长 信 量 化 中小 盘 股 票 型证 券 投 资 基金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 基金 合同的 规定 ， 于2016 年7 月 18 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信量 化中 小盘 股票
场内简 称 CXLH 中小
基金主 代码 519975
交易代 码 519975
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年2 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 246,764,564.22 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有良 好成长 潜力 的中 小盘 股票 ， 通 过数 量
化模型 ， 合理 配置 资产 权 重， 精选 个股 ， 在 充分 控 制投资 风险
的前提 下， 力求 实现 基金 资产的 长期 、稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 数量 化投 资策 略建立 投资 模型 ， 将投 资 思想通 过具
体指标 、 参 数的 确定 体现 在模型 中， 在投 资过 程中 充分发 挥数
量化投 资纪 律严 格 、 投 资 视野宽 阔 、 风 险水 平可 控 等优势 ， 切
实贯彻 自上 而下 的资 产配 置和自 下而 上的 个股 精选 的投资 策
略，以 保证 在控 制风 险的 前提下 实现 收益 最大 化。
业绩比 较基 准 中证 700 指 数收 益率 ×75 % ＋中证 综合 债券 指数 收益 率 ×25 %
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，其 预期收 益和 预期 风险 高于 混合型 基
金、 债 券型 基金 和货 币市 场基金 ， 属 于较 高预 期收 益和较 高预
期风险 的基 金品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年 4 月 1 日 －2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 22,657,060.44
2.本期 利润 41,657,820.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1722
4.期末 基金 资产 净值 351,736,386.66
5.期末 基金 份额 净值 1.425
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 13.73% 1.62% -1.04% 1.13% 14.77% 0.49% 长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2015 年2 月4 日 ， 图示日 期 为 2015 年2 月4 日至 2016 年6 月
30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
左金保
本 基 金 、
长 信 医 疗
保 健 混 合
基金
（LOF）、
长 信 量 化
先 锋 混 合
基 金 、 长
信 量 化 多
策 略 股 票
基 金 、 长
2015 年3 月
14 日
- 6 年
经济学硕士，武汉大
学金融工程专业研究
生毕业 。2010 年 7 月
加入长信基金管理有
限责任公司，从事量
化投资研究和风险绩
效分析工作。曾任公
司数量分析研究员和
风险与绩效评估研究
员，现任本基金、长
信医疗保健混合基金长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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信 中 证 一
带 一 路 主
题 指 数 基
金 、 长 信
利 泰 混 合
基 金 和 长
信 先 锐 债
券 基 金 的
基金经 理
（LOF ） 、 长 信 量 化 先
锋混合基金、长信量
化多策略股票基金、
长信中证一带一路主
题指数基金、长信利
泰混合基金和长信先
锐债券基金的基金经
理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金 的 基金 经理 的证券 从业 年限 以基 金经 理进入 证券 业务 相关 机构 的工作 经历 为时 间 计
算标准 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 《长 信量 化中 小盘 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 勤勉 尽责 地为基 金份 额持 有人
谋求利 益， 不存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。 长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾市场二季 度走势基 本 印证了我们前 期对市场 “ 谨慎偏乐观” 的判断： 在 一季度最后一 个
月强势 上涨 后，4、5 月 市 场出现 小幅 回调 ，6 月受 益于中 小盘 股票 外延 扩张 等基本 面亮 点， 成长
股再次出现上 涨行情。 整 体来看，二季 度市场风 格 切换较为频繁 且迅速， 指 数走势基本 维持震荡
上涨的 格局 ， 期间 ， 上证 综指下 跌 2.47% ， 沪深300 下跌1.99% ， 中 证500 下跌 0.53% ， 创 业板 综
上涨6.72% ， 中 小板 综上 涨 3.79% ； 行业 层面 上， 电 子、 食 品饮 料、 有 色金 属 等领域 受益 于估 值修
复和业绩兑现 而成为二 季 度领涨行业， 而交运、 休 闲服务、传媒 则跌幅前 三 。期间，本 基金利用
量化模型的投 资优势， 在 市场行情波动 下规避追 涨 杀跌，挖掘价 值洼地， 合 理有效地分 散投资标
的以减 少非 系统 性风 险， 取得了 较好 的超 额收 益。
4.4.2 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
进入三季度， 我们认为 ， 前期市场已经 历过多轮 大 幅下跌，加之 人民币汇 率 趋稳、美联储 加
息推迟等风险 因素都阶 段 性形成定论的 情况下， 市 场不确定性大 幅降低， 很 可能会迎来 一波估值
修复行情，但 另一方面 ， 基建、制造业 、地产投 资 均有所下滑， 对于下半 年 实体经济尚 不容许过
分乐观，所以 综上我们 认 为市场可能继 续维持震 荡 上行走势，呈 现慢牛格 局 。 除密切关 注处于估
值修复且景气 向上的行 业 外，一些存在 业绩拐点 的 成长股也可成 为阶段性 投 资机会，届 时我们将
借助量 化模 型的 投资 优势 ， 通 过合 理的 仓位 控制 、 行业配 置以 及个 股选 择 ， 把握未 来的 投资 机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 本 基金份 额净 值 为1.425 元。 本报告 期内 本基 金净 值增 长率 为13.73% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-1.04%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 300,029,960.28 83.44
其中： 股票 300,029,960.28 83.44 长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 57,373,321.90 15.96
8 其他资 产 2,171,686.20 0.60
9 合计 359,574,968.38
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,763,400.00 1.35
B 采矿业 - -
C 制造业 253,577,738.69 72.09
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 181,418.24 0.05
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 8,415,938.00 2.39
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 18,486,546.52 5.26
J 金融业 - -
K
房地产 业
5,212,264.48 1.48
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 78,777.85 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,793,344.50 1.36
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,520,532.00 1.29
S 综合 - -
合计 300,029,960.28 85.30
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未通 过沪 港通交 易机 制投 资港 股。 长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 300259 新天科 技 759,890 9,597,410.70 2.73
2 300194 福安药 业 416,738 9,022,377.70 2.57
3 300103 达刚路 机 459,700 8,596,390.00 2.44
4 002322 理工环 科 449,300 8,509,742.00 2.42
5 002365 永安药 业 445,750 8,117,107.50 2.31
6 300138 晨光生 物 466,014 7,782,433.80 2.21
7 002523 天桥起 重 1,287,832 7,508,060.56 2.13
8 300310 宜通世 纪 194,773 7,438,380.87 2.11
9 002726 龙大肉 食 487,831 7,380,883.03 2.10
10 300317 珈伟股 份 185,452 6,119,916.00 1.74
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 69,390.49
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,559.79
5 应收申 购款 2,088,735.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,171,686.20
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 长信量化中小盘股票 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 212,016,955.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 102,168,805.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 67,421,197.58
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以 “-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 246,764,564.22
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
4 、《 长信 量化 中小 盘股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的住 所。
8.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 7 月 20 日
