国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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国 泰 民福 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年7 月15 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰民 福保 本混 合
基金主 代码 002489
交易代 码 002489
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 3 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,077,645,622.26 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 为 投资 人提 供投 资金额
安全的 保证 ，并 在此 基础 上力争 基金 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本 基 金 采 用 恒 定 比 例 组 合 保 险 （ CPPI ， Constant
Proportion Portfolio Insurance ） 策略 动态 调整 基 金资
产 在 股 票 、 债 券 及 货 币 市 场 工 具 等 投 资 品 种 间 的 配 置 比
例，以 实现 保本 和增 值的 目标。
业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 ：三 年期银 行定 期存 款利 率（ 税后 ） 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中的 低风险
品种。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 重庆三 峡担 保集 团股 份有 限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 1,530,387.37
2. 本期 利润 1,544,482.09
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0014
4. 期末 基金 资产 净值 1,079,143,241.81
5. 期末 基金 份额 净值 1.001
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.10% 0.02% 0.68% 0.01% -0.58% 0.01% 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰民 福保 本混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2016 年3 月 29 日 至 2016 年6 月 30 日)
注：1 、本 基金 的合 同生 效 日为2016 年3月29 日 。截 止 至2016 年6 月30 日， 本基 金 运作时 间未
满一年 。
2、本 基金 的建 仓期 为6 个 月，截 止本 报告 期末 ，本 基金尚 处于 建仓 期内 ，将 在6个 月建 仓结
束时， 确保 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
邱晓华
本基金
的基金
经理、
2016-03-29 - 15 年
硕士研 究生。 曾任 职于 新 华
通讯社、 北京 首都 国际 投 资
管理有 限公 司、 银河 证券 。国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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国泰策
略收益
灵活配
置混合
（原国
泰目标
收益保
本混
合） 、 国
泰安康
养老定
期支付
混合、
国泰保
本混
合、国
泰新目
标收益
保本混
合、国
泰鑫保
本混
合、国
泰事件
驱动混
合的基
金经理
2007 年 4 月 加入 国泰 基 金
管理有 限公 司， 历 任行 业 研
究员、 基金 经理 助理。2011
年 4 月至 2014 年 6 月任国
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ；2011 年 6
月至 2016 年 6 月 任国 泰 金
鹿 保 本 增 值 混 合 证 券 投 资
基金的 基金 经理；2013 年8
月至2015 年1 月15 日兼任
国 泰 目 标 收 益 保 本 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ；
2014 年 5 月 起兼 任国 泰 安
康 养 老 定 期 支 付 混 合 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 ；
2014 年 11 月至 2015 年 12
月 兼 任 国 泰 大 宗 商 品 配 置
证 券 投 资 基 金(LOF) 的基金
经理；2015 年 1 月 16 日起
兼 任 国 泰 策 略 收 益 灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金 （ 原
国 泰 目 标 收 益 保 本 混 合 型
证 券 投 资 基 金 ） 的 基 金 经
理； 2015 年 4 月起 兼任 国 泰
保 本 混 合 型 证 券 投 资 的 基
金经理 ； 2015 年4 月至2016
年6 月兼 任国 泰国 证医 药 卫
生 行 业 指 数 分 级 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 国 证 食 品 饮 料
行 业 指 数 分 级 证 券 投 资 基
金的基 金经 理；2015 年 12
月 起 兼 任 国 泰 新 目 标 收 益
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
和 国 泰 鑫 保 本 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理；2016
年3 月起 兼任 国泰 民福 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 ； 2016 年 4 月起 兼 任
国 泰 事 件 驱 动 策 略 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金管理公 司公平交 易制度 指导意见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期 内，本基 金与本 基金管理 人所管理 的其他 投资组合 未发生大 额同日 反向交易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年二 季度 以来 ， 市 场 面临更 为复 杂的 宏观 环境 ，4 月份 经济 数据 低于 预期 、 债 券市
场信用 风险 频发 、 监管 层 严控跨 界并 购重 组 、5 月美 股非农 就业 数据 低于 预期 导致美 联储 加
息预期 延后 、A 股未 被纳 入 MSCI 、 英国 脱欧 成真 ， 多空事 件交 织 ， 但 整体 来 看以风 险事 件为
主，股 票市 场在 经历 了 1 月份的 快速 下跌 和 2、3 月 份的反 弹之 后， 二季 度呈 现出区 间震 荡
的态势 。
债券市 场方 面 ， 利 率债 以 窄幅震 荡上 行为 主 ， 影 响 行情的 主要 因素 是对 经济 是否企 稳的
担忧 、 通 胀的 反弹 以及 资金 面扰动 频率 的增 加 ， 金 融债 长端有 所调 整 。 信 用债 利率 继续下 行 ，国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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但值得 关注 的是 信用 风 险 持续升 温 ， 评 级下 调潮 恐 将来袭 ， 风险 偏好 有阶 段 性压力 ， 需要 规
避过剩 产能 个券 ，保 持冷 静的风 险偏 好。
2016 年 我们强调 资产配 置 的重要性。 股票方 面二季 度我们以防 风险为 主，严 格控制仓
位，同时 精选弹性 较高的 成长性个 股进行操 作。债 券方面， 我们以流 动性管 理为首要 任务 ，
采取相 对谨 慎策 略 ， 进 一 步降低 评级 低且 流动 性较 差的短 融配 置比 例 ， 并 配 合较短 久期 的回
购以及 存款 应对 资金 面冲 击，在 降低 组合 风险 的同 时力求 为持 有人 获取 稳定 回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰民 福保 本在 2016 年 第二季 度的 净值 增长 率为 0.10% ，同 期业 绩 比 较基 准 收益率 为
0.68% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下 半年 ， 我们 认为 目 前市场 风险 已经 得到 较大 程度的 释放 。 英国 脱欧 使 得美联 储加
息概率 进一 步降 低 ， 国 内 经济增 速能 够稳 住 ， 流 动 性仍然 维持 在较 为宽 松的 状态 、 人 民币 贬
值幅度 尚在 市场 预期 范围 之内 ， 通 胀压 力较 小。 因 此站在 目前 时点 ， 我们 认 为股票 市场 机会
大于风 险。 当然 中期 来看 我们认 为仍 然需 要密 切观 察关键 指标 的变 化。
短期我 们在 股票 操作 上面 会偏向 积极 。 指数 大概 率 仍会维 持区 间震 荡的 态势 ， 在 不出 现
黑天鹅 事件 的情 况下 ， 指 数大幅 向下 的概 率不 大 。 我们策 略上 以精 选具 备高 成长性 的个 股为
主。 我 们看 好的 行业 包括 受益于 消费 升级 的品 牌、 娱乐传 媒、 智能 装备 制造 、 医疗、 环保 等 。
债券市 场方 面 ， 央 行货 币 政策总 体以 维稳 为主 ， 大 幅主动 性宽 松可 能性 较小 ， 主 要通 过
公开市 场逆 回购 利率 和 MLF 等工 具调 控流 动性 水平 。 从利率 债供 需来 看 ， 国 债 、 地 方债 和政
策性银 行债 均加 快供 给节 奏， 供给 压力 增大 。 需 求 端来看 ， 央行 加强 了对 银 行委外 资金 的监
管， 配置 盘将 减少 配置 需 求。 操作 策略 上把 握交 易 性机会 的同 时 ， 警 惕一 旦 快速调 整或 将引
发踩踏 所带 来的 连锁 反应 ， 因 此配 置上 仍将 着重 关 注短久 期 、 中 高等 级品 种 ， 保 证较 高的 安
全边际 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 34,354,163.83 2.92
其中： 股票 34,354,163.83 2.92
2 固定收 益投 资 1,110,490,000.00 94.23
其中： 债券 1,110,490,000.00 94.23
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,013,814.48 0.60
7 其他各 项资 产 26,661,377.38 2.26
8 合计 1,178,519,355.69 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
23,679,763.83 2.19
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- - 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
5,314,400.00 0.49
J 金融业
5,360,000.00 0.50
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
34,354,163.83 3.18
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300207 欣旺达 249,907 6,415,112.69 0.59
2 601555 东吴证 券 400,000 5,360,000.00 0.50
3 300113 顺网科 技 140,000 5,314,400.00 0.49
4 300034 钢研高 纳 239,993 5,303,845.30 0.49
5 002332 仙琚制 药 400,000 4,480,000.00 0.42
6 300145 中金环 境 199,918 4,374,205.84 0.41
7 000967 盈峰环 境 140,000 3,106,600.00 0.29
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 69,958,000.00 6.48
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 10,000,000.00 0.93 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5 企业短 期融 资 券 1,030,532,000.00 95.50
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,110,490,000.00 102.90
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 011699678
16 京 能洁
能 SCP003
900,000 90,090,000.00 8.35
2 011699766
16 中 航技
SCP007
900,000 90,072,000.00 8.35
3 011699761
16 中粮
SCP004
900,000 90,063,000.00 8.35
4 011699765
16 中 海运
SCP002
900,000 90,036,000.00 8.34
5 011699663
16 广 州发
展 SCP001
900,000 89,919,000.00 8.33
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 ， 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究， 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 ， 通 过资 产 配置 、 品 种
选择， 谨慎 进行 投资 ，以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 23,208,594.70
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,452,682.80
5 应收申 购款 99.88 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 26,661,377.38
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,100,922,837.96
报告期 基金 总申 购份 额 391,558.93
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 23,668,774.63
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,077,645,622.26
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 ， 本基 金的 基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 截至 本报 告 期末 ， 本 基金 管
理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。 国泰民福保本混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、国 泰民 福保 本混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
2、国 泰民 福保 本混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
3、关 于准予 国 泰民 福保 本 混合型 证券 投资 基金 注册 的批复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年七 月二 十日
