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大成景明A(001262)

大成景明:2016年第二季度报告查看PDF公告

 
 
大成景明灵活配置混合型证券投资基金 
2016 年第2 季度报告 
2016 年 6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 大成基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年 7 月20 日 
 
 
 大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 
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§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产品概况 基金简 称 大成景 明灵 活配 置混 合 交易代 码 001262 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 4 月29 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,502,011,187.39 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ,追求 基金 资产 稳定 增值 。 投资策 略 本基金 将采 用 “自 上而 下 ” 的 资产 配置 策略 , 在 综 合 判断宏 观经 济基 本面、 证 券市场 走势 等宏 观因 素的 基 础上, 通 过动 态调 整资 产 配置比 例以 控制 基金 资产 整 体风险 。 在 个券 投资 方面 采用 “ 自下 而上” 精选 策略 , 通过严 谨个 股选 择、 信用 分析以 及对 券种 收益 水平 、 流动性 的客 观判 断 , 综 合 运用多 种投 资策 略 , 精 选 个 券构建 投资 组合 。 业绩比 较基 准 三年期 定期 存款 税后 利率+2% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金, 基 金的风 险与 预期 收益 高于 债 券型基 金和 货币 市场 基金 低于股 票型 基金, 属于 证 券 投资基 金中 的中 高风 险投 资品种 。 基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 大成景 明灵 活配 置混 合 A 大成景 明灵 活配 置混 合C 下属分 级基 金的 交易 代码 001262 002371 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 2,502,011,187.39 份 -


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§3 主要财务指标和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年4 月1 日 - 2016 年6 月 30 日 ) 大成景 明灵 活配 置混 合A 1. 本 期已 实现 收益 -1,427,090.10 2.本 期利 润 -9,906,165.41 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0038 4.期 末基 金资 产净 值 2,498,478,708.88 5.期 末基 金份 额净 值 0.999 1、所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ,计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3、 根 据我 公司2016 年1 月 13 日 《 关于 大成 景明 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类 份额 并相 应修订 基金 合同 的公 告》 , 自 2016 年 1 月 14 日 起 ,大成 景明 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 增 加收取 销售 服务 费 的C 类 份额。 截止 本报 告期 末, 景明 C 类份 额未 发生 申购 业务, 本报 告期 无景 明C 类份 额的 相关 财务 指 标及净 值表 现的 数据 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较 大成景 明灵 活配 置混 合 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 -0.30% 0.09% 1.13% 0.01% -1.43% 0.08%


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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 注:1 、本 基金 合同 生效 日 为 2015 年4 月29 日 ,截 至报告 期末 本基 金合 同生 效已 满 一年 。 2、 本 基金 合同 规定, 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符 合 基金合 同的 约定 。建 仓期 结束时 ,本 基金 的投 资组 合比例 符合 基金 合同 的约 定。


§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 黄海峰 先生 本 基 金 基 金 经 理 2015 年4 月29 日 - 12 年 南 开 大 学 经 济 学 学 士 , 2013 年7 月加 入大 成基 金 管 理有限公司固定收益部。 2013 年10 月14 日 起任 大 成 现金宝场内实时申赎货币 市场基金基金经理助理。 2013 年10 月28 日 起大 成 景 恒保本混合型证券投资基 金基金 经理 助理。2014 年3 月 18 日 起任 大成 强化 收 益 债券型证券投资基金基金 经理助 理。2014 年 3 月 18 日至 2014 年 12 月 23 日任 大成货币市场证券投资基大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 4 页





金基金 经理 助理。2014 年6 月 23 日至 2014 年 12 月 23 日任大成丰财宝货币市场 基金基 金经 理助 理 。 2014 年 6 月26 日 起任 大成 景益 平 稳 收益混合型证券投资基金 基金经 理助 理。2014 年 12 月 24 日 起, 任大 成货 币 市 场证券投资基金基金经理 及大成丰财宝货币市场基 金基金 经理 。2015 年 3 月 21 日 起, 任大 成添 利宝 货 币 市场基金及大成景兴信用 债债券型证券投资基金基 金经理 。2015 年 3 月 27 日 起, 任大 成景 秀灵 活配 置 混 合型证券投资基金基金经 理。2015 年 4 月 29 日起, 任大成景明灵活配置混合 型证券 投资 基金 基金 经理 。 2015 年 5 月 4 日起 , 任 大 成 景穗灵活配置混合型证券 投资基 金基 金经 理 。 2015 年 5 月 15 日 起, 任大 成景 源 灵 活配置混合型证券投资基 金基金 经理。 具有 基金 从 业 资格。 国籍 :中 国 注:1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。 2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成景 明灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ,在 基金 管理 运作中 ,本 基金 的投 资范围 、投 资比 例、 投资 组合、 证券 交易 行为 、信 息披露 等符 合有 关法 律法 规、行 业监 管规 则和 基金合 同等 规定 ,本 基金 没有发 生重 大违 法违 规行 为,没 有运 用基 金财 产进 行内幕 交易 和操 纵市 场行为 以及 进行 有损 基金 投资人 利益 的关 联交 易, 整体运 作合 法、 合规 。本 基金将 继续 以取 信于 市场、 取信 于社 会投 资公 众为宗 旨, 承诺 将一 如既 往地本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基金 财产 , 在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下, 努力 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 5 页





4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行 情况 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ,公 司制 订了 《大成 基金 管理 有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资 组合严 格按 照制 度的 规定 ,参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ,内 容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研 究部负 责提 供投 资研 究支 持,投 资部 门负 责投 资决 策,交 易管 理部 负 责 实施 交易并 实时 监控 ,监 察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ,风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ,通 过多部 门的 协作 互控 ,保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 4.3.2 异常交易行为的专项 说明 公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的 行为进 行分 析。2016 年2 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易不 存在 同日 反向交 易; 主动 型 投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易 ,但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的 交 易情形 ; 投 资组 合间 债券交 易不 存在 同日 反向 交易; 投资 组合 间相 邻交 易日反 向交 易的 市场 成交 比例、 成交 均价 等交 易结果 数据 表明 该类 交易 不对市 场产 生重 大影 响, 无异常 ;投 资组 合间 虽然 存在同 向交 易行 为, 但结合 交易 价差 分布 统计 分析和 潜在 利益 输送 金额 统计结 果表 明投 资组 合间 不存在 利益 输送 的可 能性。 4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析 2016 年二 季度 经济 依然 比 较疲弱 。 工 业增 加值 和固 定资产 投资 数据 继续 下滑 。 虽然 一二 线城 市房价 仍然 上涨 ,但 是房 地产销 售初 显疲 态, 房地 产投资 也已 经开 始回 落。 央行继 续执 行稳 健的 货币政 策, 二季 度没 有继 续降低 准备 金, 而是 通过 公开市 场操 作等 方式 保持 货币市 场稳 定。 市场表 现来 看, 债券 市场 波动较 大。4 月 份在 房价 、大宗 商品 上涨 ,同 时信 用事件 爆发 的背 景下, 债券 市场 收益 率迅 速上行 。而 之后 由于 资金 面依然 非常 宽松 、经 济 数 据继续 下滑 、通 胀预 期减弱 、英 国脱 欧等 因素 ,债券 收益 率又 开始 回调 。整个 季度 来看 ,中 债国 债指数 下 跌 0.29% , 中债金 融债 指数 上 涨0.75% , 中 债企 业债 指数 上涨0.47% , 中证 转债 指数 下 跌4.16% 。 货 币市 场走 势相对 平稳 ,只 是在 季度 末出现 一定 波动 。而 权益 市场方 面, 整 个3 季 度指 数基本 呈现 区间 震荡 走势, 沪 深300 基本 在 200 个点 的范 围内 波动 ,下 跌 1.99% 。 创业 板指 数在250 个 点的 范围 内波 动,下 跌0.47% 。表 现较 好的是 一些 防御 类板 块, 黄金指 数上 涨 13.61% , 白 酒指数 上 涨 18% 。 大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 6 页





操作上 ,本 组合 大力 配置 优质信 用债 ;积 极参 与新 股申购 ,增 厚组 合收 益; 同时较 低仓 位参 与权益 二级 市场 操作 。 4.5 报告期内基金的业绩 表现 截止本 报告 期末 ,景 明 A 基金份 额资 产净 值 为0.999 元, 本报 告期 景明A 基 金份额 净值 增长 率为-0.30%, 同 期业 绩比 较 基准收 益率 为 1.13% ,低 于业绩 比较 基准 的表 现。 4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 57,772,295.32 2.31 其中: 股票


57,772,295.32 2.31 2 基金投 资 - 0.00 3 固定收 益投 资


1,736,034,132.90 69.40 其中: 债券


1,736,034,132.90 69.40 资产支 持证 券 - 0.00 4 贵金属 投资 - 0.00 5 金融衍 生品 投资 - 0.00 6 买入返 售金 融资 产


130,000,195.00 5.20 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- 0.00 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


556,357,399.70 22.24 8 其他资 产


21,447,983.50 0.86 9 合计





2,501,612,006.42





100.00


5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00 B 采矿业 - 0.00 C 制造业 37,390,773.64 1.50 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 3,039,955.00 0.12 E 建筑业 775,274.28 0.03 F 批发和 零售 业 - 0.00 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00 大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 7 页





H 住宿和 餐饮 业 - 0.00 I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 2,224,292.40 0.09 J 金融业 11,720,000.00 0.47 K 房地产 业 - 0.00 L 租赁和 商务 服务 业 2,622,000.00 0.10 M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和 社会 工作 - 0.00 R 文化、 体育 和娱 乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 57,772,295.32 2.31


5.2.2 报告期末按行业分类 的沪 港通投资股票投资组 合





无。 5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 601939 建设银 行 2,000,000 9,500,000.00 0.38 2 300142 沃森生 物 1,319,633 9,488,161.27 0.38 3 000338 潍柴动 力 700,000 5,467,000.00 0.22 4 002271 东方雨 虹 267,700 4,612,471.00 0.18 5 600110 诺德股 份 400,000 3,936,000.00 0.16 6 002440 闰土股 份 240,000 3,564,000.00 0.14 7 600587 新华医 疗 128,400 2,964,756.00 0.12 8 000796 凯撒旅 游 150,000 2,622,000.00 0.10 9 600271 航天信 息 100,000 2,380,000.00 0.10 10 601398 工商银 行 500,000 2,220,000.00 0.09


5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - 0.00 2 央行票 据 - 0.00 3 金融债 券 190,946,000.00 7.64 其中: 政策 性金 融债 190,946,000.00 7.64 4 企业债 券 310,943,000.00 12.45 5 企业短 期融 资券 1,230,907,000.00 49.27 大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 8 页





6 中期票 据 - 0.00 7 可转债 (可 交换 债) 3,238,132.90 0.13 8 同业存 单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 1,736,034,132.90 69.48


5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 011699834 16 中 电投 SCP006 2,000,000 200,000,000.00 8.00 2 011699885 16 联通 SCP003 2,000,000 199,880,000.00 8.00 3 011616004 16 华 电股 SCP004 1,500,000 149,970,000.00 6.00 4 160211 16 国开 11 1,300,000 129,974,000.00 5.20 5 011606001 16 电网 SCP001 1,000,000 100,170,000.00 4.01


5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策 本基金 以提 高投 资效 率更 好地达 到本 基金 的投 资目 标, 在 风险 可控 的前 提下 , 本着谨 慎原 则, 参与股 指期 货投 资。 本基 金将根 据对 现货 和期 货市 场的分 析, 发挥 股指 期货 杠杆效 应和 流动 性好 的特点 ,采 用股 指期 货在 短期内 取代 部分 现货 ,获 取市场 敞口 ,投 资策 略包 括多头 套期 保值 和空 头套期 保值 。多 头套 期保 值指当 基金 需要 买入 现货 时,为 避免 市场 冲击 ,提 前建立 股指 期货 多头大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 9 页





头寸, 然后 逐步 买入 现货 并解除 股指 期货 多头 ,当 完成现 货建 仓后 将股 指期 货平仓 ;空 头套 期保 值指当 基金 需要 卖出 现货 时, 先 建立 股指 期货 空头 头寸, 然后 逐步 卖出 现货 并解除 股指 期货 空头 , 当现货 全 部 清仓 后将 股指 期货平 仓。 本基 金在 股指 期货套 期保 值过 程中 ,将 定期测 算投 资组 合与 股指期 货的 相关 性、 投资 组合 beta 的稳 定性 ,精 细 化确定 投资 方案 。 5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政 策 国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ,有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。基 金管 理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ,结 合对 宏观 经济 形势和 政策 趋势 的判 断、 对债券 市场 进行 定性 和定量 分析 。构 建量 化分 析体系 ,对 国债 期货 和现 货的基 差、 国债 期货 的流 动性、 波动 水平 、套 期保值 的有 效性 等指 标进 行跟踪 监控 ,在 最大 限度 保证基 金资 产安 全的 基础 上,力 求实 现所 资产 的长期 稳定 增值 。 5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.3 本期国债期货投资评 价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1


本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查, 或在 报告编制日 前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中,没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,084,053.68 2 应收证 券清 算款 969,880.18 3 应收股 利 - 4 应收利 息 19,394,049.64 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 21,447,983.50 大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 10 页





5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细


本基 金本 报告 期末 未持 有处于 转股 期的 可转 换债 券。 5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分 的公允 价值 (元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 300142 沃森生 物 9,488,161.27 0.38 临时停 牌 5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 项目 大成景 明灵 活配 置混 合 A 大成景 明灵 活配 置混 合 C 报告期 期初 基金 份额 总额 2,771,218,964.55 - 报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,196.35 - 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 269,208,973.51 - 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,502,011,187.39 -


§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况 基金管 理人 未持 有本 基金 份额。 7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投资者决策的其 他重 要信息


基金 管理 人于2016 年6 月25 日发 布了 《大 成基 金 管理有 限公 司关 于高 级管 理人员 变更 的公 告》 , 经大成 基金 管理 有限 公司 第六届 董事 会第 十七 次会 议审议 通过 ,钟 鸣远 先生 不再担 任公 司副 总经 理。 大成景明灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告 第 11 页





§9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景明 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的文 件; 2 、《 大成 景明 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》; 3 、《 大成 景明 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》; 4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ; 5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。 9.2 存放地点 备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。 9.3 查阅方式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查 阅。 大成基 金管 理有 限公 司 2016 年7 月20 日