工 银 瑞 信 物流 产 业 股 票型 证 券 投 资基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年七月二十日
工银瑞信物流产业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银物 流产 业股 票
交易代 码 001718
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 132,192,847.25 份
投资目 标
本基金 通过 重点 选择 物流 产业领 域中 具有 高成 长性
的的优 质上 市公 司进 行投 资， 在 风险 可控 的前 提下 以
期获得 最大 化的 投资 收益 。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据宏观 经济 运行 态势 、 宏 观经济 政策 变化 、 证 券市 场
运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的深 入研 究， 判
断证券 市场 的发 展趋 势， 结合行 业状 况、 公司 价值 性
和成长 性分 析， 综合 评价 各类资 产的 风险 收益 水平 。
在充足 的宏 观形 势判 断和 策略分 析的 基础 上， 采用 动
态调整 策略 ， 在 市场 上涨 阶段中 ， 适 当增 加权 益类 资
产配置 比例 ， 在 市场 下行 周期中 ， 适 当降 低权 益类 资
产配置 比例 ， 力 求实 现基 金财产 的长 期稳 定增 值， 从
而有效 提高 不同 市场 状况 下基金 资产 的整 体收 益水
平。 在 个股 投资 策略 方面 ， 在物 流产 业主 题界 定的 基
础上， 本 基 金将 通过 定性 分析和 定量 分析 相结 合的 办
法， 重 点关 注能 够经 济转 型下受 益于 发展 现代 物流 产
业的相 关上 市公 司， 通过 进一步 对估 值水 平的 评估 ，工银瑞信物流产业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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最终选 择优 质且 估值 合理 的上市 公司 的股 票进 行投
资。
业绩比 较基 准
80%× 沪深300 运输 指数 收 益率＋ 20% × 中 债综 合财 富
（总值 ）指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,957,193.12
2.本期 利润
4,664,590.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0398
4.期末 基金 资产 净值 143,471,924.49
5.期末 基金 份额 净值 1.085
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 “ 本 期已 实现 收益 ”指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ； “ 本期利 润 ” 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、所 列数 据截 止到2016 年6 月30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.83% 0.51% -5.63% 1.04% 9.46% -0.53%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年3 月1 日 生效 。 截至报 告期 末， 本基 金尚 处于建 仓期 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 建 仓 期满 ， 本 基金 的各 项投 资 比例应 符合 基金 合同
关于投 资范 围及 投资 限制 的规定 ： 股 票资 产占 基金 资产的 比例 为80% –95%， 其中投 资于 本基 金 界
定的物 流产 业主 题范 围内 股票不 低于 非现 金资 产 的80% 。 每个 交易 日日 终在 扣 除股指 期货 合约 需
缴纳的 交易 保证 金后 ，应 当保持 不低 于基 金资 产净 值的 5% 的 现金 或到 期日 在 一年以 内的 政府 债
券。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理期
证
券
说明 工银瑞信物流产业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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限 从
业
年
限
任职
日期
离
任
日
期
杨
柯
研究部副
总监，本
基金的基
金经理
2016
年3 月
1 日
- 8
曾任中 国国 际金 融有 限公 司研究 员； 2011 年 加入 工 银瑞信 ，
现任研 究部 副总 监。2013 年 4 月 16 日至 今， 担任 工银瑞
信稳健 成长 混合 型证 券投 资基金 基金 经理 ； 2014 年1 月 20
日至今 ， 担任 工银 瑞信 红 利混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ；
2014 年10 月 23 日 至今， 担任工 银瑞 信研 究精 选股 票型基
金基金 经理 ；2015 年 5 月 26 日起 至今 ，担 任工 银 瑞信农
业产业 股票 型基 金基 金经 理；2016 年3 月1 日 起至 今， 担
任工银 瑞信 物流 产业 股票 型基金 基金 经理 。
张
宇
帆
本基金的
基金经 理
2016
年3 月
1 日
- 9
2007 年加 入工 银瑞 信， 现 任高级 研究 员 、 基 金经 理 ，2016
年 3 月 1 日起至 今， 担任 工银瑞 信物 流产 业股 票型 基金基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所工银瑞信物流产业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 5 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
宏观方 面 ， 海外 经济 变化 较大。 美联 储加 息预 期不 断变化 。3 月美 联储 表态 鸽派， 市场 预期
加息延 后，4 月 会议 纪要 表 达 6 月 加息 的可 能性 并表 示加息 与经 济数 据相 关，6 月非农 数据 意外 大
幅低于 预期 加息 预期 延后 。6 月 的英 国退 欧事 件也 增大了 国际 环境 的不 确定 性，国 际市 场震 荡加
剧，各 国汇 率和 股市 出现 大幅波 动。
国内方 面，2016 年二 季度 国内经 济数 据维 持稳 定。6 月份中 采PMI 数据 50 ， 比 上月小 幅下 降。
商品房 销售 有所 降温 ，汽 车销售 保持 较快 增长 。工 业增加 值、M2、CPI 都有 小幅回 落。 总体 显示
经济增 长基 本保 持稳 定。
二季度 以 来A 股 市场 呈现 区间震 荡的 格 局 ，上 证指 数和创 业板 指数 二季 度分 别下跌-2.47% 和
0.47% 。但 在震 荡过 程中 ， 市场仍 然不 缺乏 结构 性行 情，特 别 是 6 月 份以 来， 新能源 汽车 、OLED 、
煤炭等 板块 表现 出色 。
操作方 面， 整体 采取 了比 较稳健 的建 仓策 略。 在前 三个月 保持 了一 定仓 位， 前期积 极参 与成
长和主 题行 情， 后期 逐渐 调整结 构至 传统 周期 和价 值品种 。总 体来 看， 超额 收益和 绝对 收益 都比
较明显 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率 为 3.83% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-5.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 38,178,229.21 26.18
其中： 股票
38,178,229.21 26.18
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
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4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
20,000,000.00 13.72
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,836,340.95 37.61
8 其他资 产
32,800,514.45 22.49
9 合计
145,815,084.61
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,758,560.00 3.32
B 采矿业 - -
C 制造业 15,905,307.23 11.09
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
1,081,634.00 0.75
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 16,371,264.37 11.41
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 61,463.61 0.04
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 38,178,229.21 26.61
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002048 宁波华 翔 203,669 4,657,910.03 3.25
2 600104 上汽集 团 158,700 3,220,023.00 2.24
3 600233 大杨创 世 160,900 3,131,114.00 2.18
4 601689 拓普集 团 94,464 3,112,588.80 2.17
5 000713 丰乐种 业 277,000 2,914,040.00 2.03
6 600029 南方航 空 302,400 2,134,944.00 1.49
7 600221 海南航 空 668,700 2,119,779.00 1.48
8 600377 宁沪高 速 251,235 2,095,299.90 1.46
9 600270 外运发 展 111,400 1,948,386.00 1.36
10 300087 荃银高 科 161,800 1,844,520.00 1.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。 工银瑞信物流产业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 133,326.78
2 应收证 券清 算款 32,642,884.10
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,098.80
5 应收申 购款 12,204.77
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,800,514.45
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 工银瑞信物流产业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 156,905,602.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 49,613,356.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 74,326,112.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 132,192,847.25
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信物流 产业 股票 型证 券投 资基金 募集 申请 的注 册文 件；
2 、《 工银 瑞信 物流 产业 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 工银 瑞信 物流 产业 股 票型证 券投 资基 金 托 管协 议》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 办公场 所。 工银瑞信物流产业股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
