广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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广 发 聚祥 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7
月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚祥灵活配置
基金主代码 000567
交易代码 000567
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月 21 日
报告期末基金份额总额 473,954,014.43 份
投资目标
通 过 对 权 益 类 资 产 及 固 定 收 益 类 资 产 的 合 理 配 置
和积极管理，谋求基金资产的稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据宏观及市场分析结果， 并综合考虑基金
投资目标、 风险控制要求等因素， 确定本基金各类
资产的比例。
2、股票投资策略 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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（1 ） 新 股 投 资 策 略
本 基 金 主 要 从 上 市 公 司 基 本
面、 估值水平、 市场环 境三方面选择参与标的、 参
与规模和退出时机， 并通过深入分析新股上市公司
的基本面情况， 结合新股发行当时的市场环境， 根
据 可 比 公 司 股 票 的 基 本 面 因 素 和 价 格 水 平 预 测 新
股在二级市场的合理定价及其发行价格， 指导新股
询价， 在有效识别和防范风险的前提下， 获取较高
收益。
（2 ）二级市场股票投资策略
本基金通过 GARP
投资法选择基本面良好、 流动性高、 风险低、 具有
中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资， 控制
流动性风险和非系统性风险， 追求股票投资组合的
长期稳定增值。
3、债券投资策略
本基金将采取主动投资的策略， 通过自上而下的宏
观分析以及对个券相对价值的比较， 发现价值低估
的品种， 把握投资机会； 在良好控制利率风险及市
场风险、 个券信用风险的前提下， 力争为投资者获
得稳定的收益。
4、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 本基金可以主动投
资 于 权 证 ， 其 投 资 原 则 为 有 利 于 加 强 基 金 风 险 控
制，有利于基金资产增值。
业绩比较基准 55%× 沪深 300 指数＋45%× 中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 其预期收益和风险
高于货币市场基金、 债券型基金， 而低于股票型基
金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
4
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -15,687,408.68
2. 本期利润 -9,785,534.83
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0191
4. 期末基金资产净值 783,025,943.25
5. 期末基金份额净值 1.652
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-1.08% 1.54% -0.93% 0.56% -0.15% 0.98%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2014 年 3 月 21 日至 2016 年 6 月 30 日) 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
易阳
方
本基
金的
基金
经理；
广发
聚丰
混合
基金
的基
金经
理； 广
发鑫
享混
合基
金的
基金
经理；
公司
副总
经理、
2014-03-21 - 19 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，1997
年 1 月至 2002 年 11 月
任 职 于 广 发 证 券 股 份 有
限公司， 2002 年 11 月至
2003 年 11 月先后任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 筹
建 人 员 、 投 资 管 理 部 人
员， 2003 年 12 月 3 日至
2007 年 3 月 29 日任广 发
聚 富 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2005 年 5 月 13 日至
2011 年 1 月 5 日任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
管理部总经理，2005 年
12 月 23 日起任广发 聚
丰 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2006 年 9 月 4 日至
2008 年 4 月 16 日任广 发广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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投资
总监
基 金 管 理 有 限 公 司 总 经
理助理， 2008 年 4 月 17
日 起 任 广 发 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 总 监 ，2011
年 8 月 11 日起任广发 基
金 管 理 有 限 公 司 副 总 经
理， 2011 年 9 月 20 日至
2013 年 2 月 4 日任广 发
制 造 业 精 选 混 合 基 金 的
基金经理，2014 年 3 月
21 日起任广发聚祥灵活
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 1 月 22 日起任 广
发 鑫 享 混 合 基 金 的 基 金
经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日 期” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发聚 祥灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》和 其他有 关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基 金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作 合法合规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严 格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度初， 市场还在憧憬一季度大水漫灌式货币宽松政策能够延续，5 月初
权威人士的讲话彻底打消料这个念头。6 月份英国脱离欧洲公投， 支持脱欧表明
全球经济深陷泥潭， 看 不到曙光的情况下， 民 粹开始抬头， 全球化趋 势面临转向 。
股指在本季度先探底， 再回升， 整体呈现震荡格局。 在后期市场反弹， 以涨价和
以贵金属 （黄金） 为代表的避险投资、 以白酒为代表的稳定增长投资、 以国家产
业政策扶持的新能源汽车和集成电路板块表现出色。
本基金本季度仓位维持在偏低位置， 维持了在新能源汽车的配置， 适度参与
了稀土、 黄金的投资， 也适度配置稳定增长的家电行业。 另外参与消费升级版块
如传媒和其它新兴成长行业，但收益不佳。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内 ， 本 基 金 净 值 增 长 率 为-1.08% ，同期业绩比较基准收益率为
-0.93% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
宏观经济方面， 全球经济依然没有走出危机的泥潭， 美国前期预期改善的经广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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济数据昙花一现， 美国加息的压力中短期解除。 中国经济仍处在去产能、 去杠杆
的过程中， 制造业投资放缓， 民间投资大幅下滑。 全球产能过剩， 需 求不足， 通
缩的阴霾仍挥之不去。 民粹抬头， 东西方冲突升级， 政治风险不断累积， 经济复
苏蒙上阴影， 当前， 国内对中国经济转型方向和方式经过前期争论， 可能逐步形
成共识。 未来一个季度， 国内内外政治经济形势依然严峻， 投资者信心脆弱。 证
券市场 方面， 目前 没有 新增资 金入市 。近 一个 季度， 大小非 减持 压力 快速上 升。
市场总体是存量博弈， 难言持 续性的整体投资机会。 行业方面， 国家产业政策扶
持的板块如新能源汽车以及受益于全球制造业转移同国内制造业升级对接的行
业如电子信息通讯具有长线的投资机会， 消费升级中一些受益板块也会持续受到
投资者追逐。前期以涨价和避险为主体的投资后期会有所分化
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 492,587,781.26 62.41
其中：股票 492,587,781.26 62.41
2 固定收益投资 1,299,000.00 0.16
其中：债券 1,299,000.00 0.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 289,480,857.39 36.68
7 其他各项资产 5,910,480.14 0.75
8 合计 789,278,118.79 100.00 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 320,023,025.70 40.87
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
421,914.56 0.05
F 批发和零售业
7,924,207.50 1.01
G 交通运输、仓储和邮政业
44,914,229.10 5.74
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
96,471,278.30 12.32
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
11,572,000.00 1.48
M 科学研究和技术服务业
20,126.10 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
11,241,000.00 1.44
S 综合
- -
合计
492,587,781.26 62.91
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％) 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
10
1 300271 华宇软件 2,650,000 50,138,000.00 6.40
2 002492 恒基达鑫 3,714,990 44,914,229.10 5.74
3 300207 欣旺达 1,700,000 43,639,000.00 5.57
4 002519 银河电子 1,700,000 38,114,000.00 4.87
5 002426 胜利精密 3,700,000 36,445,000.00 4.65
6 000969 安泰科技 1,959,300 27,488,979.00 3.51
7 300457 赢合科技 300,000 23,223,000.00 2.97
8 300033 同花顺 270,000 21,991,500.00 2.81
9 300476 胜宏科技 849,975 20,943,384.00 2.67
10 002572 索菲亚 350,000 19,607,000.00 2.50
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 1,299,000.00 0.17
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,299,000.00 0.17
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 132006
16 皖新
EB
9,000 900,000.00 0.11
2 127003 海印转债 3,990 399,000.00 0.05
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
11
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.12015 年 8 月 18 日， 同花顺网络信息股份有限公司 （股票代码： 300033）
收到中 国证 券监督 管理 委员会 《调 查通知 书》 （深证 调查 通字 15150 号） 。因公
司涉嫌违反证券期货法律法规， 根据 《中华人民共和国证券法》 的有关规定， 中
国证券监督管理委员会决定对公司进行立案调查。
2015 年 9 月 7 日，公 司收到中国证券监督管理委员会下发的《行政处罚事先告
知书》 （编号：处罚字[2015]70 号） ，公司 涉嫌非法经营证券业务。
截止本季度末，公司尚未收到行政处罚决定书，公司在 2015 年 9 月 以来的每个
月都会例行的发布《关于股票存在被实施暂停上市风险的提示性公告》 。
本基金投资该公司的主要 原因是： 从目前的情况看， 证监会对公司的立案调查对
公司盈利不产生重大影响， 公司的基本面非常正常， 是一个下有估值支撑， 上有
空间和弹性，且市场认知还存在一定差距的优质互联 网 公 司 ， 看 好 其 成 长 前 景 。
除上述证券外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案
调查，在本报告编制日前一年内未受到公开谴责和处罚的情况。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元) 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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1 存出保证金 492,352.66
2 应收证券清算款 4,665,822.87
3 应收股利 -
4 应收利息 39,492.36
5 应收申购款 712,812.25
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,910,480.14
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 002492 恒基达鑫 44,914,229.10 5.74
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 597,050,044.52
本报告期 基金总申购份额 83,384,845.39
减： 本报告期 基金总赎回份额 206,480,875.48
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 473,954,014.43
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
16,267,568.66
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
16,267,568.66
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
3.43
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1．中国证监会批准广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2． 《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3． 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4． 《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5． 《关于广发基金管理有限公司申请修改广发聚祥保本混合型证券投资基金
名称及基金合同的法律意见》
6．基金管理人业务资格批件、营业执照
7．基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年七 月二 十日
