长 信 利 富 债券 型 证 券 投资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同 的 规定 ， 于2016 年 7 月 19 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 富债 券
场内简 称 长信利 富
基金主 代码 519967
交易代 码 519967
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年5 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,660,027,619.81 份
投资目 标
通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制 ， 在 保 持基金 资产
流动性 和严 格控 制基 金资 产风险 的前 提下 ， 力争 为 投资者 提供
稳定增 长的 投资 收益 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行 业 信息平 台以
及自身 的研 究平 台等 信息 资源 ， 基 于本 基金 的投 资 目标和 投资
理念， 从宏 观和 微观 两个 角度进 行研 究， 开展 战略 资产配 置 ，
之后通 过战 术资 产配 置再 平衡基 金资 产组 合 ， 实 现 组合内 各类
别资产 的优 化配 置 ， 并 对 各类资 产的 配置 比例 进行 定期或 不定
期调整 。
2、债 券投 资策 略
本基金 主要 采用 积极 管理 型的投 资策 略 ， 自 上而 下 分为战 略性
策略和 战术 性策 略两 个层 面， 结合 对各 市场 上不 同 投资品 种的长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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具体分 析， 共同 构成 本基 金的投 资策 略结 构。
3、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略 在 行 业配置 层面 ， 本基 金将 运 用 “ 自上 而
下” 的行 业配 置方 法， 通 过对国 内外 宏观 经济 走势 、 经 济结 构
转型的 方向 、 国家 经济 与 产业政 策导 向和 经济 周期 调整的 深入
研究 ， 采 用价 值理 念与 成 长理念 相结 合的 方法 来对 行业进 行筛
选。
（2） 个 股投 资策 略 本基 金将结 合定 性与 定量 分析 ， 主要 采取
自下而 上的 选股 策略 。 基 金依据 约定 的投 资范 围， 基于对 上市
公司的 品质 评估 分析 、 风 险因素 分析 和估 值分 析， 筛选出 基本
面良好 的股 票进 行投 资， 在有效 控制 风险 前提 下， 争取实 现基
金资产 的长 期稳 健增 值。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本基 金将 在 严格控 制投
资风险 的基 础上 适当 参与 权证 、 资 产支 持证 券等 金 融工具 的投
资。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+ 1.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 收益 低于 股票 型基金 和混
合型基 金， 高于 货币 市场 基金， 属于 证券 投资 基金 产品中 风险
收益程 度中 等偏 低的 投资 品种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年 4 月 1 日 －2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -26,564,759.98
2.本期 利润 -3,728,588.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0019
4.期末 基金 资产 净值 1,698,636,134.05
5.期末 基金 份额 净值 1.0233
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.93% 0.41% 1.07% 0.01% -0.14% 0.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：1 、图 示日 期为2015 年5 月6 日至 2016 年6 月30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ； 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金、 长信
可转债基 金、
长信利丰 债券
基金、长 信利
保债券基 金、
2015 年5 月
6 日
- 18 年
上海交通大学工学学
士，华南理工大学工
学硕士，具有基金从
业资格，加拿大特许
投资经 理资 格 （CIM）。长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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长信金葵 纯债
一年定开 债券
基金、长 信利
广混合基 金、
长信利盈 混合
基金和长 信利
发债券基 金的
基金经理 、公
司副总经 理、
投资决策 委员
会执行 委员
曾 任 职 长 城 证 券 公
司、 加 拿大 Investors
Group Financial
Services Co. ，Ltd。
2003 年 加入 长信 基金
管 理 有 限 责 任 公 司
（筹备 ） ， 先 后任 基金
经理助理、交易管理
部总监、长信中短债
基金和长信纯债一年
定开债券基金的基金
经理、固定收益部总
监、总经理助理。现
任长信基金管理有限
责任公司副总经理、
投资决策委员会执行
委员，本基金、长信
可转债基金、长信利
丰债券基金、长信利
保债券基金、长信金
葵纯债一年定开债券
基金、长信利广混合
基金、长信利盈混合
基金和长信利发债券
基金的 基金 经理 。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的
公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 《长 信利 富债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 ，勤 勉尽 责地 为基 金份额 持有 人谋 求利
益，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的 投 资策略 和运 作分析
2016 年以 来， 全球 经济继 续维持 弱复 苏状 态， 美联 储加息 一次 后受 制于 经济 增长和 通胀 因 素
开始趋 于谨 慎， 新兴 市场 货币和 股市 年初 大幅 下跌 后逐渐 企稳 。
6 月英 国脱 欧事 件对 全球 金融市 场冲 击较 大 ， 全球 风险偏 好下 降 。2016 年 二 季度中 国经 济继
续缓慢 下行 ，一 季度 发放 天量信 贷后 数据 开始 降温 。 大宗 商品 价格 在一 季度 暴涨后 开始 回调 ，带
动CPI 小幅 下行 。
4 月份 债券 市场 经历 了一 波较大 的调 整 ， 主要 是资 金利率 短期 波动, ， 经济 数据短 期显 著走
强以及 信用 风险 集中 爆发 所致 。
5 月份 利空 得到 缓解 ：经 济数据 再度 走弱 ，权 威人 士称经 济 L 型， 信贷 社融 不及预 期； 并且
信用违 约没 有新 增超 预期 的主体 。之 后债 券收 益率 小幅下 降 ， 但整 体买 盘不 踊跃 。
6 月份 在英 国脱 欧事 件带 动下 ， 避险 情绪 上升 ，债 券市场 走出 了一 波较 好的 行情 。
本基金 维持 信用 债配 置 ， 适度控 制久 期 ， 精 选个 券 ， 规 避信 用风 险 ， 加 大了 灵活操 作的 力度 ，
以提高 组合 的安 全性 。
4.4.2 2016 年三 季度 市场展望 和投 资策略
从基本面来看 ，今年较 去 年出现了一些 变化,随着 外 围市场不稳定 导致政策 预 期波动较大, 经
济数据和金融市场都波动 较大。大宗商品也开始逐 渐走出几年的漫漫熊市，CPI 低位震荡，PPI
负值收窄。中 央经济工 作 会议提出五大 任务中去 产 能居首，过剩 产能有序 出 清将加速， 行业内破长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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产清算、兼并 重组加剧 ， 产能过剩行业 再融资难 度 加大，外部支 持力度减 弱 ，信用风险 上升 ， 需
谨防踩雷 ，规 避过剩产 能 主体发行的债 券。未来 一 段时间是过剩 债券到期 的 高峰期, ， 下一个信
用债的雷在哪 里非常难 判 断 ，但经济继 续探底 ， 违 约率上升毋庸 置疑 。货 币 政策方面今 年将准降
息预期较大 ， 但迟迟未 有 兑现 ，货币进 一步宽松 对 实体边际效用 减弱 ，反 而 容易推升资 产泡沫 ，
因此央行也较 为谨慎 。 因 此仍然维持债 券市场谨 慎 乐观 ，利率债 市场震荡 ， 低等级债券 承压的判
断。
我们将继续秉 承谨慎原 则 ，加强组合的 流动性管 理 ，在做好利率 风险控制 的 同时，增加对 新
经济环境下信 用风险的 审 慎判断。适度 控制组合 久 期，密切关注 经济走势 和 政策动向， 紧跟组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月30 日， 本基金 单位 净值 为1.0233 元，份 额累 计净 值 为1.0233 元 ，本 报告
期内本 基金 净值 增长 率 为0.93% ，同 期业 绩比 较基 准 涨幅 为1.07% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 328,922,727.24 18.25
其中： 股票 328,922,727.24 18.25
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,335,909,689.05 74.12
其中： 债券 1,335,909,689.05 74.12
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 22,822,037.94 1.27
8 其他资 产 114,626,533.96 6.36 长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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9 合计 1,802,280,988.19
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 123,432,403.46 7.27
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,979,646.00 0.59
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 180,281,390.48 10.61
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
1,961,548.40 0.12
M 科学研 究和 技术 服务 业 11,356,580.34 0.67
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 636,962.00 0.04
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,274,196.56 0.08
S 综合 - -
合计 328,922,727.24 19.36
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未通 过沪 港通交 易机 制投 资港 股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 002405 四维图 新 864,151 21,258,114.60 1.25
2 600728 佳都科 技 1,582,964 15,386,410.08 0.91
3 300253 卫宁健 康 604,053 14,920,109.10 0.88
4 300369 绿盟科 技 349,957 14,806,680.67 0.87 长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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5 002439 启明星 辰 572,369 14,784,291.27 0.87
6 300166 东方国 信 442,585 12,157,809.95 0.72
7 002373 千方科 技 800,246 11,955,675.24 0.70
8 600645 中源协 和 323,181 11,356,580.34 0.67
9 000555 神州信 息 347,619 11,259,379.41 0.66
10 300124 汇川技 术 524,134 10,168,199.60 0.60
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 28,872,829.60 1.70
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 647,899,000.00 38.14
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 634,774,509.95 37.37
5 企业短 期融 资券 20,070,000.00 1.18
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 4,293,349.50 0.25
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,335,909,689.05 78.65
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 150408 15 农发 08 2,000,000 201,900,000.00 11.89
2 120415 12 农发 15 1,000,000 101,190,000.00 5.96
3 150207 15 国开 07 900,000 92,034,000.00 5.42
4 140407 14 农发 07 700,000 71,197,000.00 4.19
5 150215 15 国开 15 700,000 70,000,000.00 4.12
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告 期内 本基金 投资的 前十 名证券 中未 出现被 监管 部门立 案调 查或在 报
告 编制 期日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票中 ，不 存在超 出基 金合同 规定 备选股 票库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 573,701.79
2 应收证 券清 算款 1,899,026.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,947,903.62
5 应收申 购款 86,205,901.61
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 114,626,533.96
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值(元)
占基金 资 产 净值 比例
（%）
流通受 限情 况说
明
1 300166 东方国 信 12,157,809.95 0.72 临时停 牌
2 002373 千方科 技 11,955,675.24 0.70 临时停 牌 长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,512,673,987.20
报告期 期间 基金 总申 购份 额 384,941,212.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,237,587,580.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以 “-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,660,027,619.81
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 利富 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 利富 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 利富 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的住 所。
长信利富债券 2016 年第 2 季度 报告
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8.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 7 月 20 日
