富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金2016 年第2 季度报告
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富兰克 林国海新价值 灵活配置混合 型证券投资基 金
2016 年第2季度报告
2016 年06月30 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：招商银行股份有限公 司
报告送出日 期：2016年07月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富新价值混合
基金主代码 002097
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年12月02日
报告期末基金份额总额 499,029,062.05份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置和组合管理， 力求实现基金资产的稳健增值。
投资策略
（一）大类资产配置策略
本基金贯彻“自上而下”的资产配置策略，通过对宏
观经济、 国家/地区政策、 证券市场流动性、 大类资产
相对收益特征等因素的综合分析，在遵守大类资产投
资比例限制的前提下进行积极的资产配置，对基金组
合中股票、债券、短期金融工具的配置比例进行调整
和优化，平衡投资组合的风险与收益。
（二）股票投资策略
本基金从宏观经济环境、国家政策导向、产业转型与
变革等多个角度，积极挖掘符合中国经济增长和资本
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市场发展机遇，精选具有核心竞争优势和持续成长能
力的优质上市公司。主要从行业地位、核心竞争力、
盈利能力、公司治理水平、估值水平等五方面对上市
公司进行评估。
（三）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，以获取稳
健的投资收益。
（四）股票申购策略
本基金将深入研究首次发行 （IPO） 股票及增发新股的
上市公司基本面，挖掘公司的内在价值，根据当时股
票市场整体投资环境及定价水平，一、二级市场间资
金供求关系，在有效控制风险的前提下制定相应的股
票申购策略。对通过股票申购获得的股票，将根据其
实际的投资价值确定持有或卖出。
业绩比较基准
沪深300指数收益率*50%+中债国债总指数收益率（全
价）*50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，基金的预期风险与预期收益水
平高于债券型基金和货币市场基金， 低于股票型基金，
属于证券投资基金中的中高风险收益 特征的投资品
种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富新价值混合A 国富新价值混合C
下属分级基金的交易代码 002097 002098
报告期末下属分级基金的份
额总额
236,335.10份 498,792,726.95 份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年04月01日-2016年06月30日）
国富新价值混合A 国富新价值混合C
1.本期已实现收益 2,681.05 5,390,044.09
2.本期利润 1,820.85 3,331,163.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081 0.0067
4.期末基金资产净值 241,358.54 506,247,791.34
5.期末基金份额净值 1.021 1.015
注：
1. 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国富新价值混合A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.69% 0.07% -1.54% 0.51% 2.23% -0.44%
国富新价值混合C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.69% 0.07% -1.54% 0.51% 2.23% -0.44%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
国富新价 值混合A
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累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年12 月02 日-2016 年06 月30 日）
国富新价值混合A 业绩比较基准
2015-12-02 2015-12-30 2016-01-28 2016-03-03 2016-03-31 2016-04-29 2016-05-30 2016-06-30
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
国富新价 值混合C
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2015年12 月02 日-2016 年06 月30 日）
国富新价值混合C 业绩比较基准
2015-12-02 2015-12-30 2016-01-28 2016-03-03 2016-03-31 2016-04-29 2016-05-30 2016-06-30
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
注： 本基 金的 基金 合同 生 效日为2015 年12 月2 日 ， 截 止本报 告期 末已 完成 建仓 但报告 期末 距建 仓结 束
不满一 年。 本基 金在6个 月 建仓期 结束 时， 各项 投资 比例符 合基 金合 同约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
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任职日期 离任日期
业年限
胡永燕
国富日日收
益货币基
金、国富恒
丰定期债券
基金、国富
新机遇混合
基金、国富
新增长混合
基金及国富
新价值混合
基金的基金
经理
2015年12月
02日
- 8年
胡永燕女士， 中国人民
大学金融学硕士。 历任
华泰资产管理有限公
司固定收益组合管理
部研究员、 投资助理及
投资经理， 并曾在国海
富兰克林基金管理有
限公司负责公司投资
管理部固定收益小组
固定收益类产品的投
资与研究工作。 截至本
报告期末任国海富兰
克林基金管理有限公
司国富日日收益货币
基金、 国富恒丰定期债
券基金、 国富新机遇混
合基金、 国富新增长混
合基金及国富新价值
混合基金的基金经理。
吴西燕
公司行业研
究主管，国
富中国收益
混合基金、
国富金融地
产混合基
金、国富新
机遇混合基
金、国富新
增长混合基
金及国富新
价值混合基
金的基金经
理
2015年12月
02日
- 10年
吴西燕女士， 上海财经
大学硕士， 历任中国建
设银行深圳分行会计、
国海富兰克林基金管
理有限公司研究助理、
研究员、高级研究员、
国富弹性市值混合基
金及国富深化价值混
合基金的基金经理助
理。 截至本报告期末任
国海富兰克林基金管
理有限公司行业研究
主管， 国富中国收益混
合基金、 国富金融地产
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混合基金、 国富新机遇
混合基金、 国富新增长
混合基金及国富新价
值混合基金的基金经
理。
注：
1. 表 中 “任 职日 期” 和 “ 离任日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首 任
基金经 理的 “任 职日 期” 为基金 合同 生效 日。
2. 表 中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投资 等相 关金 融领
域的工 作年 限的 总和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、法规和 《富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规定，
本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基
金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有
关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易 管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2016 年二季度市场涨跌互现，总体持平，期间沪深300指数下跌1.99%, 上证综指下
跌2.47%, 以成长型公司为代表的创业板指数下跌0.47%。由于一季度信贷增量超出市场
预期， 二季度初市场对于经济复苏的预期较高， 但后来随着货币政策的宽松幅度未再达
到市场之前的乐观预期， 投资逻辑由保增长回归到供给侧改革， 市场在二季度呈现震荡
走势，但结 构性的行情和热点不断出现。
整个二季度本基金的资产配置以债券为主,债券组合中以基本面良好的上市公司短
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融、中票和公司债为主要配置。本基金持有的债券以高等级信用债和利率债为主。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，国富新价值A类份额净值为1.021元，上涨0.69% ，同期业绩比较
基准下跌1.54%，本基金跑赢业绩比较基准2.23个百分点。国富新价值C类份额净值为
1.015 元，上涨0.69% ，同期业绩比较基准下跌1.54% ，本基金跑赢业绩比较基准2.23 个
百分点。 本基金二季度权益类资产中配置的部分低估值、 高分红的企业为基金贡献了较
多收益。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 21,043,759.99 4.15
其中：股票 21,043,759.99 4.15
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 301,199,585.81 59.40
其中：债券 301,199,585.81 59.40
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 134,000,721.00 26.42
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 41,603,381.94 8.20
8 其他资产 9,251,857.92 1.82
9 合计 507,099,306.66 100.00
注：本 基金 未通 过沪 港通 交易机 制投 资港 股。
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5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 791,087.55 0.16
B 采矿业 － －
C 制造业 13,348,158.34 2.64
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 264,742.60 0.05
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,424,873.40 0.28
J 金融业 3,164,444.00 0.62
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 20,126.10 －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 2,030,328.00 0.40
S 综合 － －
合计 21,043,759.99 4.15
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
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5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 002553 南方轴承 377,067 5,312,874.03 1.05
2 002308 威创股份 183,300 3,011,619.00 0.59
3 600305 恒顺醋业 213,800 2,462,976.00 0.49
4 300133 华策影视 130,400 2,030,328.00 0.40
5 601169 北京银行 154,300 1,600,091.00 0.32
6 601998 中信银行 275,900 1,564,353.00 0.31
7 600406 国电南瑞 101,300 1,354,381.00 0.27
8 600750 江中药业 37,080 1,179,144.00 0.23
9 600970 中材国际 137,017 863,207.10 0.17
10 600313 农发种业 153,015 791,087.55 0.16
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 223,184,085.81 44.06
5 企业短期融资券 30,087,500.00 5.94
6 中期票据 45,914,000.00 9.07
7 可转债 2,014,000.00 0.40
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 301,199,585.81 59.47
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
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金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 112220 14福星01 230,120 25,660,681.20 5.07
2 112235 15福星01 167,530 18,086,538.80 3.57
3 112048 11凯迪债 167,289 17,495,083.62 3.45
4
1015550
22
15均瑶MTN002 150,000 15,334,500.00 3.03
5 122088 11综艺债 152,520 15,247,424.40 3.01
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中，报告期内发 行主体被监管部门立案 调查的，
或在报告 编制日前一年内受到证 监会、证券交易所公开 谴责、处罚的证券 的情 况如下：
凯迪生态环境科技股份有限公司（以下简称“凯迪生态”）2015年9月10日收到深
交所下发的公司部监管函[2015]第93号文件，深交所就凯迪生态2015年8月21日收到涉
案金额为1.58亿元的民事裁决书 （公司为此案的原告） 而未及时予以信息披露而向其出
具监管函。 深交所希望公司及全体董事吸取教训， 严格遵守 《证券法 》 、 《公司法》 等
法规及 《上市规则》 的规定， 及时、 真实、 准确、 完整地履行信息披露义务， 杜绝此类
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事件发生。
收到深交所监管函后，公司董事会高度重视并及时组织有关人员和部门进行了自
查、 整改和培训， 组织公司董事、 监事、 高级管理人员以及其他相关人员认真学习国家
有关法律法规、 《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》 、 《信息披露事务管理
制度》 等规定， 并加强相关人员的学习、 培训与辅导。 公司进一步加强信息披露履职部
门与法律部之间的信息沟通， 建立有效的沟通机制， 确保公司涉及诉讼、 仲裁以及其他
重大事项信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
本基金对11凯迪债投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 上述事件不改
变11凯迪债的 长期投资价值。 同时由于本基金看好凯迪生态经营体制灵活， 估值较为合
理，因此买入。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
格林美股份有限公司（以下简称“格林美”）被深圳证监局于2016年3月16日出具
警示函。2014年4月至5月， 中德证券有限责任公司在承销深圳市格林美非公开发行股票
时，未按照规定向部分符合条件的特定对象提供认购邀请书；同时，在2014 年5月27日
披露的 《中德证券有限责任公司关于深圳市格林美高新技术股份有限公司非公开发行股
票发行过程和发行对象合规性的报告》 中， 格林美未说明上述情况， 并将实际并未提供
认购邀请书的对象列于认购邀请书发送名单中， 与事实不符。 上述行为违反了 《证券发
行与承销管理办法》 第二十条和第二十七条、 《上市公司非公开发行股票实施细则》 第
二十三条和第三十条、《上市公司信息披露管理办法》第五十二条的相关规定。
本基金对12格林债投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 上述事件不改变12
格林债的长期投资价值。 同时由于本基金看好格林美经营体制灵活， 估值较为合理， 因
此买入。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超 出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 37,700.99
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 9,214,156.93
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
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7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 9,251,857.92
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告本期末股票投资前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
国富新价值混合A 国富新价值混合C
报告期期初基金份额总额 205,367.15 498,864,527.99
报告期期间基金总申购份额 40,073.86 40,321.28
减：报告期期间基金总赎回份额 9,105.91 112,122.32
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 236,335.10 498,792,726.95
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1 、 中国证监会批准富兰克林国海新 价值灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2 、《富兰克林国海新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、《富兰克林国海新 价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《富兰克林国海新 价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5 、中国证监会要求的其他文件。
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8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一六 年七月二十日
