长 信 纯 债 一年 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2016 年 7 月 19 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信纯 债一 年定 开债 券
场内简 称 CX 纯债
基金主 代码 519973
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,618,877,936.07 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取 高于银 行一 年期 定期 存款 利
率 （税 后） ×1.3+1.1% 的回 报为目 标， 追求 每年 较高 的
绝对回 报。
投资策 略
（一） 封闭 期投 资策 略
1、资 产配 置策 略
2、类 属配 置策 略
3、个 券选 择策 略
4、骑 乘策 略
5、息 差策 略
6、利 差策 略
7、资 产支 持证 券的 投资 策 略
(二） 开放 期投 资策 略
开放期 内 ， 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性 ， 方 便 投资
人安排 投资 ， 在 遵守 本基 金 有关投 资限 制与 投资 的前 提长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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下， 将主 要投 资于 流动 性 高的投 资品 种 ， 减 小基 金 净值
的波动 。
业绩比 较基 准 银行一 年定 期存 款利 率（ 税后） ×1.3+1.1%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于 证券投 资基 金中 的较 低风 险
品种 ， 其 预期 风险 与收 益 高于货 币市 场基 金 ， 低 于 混合
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信纯 债一 年定 开债 券 A 长信纯 债一 年定 开债 券C
下属分 级基 金场 内简 称 CX 纯债 A CX 纯债 C
下属分 级基 金的 交易 代码 519973 519972
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,028,522,561.77 份 590,355,374.30 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年4 月1 日 －2016 年6 月 30 日 ）
长信纯 债一 年定 开债 券 A
长信纯 债一 年定 开债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 18,964,974.81 10,231,626.61
2．本 期利 润 4,349,394.38 1,858,480.51
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0042 0.0031
4．期 末基 金资 产净 值 1,112,620,614.01 636,893,264.51
5．期 末基 金份 额净 值 1.0818 1.0788
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
3.2.1.1 长 信纯 债一年 定开 债券A 份额 净值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率的
比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个 0.40% 0.07% 0.76% 0.01% -0.36% 0.06% 长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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月
3.2.1.2 长 信纯 债一年 定开 债券C 份额 净值增 长率 及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率的
比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.29% 0.07% 0.76% 0.01% -0.47% 0.06%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
3.2.2.1 长 信纯 债一年 定开 债券A 自基 金合同 生效 以来 累计 净值增 长率 变动及 其与同
期 业绩 比较基 准收 益率变 动的 比较
长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2.2 长 信纯 债一年 定开 债券C 自基 金合同 生效 以来 累计 净值增 长率 变动及 其与同
期 业绩 比较基 准收 益率变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年11 月29 日至 2016 年6 月 30 日。
2 、 按基 金合 同规 定 ， 本基金 自合 同生 效日 起6 个月为 建仓 期 ， 建 仓期 结 束时 ， 本 基金 各项 投
资比例 已符 合基 金合 同的 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴哲
本基金 、 长
信 富 民 纯
债 一 年 定
开 债 券 基
金、 长信 富
海 纯 债 一
年 定 开 债
券基金 、 长
信 富 安 纯
债 一 年 定
开 债 券 基
金 和 长 信
先 锐 债 券
2014 年12
月17 日
- 7 年
运筹学 与控 制论 专业 硕士 ，
复旦大 学研 究生 毕业， 具 备
基金从 业资 格。 曾 任职 于 汇
丰晋信基金管理有限责任
公司，担任助理债券研究
员； 2013 年加 入长 信基 金 管
理有限 责任 公司， 担任 公 司
固定收 益部 基金 经理 助理 。
现任本 基金、 长信 富民 纯 债
一年定 开债 券基 金、 长 信 富
海纯债 一年 定开 债券 基金 、
长信富安纯债一年定开债
券基金和长信先锐债券基长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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基 金 的 基
金经理
金的基 金经 理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券从 业年 限以 基金 经理 进入证 券业 务相 关机 构的 工作经 历 为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 《长 信纯 债一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，勤 勉尽责 地为 基金 份额
持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2016 年以 来， 全球 经济继 续维持 弱复 苏状 态， 美联 储加息 一次 后受 制于 经济 增长和 通胀 因 素
开始趋于谨慎 ，6 月英 国 脱欧事件对全 球金融市 场 冲击较大,全球 风险偏好 下 降 。2016 年二季 度长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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中国经 济继 续缓 慢下 行, 一 季度发 放天 量信 贷后 数据 开始降 温 。 大宗 商品 价格 在 一季度 暴涨 后开 始
回调, 带动CPI 小幅 下行 。
4 月份债券市场经历了一 波较大的调整, 主 要 是 资 金利 率 短 期 波 动, 经 济 数 据短 期 显 著 走 强
以及信 用风 险集 中爆 发所 致 。 5 月份， 利空 得到 缓 解： 经 济数 据再度 走弱, 权威人 士称 经 济 L 型,
信贷 、 社 融不 及预 期； 并 且信用 违约 没有 新增 超预 期的主 体 。 之 后债 券收 益 率小幅 下降,但 整体 买
盘不踊 跃 。 6 月份 在英国 脱欧事 件带 动下,避 险情 绪 上升, 债券 市场 走出 了一 波 较好的 行情 。 从品
种来看, 城 投 债 收益 率 下 行幅 度 较 大, 是 今 年以 来 资 本利 得 最 大 的 品 种,低 评 级 民企 信 用 利 差 持续
扩大。
本基金 维持 信用 债配 置 ， 适度控 制久 期 ， 精 选个 券 ， 规 避信 用风 险 ， 加 大了 灵活操 作的 力度 ，
以提高 组合 的安 全性 。
4.4.2 2016 年三 季度 市场展望 和投 资策略
从基本面来看，今年较去 年出现了一些变化 ， 随 着外 围 市 场 不 稳 定 导 致 政 策预 期 波 动 较 大,
经济数 据和 金融 市场 都随 之波动 较 大 。 大 宗商 品开 始 逐渐走 出几 年的 漫漫 熊市 ， CPI 低 位震 荡,PPI
负值收窄。中 央经济工 作 会议提出五大 任务中去 产 能居首，过剩 产能有序 出 清将加速， 行业内破
产清算、兼并 重组加剧 ， 产能过剩行业 再融资难 度 加大，外部支 持力度减 弱 ，信用风险 上升 ， 需
谨防踩雷 ，规 避过剩产 能 主体发行的债 券。未来 一 段时间是过剩 债券到期 的 高峰期 ，下 一个信用
债的雷在哪里 非常难判 断 ，但经济继续 探底 ，违 约 率上升毋庸置 疑 。此外 ， 今年以来评 级下调次
数上升幅度明 显；未来 两 个月是评级调 整的高峰 期 ，对信用债市 场造成进 一 步的影响。 打破刚兑
后的信 用风 险仍 未在 估值 中充分 反 应 ，未 来有 进一 步发酵 的可 能. 因此 仍然 维 持利率 债市 场震 荡 ，
低等级 债券 承压 的判 断 。
我们将继续秉 承谨慎原 则 ，加强组合的 流动性管 理 ，在做好利率 风险控制 的 同时，增加对 新
经济环境下信 用风险的 审 慎判断。适度 控制组合 久 期，密切关注 经济走势 和 政策动向， 紧跟组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 性安 全的 前提 下，为 投资 者获 取更 好的 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，长 信纯 债一年 定开 债 券A 份 额净 值为 1.0818 元 ，份 额累 计 净值 为 1.2968
元，本 报告 期内 长信 纯债 一年定 开债 券A 净值 增长 率为 0.40% ；长 信纯 债一 年定开 债 券 C 份 额净
值为1.0788 元 ，份 额累 计 净值 为 1.2848 元， 本报 告 期内长 信纯 债一 年定 开债 券 C 净 值增 长率 为
0.29% 。同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 0.76% 。 长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,447,705,174.92 82.67
其中： 债券
1,447,705,174.92 82.67
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
250,000,695.00 14.28
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,278,962.02 0.99
8 其他资 产
36,237,907.62 2.07
9 合计
1,751,222,739.56
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,057,237,174.92 60.43
5 企业短 期融 资券 390,468,000.00 22.32
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,447,705,174.92 82.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 071640001 16 东 吴证 券CP001 700,000 70,077,000.00 4.01
2 011699867 16 东 航股SCP011 700,000 69,993,000.00 4.00
3 1380240 13 商洛 01 600,000 64,422,000.00 3.68
4 011699542 16 龙源 电力SCP005 600,000 60,012,000.00 3.43
5 1280368 12 黔 东南 债 700,000 59,367,000.00 3.39
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基 金 本 报 告 期 末 未 投 资 股 票 ， 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定
的 备选 股票库 的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 72,579.99
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,165,327.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 36,237,907.62
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 长信纯 债一 年定 开债 券 A 长信纯 债一 年定 开债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,028,522,561.77 590,355,374.30
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 长信纯债一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期间基 金拆 分变动 份额（ 份
额减少 以 “-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,028,522,561.77 590,355,374.30
注：本基金以 定期开放 方 式运作，其封 闭期为自 基 金合同生效之 日起（包 括 基金合同生 效之日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 。
本报告 期本 基金 处于 封闭 期。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 纯债 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 长信 纯债 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
4 、《 长信 纯债 一年 定期 开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的住 所。
8.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 7 月 20 日
