大成景裕灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第2 季度报告
2016 年 6 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2016 年 7 月 20 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 裕灵 活配 置混 合
交易代 码 001517
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 549,284,014.51 份
投资目 标
本基金 在追 求严 格控 制风 险的前 提下 ， 追 求基 金
资产稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将有 采用 “自 上而 下”的 资产 配置 策略 ，
在综合 判断 宏观 经济 基本 面、 证 券市 场走 势等 宏
观因素 的基 础上 ， 通 过动 态调整 资产 配置 比例 以
控制基 金资 产整 体风 险。 在个券 投资 方面 采用
“自下 而上 ” 精 选策 略， 通过严 谨个 股选 择、 信
用分析 以及 对券 种收 益水 平、流 动性 的客 观判
断， 综合 运用 多种 投资 策 略， 精选 个券 构建 投资
组合。
业绩比 较基 准 三年期 定期 存款 税后 利率+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金低 于股 票型 基金 ，
属于证 券投 资基 金中 的中 高风险 投资 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
大成景 裕灵 活配 置混 合
A
大成景 裕灵 活配 置混
合C
下属分 级基 金的 交易 代码 001517 002375
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 549,284,014.51 份 -
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
大成景 裕灵 活配 置混 合A
1． 本 期已 实现 收益 3,668,262.05
2．本 期利 润 2,837,356.55
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0051
4．期 末基 金资 产净 值 569,770,694.37
5．期 末基 金份 额净 值 1.037
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3、 根 据我 司2016 年1 月13 日 《 关于 大成 景裕 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类 份额 并相 应
修订基 金合 同的 公告 》 ， 自 2016 年1 月14 日起 ， 大成景 裕灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金增 加收
取销售 服务 费的 C 类份 额 。 截止 本报 告期 末， 景裕C 类份 额未 发生 申购 业务 ， 本报 告 期 无景 裕C
类份额 的相 关财 务指 标及 净值表 现的 数据 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成景 裕灵 活配 置混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.48% 0.07% 1.14% 0.01% -0.66% 0.06%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：本 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效 日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合
基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ，本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文平 先生
本 基 金
基 金 经
理
2015 年6
月23 日
- 5 年
南京大 学管 理学 硕士，2009
年10 月至2011 年5 月就职
于毕马威企业咨询有限公
司南京 分公 司审 计部；2011
年起加入大成基金管理有
限公司， 历任 固定 收益 部 助
理研究 员。2013 年11 月 25
日至 2015 年 3 月 5 日担任
大成景祥分级债券型证券
投资基金基金经理助理。
2015 年3 月7 日起 担任 大 成
景祥分级债券型证券投资
基金基 金经 理 。 2015 年 6 月
23 日 起 任 大 成 景 裕 灵 活 配大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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置混合型证券投资基金基
金经理 。 2015 年 7 月 1 日起
任大成现金宝场内实时申
赎货币市场基金基金经理
及大成月月盈短期理财债
券型证券投资基金基金经
理。 2015 年 11 月24 日起任
大成景沛灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。 具
有基金 从业 资格 。 国籍 ： 中
国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成景 裕灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，在 基金 管理 运作中 ，大 成景 裕灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金的投 资范 围、 投资 比例 、投资 组合 、证 券交 易行 为、信 息披 露等 符合
有关法 律法 规、 行业 监管 规则和 基金 合同 等规 定， 本基金 没有 发生 重大 违法 违规行 为， 没有 运用
基金财 产进 行内 幕交 易和 操纵市 场行 为以 及进 行有 损基金 投资 人利 益的 关联 交易， 整体 运作 合法 、
合规。 本基 金将 继续 以取 信于市 场、 取信 于社 会投 资公众 为宗 旨， 承诺 将一 如既往 地本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ，在 规范 基金运 作和 严格 控制 投资 风险的 前提 下， 努力
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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行为进 行分 析。2016 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交 易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易不 存在 同日 反向 交易； 投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交
易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影 响， 无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为，
但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可
能性。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2016 年一 季度 规模 以上 工 业增加 值同 比增 速 为5.8%，从 3 月 份开 始， 在交 运 、 基础设 置投 资
和房地 产投 资的 带动 下， 工业生 产明 显复 苏。
通胀水 平总 体先 上后 下 ， 幅 度可控 。 2016 年一 季度 是 中央银 行推 出的 宏观 审慎 管理框 架 （MPA ）
后的首 个考 核期 ，银 行机 构出钱 意愿 薄弱 ，在 这种 背景下 ，中 央银 行并 未大 规模释 放资 金， 反而
进行了 资金 回笼 ，导 致一 季度末 资金 显著 紧张 ，也 显示监 管机 构的 监管 思路 略有转 变。 二季 度市
场机构 和监 管机 构均 加大 了资金 的平 滑力 度， 二季 度末资 金虽 环比 略有 收紧 ，但并 未出 现一 季度
末的紧 张局 面。
二季度 隔夜 回购 利率 均值 约为 2.03% ，相 比一 季度 变动较 小。 二季 度7 天回 购加权 利率 均值
约为2.5% ， 和 一季 度相 比 变动不 大。 季末 最后 几天 ，7 天 回购 利率 一度 上行 到逾 5% ， 但是 持续 时
间较短 。
市场表 现方 面， 二季 度中 债综合 财富 指数 上 涨0.42% ，主 要源 于中 长期 限信 用 债票息 收入 ，
根据中 债估 值和 实际 市场 成交，3-5 年的 中期 票据 和 城投债 先上 行 约60bp 再 下 行约 50bp 。 虽然 季
度末资 金略 有紧 张， 但是 大多数 时间 内套 息策 略仍 然可以 获得 利差 收益 。
权益市 场方 面， 经 历了 一 季度的 大幅 震荡 之后， 二 季度市 场总 体平 稳， 上 证 综指 在 2800-3000
点之间 震荡 ，权 益虚 高的 估值得 到一 定程 度的 释放 ，部分 个股 的投 资价 值显 现，市 场资 金对 热点
行业和 热点 个股 的追 逐不 断出现 。
二季度 ，本 基金 对利 率债 进行了 灵 活 操作 ，在 控制 组合久 期的 前期 下加 大了 信用债 的配 置力
度，并 维持 了组 合适 当的 杠杆水 平， 由于 转债 个数 有限且 估值 较高 ，本 基金 保持了 较低 的转 债仓
位， 以绝 对收 益的 思路 进 行转债 投资 。 此 外 ， 积 极 参与一 级市 场的 转债 和新 股打新 操作 ， 并积 极
进行底 仓的 操作 ，以 期获 得绝对 收益 。
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4.5 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末， 景 裕 A 基 金份额 净值 为1.037 元， 本报告 期景 裕 A 份额 净值 增长率 为 0.48% ，
同期业 绩比 较基 准增 长率 为 1.14% ， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,731,228.37 0.48
其中： 股票
2,731,228.37 0.48
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
50,469,000.00 8.83
其中： 债券
50,469,000.00 8.83
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
517,233,210.75 90.54
8 其他资 产
852,807.49 0.15
9 合计
571,286,246.61
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 837,345.26 0.15
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 314,323.00 0.06
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,306.30 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
61,186.10 0.01
J 金融业 - - 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,488,941.61 0.26
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,731,228.37 0.48
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合
无。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002672 东江环 保 85,917 1,488,941.61 0.26
2 300142 沃森生 物 50,000 359,500.00 0.06
3 601611 中国核 建 15,025 314,323.00 0.06
4 601127 小康股 份 8,249 196,903.63 0.03
5 603131 上海沪 工 1,263 76,664.10 0.01
6 300515 三德科 技 1,355 63,508.85 0.01
7 601966 玲珑轮 胎 4,821 62,576.58 0.01
8 300518 盛讯达 1,306 61,186.10 0.01
9 603958 哈森股 份 2,372 34,394.00 0.01
10 002802 洪汇新 材 1,629 24,565.32 0.00
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 50,070,000.00 8.79
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 399,000.00 0.07
8 同业存 单 - - 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 50,469,000.00 8.86
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011699044
16 闽 能源
SCP002
200,000 20,040,000.00 3.52
2 011699571
16 闽 能源
SCP006
200,000 19,998,000.00 3.51
3 011699004
16 锡 产业
SCP001
100,000 10,032,000.00 1.76
4 127003 海印转 债 3,990 399,000.00 0.07
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查，或 在报 告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 236,421.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 616,386.07
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 852,807.49
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002672 东江环 保 1,488,941.61 0.26 重大事 项
2 300142 沃森生 物 359,500.00 0.06 重大事 项
3 601611 中国核 建 314,323.00 0.06 重大事 项
4 601966 玲珑轮 胎 62,576.58 0.01 新股锁 定
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成景 裕灵 活配 置混 合 A
报告期 期初 基金 份额 总额 560,838,648.62 大成景裕灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 43,265.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 11,597,899.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 549,284,014.51
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
基金管 理人 于2016 年 6 月25 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 的公
告》， 经大 成基 金管 理有 限公司 第六 届董 事会 第十 七次会 议审 议通 过， 钟鸣 远先生 不再 担任 公司
副总经 理。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景裕 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 景裕 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 景裕 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 办公 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
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大成基 金管 理有 限公 司
2016 年7 月20 日
