大 成 景 祥 分级 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 2 季 度 报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 大成景 祥分 级债 券
交易代 码 000440
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,510,067,774.73 份
投资目 标
在控制 风险 的基 础上 ， 满 足 景祥 A 份额 持有 人获 取 稳 健收
益的需 求和 满足 景 祥 B 份 额持有 人在 承担 适当 风险 的基础
上获取 更多 收益 需求 。
投资策 略
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 研究 和投 资管 理优 势，在
分析和 判断 宏观 经济 运行 状况和 金融 市场 运行 趋势 的基础
上，在 资产 配置 、类 属配 置、个 券选 择和 交易 策略 层面实
施积极 管理 策略 ；在 严格 控制风 险的 前提 下， 实现 基金组
合风险 和收 益的 最优 配比 。
业绩比 较基 准 中债综 合指 数
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ，本基 金为 债券 型基 金， 属于低
风险基 金产 品， 其长 期平 均风险 和预 期收 益率 低于 股票型
基金、 混合 型基 金， 高于 货币市 场基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 大成景 祥分 级 债 A 大成景 祥分 级 债 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000357 000358
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,165,954,508.03 份 500,316,999.99 份
注：景 祥A 自基 金合 同生 效日起 每 6 个月 开放 一次 申购与 赎回 业务 ，景 祥B 自基金 合同 生效 日起大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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至基金 合同 到期 日前 一日 封闭运 作， 封闭 期内 不接 受申购 和赎 回申 请； 两类 份额都 不上 市交 易。
本基金 存续 期限 为3 年， 景祥 A 和景 祥B 的基 金份 额持有 人可 以选 择在 基金 合同到 期日 赎回 景祥
A 和景 祥B 份额 或默 认到 期后自 动转 换为 大成 债券 基金（C 类 份额 ） 。 大成 景 祥分级 债券 基金 份额
依据景 祥A 和景 祥B 申购 赎回折 合而 确定 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 24,010,925.65
2.本期 利润
8,778,462.30
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0066
4.期末 基金 资产 净值 2,131,294,546.95
5.期末 基金 份额 净值 1.411
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.36% 0.06% 0.42% 0.07% -0.06% -0.01%
大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的约 定。 截至 报告期 末， 本基 金的 各项 投资比 例已 达到 基金 合同 中规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
单位： 人民 币元
其他指 标
报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月30 日 ）
报告期 末景 祥A 与景 祥 B 基金份 额配 比 7.00:3.00
报告期 末景 祥A 份额 参考 净值 1.004
报告期 末景 祥B 份额 参考 净值 1.920
景祥A 第六 个运 作期 的年 约定收 益率 3.50%
注：景 祥A 第六 个运 作期 起始日 为 2016 年5 月20 日（含 该日 ） 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张文平 先生
本基金基
金经理
2015 年3
月 7 日
- 5 年
南京大学管理学硕士，2009 年
10 月至2011 年5 月就 职于 毕马
威 企 业 咨 询 有 限 公 司 南 京 分 公大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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司审计部；2011 年 起 加 入大 成
基金管 理有 限公 司， 历 任固 定收
益部助 理研 究员 。2013 年11 月
25 日至2015 年3 月5 日担 任大
成 景 祥 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 助理。 2015 年3 月7
日 起 担 任 大 成 景 祥 分 级 债 券 型
证券投资基金基金经理。2015
年 6 月 23 日 起任 大成 景裕 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。2015 年 7 月 1 日起 任大
成 现 金 宝 场 内 实 时 申 赎 货 币 市
场 基 金 基 金 经 理 及 大 成 月 月 盈
短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。2015 年 11 月 24 日
起 任 大 成 景 沛 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。 具 有基
金从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成景 祥分 级债
券型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成景 祥分 级债
券型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则 管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易； 主动 型 投
资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ，但不 存在 参与 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过 该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ； 投 资组 合间
债券交 易不 存在 同日 反向 交易； 投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交
易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影 响， 无异常 ；投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为，
但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可
能性。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 规模 以上 工 业增加 值同 比增 速 为5.8%，从 3 月 份开 始， 在交 运 、 基础设 置投 资
和房地 产投 资的 带动 下， 工业生 产明 显复 苏。
通胀水 平总 体先 上后 下 ， 幅 度可控 。 2016 年一 季 度 是 中央银 行推 出的 宏观 审慎 管理框 架 （MPA ）
后的首 个考 核期 ，银 行机 构出钱 意愿 薄弱 ，在 这种 背景下 ，中 央银 行并 未大 规模释 放资 金， 反而
进行了 资金 回笼 ，导 致一 季度末 资金 显著 紧张 ，也 显示监 管机 构的 监管 思路 略有转 变。 二季 度市
场机构 和监 管机 构均 加大 了资金 的平 滑力 度， 二季 度末资 金虽 环比 略有 收紧 ，但并 未出 现一 季度
末的紧 张局 面。
二季度 隔夜 回购 利率 均值 约为 2.03% ，相 比一 季度 变动较 小。 二季 度7 天回 购加权 利率 均值
约为2.5% ， 和 一季 度相 比 变动不 大。 季末 最后 几天 ，7 天 回购 利率 一度 上行 到逾 5% ， 但是 持续 时
间较短 。
市场表 现方 面， 二季 度中 债综合 财富 指数 上 涨0.42% ，主 要源 于中 长期 限信 用 债票息 收入 ，
根据中 债估 值和 实际 市场 成交，3-5 年的 中期 票据 和 城投债 先上 行 约60bp 再 下 行约 50bp 。 虽然 季
度末资 金略 有紧 张， 但是 大多数 时间 内套 息策 略仍 然可以 获得 利差 收益 。
权益市 场方 面， 经 历了 一 季度的 大幅 震荡 之后， 二 季度市 场总 体平 稳， 上 证 综指 在 2800-3000
点之间 震荡 ，权 益虚 高的 估值得 到一 定程 度的 释放 ，部分 个股 的投 资价 值显 现，市 场资 金对 热点
行业和 热点 个股 的追 逐不 断出现 。 大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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二季度 ，本 基金 对利 率债 进行了 灵活 操作 ，在 控制 组合久 期的 前期 下加 大了 信用债 的配 置力
度，并 维持 了组 合适 当的 杠杆水 平， 由于 转债 个数 有限且 估值 较高 ，本 基金 保持了 较低 的转 债仓
位，以 绝对 收益 的思 路进 行转债 投资 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为1.411 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为 0.36%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 0.42% ， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
2,247,768,181.84 88.31
其中： 债券
2,247,768,181.84 88.31
资产支 持证 券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
239,455,039.19 9.41
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- 0.00
7
银行存 款和 结算 备付 金合
计
15,017,222.66 0.59
8 其他资 产
42,979,723.28 1.69
9 合计
2,545,220,166.97
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 30,704,000.00 1.44
其中： 政策 性金 融债 20,509,000.00 0.96
4 企业债 券 1,208,188,771.90 56.69
5 企业短 期融 资券 818,330,400.00 38.40
6 中期票 据 144,604,000.00 6.78
7 可转债 （可 交换 债） 45,941,009.94 2.16
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 2,247,768,181.84 105.46
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 011599983
15 龙源 电力
SCP014
1,300,000 130,481,000.00 6.12
2 011699924
16 鄂 交投
SCP002
1,000,000 100,000,000.00 4.69
3 011698002
16 中车
SCP001
1,000,000 99,980,000.00 4.69
4 011699841
16 国 航股
SCP005
600,000 60,024,000.00 2.82
5 1480217 14 崇 川债 500,000 54,340,000.00 2.55
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资股指 期货 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未投 资国债 期货 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 基 金投 资的前 十名 股票中 ， 没 有投资 于超 出基金 合同 规定备 选股 票库之 外的 股
票。
5.11.2 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 37,754.89
2 应收证 券清 算款 633,239.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 42,308,728.79
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 42,979,723.28
5.11.3 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 257.58 0.00
2 110030 格力转 债 1,730,250.00 0.00 大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3 123001 蓝标转 债 2,154,000.00 0.10
5.11.4 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 大成景 祥分 级 债 A 大成景 祥分 级 债 B
报告期 期初 基金 份额 总额 696,822,154.33 500,316,999.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 564,903,962.98 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 106,948,502.91 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
11,176,893.63 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,165,954,508.03 500,316,999.99
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未持有 本基 金份 额
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
基金 管理 人 于2016 年6 月25 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 的
公告》 ，经 大成 基金 管理 有限公 司第 六届 董事 会第 十七次 会议 审议 通过 ，钟 鸣远先 生不 再担 任公
司副总 经理 。
大成景祥分级债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景祥 分级 债券 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 景祥 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 景祥 分级 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存 放地 点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的住 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基金管理有限公司
2016 年7 月20 日
