国泰黄金ETF联接：2016年第二季度报告查看PDF公告
国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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国 泰 黄金 交 易型 开 放式 证 券投 资 基金 联 接基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 7
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年4 月13 日（基金合同生效日）起至 6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
2.1 基金产 品概 况
基金简称 国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
基金主代码 000218
交易代码 000218
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年4 月13 日
报告期末基金份额总额 57,178,971.82 份
投资目标 紧密跟踪黄金资产的表现，追求跟踪误差的最小
化。
投资策略 本基金为国泰黄金 ETF 的联接基金。国泰黄金 ETF
主要采取被动式管理策略来跟踪黄金资产的价格。
本基金主要通过投资于国泰黄金ETF 实现对黄金资
产的紧密跟踪， 追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%，国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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年化跟踪误差不超过 4%。
在投资运作过程中， 本基金将在综合考虑合规、 风
险、 效率、 成本等因素 的基础上， 决定采用一级市
场申购赎回的方式或二级市场买卖的方式投资于
国泰黄金交易型开放式证券投资基金。 本基金还将
适度参与目标ETF 基金份额交易和申购、 赎回的组
合套利，以增强基 金收益。
本基金投资于目标 ETF 的方式以申购和赎回为主，
但在目标ETF 二级市场流动性较好的情况下， 为了
更好地实现本基金的投资目标， 减小与业绩比较基
准的跟踪误差， 也可以通过二级市场交易买卖目标
ETF。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为： 上海黄金交易所挂盘交
易的Au99.99 合约收益率 ×95%+银行活期存款税后
收益率×5%
风险收益特征 本基金主要投资对象为国泰黄金 ETF，预期风险收
益水平与黄金资产相似， 不同于股票基金、 混合基
金、债券基金和货币市场基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目标 基金 基本 情况
基金名称 国泰黄金交易型开放式证券投资基金
基金主代码 518800
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2013 年7 月18 日
基金份额上市的证券交
易所
上海证券交易所 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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上市日期 2013 年7 月29 日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目 标基 金产品 说明
投资目标
紧密跟踪黄金资产的价格变化， 追求跟踪误差的最小
化。
投资策略
本基金采取被动式管理策略。为更好地实现投资目
标， 紧密跟踪黄金资产的价格变化， 本基金可从事黄
金租赁业务、 黄金互换业务及投资于黄金现货延期交
收合约等， 以期降低基金运营费用的拖累， 降低跟踪
误差水平。 本基金进行保证金交易只能用于风险管理
或提高资产配置效率。 正常市场情况下，本基金的
风险管理目标是追求日均跟踪偏离度不超过 0.35%，
年化跟踪误差不超过 4%。当基金跟踪误差超过了上
述范围时， 基金管理人应采取合理措施， 避免跟踪误
差的进一步扩大。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为上海黄金交易所挂盘交易
的Au99.99 合约。
风险收益特征
本基金主要投资对象为黄金现货合约， 预期风险收益
水平与黄金资产相似，不同于股票基金、混合基金、
债券基金和货币市场基金。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期 （2016 年4 月13 日 （基金合同生效日）
-2016 年6 月30 日）
1. 本期已实现收益 420,845.91
2. 本期利润 3,181,848.34
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0477
4. 期末基金资产净值 61,454,653.17
5. 期末基金份额净值 1.0748
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
7.48% 0.91% 7.35% 1.02% 0.13% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基 准收 益率变 动的 比较
国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016 年4 月13 日至2016 年6 月30 日） 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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注： （1） 本基金的合同生效日为2016 年4月13 日， 截至2016年6月30日， 本基金运
作时间未满一年。
（2） 本基金的建仓期为6个月， 截至本报告期末， 本基金尚处于建仓期内， 将在
6个月建仓结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
艾小
军
本基
金的
基金
经理、
国泰
上证
180 金
融
ETF、
国泰
黄金
ETF、
2016-04-13 - 15 年
硕士研究生。2001 年 5
月至2006 年9 月在华 安
基 金 管 理 有 限 公 司 任 量
化分析师；2006 年 9 月
至2007 年8 月在汇丰 晋
信 基 金 管 理 有 限 公 司 任
应用分析师；2007 年 9
月至 2007 年 10 月在 平
安 资 产 管 理 有 限 公 司 任
量化分析师；2007 年10
月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 历 任 金 融 工 程国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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国泰
深证
TMT50
指数
分级、
国泰
沪深
300 指
数、 国
泰上
证180
金融
ETF 联
接的
基金
经理
分 析 师 、 高 级 产 品 经 理
和基金经理助理。2014
年 1 月起任国泰黄金 交
易 型 开 放 式 证 券 投 资 基
金、上证 180 金融交 易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金、国泰上证 180 金
融 交 易 型 开 放 式 指 数 证
券 投 资 基 金 联 接 基 金 的
基金经理，2015 年 3 月
起 兼 任 国 泰 深 证 TMT50
指数分 级 证 券 投 资 基 金
的基金经理，2015 年 4
月起兼任国泰沪深 300
指 数 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理，2016 年 4 月起
兼 任 国 泰 黄 金 交 易 型 开
放 式 证 券 投 资 基 金 联 接
基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产， 在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 本报告期
内， 本基金运作合法合规， 未发生损害基金份额持有人利益的行为， 未发生内幕
交易、 操纵市 场和 不当 关联交 易及其 他违 规行 为，信 息披露 及时 、准 确、完 整，
本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、 投资组合与公司资产之间严格分
开、 公平对待， 基金管 理 小组保持独立运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日
反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年二 季度 ，全 球 资本市 场经 历了 诸多 动 荡，美 国加 息预 期放 缓 、英 国
举行退欧公投、 欧洲和日本央行持续扩大宽松以及中国经济增长的不确定性等因
素， 提振了投资者对黄金等避险资产的需求。 相对于全球主要股指， 今年二季度
国际黄金价格出现了明显上涨，涨幅约 7.25% ，达到至 2014 年 3 月 份以来的最
高位， 成为近期全球表现最好的资产之一。 全球黄金 ETF 持仓今年以来也显著增
长：截止至 6 月 30 日 全球最大的黄金 ETF SPDR Gold Shares （GLD ）持仓 950
吨， 较今年初增长约 50%， 世界其他主要黄金 ETF 持仓也有较大增加。 推升黄金
价格上涨的主要原因一方面来自避险需求： 由于二季度美国经济数据欠佳， 预计
美国复苏道路曲折、 英国退欧将导致欧元区经济体动荡和衰退、 中国经济增长放
缓等， 都使得 投资 者降 低了对 全球经 济增 长的 预期， 从而选 择黄 金等 避险资 产；
另一方面则是全球央行的货币宽松政策提高了通胀预期， 使得投资者倾向于配置
黄金等大宗商品来应对通货膨胀。 因此， 黄金 的避险功能和抗通胀属性使得其今
年以来表现出众。 本基金成立于 4 月中旬， 建仓期内基金管理人的对市场判断准
确，有效的把握了金价的走势，为持有人获得了较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在 2016 年第二季度的净值增长率为 7.48%，同期业绩比较基准收益
率为7.35%。 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
目前来看， 美元走势、 通胀水平、 全球经济风险等因素都有利于金价。 首先，
虽然美国已进入加息周期， 但经济数据的疲弱使得美联储一再减缓加息步伐， 甚
至有可能重回量化宽松。 其次， 近期美国发布的经济就业数据好坏互现， 欧洲经
济、 政治和安全形势动荡， 中国经济硬着陆风险犹存都使得全球的经济复苏呈现
不明朗态势。 最后， 随着全球主要国家的货币政策仍在扩大宽松， 通货 膨胀的预
期将持 续上升 。综 上所 述，当 前经济 状况 下金 价或将 在中短 期将 获得 较大支 撑，
黄金这一资产在资产配置中的重要性也将持续增加。 投资者可以充分利用国泰黄
金ETF 联接基金积极把握金价的波段性投资机会。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内， 本基金出现过超过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万
元的情形，截至本报告期末，本基金的资产净值已恢复至五千万元以上。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 40,528,979.32 63.96
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 478,550.00 0.76
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - - 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 6,449,466.60 10.18
8 其他各项资产 15,912,809.12 25.11
9 合计 63,369,805.04 100.00
5.2 期末投 资目 标基金明 细
序号 基金名称
基金
类型
运作
方式
管理人 公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
1
国泰黄金交易型
开放式证券投资
基金
商品
型
交易型
开放式
国泰基金
管理有限
公司
40,528,979.32 65.95
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（ 克）
公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 AU9999 AU9999 1,700.00 478,550.00 0.78
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报 告期末 本基 金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
根据本基金合同，本基金不能投资于股指期货。
5.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.12 投资 组合 报告附 注
5.12.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.12.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 4,515.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 599.74
5 应收申购款 15,907,694.23
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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8 其他 -
9 合计 15,912,809.12
5.12.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.12.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
基金合同生效日的基金份额总额 409,640,826.08
基金合同生效日起至报告期期末 基金总申
购份额
50,177,384.33
减： 基金合同生效日起至报告期期末 基金
总赎回份额
402,639,238.59
基金合同生效日起至报告期期末 基金拆分
变动份额
-
本报告期期末基金份额总额 57,178,971.82
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 截至本报告期末， 本基金
管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 国泰黄 金交 易型 开放 式证 券投资 基金 联接 基 金 2016 年第 2 季度 报告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、关于准予国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金 注册 的批复
2、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金基金合同
3、国泰黄金交易型开放式证券投资基金联接基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放地 点
本基金 管理 人国 泰基金 管理有 限公 司办 公地点 ——上 海市 虹口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
8.3 查阅方 式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年七 月二 十日
