长 信 纯 债 壹号 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金的 合同 规定 ，于 2016 年 7 月 18
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在做 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债壹 号债 券
场内简 称 长信 CZYH
基金主 代码 519985
交易代 码 519985
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年7 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,752,687,122.53 份
投资目 标
本基金 通过 投资 于债 券品 种，追 求基 金资 产的 长期 稳健增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略；
2、类 属配 置策 略；
3、个 券选 择策 略；
4、骑 乘策 略；
5、息 差策 略；
6、利 差策 略；
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略；
8、国 债期 货的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其预 期收益 和预 期风 险高 于货 币市场
基金 ， 低 于混 合型 基金 和 股票型 基金 ， 属于 低风 险 的基金 品长信纯债壹号债券 2016 年第 2 季度报告
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种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年 4 月 1 日 －2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 30,632,551.86
2.本期 利润 7,250,000.15
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0025
4.期末 基金 资产 净值 5,083,535,085.66
5.期末 基金 份额 净值 1.3546
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.27% 0.07% -0.52% 0.07% 0.79% 0.00%
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
注：1 、图 示日 期为2014 年7 月1 日至 2016 年6 月30 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时， 本基 金各 项
投资比 例已 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张文琍
本基金、长信利
息收益货币基金
和长信利鑫债券
基金 （LOF ） 的 基
金经理、公司固
定收益 部总 监
2014 年7 月
1 日
- 22 年
高级工商管理硕士，
上海财 经大 学EMBA 毕
业，具有基金从业资
格。曾任湖北证券公
司交易一部交易员、
长江证券有限责任公
司资产管理事业部主
管、债券事业总部投
资部经理、固定收益
总部交易部经理；
2004 年 9 月 加入 长信
基金管理有限责任公
司，历任长信利息收长信纯债壹号债券 2016 年第 2 季度报告
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益货币基金的基金交
易员、 基金 经理 助理 、
长信利息收益货币基
金的基金经理职务。
现任长信基金管理有
限责任公司固定收益
部总监，兼本基金、
长信利息收益货币基
金和长信利鑫债券基
金（ LOF ） 的 基金 经理 。
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的
公告披 露日 为准 。
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 《长 信纯 债壹 号债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋
求利益 ，不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未长信纯债壹号债券 2016 年第 2 季度报告
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发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的 投 资策略 和运 作分析
2016 年二 季度 债券 市场 整 体继续 震荡 态势 ， 由 于 利 率债供 给增 加、 信用 危机 的蔓延 以及 营改
增的出 台 ， 收 益率 整体 缓 慢上行 ， 其中 政策 性金 融 债受营 业税 改增 值税 影响 上行幅 度较 大 。 其 中，
4 月开始，美 国经济复 苏 势头有所放缓 ，通胀略 微 上升。欧元区 经济增长 复 苏势头较为 温和，通
缩势头 持续 。 国内 宏观 经 济略显 企稳 迹象 ，CPI 同比 涨幅与 上月 相同 ， 环比 降 幅收窄 ，PPI 环比 升
幅扩大。出口 贸易额同 比 大幅上升，但 贸易顺差 降 幅继续收窄。 从债券市 场 来看，因信 用违约集
中爆发 ， 信用 债市 场分 化 严重 ， 机 构提 高入 池门 槛 ， 中 高等 级信 用债 群贤 毕 至， 低等 级无 人问 津，
市场情绪波动 加大，各 券 种债券收益率 曲线区间 波 动加剧。6 月 英国脱欧 公 投后，全球 开启避险
模式， 风险 资产 大跌 ，债 券黄金 又再 次受 到追 捧。
2016 年二 季度， 本基 金规 模有所 回升 ， 我们 基本 维 持前期 操作 ， 增加 了部 分 利率债 波段 操作 ，
在坚持 保证 流动 性前 提下 ，保持 组合 回报 。
4.4.2 2016 年三 季度 市场展望 和投 资策略
展望后市，债 券市场多 空 因素交织，供 给侧改革 与 需求端刺激的 政策相互 博 弈，债券市场 走
势胶着 。 目前 政府 推进 供 给侧改 革 ， 并 有意 刺破 部 分庞氏 债务 （ 产能 过剩 、 僵 尸企业 的违 约增 加 ） ，
同时积 极推 进稳 增长 ， 可 以说， 政策 正处 于 “ 上、 下限” 的管 理模 式。 同时 ， 通胀 影响 因素 尚存 ，
全球金融环境 动荡，人 民 币汇率贬值预 期加大， 央 行货币政策仍 将以中性 为 主，未来大幅 宽松的
空间有限。因 此我们认 为 ，从政策和国 内外宏观 经 济环境的角度 出发， 债 券 收益率下行 动力由于
供给以及货币 政策中性 尤 其是量松价控 的拖累下 显 得不足，美国 加息预期 也 将左右市场 情绪 ， 下
半年支撑单边 牛市 的条 件 略显苍白 ，但 会存在局 部 的波段 操作机 会，包括 一 些对重大事 件预期差
和政策松紧的 时点把握 。 经历了连续两 年的大牛 市 行情后，今年 我国债券 市 场进入了盘 整期。而
且，在信用风 险事件频 发 的大背景下， 需要 我们 更 多地介入信用 风险把控 ， 并将努力把握 市场 超
调带来 的波 段机 会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.3546 元，份 额累 计净 值 为1.3546 元 。本 报告
期内本 基金 净值 增长 率 为0.27% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.52% 。 长信纯债壹号债券 2016 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 4,753,067,096.00 86.49
其中： 债券 4,753,067,096.00 86.49
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 537,960,806.94 9.79
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 108,405,721.83 1.97
8 其他资 产
96,129,728.45 1.75
9 合计 5,495,563,353.22
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 2,384,871,000.00 46.91
其中： 政策 性金 融债 2,384,871,000.00 46.91
4 企业债 券 1,932,660,096.00 38.02
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 20,382,000.00 0.40
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 415,154,000.00 8.17
9 其他 - -
10 合计 4,753,067,096.00 93.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 150201 15 国开 01 4,300,000 436,923,000.00 8.59
2 150207 15 国开 07 3,900,000 398,814,000.00 7.85
3 130228 13 国开 28 3,000,000 300,180,000.00 5.90
4 160210 16 国开 10 2,200,000 219,890,000.00 4.33
5 160204 16 国开 04 2,000,000 199,760,000.00 3.93
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的 股 指期 货 交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 长信纯债壹号债券 2016 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基 金 本 报 告 期 未 投 资 股 票 ， 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 169,885.79
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 88,810,821.32
5 应收申 购款 7,149,021.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 96,129,728.45
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,708,960,977.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,896,281,102.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,852,554,957.03 长信纯债壹号债券 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以 “-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,752,687,122.53
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 纯债 壹号 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的住 所。
8.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 7 月 20 日
