长 信 富 民 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金的 合同 规定 ， 于2016 年 7 月 18 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信富 民纯债 一 年定 开债 券
场内简 称 长信富 民
基金主 代码 519955
交易代 码 519955
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 516,038,428.69 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金， 以获 取高于 业绩 比较 基准 的回 报为目 标， 追
求每年 较高 的绝 对回 报。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
（1 ） 资产 配置 策略
（2 ） 类属 配置 策略
（3 ） 个券 选择 策略
（4 ） 骑乘 策略
（5 ） 息差 策略
（6 ） 利差 策略
（7 ） 资产 支持 证券 的投 资 策略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内， 本基 金为 保持 较高的 组合 流动 性， 方便 投资人 安排 投长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 3 页 共 11 页
资， 在 遵守 本基 金有 关投 资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将 主要 投
资于高 流动 性的 投资 品种 ，减小 基金 净值 的波 动。
业绩比 较基 准 固定业 绩基 准 7%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种， 其
预期风 险与 收益 高于 货币 市场基 金， 低于 混合 型基 金 和股票 型基
金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年 4 月 1 日 －2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,218,654.30
2.本期 利润 792,957.25
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0015
4.期末 基金 资产 净值 553,367,867.69
5.期末 基金 份额 净值 1.0723
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.14% 0.05% 1.76 0.02% -1.62% 0.03%
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注： 1 、 本 基金 基金 合同 生效日 为 2015 年9 月2 日 ， 基 金合 同生 效日 至报 告 期期末 ， 本基 金运 作
时间未 满一 年。 图示 日期 为 2015 年9 月2 日至 2016 年 6 月 30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴哲
本 基 金 、
长 信 纯 债
一 年 定 开
债券基
金 、 长 信
富 海 纯 债
一 年 定 开
债券基
金 、 长 信
富 安 纯 债
一 年 定 开
2015 年9 月
2 日
- 7 年
运筹学与控制论专业
硕士，复旦大学研究
生毕业，具备基金从
业资格。曾任职于汇
丰晋信基金管理有限
责任公司，担任助理
债券研 究员 ；2013 年
加入长信基金管理有
限责任公司，担任公
司固定收益部基金经
理助理 。 现 任本 基金、长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 5 页 共 11 页
债 券 基 金
和 长 信 先
锐 债 券 基
金 的 基 金
经理
长信纯债一年定开债
券基金、长信富海纯
债 一 年 定 开 债 券 基
金、长信富安纯债一
年定开债券基金和长
信先锐债券基金的基
金经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 《长 信富 民纯 债一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ，勤勉 尽责 地为 基金
份额持 有人 谋求 利益 ，不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 6 页 共 11 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策 略和运 作分 析
2016 年以 来， 全球 经济继 续维持 弱复 苏状 态， 美联 储加息 一次 后受 制于 经济 增长和 通胀 因 素
开始趋 于谨 慎，6 月 英国 脱欧事 件对 全球 金融 市场 冲击较 大 ， 全球 风险 偏好 下降 。2016 年 二季 度
中国经济继续 缓慢下行 ， 一季度发放天 量信贷后 数 据开始降温 。 大宗商品 价 格在一季度 暴涨后开
始回调 ，带动 CPI 小 幅下 行。
4 月份 债券 市场 经历 了一 波较大 的调 整 ， 主要 是资 金利率 短期 波动 ， 经济 数 据短期 显著 走强
以及信 用风 险集 中爆 发所 致 。 5 月份， 利空 得到 缓 解 ： 经 济数 据再度 走弱, 权威人 士称 经 济 L 型 ，
信贷社融不及 预期；并 且 信用违约没有 新增超预 期 的主体。之后 债券收益 率 小幅下降 ， 但整体买
盘不踊 跃 。 6 月份 在英 国 脱欧事 件带 动下 ， 避 险情 绪上升 ， 债 券市 场走 出了 一波较 好的 行情 。 从
品种来看 ，城 投债收益 率 下行幅度较大 ，是今年 以 来资本利得最 大的品种 ， 低评级民企 信用利差
持续扩 大 。
本基金 维持 信用 债 配 置 ， 适度控 制久 期 ， 精 选个 券 ， 规 避信 用风 险 ， 加 大了 灵活操 作的 力度 ，
以提高 组合 的安 全性 。
4.4.2 2016 年三 季度 市场展望 和投 资策略
从基本面来看，今年较去 年出现了一些变化 ， 随 着外 围 市 场 不 稳 定 导 致 政 策预 期 波 动 较 大,
经济数据和金 融市场都 随 之波动较大。 大宗商品 开 始逐渐走出几 年的漫漫 熊 市 ，CPI 低 位震荡 ，
PPI 负值收 窄。中央 经济 工作会议提出 五大任务 中 去产能居首， 过剩产能 有 序出清将加速 ，行业
内破产 清算 、 兼并 重组 加 剧， 产能 过剩 行业 再融 资 难度加 大 ， 外 部支 持力 度 减弱 ， 信 用风 险上 升,
需谨防 踩雷,规 避过 剩产 能 主体发 行的 债券 。 未 来一 段时 间 是过 剩债 券到 期的 高峰期 ， 下 一个 信用
债的雷在哪里 非常难判 断 ，但经济继续 探底 ，违 约 率上升毋庸置 疑 。此外 ， 今年以来评 级下调次
数上升幅度明 显；未来 两 个月是评级调 整的高峰 期 ，对信用债市 场造成进 一 步的影响。 打破刚兑
后的信 用风 险仍 未在 估值 中充分 反应 ， 未 来有 进一 步发酵 的可 能 。 因此 仍然 维持利 率债 市场 震荡 ，
低等级 债券 承压 的判 断 。
我们将继续秉 承谨慎原 则 ，加强组合的 流动性管 理 ，在做好利率 风险控制 的 同时，增加对 新
经济环境下信 用风险的 审 慎判断。适度 控制组合 久 期，密切关注 经济走势 和 政策动向， 紧跟组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 7 页 共 11 页
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 1.0723 元，份 额累 计净 值 为 1.0723 元 ，本 报告
期内本 基金 净值 增长 率 为0.14% ，同 期业 绩比 较基 准 涨幅 为1.76%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 489,951,856.20 88.42
其中： 债券 489,951,856.20 88.42
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 50,000,275.00 9.02
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,889,454.43 1.06
8 其他资 产 8,276,327.82 1.49
9 合计 554,117,913.45
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.3 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值 （元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 219,411,856.20 39.65
5 企业短 期融 资券 270,540,000.00 48.89
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 489,951,856.20 88.54
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 011505002 15 联通SCP002 500,000 50,215,000.00 9.07
2 011606001 16 电网SCP001 500,000 50,085,000.00 9.05
3 071621004
16 渤 海证 券
CP004
500,000 50,020,000.00 9.04
4 011699362
16 澜 沧江
SCP001
400,000 40,024,000.00 7.23
5 1380398 13 格 尔木 债 300,000 32,664,000.00 5.90
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 本 基 金 本 报 告 期 未 投 资 股 票 ， 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定 的
备 选股 票库的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 35,708.13
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,240,619.69
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,276,327.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差 。
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 10 页 共 11 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 516,038,428.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以 “-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 516,038,428.69
注：本 基金 以定 期开 放方 式运作 ，其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起（ 包括 基金合 同生 效之 日）
或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 （包 括该 日） 一年 的期间 。本 基金 的第 一个 封闭期 为自 基金 合同
生效之 日起 一年 。
本报告 期本 基金 处于 封闭 期。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 长信 富民 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的住 所。
长信富民一年定开债券 2016 年第 2 季度报告
第 11 页 共 11 页
8.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 7 月 20 日
