财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第2 季度 报 告
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财通收益 增强债券型证券投资基 金2016 年第2 季度报告
2016年6 月30 日
基金管理 人：财通基金管理有限 公司
基金托管 人：中国工商银行股份 有限公司
报告送出 日期：2016 年7月20 日
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§ 1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 财通收益增强债券
场内简称 -
基金主代码 720003
交易代码 -
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2012年12月20日
报告期末基金份额总额 35,460,299.14份
投资目标
在保持资产流动性和严格控制风险的基础上，综合利
用多种投资策略，实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金长期战略性资产配置以债券为主。同时，在不
同的市场条件下，本基金将综合考虑宏观环境、公司
基本面、市场估值水平以及投资者情绪，在一定的范
围内对债券、股票和现金各自的投资比例作战术性资
产配置调整，以降低系统性风险对基金收益的影响。
债券资产投资策略层面，本基金将采用宏观环境分析
和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资，
主要投资策略包括债券投资组合策略和动态品种优化 财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第2 季度 报 告
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策略；股票投资策略层面，本基金以价值投资为基本
投资理念，结合定性分析与定量分析的结果，以价值
选股、组合投资为原则，选择具备估值吸引力、增长
潜力显著的公司股票构建本基金的股票投资组合；本
基金在权证投资方面主要运用的策略包括价值发现策
略和套利交易策略等；如法律法规或监管机构以后允
许基金投资于其他衍生金融工具，基金管理人在履行
适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金对衍生
金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为
主要目的。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，其预期风险和预 期收益高于货
币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 财通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基 金合同 生效日 为2012 年12 月20日 ，根据 基金 合同规 定，第 一个保 本 周期到期 日为2015
年12月21 日，本 基金于2015 年12月25 日转 型为非 保 本的债券 型证券 投资基 金 。
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日）
1.本期已实现收益 329,368.00
2.本期利润 553,390.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0138
4.期末基金资产净值 44,780,210.51
5.期末基金份额净值 1.263
注：(1) 所述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
(2) 本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基金净值 表现
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3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 1.36% 0.21% -0.52% 0.07% 1.88% 0.14%
注：(1) 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用，计 入 费用后实 际收益 水平
要低于所 列数字 ；
(2) 本 基金业 绩比较 基准 为：中债 综合指 数收益 率 。
3.2.2 自基金 合同 转型以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
财通收益 增强债 券型证 券 投资基金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年12 月25 日-2016 年6月30日）
财通收益增强债券 基金基准
2015-12-25 2016-01-20 2016-02-22 2016-03-17 2016-04-12 2016-05-09 2016-06-02 2016-06-30
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
注：(1) 本基 金合同 生效 日为2012 年12 月20 日， 根 据合同规 定，第 一个保 本 周期到期 日为2015 年
12月21 日 ，本基 金于2015 年12 月15 日转型 为非保 本 的债券型 证券投 资基金 ， 基金转型 日至披 露
时点未满 一年；
(2) 本 基金转 型为非 保本 的债券型 证券投 资基金 后 ， 股票 、 权证 等权益 类占 基金资产 ： ≤ 20 %；债
券等固定 收益类 资产占 基 金资产： ≥ 80 % ； 现 金或 者到期日 在一年 以内的 政 府债券不 低于基 金资
产净值： ≥ 5 % ， 权证 占基 金资产净 值： ≤ 3% 。 本基 金的建仓 期为2015 年12 月25日至2016 年6月25
日，截至 建仓期 末及报告 期 末 ，基 金的资 产配置 符 合基金契 约的相 关要求 。
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§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
焦庆
本基金
的基金
经理
2014 年11月
24日
2014年4月
21日
8年
哈尔滨工业大学管理学博
士。历任深圳飞亚达集团
华东区域经理、市场部副
总经理，西部证券资产管
理部研究员，天治基金高
级研究员，上海泽熙投资
高级研究员。历任财通基
金管理有限公司研究部总
监助理、副总监、投资经
理，现任基金投资部基金
经理
张亦博
本基金
的基金
经理
2015 年8月
27日
－ 6年
澳大利亚莫纳什大学风险
管理学硕士，特许金融分
析师 （CFA) 。 历任德邦 证
券有限责任公司研究所研
究员，东吴证券股份有限
公司资产管理总部债券研
究员、 债券投资经理助理，
华宝证券有限责任公司资
产管理部固定收益投资经
理。 2015年8 月加入财通
基金管理有限公司 ，任财
通基金固定收益部基金经
理。
注：(1) 基 金的 首任 基金 经 理，其" 任 职日 期" 为基 金 合同生 效日 ，其" 离 职日 期" 为根据公 司决 议确 定
的解聘 日期 ；
(2) 非首任 基金 经理 ，其" 任 职日期" 和" 离 任日 期" 分别 指根据 公司 决议 确定 的聘 任日期 和解 聘日 期；
(3) 证券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金销售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他
有关法律法规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理
和运用基金资产， 在认真控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没
有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本基金管理人以价值投资为理念， 致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体
系， 营造公平交易的执行环境。 公司通过严 格的内控制度和授权体系， 确保投资、 研究、
交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离， 实行集中交易，
并建立了公平的交易分配制度， 确保在场内、 场外各类交易中， 各投资组合都享有公平
的交易执行机会。
同时， 公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备
选库， 在此平台上共享研究成果， 并对各组合提供无倾向性支持； 在公用备选库的基础
上， 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、 投资风格、 投资范围和关联交易限
制等， 建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库， 进而根据投资授权构建
具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上， 形成信息公开、 资
源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度， 并在交易系统中适当启用公平交易模块， 保证公
平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后等环节， 特殊情况会经过
严格的报告和审批程序， 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的
专项统计分析，以排查异常交易。
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》 和 《财通基金管理有限公司公平交易制度》 的规定， 未发现组合间存在违背公平交
易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投资
的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。
如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的其他主
动型投资组合未发生过同日反向交易 （短期国债回购交易除外） 的情况， 也未发生影响
市场价格的临近日同向或反向交易。
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经过事前制度约束、 事中严密监控， 以 及事后的统计排查， 本报告期内各笔交易的
市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明， 本期基金运作未对市场产生有违公允性
的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
二季度初经济稳增长预期增强， 债券收益率上行， 但人民币稳定、 经 济数据被证伪、
通胀回落是本季度获取资本利得的机会。 在季度初期限利差保护较为充足的情况下， 本
基金提升了杠杆和久期， 配置了长端利率债和中等久期的高等级信用债， 为组合贡献了
较好的收益。 在季初期限利差保护较为充足的情况下， 本基金提升了杠杆和久期， 配置
了长端利率债和中等久期的高等级信用债，为组合贡献了较好的收益。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止到2016年6月30 日，本基金单位净值为1.263 元。报告期内本基金净值增长率为
1.36% ，业绩比较基准收益率为-0.52% ，高于 业绩比较基准1.88% 。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
报告期内， 本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人的情况出现 ，
本基金资产净值于2016年4月27日低于5000万元，截至报告期末，已持续44 个交易日。
本基金管理人将持续关注本基金资产净值情况， 并将严格按照有关法规的要求对本基金
进行监控和操作。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
供给侧改革的背景下， 宏观经济整体下台阶的局面并未改变。 实体投资回报率低迷
导致投资意愿不足，具有实体投资风向标作用的民间固定资产投资增速已降至2% ，显
示了后续投资的疲弱。 而房地产市场一二线城市开始出现销售下滑， 预计将在下半年传
导至房地产投资上，房地产投资回落将对经济增长带来明显的负向作用。
实体债务去杠杆与金融去杠杆的大背景下， 货币政策有望维持相对宽松的局面， 以
稳定资本市场，避免出现大的金融风险。同时，三季度CPI 将会面临 明显的下滑压力，
也为货币宽松打开空间。 英国公投黑天鹅事件提升全球资金避险情绪， 美联储下半年加
息概率降低， 全球整体保持流动性宽松的局面不会改变， 大类资产仍将根据估值水平不
断切换。
目前利率债市场期限利差已经回到了80个基点的水平， 基本已经回到了历史均值附
近， 在全球期限利差趋于压缩的背景下， 目前的期限利差已经基本反映了市场对利率债
供给、 经济企稳、 通胀回升等因素的悲观预期， 估值调整 已经基本到位。 三季度经济数
据证伪以及流动性宽松格局延续将推动利率债收益下行。 对于信用债而言， 规避信用风 财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第2 季度 报 告
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险首当其冲， 其次保证组合较高的流动性。 配置策略上保持三年左右的久期水平， 采用
哑铃型的配置结构，一方面配置收益较高、资质较好的短久期非公开公司债作为底仓；
另一方面， 配置中高等级久期较长的品种同时获得票息和资本利得的总回报， 同时兼顾
品种的流动性。杠杆策略上保持较低的杠杆水平，并且去杠杆的冲击成本较低。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 2,946,400.00 6.50
其中：股票 2,946,400.00 6.50
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 37,377,070.00 82.49
其中：债券 37,377,070.00 82.49
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 4,274,918.22 9.44
8 其他资产 710,402.77 1.57
9 合计 45,308,790.99 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
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B 采矿业 － －
C 制造业 1,930,000.00 4.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 1,016,400.00 2.27
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 2,946,400.00 6.58
5.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通机制投资的港股。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000925 众合科技 100,000 1,930,000.00 4.31
2 601788 光大证券 60,000 1,016,400.00 2.27
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5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 22,016,000.00 49.16
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 11,035,700.00 24.64
5 企业短期融资券 4,325,370.00 9.66
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 37,377,070.00 83.47
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 010107 21 国债⑺ 130,000 14,050,400.00 31.38
2 019535 16 国债07 80,000 7,965,600.00 17.79
3 011599807
15 广汇汽车
SCP004
43,000 4,325,370.00 9.66
4 112257 15 荣盛02 40,000 4,062,400.00 9.07
5 112321 16 龙基01 40,000 3,947,200.00 8.81
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策
本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国 债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 报告期 内，本基金投资 的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案 调查，或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期 内，本基金投资 的前十名股票中，没有 超出基金合同规定的备 选股票库
之外的股 票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 37,571.07
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 669,351.04
5 应收申购款 3,480.66
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
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8 其他 －
9 合计 710,402.77
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 49,265,895.99
报告期期间基金总申购份额 523,452.68
减：报告期期间基金总赎回份额 14,329,049.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “- ” 填列） －
报告期期末基金份额总额 35,460,299.14
注: 总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ；总赎 回 份额含转 换出份 额。
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
影响投 资者决策的其他重要 信息
本报告期内， 公司根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定， 在 《中国
证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露：
1 、 2016年4月22日披露了 《财通收益增强债券型证券投资基金2016年第1季度报告》 ；
2 、 2016 年4月23日披露了 《财通收益增强债券型证券投资基金基金经理变更公告》 ；
3 、2016年4月23日披露了 《财通基金管理有限公司关于上市公司认购旗下资产管理
计划的公告》；
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4 、2016年4月27日披露了 《财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资天津
天海投资发展股份有限公司情况的公告》；
5 、2016年4月29日披露了 《关于财通基金管理有限公司增加苏州银行股份有限公司
为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告》；
6 、2016年5月4日披露了《财通基金管理有限公司关于淘宝基金理财平台和支付宝
基金支付业务下线的公告》；
7 、2016年5月26日披露了 《财通基金管理有限公司关于上市公司认购旗下资产管理
计划的公告》；
8 、2016年5月27日披露了 《财通基金管理有限公司关于旗下基金增加代销机构并参
加基金申购费率优惠活动的公告》；
9 、2016年6月2日披露了《财通基金管理有限公司关于提请机构投资者及时更新新
版营业执照的公告》；
10 、2016年6月17日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下基金增加华泰证券股
份有限公司为代销机构的公告》；
11 、2016年6月24日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下基金参与华泰证券股
份有限公司申购费率优惠活动的公告》；
12 、2016年6月24日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金参与交通银
行网上银行、手机银行基金申购费率优惠活动的公告》；
13 、 本报告期内， 公司 按照 《信息披露管理办法》 的规定每日公布基金份额净值和
基金份额累计净值。
§ 9
备查文 件目录
9.1 备查文件 目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、财通保本混合型发起式证券投资基金基金合同 （现财通收益增强债券型证券投资基
金基金合同） ；
3、财通保本混合型发起式证券投资基金基金托管协议 （现财通收益增强债券型证券投
资基金 托管协议）；
4、财通收益增强债券型证券投资基金招募说明书及其更新；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点
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上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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财通基金 管理有限公司
二〇一六 年七月二十日
