富兰克 林国 海大 中华 精选 混合型 证券 投资 基金2016 年第2 季度 报告
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富兰克 林国海大中华 精选混合型证 券投资基金
2016 年第2季度 报告
2016 年6月30 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国农业银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年7月20日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富大中华精选混合（QDII）
基金主代码 000934
交易代码 000934
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年2月3日
报告期末基金份额总额 64,381,451.94份
投资目标
本基金通过积极进行资产配置和组合管理，投资于大
中华地区证券市场和海外证券市场发行的大中华企
业，以力争获取基金资产的长期稳定增值。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金将根据宏观大势进行资产配置调整，通过对全
球宏观经济状况、 区域经济发展情况、 证券市场走势、
政策法规影响、市场情绪等综合分析，调整基金在股
票、 债券等资产类别上的投资比例， 以降低投资风险，
提高收益。
（二）区域配置策略
本基金主要投资于大中华地区。本基金通过对国家或
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区域的经济发展趋势、财政政策、货币政策、就业状
况及市场估值水平变化等方面进行深入研究和比较分
析的基础上，确定投资区域的权重。
（三）股票投资策略
本基金将采用"自下而上"的选股策略，通过对企业基
本面的分析和研究，挖掘基本面良好、具有较强竞争
力和持续成长能力的上市公司作为投资方向。主要评
估因素包括：
1、 公司竞争优势评估--在行业中处于领先地位， 或者
在生产、技术、市场等一个或多个方面具有行业内领
先地位的上市公司。
2、 盈利能力评估--结合公司所处行业的特点和发展趋
势、公司背景，从财务结构、资产质量、业务增长、
利润水平、现金流特征等方面考察公司的盈利能力，
专注于具有行业领先优势、资产质量良好、盈利能力
较强、盈利增长具有可持续性的上市公司。
3、 成长能力评估--选择具有持续、 稳定的盈利增长历
史，且预期盈利能力将保持稳定增长的公司。
4、 公司治理结构评估--清晰、 合理的公司治理是公司
不断良性发展的基础。从股权结构的合理性、信息披
露的质量、激励机制的有效性、关联交易的公允性、
公司的管理层和股东的利益是否协调和平衡、公司是
否具有清晰的发展战略等方面，对公司治理水平进行
综合评估。
5、 估值评估--企业的估值水平在一定程度上反应了其
未来成长性以及当前投资的安全性。估值合理将是本
基金选股的一个重要条件。本基金通过评估公司相对
市场和行业的相对投资价值，选择目前估值水平明显
较低或估值合理的上市公司。
（四）新股申购策略
本基金基于对首次发行股票 （IPO） 及增发新股的上市
公司的基本面研究、 估值分析， 判断新股的投资价值、
参与新股申购的预期收益和风险，从而制定相应的申
购策略。
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（五）债券投资策略
本基金通过对宏观经济、货币政策、财政政策、资金
流动性等影响市场利率的主要因素进行深入研究，结
合新券发行情况，综合分析市场利率和信用利差的变
动趋势，采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置
等积极投资策略，把握债券市场投资机会，构建债券
组合。
（六）金融衍生品投资策略
基金管理人在确保与基金投资目标相一致的前提下，
可本着谨慎和风险可控的原则，适度投资于经中国证
监会允许的各类金融衍生产品， 如期权、 期货 、 权证、
远期合约、掉期等。本基金投资于衍生工具主要是为
了避险和增值、管理汇率风险，以便能够更好地实现
基金的投资目标。本基金投资于各类金融衍生工具的
全部敞口不高于基金资产净值的100%。
业绩比较基准
MSCI金龙净总收益指数(MSCI Golden Dragon Net
Total Return Index) X 60% + 同期人民币一年期定
期存款利率（税后）X 40%
风险收益特征
本基金是混合型基金，其预期风险与预期收益水平低
于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金，属
于中等风险收益特征的基金品种。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
境外资产托管人
英文名
称
The Bank of New York Mellon Corporation
中文名
称
纽约梅隆银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
金额单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日）
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1.本期已实现收益 -1,146,284.73
2.本期利润 1,640,354.55
3.加权平均基金份额本期利润 0.0253
4.期末基金资产净值 54,367,291.49
5.期末基金份额净值 0.844
注：
1. 上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （ 例如 ， 开 放式 基金的 申购 赎回 费等 ） ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
2. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 3.05% 1.01% 0.53% 0.60% 2.52% 0.41%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
富兰克林 国海大 中华精 选 混合型证 券投资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年2 月3 日-2016 年6 月30 日）
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国富大中华精选混合（QDII ） 基金基准
2015-02-03 2015-04-22 2015-07-02 2015-09-10 2015-11-19 2016-01-29 2016-04-18 2016-06-30
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
注： 本基 金的基 金合同 生效 日为2015年2 月3 日。 本基金 在6 个月建仓 期结束 时， 各 项投资比 例符合 基金合
同约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业
年限
说明
任职日期 离任日期
徐成
国富亚
洲机会
股票
(QDII)
基金及
国富大
中华精
选混合
(QDII)
基金的
基金经
理
2015 年12月
24日
- 10年
徐成先生，CFA ， 朴茨茅斯
大学（英国）金融决策分
析硕士。历任永丰金证券
（亚洲）有限公司上海办
事处研究员,新加坡东京
海上国际资产管理有限公
司上海办事处研究员、高
级研究员、首席代表。截
至本报告期末任国海富兰
克林基金管理有限公司国
富亚洲机会股票(QDII)基
金及国富大中华精选混合
(QDII)基金的基金经理。
注：
1. 表中“任职日期 ”和“ 离任日期 ”分别 指根据 公司 决定确定 的聘任 日期和 解聘 日期，其 中，首 任基金
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经理的“ 任职日 期”为 基金 合同生效 日。
2. 表中“证券从业 年限” 的计算标 准为该 名员工 从事 过的所有 诸如基 金、证 券、 投资等相 关金融 领域的
工作年限 的总和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金基金合同》 的规定， 本着
诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份
额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法
律、法规的规定及基金合同的约定。
4.3公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严 格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
二季度中国经济处在转型期， 新经济方兴未艾； 具有核心竞争力的企业仍有较大的
发展空间。 本基金在总体策略上以配置优质成长股为主， 同时兼顾"旧经济"行业翻转所
带来的机会，供给侧改革以及宏观经济短期企稳也是不能忽视的关键因素。
行业配置上， 本基金主要超配互联网、 科技、 教育、 大宗商品、 以及大消费等板块；
对银行、 保险、 房地产 较为谨慎。 本基金在选股上不乏亮点， 持仓的部分股票逆势上扬，
股价创出新高。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
二季度， 本基金净值上涨3.05%， 跑赢业绩比较基准2.52%。 尽管香港市场中资企业
表现 （MXCN指数上涨0.3% ） 仍落后于台湾市场 （MXTW指数上涨1.2%） ， 但是行业配置和
选股对业绩有所贡献。
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4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 45,987,962.14 79.16
其中：普通股 39,063,360.84 67.24
存托凭证 6,924,601.30 11.92
优先股 － －
房地产信托凭证 － －
2 基金投资 661,495.36 1.14
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 金融衍生品投资 － －
其中：远期 － －
期货 － －
期权 － －
权证 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金融资产 － －
6 货币市场工具 － －
7 银行存款和结算备付金合计 8,521,531.08 14.67
8 其他资产 2,926,751.20 5.04
9 合计 58,097,739.78 100.00
注：本基 金未通 过沪港 通交 易机制投 资港股 。
5.2 报 告期末在各个国家（地区 ）证券市场的股票及存 托凭证投资分布
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金额单位：人民币元
国家（地区） 公允价值 占基金资产净值比例（％）
香港 38,210,339.19 70.28
美国 7,777,622.95 14.31
合计 45,987,962.14 84.59
注：以上 国家（ 地区） 均按 照股票及 存托凭 证上市 交易 地点进行 统计。
5.3 报 告期末按行业分类的股票 及存托凭证投资组合
金额单位：人民币元
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
材料 3,306,928.48 6.08
电信服务 － －
信息技术 12,706,986.14 23.37
非必需消费品 10,261,587.55 18.87
必需消费品 － －
能源 1,971,467.29 3.63
保健 2,648,861.64 4.87
金融 8,128,590.12 14.95
工业 4,475,947.82 8.23
公用事业 2,487,593.10 4.58
合计 45,987,962.14 84.59
注：以上 分类采 用GICS行业分类标准 。
5.4 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票及存托凭 证
投资明细
金额单位：人民币元
序号
公司名
称
（英文 ）
公司名
称
（中文 ）
证券
代码
所在
证
券市
场
所属
国家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值
（元）
占基金
资产净
值比例
(％)
1
Tencent
Holding
s Ltd
腾讯控
股
BBG0
00BJ
35N5
香港
联合
交易
香港 26,700
4,018,547.2
3
7.39
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所
2
AIA
Group
Ltd
友邦保
险
BBG0
016X
R1Q8
香港
联合
交易
所
香港 69,800
2,765,054.0
2
5.09
3
TAL
Educati
on Group
好未来
BBG0
016X
J8S0
约证
券交
易所
美国 5,128
2,110,337.4
9
3.88
4
Dongjia
ng
Environ
mental
Co Ltd
东江环
保
BBG0
00PN
4FN8
香港
联合
交易
所
香港 157,600
1,788,762.7
7
3.29
5
AAC
Technol
ogies
Holding
s Inc
瑞声科
技
BBG0
00HS
6QD1
香港
联合
交易
所
香港 30,000
1,688,400.5
9
3.11
6
Sunny
Optical
Technol
ogy
Group
舜宇光
学科技
BBG0
00C1
6952
香港
联合
交易
所
香港 72,000
1,670,708.9
2
3.07
7
New
Orienta
l
Educati
on &
Techn
新东方
BBG0
00PT
RRM5
纽约
证券
交易
所
美国 5,210
1,446,893.3
6
2.66
8
BAIC
Motor
Corp Ltd
北京汽
车
BBG0
07PQ
F8H7
香港
联合
交易
所
香港 307,500
1,432,320.0
9
2.63
9
Huaneng
Renewab
les Corp
Ltd
华能新
能源
BBG0
019P
DFM0
香港
联合
交易
所
香港 635,700
1,396,316.2
6
2.57
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10
Taiwan
Semicon
.
Manufac
turing
台积电
BBG0
00BD
90Z0
纽约
证券
交易
所
美国 7,970
1,386,272.9
2
2.55
注：
1.本基金对以上 证券代 码采 用彭博BBG-ID 。
2.上述表格" 所属国 家（地 区）" 均按照 股票及 存托凭 证上市交 易地点 统计。
5.5 报 告期末按债券信用等级分 类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前五名债券投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7
报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名金融衍生品投 资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名基金投资明细
金额单位：人民币元
序号
基金
名称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
(%)
1
iShares
MSCI
Taiwan ETF
ETF
开放式
基金
BlackRock
Investment
LLC
661,495.36 1.22
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金本期投资的前十 名证券中，无报告期内 发行主体被监管部门立 案调查
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的，或在 报告编制日前一年内受 到证监会、证券交易所 公开谴责、处罚的证券 。
5.10.2
本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.10.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 －
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 292,479.16
4 应收利息 26.05
5 应收申购款 9,774.95
6 其他应收款 2,624,471.04
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 2,926,751.20
5.10.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 65,502,671.16
报告期期间基金总申购份额 1,461,460.29
减：报告期期间基金总赎回份额 2,582,679.51
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 64,381,451.94
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备 查文件目录
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8.1 备 查文件目录
1 、中国证监会批准富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金设立的文件；
2 、《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《富兰克林国海大中华精选混合型证券投资基金托管协议》；
5 、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com
查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一六 年七月二十日
