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长信富安纯债C(519944)

长信富安纯债:2016年第二季度报告

 
 
长 信 富 安 纯债 一 年 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 
2016 年第2 季度报告 
 
2016 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 长信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 中国民生银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 7 月20 日 
 
 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 , 于2016 年 7 月 18 日复 核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容, 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 11 月 23 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,482,871,919.06 份 投资目 标 本基金 为纯 债基 金 , 以 获 取高于 业绩 比较 基准 的回 报为目 标 , 追 求每年 较高 的绝 对回 报。 投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。 1、封 闭期 投资 策略 (1 ) 资产 配置 策略 (2 ) 类属 配置 策略 (3 ) 个券 选择 策略 (4 ) 骑乘 策略 (5 ) 息差 策略 (6 ) 利差 策略 (7 ) 资产 支持 证券 的投 资 策略 (8 ) 国债 期货 的投 资策 略 2、开 放期 投资 策略 开放期 内 , 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性 , 方 便 投资人 安排 投 资, 在遵 守本 基金 有关 投 资限制 与投 资比 例的 前提 下, 将主 要投 资于高 流动 性的 投资 品种 ,减小 基金 净值 的波 动。 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 3 页 共 12 页


业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+4% 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 , 其 预期风 险与 收益 高于 货币 市场基 金 , 低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 C 下属分 级基 金的 场内 简称 富安 A 富安C 下属分 级基 金的 交易 代码 519945 519944 报告期 末下 属分 级基 金的 份 额总额 914,958,251.65 份 567,913,667.41 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2016 年 4 月 1 日 - 2016 年6 月 30 日) 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 长信富 安纯 债一 年定 开债 券C 1. 本 期已 实现 收益 13,637,949.66 7,864,675.10 2.本 期利 润 4,105,061.88 1,955,266.52 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0045 0.0034 4.期 末基 金资 产净 值 956,249,019.31 592,117,025.53 5.期 末基 金份 额净 值 1.0451 1.0426 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 (例 如, 封闭 式 基金交 易佣 金、 开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ) , 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列 数字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 3.2.1.1 长 信富安 纯债一 年定 开债 券A 份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益 率 的比 较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.43% 0.07% 1.70% 0.02% -1.27% 0.05% 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.1.2 长信富安纯债一年定开债券 C 份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收 益 率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.33% 0.07% 1.70% 0.02% -1.37% 0.05% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变动 的比较 3.2.2.1 长信富安纯债一年定开债券 A 自基金合同生效以来累计净值增长率变动及 其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 变动的 比较 3.2.2.2 长信富安纯债一年定开债券 C 自基金合同生效以来累计净值增长率变动及 其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 变动的 比较 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页


注:1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2015 年11 月 23 日 ,基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ,本 基金 运 作时间 未满 一年 。图 示日 期为 2015 年11 月 23 日至 2016 年6 月30 日。 2 、按基金合同 规定,本 基 金自基金合同 生效之日 起6 个月内为建仓 期,报告 期 末已完成建 仓 但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ; 建 仓期 结束 时, 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 吴哲 本基金、长 信纯债一年 定开债券基 金、长信富 海纯债一年 定开债券基 金、长信富 民纯债一年 定开债券基 金和长信先 锐债券基金 的基金 经理 2015 年11 月23 日 - 7 年 运筹学 与控 制论 专业 硕士 , 复旦大 学研 究生 毕业, 具 备 基金从 业资 格。 曾 任职 于 汇 丰晋信基金管理有限责任 公司,担任助理债券研究 员; 2013 年加 入长 信基 金 管 理有限 责任 公司, 担任 公 司 固定收 益部 基金 经理 助理 。 现任本 基金、 长信 纯债 一 年 定开债 券基 金、 长 信富 海 纯 债一年 定开 债券 基金、 长 信 富民纯债一年定开债券基 金和长信先锐债券基金的 基金经 理。 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


刘波 本基金、长 信利众债券 基金 (LOF)、 长信利盈混 合基金、长 信利广混合 基金、长信 利保债券基 金、长信可 转债债券基 金、长信金 葵纯债一年 定开债券基 金、长信富 全纯债一年 定开债券基 金、长信利 泰混合基金 和长信利发 债券基金的 基金经 理。 2015 年12 月15 日 - 9 年 经济学 硕士, 上海 财经 大 学 国防经 济专 业研 究生 毕业 , 具有基 金从 业资 格。 曾 任 太 平养老股份有限公司投资 管理部 投资 经理。2011 年2 月加入长信基金管理有限 责任公 司, 曾 任长 信利 息 收 益货币 基金 的基 金经 理。 现 任本基 金、 长 信利 众债 券 基 金(LOF ) 、 长 信利 盈混 合 基 金、 长信 利广 混合 基金 、 长 信利保 债券 基金、 长信 可 转 债债券 基金、 长信 金葵 纯 债 一年定 开债 券基 金、 长 信 富 全纯债 一年 定开 债券 基金 、 长信利泰混合基金和长信 利发债 券基 金的 基金 经理 。 注:1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准;新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的 公告披 露日 为准 ; 2 、 本基 金 基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算 标准。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 报告 期内 ,严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规、 《长 信富 安纯 债一 年定期 开放 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定 ,勤勉 尽责 地为 基金 份额持 有人 谋求 利益 ,不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 , 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ,在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,公 司已 实行 公平交 易制 度, 并建 立公 平交易 制 度 体系 ,已 建立 投资决 策体 系, 加强交 易执 行环 节的 内部 控制, 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同 时,公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监 督。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外, 其余 各投 资组合 未发 生参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形, 未 发现异 常交 易行 为。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析 2016 年二 季度 , 英 国脱 欧 事件超 出市 场预 期, 对各 经济体 的影 响较 为复 杂。 美国再 次加 息预 期回落,避险 情绪升温 , 美元大幅升值 ,黄金价 格 上行,部分大 宗商品价 格 也跟随上涨 ,主要经 济体国债收益 率下行, 欧 元区及新兴经 济体汇率 普 遍贬值。国内 方面,受 益 于一季度信 贷刺激, 二季度房地产 及基建投 资 增速整体上行 ,对经济 增 长起到托底作 用,二季 度 信贷投放规 模回归正 常,经济刺激 意愿减弱 , 增长预期趋于 稳定;二 季 度通胀冲高回 落,通胀 预 期减弱;央 行继续通 过公开市场操 作及定向 工 具维持市场资 金面稳定 。 市场方面,4 月份信用 违 约事件爆发 导致债券 市场出现一定 幅度调整,5-6 月份随着 经济增长 预期 、通胀预期的 回落,叠 加 脱欧因素,债 券收 益率普 遍下 行 ; 可 转债 一 级市场 供给 加速 , 二级 市 场估值 仍处 于压 缩通 道 , 整体表 现为 震荡 格局 。 报告期 内, 本基 金结 合规 模变动 因素 逐渐 调整 了债 券仓位 及结 构, 具体 而言 ,二季 度本 基金 增持了 利率 债和 城投 债的 配置比 例, 减持 了产 业债 投资品 种, 适当 增加 了组 合的投 资杠 杆, 以期 获得稳 定的 投资 收益 。 4.4.2 2016 年三 季度 市场展望 和投 资策略 展望未 来, 英国 脱欧 事件 的影响 可能 历时 较长 ,后 续不确 定性 因素 仍较 大, 表现为 经济 增速 的下行 压力 和各 国汇 率的 再平衡 ,短 期内 货币 政策 可能是 相机 抉择 。国 内而 言,供 给侧 改革 力度 的加大 和管 理层 刺激 意愿 的减弱 可能 使经 济继 续面 临下行 压力 ,脱 欧因 素导 致汇率 波动 加大 ,短 期内通 胀有 下行 趋势 ,但 通胀预 期值 得关 注, 货币 政策在 增长 、汇 率和 通胀 之间寻 找平 衡, 短期长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


来看可 能继 续维 持稳 定。 就市场 而言 ,避 险情 绪升 温及通 胀的 阶段 性回 落可 能使债 市面 临较 好的 环境, 利率 债和 高等 级信 用债均 有一 定机 会; 受益 于地方 政府 债务 置换 规模 的扩大 ,信 用债 中城 投债仍 是相 对较 好的 投资 品种, 产业 债中 所处 供给 侧改革 领域 的个 券信 用风 险暴露 可能 进一 步加 大,信 用债 标的 需要 加强 个券筛 选; 可转 债一 级市 场供给 加速 ,新 增标 的有 利于化 解存 量转 债的 估值压 力, 等待 时机 寻找 其中交 易性 机会 。下 一阶 段我们 将继 续保 持审 慎严 谨的态 度, 进一 步优 化投资 组合 ,争 取为 投资 人提供 安全 、稳 健的 投资 收益。





4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本报告期末,长信富安纯债一年定开债 券 A 份 额 净 值 为 1.0451 元,份额累计净值 为 1.0451 元, 本报 告期 长信 富安纯 债一 年定 开债 券 A 净值增 长率 为 0.43% , 同 期业绩 比较 基准 收益 率为 1.70% ; 长信 富安 纯 债一年 定开 债券 C 份 额净 值为 1.0426 元 ,份 额累 计 净值为 1.0426 元, 本报告 期长 信富 安纯 债一 年定开 债 券C 净 值增 长率 为 0.33% , 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 1.70% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


1,610,007,406.59 90.42 其中: 债券


1,610,007,406.59 90.42 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


12,351,025.23 0.69 8 其他资 产


158,237,619.81 8.89 9 合计





1,780,596,051.63





100.00 注:本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 9 页 共 12 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 23,323,161.80 1.51 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 293,351,000.00 18.95 其中: 政策 性金 融债 293,351,000.00 18.95 4 企业债 券 1,183,150,244.79 76.41 5 企业短 期融 资券 110,183,000.00 7.12 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,610,007,406.59 103.98


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 160207 16 国开 07 1,200,000 119,628,000.00 7.73 2 150207 15 国开 07 1,000,000 102,260,000.00 6.60 3 1480074 14 泉 港石 建债 800,000 87,232,000.00 5.63 4 1380383 13 府 谷债 500,000 54,860,000.00 3.54 5 1480094 14 长 兴经 开债 500,000 54,295,000.00 3.51


长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 , 或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。 5.11.2 本 基 金 本 报 告 期 末 未 投 资 股 票 , 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备选 股票库 的情 形。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 186,087.74 2 应收证 券清 算款 123,259,737.05 3 应收股 利 - 4 应收利 息 34,791,795.02 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 158,237,619.81 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 11 页 共 12 页


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 长信富 安纯 债一 年 定开债 券A 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 914,958,251.65 567,913,667.41 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以 “-” 填列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 914,958,251.65 567,913,667.41 注:本 基金 以定 期开 放方 式运作 ,其 封闭 期为 自基 金合同 生效 之日 起( 包括 基金合 同生 效之 日) 或自每 一开 放期 结束 之日 次日起 (包 括该 日) 一年 的期间 。本 基金 的第 一个 封闭期 为自 基金 合同 生效之 日起 一年 。 本报告 期本 基金 处于 封闭 期。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件; 2 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 长信富安一年定开 2016 年第 2 季度报告 第 12 页 共 12 页


3 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 4 、《 长信 富安 纯债 一年 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿; 6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 的住 所。 8.3 查 阅方 式 长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 :http://www.cxfund.com.cn 。 长 信基 金管理 有限 责任公 司 2016 年 7 月 20 日