长 信 利 保 债券 型 证 券 投资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 基金合 同的 规定 ， 于2016 年 7 月 15 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、净值 表现 和投 资组 合报 告等内 容， 保证 复核 内容 不存在 虚假 记载 、误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长信利 保债 券
场内简 称 长信利 保
基金主 代码 519947
交易代 码 519947
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,599,250,706.07 份
投资目 标
通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制， 在保 持 基金资 产流
动性和 有效 控制 风险 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 健增
值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外 部研 究平 台、 行业 信 息平台 以及
自身的 研究 平台 等信 息资 源，基 于本 基金 的投 资目 标和投 资理
念， 从 宏观 和微 观两个 角 度进行 研究 ， 开 展战略 资 产配置 ， 之 后
通过战 术资 产配 置再 平衡 基金资 产组 合， 实现 组合 内 各类别 资产
的优化 配置 ，并 对各 类资 产的配 置比 例进 行定 期或 不定期 调 整 。
2、债 券投 资策 略
本基金 主要 采用 积极 管理 型的投 资策 略， 自上 而下 分 为战略 性策
略和战 术性 策略 两个 层面 ， 结合对 各市 场上 不同 投资 品种的 具体
分析， 共同 构成 本基 金的 投资策 略结 构。 长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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3、股 票投 资策 略
（1 ） 行业 配置 策略 ；
（2 ） 个股 投资 策略 。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严 格控制 投资
风险的 基础 上适 当参 与权 证、资 产支 持证 券等 金融 工具的 投 资 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+1.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预 期风险 和收 益低 于股 票型 基金和 混合
型基金 ， 高 于货 币市 场基 金， 属 于证 券投 资基 金产 品中风 险收 益
程度中 等偏 低的 投资 品种 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年 4 月 1 日 －2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -30,059,198.60
2.本期 利润 -9,777,507.37
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0053
4.期末 基金 资产 净值 1,562,170,055.98
5.期末 基金 份额 净值 0.9768
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.23% 0.41% 1.07% 0.01% -0.84% 0.40%
长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益
率 变动 的比较
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日 为 2015 年11 月 16 日 ，基金 合同 生效 日至 报告 期期末 ，本 基金 运
作时间 未满 一年 。图 示日 期为 2015 年11 月 16 日至 2016 年6 月30 日。
2 、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 ， 报 告期 末已完 成建 仓
但报告 期末 距建 仓结 束不 满一年 ； 建 仓期 结束 时， 本 基金的 各项 投资 比例 已符 合基金 合同 的约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金 、 长信 可
转债债 券基 金 、
长 信 利 富 债 券
基金 、 长 信利 丰
债券基 金 、 长 信
利广混 合基 金 、
长 信 金 葵 纯 债
一 年 定 开 债 券
基金 、 长 信利 盈
混 合 基 金 和 长
信 利 发 债 券 基
2015 年11 月
16 日
- 18 年
上海交通大学工学学
士，华南理工大学工
学硕士，具有基金从
业资格，加拿大特许
投资经 理资 格 （CIM）。
曾 任 职 长 城 证 券 公
司、 加 拿大 Investors
Group Financial
Services Co. ，Ltd。
2002 年 加入 长信 基金
管 理 有 限 责 任 公 司长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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金的基 金经 理 、
公司副 总经 理 、
投 资 决 策 委 员
会执行 委员
（筹备 ） ， 先 后任 基金
经理助理、交易管理
部总监、长信中短债
基金和长信纯债一年
定开债券基金的基金
经理、固定收益部总
监、总经理助理。现
任长信基金管理有限
责任公司副总经理、
投资决策委员会执行
委员，本基金、长信
可转债债券基金、长
信利富债券基金、长
信利丰债券基金、长
信利广混合基金、长
信金葵纯债一年定开
债券基金、长信利盈
混合基金和长信利发
债 券 基 金 的 基 金 经
理。
刘波
本基金 、 长信 利
众 债 券 基 金
（LOF） 、 长信 利
盈混合 基金 、 长
信 利 广 混 合 基
金、 长信 可转 债
债券基 金 、 长 信
富 安 纯 债 一 年
定开债 券基 金 、
长 信 金 葵 纯 债
一 年 定 开 债 券
基金 、 长 信富 全
纯 债 一 年 定 开
债券基 金 、 长 信
利 泰 混 合 基 金
和 长 信 利 发 债
券 基 金 的 基 金
经理。
2015 年11 月
16 日
- 9 年
经济学硕士，上海财
经大学经济学研究生
毕业。曾任太平养老
保险股份有限公司固
定 收 益 投 资 经 理 。
2011 年 2 月 加入 长信
基金管理有限责任公
司，曾任长信利息收
益货币基金的基金经
理，现任本基金、长
信 利 众 债 券 基 金
（LOF ） 、 长 信 利 盈 混
合基金、长信利广混
合基金、长信可转债
债券基金、长信富安
纯债一年定开债券基
金、长信金葵纯债一
年定开债券基金、长
信富全纯债一年定开
债券基金、长信利泰
混合基金和长信利发
债 券 基 金 的 基 金 经
理。
注：1 、首 任基 金经 理任 职 日期以 本基 金成 立之 日为 准；新 增或 变更 以刊 登新 增/ 变 更基 金经 理的长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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公告披 露日 为准 ；
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 《长 信利 保债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 的规定 ，勤 勉尽 责地 为基 金份额 持有 人谋 求利
益，不 存在 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，公 司已 实行 公平交 易制 度， 并建 立公 平交易 制度 体系 ，已 建立 投资决 策体 系，
加强交 易执 行环 节的 内部 控制， 并通 过工 作制 度、 流程和 技术 手段 保证 公平 交易原 则的 实现 。同
时，公 司已 通过 对投 资交 易行为 的监 控、 分析 评估 和信息 披露 来加 强对 公平 交易过 程和 结果 的监
督。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，除 完全 按照 有关指 数的 构成 比例 进行 投资的 组合 外， 其余 各投 资组合 未发 生参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报 告期 内基金 的 投 资策略 和运 作分析
2016 年以 来， 全球 经济继 续维持 弱复 苏状 态， 美联 储加息 一次 后受 制于 经济 增长和 通胀 因 素
开始趋于谨慎 ，新兴市 场 货币和股市年 初大幅下 跌 后逐渐企稳。6 月英国 脱 欧事件对全 球金融市
场冲击 较大 ， 全球 风险 偏 好下降 。2016 年二 季度 中 国经济 继续 缓慢 下行 ， 一 季度发 放天 量信 贷后
数据开 始降 温。 大宗 商品 价格在 一季 度暴 涨后 开始 回调， 带 动CPI 小幅 下行 。 长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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4 月份债券市 场经历了 一 波较大的调整 ，主要是 资 金利率短期波 动，经济 数 据短期显著走 强
以及信 用风 险集 中爆 发所 致。5 月份 ， 利 空得 到缓 解 ： 经济 数据 再度 走弱 ， 权 威人士 称经 济 L 型，
信贷社融不及 预期；并 且 信用违约没有 新增超预 期 的主体。之后 债券收益 率 小幅下降， 但整体买
盘不踊 跃。6 月 份在 英国 脱欧事 件带 动下 ，避 险情 绪上升 ，债 券市 场走 出了 一波较 好的 行情 。
本基金 维持 信用 债配 置 ， 适度控 制久 期 ， 精 选个 券 ， 规 避信 用风 险 ， 加 大了 灵活操 作的 力度 ，
以提高 组合 的安 全性 。
4.4.2 2016 年三 季度 市场展望 和投 资策略
从基本 面来 看， 今年 较去 年出现 了一 些变 化， 随着 外围市 场不 稳定 导致 政策 预期波 动较 大，
经济数 据和 金融 市场 都波 动较大 。 大 宗商 品也 开始 逐渐走 出几 年的 漫漫 熊市 ，CPI 低位 震荡 ，PPI
负值收 窄。 中央 经济 工作 会议提 出 五 大任 务中 去产 能居首 ，过 剩产 能有 序出 清将加 速， 行业 内破
产清算 、兼 并重 组加 剧， 产能过 剩行 业再 融资 难度 加大， 外部 支持 力度 减弱 ，信用 风险 上升 ，需
谨防踩 雷， 规避 过剩 产能 主体发 行的 债券 。未 来一 段时间 是过 剩债 券到 期的 高峰期 ，下 一个 信用
债的雷 在哪 里非 常难 判断 ， 但经 济继 续探 底， 违约 率 上升毋 庸置 疑. 货币 政策 方 面今年 将准 降息 预
期较大 ， 但迟 迟未 有兑 现, 货币进 一步 宽松 对实 体边 际效用 减弱 ， 反而 容易 推 升资产 泡沫 ， 因此 央
行也较 为谨 慎。 因此 仍然 维持债 券市 场谨 慎乐 观， 利率债 市场 震荡 ，低 等级 债券承 压的 判断 。
我们将 继续 秉承 谨慎 原则 ，加强 组合 的 流 动性 管理 ，在做 好利 率风 险控 制的 同时， 增加 对新
经济环 境下 信用 风险 的审 慎判断 。适 度控 制组 合久 期，密 切关 注经 济走 势和 政策动 向， 紧跟 组合
规模变 动进 行资 产配 置， 争取在 流动 安全 的前 提下 ，为投 资者 获取 更好 的收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至 2016 年 6 月 30 日， 本基金 份额 净值 为 0.9768 元，份 额累 计净 值 为 0.9768 元 ；本 基金
本报告 期净 值增 长率 为0.23% ， 同期 业绩 比较 基准 增 长率 为1.07% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 299,759,390.51 18.12
其中： 股票 299,759,390.51 18.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 1,216,893,772.00 73.56
其中： 债券 1,216,893,772.00 73.56
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 54,089,582.27 3.27
8 其他资 产 83,444,634.67 5.04
9 合计 1,654,187,379.45
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 126,416,641.00 8.09
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,649,284.00 0.62
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 155,470,345.83 9.95
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 7,439,348.84 0.48
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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P 教育 594,872.00 0.04
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
188,898.84 0.01
S 综合 - -
合计 299,759,390.51 19.19
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未通 过沪 港通交 易机 制投 资港 股。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 600728 佳都科 技 1,251,544 12,165,007.68 0.78
2 600745 中茵股 份 447,324 12,006,176.16 0.77
3 002373 千方科 技 803,112 11,998,493.28 0.77
4 002402 和而泰 423,697 11,461,003.85 0.73
5 002230 科大讯 飞 325,781 10,701,905.85 0.69
6 300166 东方国 信 369,000 10,136,430.00 0.65
7 002439 启明星 辰 391,557 10,113,917.31 0.65
8 300020 银江股 份 526,104 9,785,534.40 0.63
9 002405 四维图 新 375,745 9,243,327.00 0.59
10 300359 全通教 育 311,255 9,231,823.30 0.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 64,953,272.00 4.16
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,146,369,000.00 73.38
其中： 政策 性金 融债 1,146,369,000.00 73.38
4 企业债 券 5,571,500.00 0.36
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,216,893,772.00 77.90
长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 150406 15 农发 06 2,000,000 203,200,000.00 13.01
2 150401 15 农发 01 1,800,000 183,006,000.00 11.71
3 140322 14 进出 22 1,400,000 142,772,000.00 9.14
4 150417 15 农发 17 1,200,000 121,044,000.00 7.75
5 150201 15 国开 01 1,000,000 101,610,000.00 6.50
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排序的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中 ， 不 存 在 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库
的 情形 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 长信利保债券 2016 年第 2 季度 报告
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1 存出保 证金 489,278.30
2 应收证 券清 算款 2,511,891.77
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,101,864.60
5 应收申 购款 57,341,600.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 83,444,634.67
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002373 千方科 技 11,998,493.28 0.77 临时停 牌
2 300166 东方国 信 10,136,430.00 0.65 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,580,875,637.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 321,172,595.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,302,797,526.70
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以 “-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,599,250,706.07
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 利保 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 利保 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
4 、《 长信 利保 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 的住 所。
8.3 查 阅方 式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 7 月 20 日
