富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金2016 年第2 季度报 告
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富兰克 林国海恒久信 用债券型证券 投资基金
2016 年第2季度报告
2016 年06月30 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年07月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富恒久信用债券
基金主代码 450018
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年09月11日
报告期末基金份额总额 77,446,044.98份
投资目标
在有效控制风险并保持资产流动性的基础上，通过积
极的投资管理，追求基金资产的长期稳健增值，力争
获取超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
1、资产配置策略
本基金通过综合分析国内外宏观经济形势、 利率走势、
资金供求关系、证券市场走势、流动性风险、信用风
险和有关政策法规等因素，研判各类属固定收益类资
产的预期收益和预期风险，确定各类金融资产的配置
比例。
2、固定收益类资产投资策略
本基金将灵活运用利率预期策略、 信用债券投资策略、
套利交易策略、相对价值判断等多重投资策略，构建
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以信用债券为主的固定收益类资产组合。
业绩比较基准
60%×中债企业债总全价指数收益率+ 40% ×中债国债
总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险
品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混
合型基金和股票型基金。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国富恒久信用债券A类 国富恒久信用债券C类
下属分级基金的交易代码 450018 450019
报告期末下属分级基金的份
额总额
76,331,490.57份 1,114,554.41份
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年04月01日-2016年06月30日）
国富恒久信用债券A类 国富恒久信用债券C类
1.本期已实现收益 726,043.74 11,729.56
2.本期利润 348,786.70 4,206.02
3.加权平均基金份额本期利润 0.0053 0.0040
4.期末基金资产净值 95,760,871.98 1,387,699.65
5.期末基金份额净值 1.255 1.245
注：
1. 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国富恒久信用债券A类
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.40% 0.05% -1.75% 0.09% 2.15% -0.04%
国富恒久信用债券C类
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.32% 0.05% -1.75% 0.09% 2.07% -0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
国富恒久 信用债 券A类
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2012年09 月11 日-2016 年06 月30 日）
国富恒久信用债券A 类 业绩比较基准
2012-09-11 2013-03-31 2013-10-21 2014-05-06 2014-11-17 2015-06-02 2015-12-15 2016-06-30
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
国富恒久 信用债 券C类
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2012年09 月11 日-2016 年06 月30 日）
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国富恒久信用债券C 类 业绩比较基准
2012-09-11 2013-03-31 2013-10-21 2014-05-06 2014-11-17 2015-06-02 2015-12-15 2016-06-30
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
注：本 基金 的基 金合 同生 效日为2012 年9 月11 日。 本 基金在6个 月建 仓期 结束 时 ，各项 投资 比例 符合
基金合 同约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘怡敏
公司固定收
益投资副总
监及国富强
化收益债券
基金、国富
恒久信用债
券基金及国
富恒利分级
债券基金的
基金经理
2012年09月
11日
- 12年
刘怡敏女士，CFA，四
川大学金融学硕士。 历
任西南证券研究发展
中心债券研究员、 富国
基金管理有限公司从
事债券投资及研究工
作、 国海富兰克林基金
管理有限公司国富中
国收益混合基金的基
金经理。 截至本报告期
末担任国海富兰克林
基金管理有限公司固
定收益投资副总监及
国富强化收益债券基
金、 国富恒久信用债券
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基金及国富恒利分级
债券基金的基金经理。
注：
1. 表 中 “任 职日 期” 和 “ 离任日 期” 分别 指根 据公 司决定 确定 的聘 任日 期和 解聘日 期， 其中 ， 首 任
基金经 理的 “任 职日 期” 为基金 合同 生效 日。
2. 表 中 “ 证券 从业 年限 ” 的计算 标准 为该 名员 工从 事过的 所有 诸如 基金 、 证 券、 投资 等相 关金 融领
域的工 作年 限的 总和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金基金合同》 的规定， 本着诚
实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额
持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、
法规的规定及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
二季度宏观经济稳中有降， 国内宏观经济政策导向经济转型和去产能化， 供给侧改
革持续进行， 固定资产投资尤其是房地产投资的回落较为显著。 通货膨胀得到了较好的
控制， 央行继续实施稳健的货币政策。 二季度末受到国际金融市场动荡的影响， 国内市
场也出现了小幅的震荡， 人民币汇率在季度末持续贬值。 由于英国公投决定退欧事件影
响， 主要国家央行均表示必要时以货币投放稳定市场， 美国加息预期推后， 国内货币宽
松的预期再起。债券市场在二季度经历了先跌后涨的过程，债券指数总体是微幅下跌。
报告期内中债总全价指数下跌0.7%。
二季度本基金债券仓位有 所下降， 基金维持较低的杠杆， 控制组合久期， 在二季度
市场下跌中避免了较大的损失。
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4.5 报 告期内基金的业绩表现
报告期内，恒久信用债券基金A类份额净值上涨0.40%，同期业绩比较基准下跌
1.75% ，超越比较基准215 个基点。恒久信用债券基金C类份额报告期内净值增长0.32%，
同期业绩比较基准下跌1.75% ，超越比较基准207 个基点。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 94,518,654.20 96.99
其中：债券 94,518,654.20 96.99
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 558,436.25 0.57
8 其他资产 2,375,701.35 2.44
9 合计 97,452,791.80 100.00
注：本 基金 未通 过沪 港通 交易机 制投 资港 股。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
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5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 5,003,690.00 5.15
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,226,000.00 10.53
其中：政策性金融债 10,226,000.00 10.53
4 企业债券 57,468,683.10 59.16
5 企业短期融资券 13,026,700.00 13.41
6 中期票据 6,450,000.00 6.64
7 可转债 2,343,581.10 2.41
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 94,518,654.20 97.29
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 150207 15国开07 100,000 10,226,000.00 10.53
2
1014580
12
14龙净环保
MTN001
60,000 6,450,000.00 6.64
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3
0115981
47
15新希望
SCP002
50,000 5,014,000.00 5.16
4
0116995
90
16魏桥铝电
SCP007
50,000 5,011,500.00 5.16
5 112399 16凯迪债 50,000 5,000,000.00 5.15
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中，无报告期内 发行主体被监管部门立 案调查
的，或在 报告编制日前一年内受 到证监会、证券交易所 公开谴责、处罚的证券 。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 4,581.77
2 应收证券清算款 600,151.33
3 应收股利 －
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4 应收利息 1,770,968.25
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 2,375,701.35
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
国富恒久信用债券A类 国富恒久信用债券C类
报告期期初基金份额总额 35,605,168.39 1,128,940.88
报告期期间基金总申购份额 41,253,232.12 278,369.92
减：报告期期间基金总赎回份额 526,909.94 292,756.39
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－ －
报告期期末基金份额总额 76,331,490.57 1,114,554.41
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位：份
国富恒久信用债券A类 国富恒久信用债券C类
报告期期初管理人持有的本基金份
额
6,730,050.93 －
报告期期间买入/申购总份额 － －
报告期期间卖出/赎回总份额 － －
报告期期末管理人持有的本基金份
额
6,730,050.93 －
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报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
8.82 －
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1 、中国证监会批准富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金设立的文件；
2 、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金招募说明书》；
4 、《富兰克林国海恒久信用债券型证券投资基金托管协议》；
5 、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一六 年七月二十日
