富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2016 年第2季 度 报告
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富兰克 林国海中国收 益证券投资基 金
2016 年第2季度报告
2016 年6月30 日
基金管理人 ：国海富兰克林基金管 理有限公司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年7月20日
富兰克 林国 海中 国收 益证 券投资 基金2016 年第2季 度 报告
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年7月18日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月1日起至6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 国富中国收益混合
基金主代码 450001
交易代码 450001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年6月1日
报告期末基金份额总额 388,159,284.82份
投资目标
本基金以富兰克林邓普顿投资集团环球资产管理平台
为依托， 在充分结合国内新兴证券市场特性的原则下，
通过投资稳健分红的股票和各种优质的债券，达到基
金资产稳健增长的目的，为投资者创造长期稳定的投
资收益。
投资策略
资产配置量化策略：
一般情况下，投资决策委员会负责基金资产的配置策
略，并采用资产配置分析会的形式来实施，以资产配
置分析会的组织形式保证资产配置决策的正确性和科
学性。
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本基金通常以每个季度为一个调整周 期，在资产配置
分析会上，对拟定的投资组合调整方案进行检验。基
金经理负责提交一份对未来一个季度投资组合建议的
调整报告，供委员会讨论，形成最终结论，投资总监
在投资决策委员会的授权下，根据市场变化情况拥有
一定权限对投资组合进行灵活调整。
股票选择策略：
为了能够恰当地运用富兰克林邓普顿投资集团的全球
化标准，股票分析员必须对行业的整体趋势和该行业
在中国的具体特点有一个深入而清楚的研究。之后，
股票分析员以行业整体趋势为背景，寻找最契合所在
行业发展趋势的公司，并着重评估公司管理层、公司
战略、公司品质以及潜在的变化和风险等基本因素；
通过综合最优评价系统对潜在的股票进行优化分析。
债券投资策略：
本基金债券组合的回报来自于三个方面:组合的久期
管理、识别收益率曲线中价值低估的部分以及识别各
类债券中价值低估的种类（例如企业债存在信用升级
的潜力）。为了有助于辨别出恰当的债 券久期，并找
到构造组合达到这一久期的最佳方法，本基金管理人
将集中使用基本面和技术分析，通过对个券的全面、
精细分析，最后确定债券组合的构成。
业绩比较基准
40%X沪深300指数+55%X中债国债总指数(全价)+5%X同
业存款息率
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中收益稳定、风险较低的品
种。风险系数介于股票和债券之间。
基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年4月1日-2016年6月30日）
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1.本期已实现收益 -3,136,296.48
2.本期利润 9,265,241.91
3.加权平均基金份额本期利润 0.0237
4.期末基金资产净值 298,017,916.23
5.期末基金份额净值 0.7678
注：
1. 上述基 金业绩 指标不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 （例 如， 开 放式基金 的申购 赎回
费等）， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列数 字 。
2. 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投 资收 益、其 他收入 （不 含公允 价值变动 收益 ）扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 3.21% 0.92% -1.33% 0.38% 4.54% 0.54%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
富兰克林 国海中 国收益 证 券投资基 金
累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图
（2005年6 月1 日-2016 年6 月30 日）
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国富中国收益混合 基金基准
2005-06-01 2006-12-28 2008-07-24 2010-02-25 2011-09-23 2013-04-26 2014-11-28 2016-06-30
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
注： 本 基金的基 金合同 生 效日为2005 年6 月1 日。 本 基金在6个 月建仓 期结束 时， 各项 投资比 例符
合基金合 同约定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
徐荔蓉
公司副
总经理、
投资总
监、 研究
分析部
总经理、
管理层
董事， 国
富中国
收益混
合基金、
国富潜
力组合
混合基
金及国
2010 年9月
29日
－ 19年
徐荔蓉先生， CFA， CPA （非
执业） ， 律师 （非 执业 ） ，
中央财经大学经济学硕
士。历任中国技术进出口
总公司金融部副总经理、
融通基金管理有限公司基
金经理、申万巴黎基金管
理有限公司 （现"申万菱信
基金管理有限公司"） 基金
经理、国海富兰克林基金
管理有限公司高级顾问、
资产管理部总经理兼投资
经理。截至本报告期末任
国海富兰克林基金管理有
限公司副总经理、投资总
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富研究
精选混
合基金
的基金
经理
监、研究分析部总经理 、
管理层董事， 国富中国收
益混合基金、国富潜力组
合混合基金及国富研究精
选混合基金的基金经理。
吴西燕
公司行
业研究
主管， 国
富中国
收益混
合基金、
国富金
融地产
混合基
金、 国富
新机遇
混合基
金、 国富
新增长
混合基
金及国
富新价
值混合
基金的
基金经
理
2015 年1月
31日
－ 10年
吴西燕女士，上海财经大
学硕士，历任中国建设银
行深圳分行会计、国海富
兰克林基金管理有限公司
研究助理、研究员、高级
研究员、国富弹性市值混
合基金及国富深化价值混
合基金的基金经理助理。
截至本报告期末任国海富
兰克林基金管理有限公司
行业研究主管，国富中国
收益混合基金、国富金融
地产混合基金、国富新机
遇混合基金、国富新增长
混合基金及国富新价值混
合基金的基金经理。
注：
1. 表中“ 任职日 期”和 “离任日 期”分 别指根 据 公司决定 确定的 聘任日 期 和解聘日 期，其 中，
首任基金 经理的 “任职 日 期”为基 金合同 生效日 。
2. 表中 “证券 从业年 限 ”的计 算标准 为该名 员工 从事过的 所有诸 如基金 、 证券、 投资等 相关金
融领域的 工作年 限的总 和 。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律、 法规和 《富兰克 林国海中国收益证券投资基金基金合同》 的规定， 本着诚实信用、
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勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋
求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。 基金投资组合符合有关法律、 法规的
规定及基金合同的约定。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 公司在研究报告发布公平性、 投资决策独立性、 交易公平分配、 信息隔
离等方面均能严格执行 《公平交易管理制度》 ， 严格按照制度要求对异常交易进行控制
和审批。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司严格按照 《异常交易监控与报告制度》 和 《同日反向交易管理办法》 对异常交
易进行监控。 报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2016 年二季度市场涨跌互现，总体持平，期间沪深300指数下跌1.99%, 上证综指下
跌2.47%, 以成长型公司为代表的创业板指数下跌0.47%。由于一季度信贷增量超出市场
预期， 二季度初市场对于经济复苏的预期较高， 但后来随着货币政策的宽松幅度未再达
到市场之前的乐观预期， 投资逻辑由保增长回归到供给侧改革， 市场在二季度呈现震荡
走势，但结构性的行情和热点不断出现。
整个二季度本基金的权益仓位保持中性配置， 权益组合以低估值的食品饮料和高成
长的个股为主要配置。本基金持有的债券以高等级信用债和利率债为主。
4.5 报 告期内基金 的业绩表现
截至本报告期末，本基金份额净值为0.7678 元，净值上涨3.21%，同期业绩比较基
准同期下跌1.33%，本报告期内基金大幅跑赢业绩比较基准4.54个百分点。本基金二季
度权益类资产的配置比例高于业绩比较基准,是基金在报告期内大幅跑赢业绩比较基准
的主要原因。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
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金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 153,779,743.07 50.96
其中：股票 153,779,743.07 50.96
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 109,337,564.94 36.23
其中：债券 109,337,564.94 36.23
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 35,032,736.60 11.61
8 其他资产 3,635,693.23 1.20
9 合计 301,785,737.84 100.00
注: 本基金 未通过 沪港通 交易机制 投资港 股。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 6,957,831.26 2.33
B 采矿业 4,747,862.00 1.59
C 制造业 97,765,599.44 32.81
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 149,766.28 0.05
F 批发和零售业 2,996,790.00 1.01
G 交通运输、仓储和邮政业 4,588,128.00 1.54
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H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
22,408,336.80 7.52
J 金融业 2,839,306.00 0.95
K 房地产业 2,930,402.79 0.98
L 租赁和商务服务业 3,973,644.00 1.33
M 科学研究和技术服务业 20,126.10 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 4,401,950.40 1.48
S 综合 － －
合计 153,779,743.07 51.60
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002308 威创股份 582,100 9,563,903.00 3.21
2 000568 泸州老窖 232,711 6,911,516.70 2.32
3 002630 华西能源 555,055 6,399,784.15 2.15
4 300304 云意电气 180,435 5,788,354.80 1.94
5 300091 金通灵 386,557 5,639,866.63 1.89
6 300166 东方国信 180,200 4,950,094.00 1.66
7 600794 保税科技 854,400 4,588,128.00 1.54
8 000858 五 粮 液 139,367 4,533,608.51 1.52
9 300133 华策影视 282,720 4,401,950.40 1.48
10 002268 卫 士 通 102,100 3,649,054.00 1.22
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5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 11,148,016.10 3.74
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,196,000.00 3.42
其中：政策性金融债 10,196,000.00 3.42
4 企业债券 77,107,061.44 25.87
5 企业短期融资券 10,031,000.00 3.37
6 中期票据 － －
7 可转债（可交换债） 855,487.40 0.29
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 109,337,564.94 36.69
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 122520 PR 唐城投 199,820 16,882,791.80 5.67
2 019515 15 国债15 110,180 11,016,898.20 3.70
3 112048 11 凯迪债 104,220 10,899,327.60 3.66
4 140208 14 国开08 100,000 10,196,000.00 3.42
5 122164 12 通威发 100,000 10,192,000.00 3.42
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
根据基金合同，本基金不投资贵金属
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5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据基金合同，本基金不投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金本期投资的前十 名证券中，报告期内发 行主体被监管部门立案 调查的，
或在报告 编制日前一年内受到证 监会、证券交易所公开 谴责、处罚的证券 如下 ：
凯迪生态环境科技股份有限公司 （以下简称 “凯迪生态” ）2015 年9 月 10 日收到深
交所下发的公司部监管函[2015]第 93 号文件 ，深交所就 凯迪生态 2015 年 8 月 21 日收
到涉案金额为 1.58 亿元的民事裁决书（公司为此案的原告）而未及时予以信息披露而
向其出具监管函 。 深交所希望公司及全体董事吸取教训， 严格遵守 《 证券法》 、 《公司法》
等法规及 《上市规则》 的规定， 及时、 真实、 准确、 完整地履行信息披露义务， 杜绝此
类事件发生。
收到深交所监管函后， 公 司董事会高度重视并及时组织有关人员和部门进行了自查、
整改和培训， 组织公司董事、 监事、 高级管理 人员以及其他相关人员认真学习国家有关
法 律 法 规 、 《 深 圳 证 券 交 易 所 主 板 上 市 公 司 规 范 运 作 指 引 》 、 《 信 息 披露 事 务 管 理 制 度 》
等规定， 并加强相关人员的学习、 培训与辅导。 公司进一步加强信息披露履职部门与法
律部之间的信息沟通， 建立有效的沟通机制， 确保公司涉及 诉讼、 仲裁以及其他重大事
项信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。
本基金对 11 凯迪债 投资决策说明：本公司的投研团队经过充分研究，上述事件不
改变 11 凯迪债的长期投资价值。同时由于本基金看好 凯迪生态经营体制灵活，估值较
为合理，因此买入 。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
广东威创视讯科技股份有限公司 （以下简称“威创股份” ）于 2016 年 2 月收到广东
证监局对 威创股份下达的 《关于对广东威创视讯科技股份有限公司采取出具警示函措施
的决定》 （[2016]5 号）和《关于对江玉兰采取出具警示函措施的决定》 （[2016] 6 号）
（以下简称 《决定》 ） 。 威创股份 于2015 年9 月至 2015 年12 月期间， 将募集资金 5,300
万元用于质押获取银行贷款， 该事项未履行决策程序和信息披露义务。 上述行为违反了
《证券法》第十五条、 《上市公司监管指引第 2 号 —上市公司募集资金管理和使用的监
管要求》第五条的有关规定。
威创股份 已自行整改，并于 2016 年 1 月 11 日 公开披露了上述情况， 威创股份将 认
真吸取教训， 切实加强对证券法律法规的学习， 严格执行募集资金使用的分级决策程序，
规范募集资金使用和管 理，杜绝此类事件再次发生。
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本基金对 威创股份投资决策说明： 本公司的投研团队经过充分研究， 上述事件不改
变威创股份的 长期投资价值。 同时由于本基金看好 威创股份经营体制灵活， 估值较为合
理，因此买入 。本基金管理人对该股的投资决策遵循公司的投资决策制度。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中， 没有 投资于超出 基金合同规定备选股票 库之外的
股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 75,180.76
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 3,560,313.22
5 应收申购款 199.25
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 3,635,693.23
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期间的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 300166 东方国信 4,950,094.00 1.66
重大资产重组
停牌
2 002630 华西能源 6,399,784.15 2.15
重大资产重组
停牌
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 394,355,659.56
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报告期期间基金总申购份额 1,900,078.33
减：报告期期间基金总赎回份额 8,096,453.07
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 388,159,284.82
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1 、中国证监会批准富兰克林国海中国收益证券投资基金设立的文件；
2 、《富兰克林国海中国收益证券投资基金基金合同》；
3 、《富兰克林国海中国收益证券投资基金招募说明书》；
4 、《富兰克林国海中国收益证券投资基金托管协议》；
5 、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存 放地点
基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站：www.ftsfund.com 。
8.3 查 阅方式
1 、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，并可按工本
费购买复印件。
2 、登陆基金管理人网站www.ftsfund.com 查阅。
国海富兰 克林基金管理有限公司
二〇一六 年七月二十日
