工 银 瑞 信 国企 改 革 主 题股 票 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年七月二十日
工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银国 企改 革股 票
交易代 码 001008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,991,213,552.98 份
投资目 标
深入挖 掘国 企改 革所 带来 的投资 机会 ， 并 通过 积极 有
效的风 险防 范措 施， 力争 获取超 越业 绩比 较基 准的 收
益。
投资策 略
本基金 将由 投资 研究 团队 及时跟 踪市 场环 境变 化， 根
据宏观 经济 运行 态势 、 宏 观经济 政策 变化 、 证 券市 场
运行状 况、 国际 市场 变化 情况等 因素 的深 入研 究， 判
断证券 市场 的发 展趋 势， 结合行 业状 况、 公司 价值 性
和成长 性分 析， 综合 评价 各类资 产的 风险 收益 水平 。
在充足 的宏 观形 势判 断和 策略分 析的 基础 上， 采用 动
态调整 策略 ， 在 市场 上涨 阶段中 ， 适 当增 加权 益类 资
产配置 比例 ， 在 市场 下行 周期中 ， 适 当降 低权 益类 资
产配置 比例 ， 力 求实 现基 金财产 的长 期稳 定增 值， 从
而有效 提高 不同 市场 状况 下基金 资产 的整 体收 益水
平。
业绩比 较基 准
80%× 中证 国有 企业 综合 指 数收益 率＋ 20% × 中 债综
合指数 收益 率。
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ， 预 期收益 和风 险水 平高 于混 合工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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型基金 、债 券型 基金 与货 币市场 基金 。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -43,715,268.11
2.本期 利润
-38,028,985.24
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0124
4.期末 基金 资产 净值 2,551,781,861.60
5.期末 基金 份额 净值 0.853
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 “ 本 期已 实现 收益 ”指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ； “ 本期利 润 ” 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、所 列数 据截 止到2016 年6 月30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.27% 1.42% -1.31% 0.94% 0.04% 0.48%
工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2015 年1 月27 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 股票 占基 金资 产的比 例 为 80% –95% ， 其 中投资 于本 基金 界 定
的国企 改革 主题 范围 内股 票不低 于非 现金 资产 的 80% 。每 个交 易日 日终 在扣 除 股指期 货合 约需 缴
纳的交 易保 证金 后， 应当 保持不 低于 基金 资产 净值 的 5% 的现 金或 到期 日在 一 年以内 的政 府债 券 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
何肖颉
权 益 投 资
部 联 席 总
2015 年1 月
27 日
- 18
曾任博时基金基金裕
阳的基金经理助理、工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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监 ， 本 基
金 的 基 金
经理
基 金 裕 华 的 基 金 经
理、博时新兴成长股
票 型 基 金 的 基 金 经
理；2004 年 5 月至
2005 年 1 月 担任 社保
基金管理小组基金经
理助理 ；2008 年 加入
工银瑞信，现任权益
投 资 部 联 席 总 监 ，
2014 年3 月6 日 至今，
担任工银瑞信核心价
值混合型证券投资基
金基金 经理 ；2015 年
1 月 27 日至 今， 担任
工银国企改革主题股
票型基金基金经理；
2015 年6 月2 日 至今，
担任工银瑞信生态环
境行业股票型基金基
金经理 ； 2015 年12 月
29 日至 今， 担任 工银
瑞信新趋势灵活配置
混 合 型 基 金 基 金 经
理。
王君正
研 究 部 副
总 监 ， 本
基 金 的 基
金经理
2015 年1 月
27 日
- 8
曾任泰达宏利基金管
理有限公司研究员；
2011 年 加 入 工 银 瑞
信，现任研究部副总
监。 2013 年8 月26 日
至今，担任工银瑞信
金融地产行业混合型
证券投资基金基金经
理； 2015 年1 月27 日
至今，担任工银国企
改革主题股票型基金
基金经 理；2015 年 3
月 19 日至 今， 担 任工
银瑞信新金融股票型
基 金 基 金 经 理 ；2015
年 3 月 26 日至 今， 担
任工银瑞信美丽城镇
主题股票型基金基金
经理；2015 年5 月22
日至今，担任工银丰
盈回报灵活配置混合工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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型基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有 相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 5 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经济方 面 ， 二 季度 ， 经济 企稳回 升 ，PMI 保 持在 略 高于 50 的 位置 ， 位于 荣枯 线以上 。 生产 方
面， 工业 增加 值同 比增 速6%。 通胀 方面 ， 猪肉 等食 品价格 回落 ，5 月CPI 降至 2%，但 PPI 同比 下
降2.8% ， 通缩 压力 仍然 存 在。 流动 性方 面 ， 尽 管监 管层强 调金 融去 杠杆 ， 但 动作温 和 ， 市 场整 体
流动性 仍然 保持 宽松 。
国企改 革方 面， 央企 整合 持续进 行， 五矿 和中 冶合 并，武 钢和 宝钢 合并 ，电 信业开 始减 员增
效。地 方国 企中 ，上 海进 度较快 ，陆 家嘴 进行 集团 资产注 入。
股票市 场方 面， 二季 度受A 股加 入MSCI 预期 落空、 英国公 投脱 欧等 事件 影响 ， 整体 波动 较大 ，工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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成交量 持续 下 降 。 期间 上 证综指 下 跌 2.47% ， 创 业板 指下 跌 0.47% 。 近 期 ， 风 险 事件影 响逐 渐消 散，
A 股企 稳， 成交 量比 前期 低点略 有回 升。
操作方 面， 增持 基础 化工 、食品 饮料 、家 电、 非银 ，低配 电力 及公 用事 业、 房地产 、传 媒。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-1.27% ， 业绩 比较 基准收 益率 为-1.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,289,609,644.97 89.26
其中： 股票
2,289,609,644.97 89.26
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
149,910,000.00 5.84
其中： 债券
149,910,000.00 5.84
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
50,000,000.00 1.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
72,619,281.63 2.83
8 其他资 产
2,879,207.58 0.11
9 合计
2,565,018,134.18
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 33,943,152.98 1.33
B 采矿业 26,766,127.96 1.05
C 制造业 993,866,828.65 38.95
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
233,672,530.38 9.16 工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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E 建筑业 18,848,522.69 0.74
F 批发和 零售 业 210,968,860.06 8.27
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 114,523,761.02 4.49
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 118,032,646.60 4.63
J 金融业 171,982,036.32 6.74
K
房地产 业
102,531,697.75 4.02
L
租赁和 商务 服务 业
44,606,399.52 1.75
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 20,312,684.00 0.80
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
199,554,397.04 7.82
S 综合 - -
合计 2,289,609,644.97 89.73
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002500 山西证 券 10,339,847 158,582,036.32 6.21
2 600153 建发股 份 7,099,852 85,198,224.00 3.34
3 600498 烽火通 信 3,261,461 79,188,273.08 3.10
4 600155 宝硕股 份 5,401,182 74,212,240.68 2.91
5 600409 三友化 工 10,602,125 71,458,322.50 2.80
6 601098 中南传 媒 3,800,832 68,833,067.52 2.70
7 600900 长江电 力 5,308,286 66,300,492.14 2.60
8 000860 顺鑫农 业 2,739,898 65,154,774.44 2.55
9 600826 兰生股 份 2,461,786 64,449,557.48 2.53
10 002583 海能达 4,979,539 59,953,649.56 2.35
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 149,910,000.00 5.87
2 央行票 据 - - 工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 149,910,000.00 5.87
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160005
16 附 息国
债05
1,500,000 149,910,000.00 5.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用股指 期货 进行 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。 工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 964,784.49
2 应收证 券清 算款 418,458.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,238,801.27
5 应收申 购款 257,163.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,879,207.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002500 山西证 券 80,015,650.00 3.14 非公开 发行
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 2,972,234,175.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 188,126,598.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 169,147,220.70
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,991,213,552.98
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 工银 瑞 信国企 改革 主题 股票 型证 券投资 基金 募集 申请 的注 册文件 ；
2 、《 工银 瑞信 国企 改革 主 题股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 工银 瑞信 国企 改革 主 题股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 办公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 工银瑞信国企改革主题股票型证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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