长 信 利 众 债券 型 证 券 投资 基 金(LOF)
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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§1 重要提示
基金管理人的 董事会及 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金基 金合 同的 规定 ，于 2016 年 7 月 18
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合 报告等 内容 ， 保 证复 核内 容 不存在 虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至2016 年6 月30 日 止。
§2 基金产品概况
基金简 称 长信利 众(LOF)
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年2 月4 日
报告期 末基 金份 额总 额 676,340,662.53 份
投资目 标
本基金 的投 资目 标是 在严 格控制 投资 风险 与追 求基 金资产 稳
定增值 的前 提下 ， 力 争为 各级投 资者 谋求 与其 风险 公正匹 配的
投资回 报。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济、 宏观调 控政 策走 向以 及各 类资产 市场
风险收 益特 征及 其演 变趋 势的综 合分 析、 比较 ， 首 先采用 类属
配置策 略进 行大 类资 产的 配置， 在此 基础 上， 再根 据对各 类资
产风险 收益 特征 的进 一步 分析预 测， 制定 各自 策略 。
业绩比 较基 准 中债综 合（ 全价 ）指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于较低 风险 的证 券投 资基 金品种 ， 其
预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股
票型基 金。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信利 众 债 券（LOF ）A 长信利 众债 券（LOF ）C
下属分 级基 金的 场内 简称 - 长信利 众
下属分 级基 金的 交易 代码 163007 163005 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
197,979,608.00 份 478,361,054.53 份
注： 基金管理 人决定自2016 年6月24 日起 对长信利 众 债券型证券投 资基金（LOF ）进行份额 分类，
原有基 金份 额为C类 份额 ， 增设A 类份 额， 具体 事宜 可 详见基 金管 理人 于2016 年6 月21日 发布 的 《长
信基金 管理 有限 责任 公司 关于调 整长 信利 众债 券型 证券投 资基 金 （LOF） 份额 分类及 相关 事项 的 公
告》 ；
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
（2016 年6 月24 日－2016 年
6 月 30 日 ）
报告期
（2016 年4 月1 日 －2016
年6 月 30 日）
长信利 众债 券（LOF ）A 长信利 众债 券（LOF ）C
1．本 期已 实现 收益 -21,903.26 7,310,076.89
2．本 期利 润 397,466.28 -1,539,069.34
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0020 -0.0021
4．期 末基 金资 产净 值 200,396,466.28 484,272,494.33
5．期 末基 金份 额净 值 1.0122 1.0124
注：1 、长 信利 众债 券（LOF ）A 份 额增 加日 为 2016 年 6 月 24 日，截 至本 报 告期末 ， 长 信利 众债
券（LOF ）A 份额 运 作时 间 未满一 个季 度；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 封闭 式 基金交 易佣 金、
开放式 基金 的申 购赎 回费 、 红 利再 投资 费、 基金 转 换费等 ） ， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所列
数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
3.2.1.1 长 信利众 债券 （LOF ）A 份 额净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个 0.20% 0.04% 0.14% 0.06% 0.06% -0.02% 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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月
3.2.1.2 长 信利众 债券 （LOF ）C 份 额净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比
较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-0.09% 0.08% -0.52% 0.07% 0.43% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
3.2.2.1 长 信利众 债券 （LOF ）A 自 基金合 同生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与
同 期业 绩比较 基准 收益率 变动 的比较
3.2.2.2 长 信利众 债券 （LOF ）C 自 基金合 同生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与
同 期业 绩比较 基准 收益率 变动 的比较
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注：1 、 基金 管理 人 自 2016 年 6 月 24 日起 对长 信利 众 债券型 证券 投资 基金 （LOF ） 进 行份 额分 类，
原有基 金份 额 为C 类 份额 ，增 设 A 类 份额 。
2 、 本 基金 转型 日为2016 年2 月5 日 ， 长 信利 众债 券 （LOF ）A 图 示日期 为2016 年6 月 24 日
（份额 增加 日 ） 至2016 年6 月 30 日， 长 信利 众债 券 （LOF ）C 图 示日 期为2016 年 2 月 5 日至 2016
年6 月30 日,自 本基 金转 型起至 报告 期末 运作 时间 未满 一 年。
3 、 按 基金 合同 规定， 本基 金自合 同生 效日 起6 个月 内 为建仓 期， 本基 金基 金合 同生效 日为2013
年2 月4日，转 型日为2016 年2月5日, 转 型后的投 资 范围及投资 比例与转 型前 一致，转型 后本基 金
的各项 投资 比例 符合 基金 合同约 定的 各项 投资 范围 及比例 要求 。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘波
本基金 、 长
信 可 转 债
债券基 金 、
长 信 利 盈
混合基 金 、
长 信 利 广
混合基 金 、
长 信 利 保
2013 年2
月4 日
- 9 年
经济学 硕士， 上海 财经 大 学
国防经 济专 业研 究生 毕业 ，
具有基 金从 业资 格。 曾 任 太
平养老股份有限公司投资
管理部 投资 经理。2011 年2
月加入长信基金管理有限
公司， 任 固定 收益 部基 金 经
理助理， 曾任 长信 利息 收 益长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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债券基 金 、
长 信 富 安
纯 债 一 年
定 开 债 券
基金 、 长 信
金 葵 纯 债
一 年 定 开
债券基 金 、
长 信 富 全
纯 债 一 年
定 开 债 券
基金 、 长 信
利 泰 混 合
基 金 和 长
信 利 发 债
券 基 金 的
基金经 理
货币基 金的 基金 经理。 现 任
本基金、 长信 可转 债债 券 基
金、 长信 利盈 混合 基金 、 长
信利广 混合 基金、 长信 利 保
债券基 金、 长 信富 安纯 债 一
年定开 债券 基金、 长信 金 葵
纯债一 年定 开债 券基 金、 长
信富全纯债一年定开债券
基金、 长 信利 泰混 合基 金 和
长信利 发债 券的 基金 经理 。
注：1 、首任 基金经理 任职 日期以本基 金成立之 日为 准；新增或 变更以刊 登新 增/ 变更基金 经理的
公告披 露日 为准 。
2 、 本基 金基 金经 理的 证券 从业年 限以 基金 经理 进入 证券业 务相 关机 构的 工作 经历为 时间 计 算
标准。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 报告 期内 ，严格 遵守 了《 中华 人民 共和国 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律
法规、 《长 信利 众分 级债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋
求利益 ，不 存在 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为 宗旨， 承诺 将一 如既 往地 本 着诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 公司已实 行 公平交易制度 ，并建立 公 平交易制度体 系，已建 立 投资决策体系 ，
加强交易执行 环节的内 部 控制，并通过 工作制度 、 流程和技术手 段保证公 平 交易原则的 实现。同
时，公司已通 过对投资 交 易行为的监控 、分析评 估 和信息披露来 加强对公 平 交易过程和 结果的监长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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督。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内， 除完全按 照 有关指数的构 成比例进 行 投资的组合外 ，其余各 投 资组合未发生 参
与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 且成 交较 少的 单边 交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 形， 未
发现异 常交 易行 为。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
4.4.1 报告期 内基 金的投 资策 略和运 作分 析
2016 年二 季度 ， 英 国脱 欧 事件超 出市 场预 期， 对各 经济体 的影 响较 为复 杂。 美国再 次加 息预
期回落，避险 情绪升温 ， 美元大幅升值 ，黄金价 格 上行，部分大 宗商品价 格 也跟随上涨 ，主要经
济体国债收益 率下行， 欧 元区及新兴经 济体汇率 普 遍贬值。国内 方面，受 益 于一季度信 贷刺激，
二季度房地产 及基建投 资 增速整体上行 ，对经济 增 长起到托底作 用，二季 度 信贷投放规 模回归正
常，经济刺激 意愿减弱 ， 增长预期趋于 稳定；二 季 度通胀冲高回 落，通胀 预 期减弱；央 行继续通
过公开市场操 作 及定向 工 具维持市场资 金面稳定 。 市场方面，4 月份信用 违 约事件爆发 导致债券
市场出现一定 幅度调整 ，5-6 月份随着 经济增长 预期 、通胀预期的 回落，叠 加 脱欧因素，债 券收
益率普 遍下 行； 可转 债一 级市场 供给 加速 ， 二 级市 场估值 仍处 于压 缩通 道， 整体表 现为 震荡 格 局 。
报告期内，本 基金结合 规 模变动因素逐 渐调整了 债 券仓位及结构 ，具体而 言 ，二季度本基 金
继续降低了产 业债配置 仓 位，择机增加 了部分中 短 期城投债配置 比例，并 通 过杠杆操作 参与了中
长期利 率债 的波 段交 易， 以期获 得稳 定的 投资 收益 。
4.4.2 2016 年 三季 度市 场展 望和投 资策 略
展望未来 ，英 国脱欧事 件 的影响可能历 时较长， 后 续不确定性因 素仍较大 ， 表现为经济增 速
的下行压力和 各国汇率 的 再平衡，短期 内货币政 策 可能是相机抉 择。国内 而 言，供给侧 改革力度
的加大和管理 层刺激意 愿 的减弱可能使 经济继续 面 临下行压力， 脱欧因素 导 致汇率波动 加大，短
期内通胀有下 行趋势， 但 通胀预期值得 关注，货 币 政策在增长、 汇率和通 胀 之间寻找平 衡，短期
来看可能继续 维持稳定 。 就市场而言， 避险情绪 升 温及通胀的阶 段性回落 可 能使债市面 临较好的
环境，利率债 和高等级 信 用债均有一定 机会；受 益 于地方政府债 务置换规 模 的扩大，信 用债中城
投债仍是相对 较好的投 资 品种，产业债 中所处供 给 侧改革领域的 个券信用 风 险暴露可能 进一步加
大，信用债标 的需要加 强 个券筛选；可 转债一级 市 场供给加速， 新增标的 有 利于化解存 量转债的
估值压力，等 待时机寻 找 其中交易性机 会。下一 阶 段我们将继续 保持审慎 严 谨的态度， 进一步优长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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化投资 组合 ，争 取为 投资 人提供 安全 、稳 健的 投资 收益。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2016 年6 月30 日， 本基金 份A 级额 净值 为 1.0122 元， 累计 份额 净值 为1.0122 元 ；本
基金 份C 级 额净 值 为1.0124 元 ，累 计份 额净 值为1.0124 元。 本报 告期 内本 基 金 A 级 净值 增长 率
为0.20% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 0.14% ，C 级 净值增 长率 为-0.09% ， 同 期业绩 比较 基准 收益
率为-0.52% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
828,340,161.40 90.71
其中： 债券
828,340,161.40 90.71
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,544,261.76 1.48
8 其他资 产
71,259,225.82 7.80
9 合计
913,143,648.98
100.00
注：本 基金 本报 告期 未通 过沪港 通交 易机 制投 资港 股。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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5.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 67,146,745.10 9.81
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 140,594,000.00 20.53
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 546,269,087.90 79.79
5 企业短 期融 资券 20,124,000.00 2.94
6 中期票 据 31,980,000.00 4.67
7 可转债 （可 交换 债） 22,226,328.40 3.25
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 828,340,161.40 120.98
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 160207 16 国开 07 1,000,000 99,690,000.00 14.56
2 1480130 13 秦 开投 债02 500,000 54,475,000.00 7.96
3 1480032 13 黔 凯里 城投 债02 500,000 54,170,000.00 7.91
4 1380388 13 河 池债 400,000 43,924,000.00 6.42
5 150207 15 国开 07 400,000 40,904,000.00 5.97
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本基金本报告期未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的
备 选股 票库的 情形 。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 83,793.03
2 应收证 券清 算款 54,974,734.70
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,196,891.09
5 应收申 购款 3,807.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 71,259,225.82
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110030 格力转 债 4,182,591.00 0.61
2 110031 航信转 债 3,458,694.40 0.51
3 113008 电气转 债 127,569.80 0.02 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.11.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 长信利 众债 券（LOF ）A 长信利 众债 券（LOF ）C
报告期 期初 基金 份额 总额 - 804,423,886.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额 197,979,608.00 4,278,380.50
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - 330,341,212.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以 “- ”填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 197,979,608.00 478,361,054.53
注：长信利众债券（LOF ）A 的报告期期初日为2016 年6 月24 日 （份额增加日） ，报 告 期 间 为2016
年6 月24日至2016年6月30 日；长信利众 债券（LOF ）C 的报告期期初 日为2016年4月1日，报告 期间
为2016 年4 月1日至2016 年6 月30日。
§7 基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理 人持有 本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 27,088,523.19
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 20,000,000.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 7,088,523.19
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 1.05
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份 ） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 赎回 2016 年 5 月11 日 20,000,000.00 20,092,000.00 0
合计
20,000,000.00 20,092,000.00
长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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注：1 、赎 回的 份额 为 长 信 利众债 券（LOF ）C 份额 ；
2 、表 中的 交易 金额 不含 交 易费用 ；
3 、 根据 本基 金的 法律 文件 ， 基 金合 同生 效后 三年 期 届满 ， 由 原有 利众A 、 利 众B 份额 转为LOF
基金的 场外 份额 不收 取赎 回费 。
§8 备查文件目录
8.1 备查 文件目 录
1 、中 国证 监会 批准 设立 基 金的文 件；
2 、《 长信 利众 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 长信 利众 债券 型证 券 投资基 金（LOF ）（ 原长 信 利众分 级债 券型 证券 投资 基金） 的招募
说明书 》；
4 、《 长信 利众 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各种 公告 的原 稿；
6 、长 信基 金管 理有 限责 任 公司营 业执 照、 公司 章程 及相关 资格 批复 文件 。
8.2 存放地 点
基金管 理人 的住 所。
8.3 查阅 方式
长信基 金管 理有 限责 任公 司网站 ：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
2016 年 7 月 20 日
