大成财富管理 2020 生 命周 期 证 券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2016 年 7 月 20 日
大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成 2020 生命 周期 混合
交易代 码 090006
前端交 易代 码 090006
后端交 易代 码 091006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 9 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,653,913,937.53 份
投资目 标
本基金 投资 于具 有良 好流 动性的 权益 证券 、 固 定收 益
证券和 （或） 货币 市场 工 具等， 通过 调整 资产 配置 策
略和精 选证 券， 以超 越业 绩比较 基准 ， 寻 求在 一定 风
险承受 水平 下的 当期 收益 和资本 增值 的整 体最 大化 。
在2020 年12 月 31 日以 前 ， 本基 金侧 重于 资本 增值 ，
当期收 益为 辅； 在 2020 年 12 月 31 日 之 后， 本基 金
侧重于 当期 收益 ，资 本增 值为辅 。
投资策 略
本基金 在组 合构 建中 强调 风险收 益比 的合 理优 化， 将
纪律性 和科 学性 结合 起来 ， 建立 较全 面的 资产 、 个 券
投资价 值评 价体 系， 不断 优化投 资组 合配 置。 本基 金
的投资 策略 分为 两个 层次 ： 第一 个层 次是 资产 配置 策
略， 即 在权 益类 、 固 定收 益证券 和货 币市 场工 具之 间
的配置 比例 ； 第 二个 层次 是权益 类证 券和 固定 收益 类
证券等 的投 资。
业绩比 较基 准
基金合 同生 效日 至 2010 年 12 月 31 日： 75% ×新华富
时中 国A600 指 数＋ 2 5%× 中国债 券总 指数
2011 年 1 月1 日至2015 年12 月31 日 ： 45% ×沪深
300 指 数＋ 55% × 中 国债 券 总指数
2016 年 1 月1 日至2020 年12 月31 日： 25% ×沪深大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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300 指 数＋ 75% × 中 国债 券 总指数
2021 年 1 月1 日以 及该 日 以后： 10% ×沪深 300 指数
＋90% × 中 国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 生命 周期 型基 金， 2020 年 12 月 31 日为 本
基金的 目标 日期 。 从 建仓 期结束 起至 目标 日止 ， 本 基
金的风 险与 收益 水平 将随 着时间 的流 逝逐 步降 低。 即
本基金 初始 投资 阶段 的风 险收益 水平 接近 股票 基金 ；
随着目 标日 期的 临近 ， 本 基金逐 步发 展为 一只 低风 险
债券型 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -85,335,797.22
2.本期 利润
-35,692,221.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0097
4.期末 基金 资产 净值 2,725,068,877.19
5.期末 基金 份额 净值 0.746
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.19% 0.60% -0.27% 0.26% -0.92% 0.34%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金各 个时 间段 的资 产配 置比例 如下 ：
时间段 权益类 证券 比例 范围
固定收 益类 证券 及货 币市 场工
具比例 范围
基金合 同生 效日 至2010 年 12 月31 日 0－95% 5% －100%
2011 年1 月1 日至2015 年 12 月31 日 0－75% 25%－100%
2016 年1 月1 日至2020 年 12 月31 日 0—50% 50%－100%
2021 年1 月1 日以 及该 日 以后 0—20% 80%－100%
自基金 合同 生效 起6 个月 内为建 仓期 。截 至报 告期 末本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规
定的各 项比 例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周德昕
先生
本基金
基金经
理
2014 年6
月 26 日
- 13 年
财务管 理学 硕士 。 曾 任职 于哈里 投资 有限
公司、 新疆 证券 有限 责任 公司及 广发 证券
股份有 限公 司 ， 从 事投 资 研究工 作 。2007
年 3 月至 2012 年 3 月任 职于招 商基 金管
理有限 公司 ， 历任 高级 研究 员、 研究 组长、
助 理 基 金 经 理 及 招 商 大 盘 蓝 筹 股 票 型 证
券 投 资 基 金 及 招 商 中 小 盘 精 选 股 票 型 证大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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券投资 基金 基金 经理 。 2012 年4 月至2014
年 4 月 任职 于安 信证 券股 份有限 公司 ， 历
任 证 券 投 资 部 执 行 总 经 理 及 资 产 管 理 部
副总经 理 。 2014 年 4 月加 入大成 基金 管理
有限公 司， 现任 股票 投资 部成长 组投 资总
监。2014 年 6 月 26 日起 任大成 财富 管理
2020 生 命 周 期 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年5 月23 日至2015 年7 月2 日任 大
成 新 锐 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2015 年7 月3 日 起任 大成新 锐产 业混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。 具 有基 金从
业资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 财富管 理 2020
生命周 期证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，在 基金 管理 运作中 ，大 成趋 势回
报灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 的投 资范 围、 投资 比例、 投资 组合 、证 券交 易行为 、信 息披 露等
符合有 关法 律法 规、 行业 监管规 则和 基金 合同 等规 定，本 基金 没有 发生 重大 违法违 规行 为， 没有
运用基 金财 产进 行内 幕交 易和操 纵市 场行 为以 及进 行有损 基金 投资 人利 益的 关联交 易， 整体 运作
合法、 合规 。本 基金 将继 续以取 信于 市场 、取 信于 社会投 资公 众为 宗旨 ，承 诺将一 如既 往地 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 在规范 基金 运作 和严 格控 制投资 风险 的前 提下 ，
努力为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易 不 存在 同日 反向 交易； 投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交
易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影 响， 无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为，
但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可
能性。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
股票部 分：
2016 年第 二季 度， 随着 一 季度信 贷数 据大 幅增 长、 房价、 大宗 商品 价格 的大 幅上涨 ， 使 得宏
观政策 有一 些转 向。 而房 地产意 外的 成为 二季 度经 济的稳 定器 ，因 此二 季度 宏观经 济波 澜不 惊，
但民间 投资 的快 速下 滑仍 显示潜 藏重 大风 险。 另外 ，监管 政策 继续 坚定 地走 在正确 的大 路上 ，预
计中长 期对 建立 健康 的市 场生态 体系 极为 有利 。加 上经济 领域 的改 革的 步伐 仍然缓 慢， 海外 风险
仍较大 ，总 的来 说， 市场 在一季 度反 弹后 维持 宽幅 震荡的 格局 。
二季度 ，组 合主 要围 绕国 企改革 、先 进制 造业 、消 费医药 、周 期股 等行 业做 了布局 且进 行波
段操作 ，并 取得 了一 定的 效果。
债券部 分：
二季度 市场 机构 和监 管机 构均加 大了 资金 的平 滑力 度，二 季度 末资 金虽 环比 略有收 紧， 但并
未出现 一季 度末 的紧 张局 面。二 季度 隔夜 回购 利率 均值约 为 2.03% ，相 比一 季度变 动较 小。 二季
度7 天 回购 加权 利率 均值 约为 2.5% ，和 一季 度相 比 变动不 大。 季末 最后 几天 ，7 天 回购 利率 一度
上行到 逾 5% ， 但是 持续 时 间较短 。
市场表 现方 面， 二季 度中 债综合 财富 指数 上 涨0.42% ，主 要源 于中 长期 限信 用 债票息 收入 ，
根据中 债估 值和 实际 市场 成交，3-5 年的 中期 票据 和城投 债先 上行 约60bp 再 下行 约 50bp 。
二季度 ，债 券组 合操 作方 面基本 保持 高仓 位， 配 置 上以利 率债 为主 。
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4.5 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.746 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-1.19%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.27% ， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 899,224,811.24 32.86
其中： 股票
899,224,811.24 32.86
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
1,037,742,002.03 37.93
其中： 债券
1,037,742,002.03 37.93
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
616,106,665.73 22.52
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
170,014,431.83 6.21
8 其他资 产
13,127,357.45 0.48
9 合计
2,736,215,268.28
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,696,000.00 0.25
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 540,045,955.46 19.82
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 6,641,148.80 0.24
F 批发和 零售 业 49,475,688.55 1.82
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,500,566.93 0.20
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,824,000.00 0.47 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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J 金融业 1,550.34 0.00
K
房地产 业
7,940,714.62 0.29
L
租赁和 商务 服务 业
35,678,972.16 1.31
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 229,790,214.38 8.43
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,630,000.00 0.17
S 综合 - 0.00
合计 899,224,811.24 33.00
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 000826 启迪桑 德 7,521,762 229,789,829.10 8.43
2 600978 宜华生 活 13,667,823 152,259,548.22 5.59
3 002004 华邦健 康 12,425,136 113,441,491.68 4.16
4 000423 东阿阿 胶 1,099,940 58,109,830.20 2.13
5 002507 涪陵榨 菜 4,444,965 53,517,378.60 1.96
6 000861 海印股 份 7,222,464 35,678,972.16 1.31
7 002011 盾安环 境 2,914,163 32,871,758.64 1.21
8 000078 海王生 物 4,000,000 29,720,000.00 1.09
9 600449 宁夏建 材 2,882,119 25,996,713.38 0.95
10 600741 华域汽 车 1,599,887 22,414,416.87 0.82
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 199,290,000.00 7.31
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 328,831,700.00 12.07
其中： 政策 性金 融债 328,831,700.00 12.07
4 企业债 券 25,199,000.00 0.92
5 企业短 期融 资券 370,419,000.00 13.59
6 中期票 据 41,194,000.00 1.51 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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7 可转债 （可 交换 债） 72,808,302.03 2.67
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 1,037,742,002.03 38.08
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 011699924
16 鄂 交投
SCP002
1,000,000 100,000,000.00 3.67
2 150222 15 国开 22 1,000,000 99,990,000.00 3.67
3 160204 16 国开 04 800,000 79,904,000.00 2.93
4 150316 15 进出 16 700,000 71,099,000.00 2.61
5 123001 蓝标转 债 612,208 65,934,801.60 2.42
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成财富管理 2020 生命周期证 券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资 的前 十名证券的发行主体 无被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 965,622.19
2 应收证 券清 算款 2,151,890.36
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,005,433.99
5 应收申 购款 4,410.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,127,357.45
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（%）
1 123001 蓝标转 债 65,934,801.60 2.42
2 128009 歌尔转 债 3,010,723.83 0.11
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,714,872,264.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,501,511.55
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 64,459,838.60
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 3,653,913,937.53
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金管 理人 于2016 年 6 月25 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 的公
告》， 经大 成基 金管 理有 限公司 第六 届董 事会 第十 七次会 议审 议通 过， 钟鸣 远先生 不再 担任 公司
副总经 理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成财富 管 理2020 生 命周 期 证券投 资基 金的 文件 ；
2 、《 大成 财富 管理2020 生命周 期证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 大成 财富 管理2020 生命周 期证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年7 月20 日
