,501,673.20 78.26
注： “ 其他 ”为 地方 政府 债 。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 160414 16 农发 14 3,000,000 300,060,000.00 10.35
2 130780 16 湖北 01 2,300,000 230,069,000.00 7.93
3 130641 15 河南 Z5 1,400,000 140,938,000.00 4.86
4 136140 16 富力 01 1,000,000 101,190,000.00 3.49
5 136228 16 国电 02 1,000,000 99,910,000.00 3.45
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。 长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 340,723.71
2 应收证 券清 算款 15,874,929.82
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,687,736.60
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 1,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 39,904,390.13
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 000651 格力电 器 7,724,500.00 0.27 重大事 项
2 601611 中国核 建 775,274.28 0.03 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,957,432,544.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,017,106.31
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 97,026,925.11
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,863,422,725.99
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会许 可长 城久 安保本 混合 型证 券投 资基 金注册 的文 件
2. 《长 城久 安保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
3. 《长 城久 安保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
4. 法律 意见 书
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照
6. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
7. 中国 证监 会规 定的 其他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 长城久安保本 2016 年第 2 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
