国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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国 泰 区位 优 势混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年7 月15 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰区 位优 势混 合
基金主 代码 020015
交易代 码 020015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 5 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 100,736,366.30 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 具 有 区 位 优 势 且 受 益 于 区 位 经 济 发 展
优势环 境 （ 如优 惠政策 、 特殊的 产业 链等 ） 的优 质 上市公
司的股 票。 在有 效控 制风 险的前 提下 ， 谋 求基 金资 产的长
期稳定 增值 。
投资策 略
本 基 金 的 大 类 资 产 配 置 主 要 通 过 对 宏 观 经 济 发 展 趋 势 的
预测分 析， 评价 未来 一段 时间股 票、 债券 市场 相对 收益率 ，
主动调 整股 票、 债券及 现 金类资 产的 配置 比例。 其 中， 股国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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票资产 投资 主要 以区 位经 济发展 优势 为龙 头， 采取 自下而
上、三 重过 滤的 精选 个股 策略。
业绩比 较基 准
业绩基 准 =8 0%× 沪深300 指数收 益率 +20% × 上 证国 债指数
收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金资产 整体 的预 期收 益和 预期风
险高于 货币 市场 基金 和债 券型基 金， 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -2,035,723.48
2. 本期 利润 575,341.41
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0049
4. 期末 基金 资产 净值 208,291,375.57
5. 期末 基金 份额 净值 2.068
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
业绩比 较
基准收 益
业绩比 较
基准收 益
①-③ ②-④ 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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② 率③ 率标准 差
④
过去三 个月 1.97% 1.43% -1.42% 0.81% 3.39% 0.62%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
国泰区 位优 势混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2009 年5 月 27 日 至 2016 年6 月 30 日)
注：本 基金 的合 同生 效日 为2009 年5 月27 日。 本基 金 在六个 月建 仓期 结束 时， 各项资 产配 置
比例符 合合 同约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
邓时锋
本基金
的基金
2009-05-27 - 16 年
硕士研 究生。 曾任 职于 天 同
证券 。 2001 年9 月 加盟 国 泰国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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经理
（原国
泰区位
优势股
票） 、 国
泰金鼎
价值混
合、国
泰央企
改革股
票的基
金经理
基金管 理有 限公 司， 历 任 行
业研究 员、 社 保 111 组合基
金经理 助理、 国泰 金鼎 价 值
混 合 和 国 泰 金 泰 封 闭 的 基
金经理 助理 ， 2008 年 4 月起
任 国 泰 金 鼎 价 值 精 选 混 合
型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理， 2009 年 5 月起 兼任 国 泰
区 位 优 势 混 合 型 证 券 投 资
基金 （原 国泰 区位 优势 股 票
型证券 投资 基金） 的基 金 经
理，2013 年 9 月至 2015 年
3 月兼任 国泰 估值 优势 股 票
型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）的
基金经 理 ， 2015 年9 月起兼
任 国 泰 央 企 改 革 股 票 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
饶玉涵
本基金
的基金
经理、
国泰央
企改革
股票、
国泰金
鹏蓝筹
混合的
基金经
理
2015-09-09 - 6 年
硕士研 究生 。 2010 年 7 月加
入国泰 基金 管理 有限 公司 ，
历 任 研 究 员 和 基 金 经 理 助
理。 2015 年 9 月起 任国 泰 区
位 优 势 混 合 型 证 券 投 资 基
金 的 基 金 经 理 ，2016 年 1
月 起 兼 任 国 泰 央 企 改 革 股
票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理 ， 2016 年7 月 起兼 任 国
泰 金 鹏 蓝 筹 价 值 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格 管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金管理公 司公平交 易制度 指导意见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告期 内，本基 金与本 基金管理 人所管理 的其他 投资组合 未发生大 额同日 反向交易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在1 月 份的 快速 下跌 后 ， 市场总 体震 荡 ， 但 是呈 现 出明显 的结 构性 特征 。 电 子、 食品 饮
料、 家电 等业 绩增 长稳 健 、 估 值合 理偏 低的 行业 涨 幅明显 ， 休闲 服务 、 传 媒 等业绩 增长 与估
值不匹 配的 行业 出现 回调 。主题 轮动 同样 表现 抢眼 。
二季度 我们 总体 保持 中性 仓位 ， 但 是做 了结 构性 调 整， 增持 了业 绩仍 具成 长 性且估 值合
理、 受益 于市 场化 改革 的 成长股 及受 益于 供给 侧改 革的周 期股 ， 减持 了行 业 催化剂 不明 显的
防御型 股票 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2016 年第 二季 度 的净值 增长 率 为1.97% ， 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-1.42% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2016 年我 们面 临的 局面 比 以往更 加复 杂严 峻 。 从 外 围环境 来看 ， 主要 经济 体 在 2008 年
全球金 融危 机后 缺乏 结构 性改革 ， 依靠 自然 出清 带 来的经 济复 苏会 较为 漫长 。 虽 然美 联储 年
内加息 预期 减弱 ， 但英 国脱 欧又带 来新 的不 确定 性 。 从 国内形 势来 看 ， 经 济仍 处于 底部区 域 ，
人民币 贬值 可能 压制 货币 政策宽 松空 间， 投资 者期 待 供给主 义改 革为 下一 个黄 金发展 期奠 定
基础。 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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我们对 于A 股三 季度 行情 持谨慎 乐观 态度 ， 主 要原 因 在于年 中流 动性 偏紧 的担 心阶段 已
经平稳 度过 ， 英国 公投 脱 欧后 ， 短 期看 不到 大的 风 险性事 件 ， 美 联储 加息 概 率下降 。 这些 均
有助于 提升 投资 者风 险偏 好 。 同时 ， 经 过前 期下 跌 后， 部分 股票 估值 已经 回 落到较 为合 理的
水平， 具备 中长 期投 资价 值。
站在当 前时 点 ， 我 们会 在 注重控 制风 险的 同时 保持 开放心 态 ， 把 握投 资机 会 ， 努 力做 到
自上而 下和 自下 而上 相结 合。 本基 金下 一阶 段将 关 注以下 几个 方面 的投 资机 会： （1） 受益 于
国企改 革、 供给 侧改 革的 蓝 筹板块 及个 股， 或是 处于 周 期性底 部、 具备 涨价 可能 的 大宗商 品；
（2 ） 符 合 经 济 结 构转 型 方向 的 成 长 性 行 业， 如 信 息服 务 、 环 保 、 传媒 、 高 端装 备 制 造 等 ；
（3）业绩 增长确 定性强 的 食品饮料 和医药 等消费品 行业； （4） 管理优 秀、执 行力强、 积极
转型的 传统 行业 龙头 ； （5 ） 符 合国 家区 域经 济振 兴 规划 ， 在 未来 区域 振兴 过 程中受 益的 优质
企业。
本基金 将一 如既 往地 恪 守 基金契 约 ， 在 价值 投资 理 念的指 导下 ， 保持 积极 心 态， 做好 大
类资产 配置 、 行业 轮动 及 个股选 择 ， 注 重组 合的 流 动性 ， 力 争在 有效 控制 风 险的情 况下 为投
资者创 造最 大的 价值 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 194,000,918.71 92.54
其中： 股票 194,000,918.71 92.54
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - - 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,717,986.76 7.02
7 其他各 项资 产 919,451.97 0.44
8 合计 209,638,357.44 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
59,990,173.81
28.80
C 制造业
91,363,945.40 43.86
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
17,504,066.00 8.40
J 金融业
- -
K 房地产 业
7,749,000.00 3.72
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
8,664,133.50 4.16
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
8,729,600.00 4.19
S 综合
- - 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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合计
194,000,918.71 93.14
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000568 泸州老 窖 548,700 16,296,390.00 7.82
2 600348 阳泉煤 业 2,200,100 14,014,637.00 6.73
3 002425 凯撒股 份 600,000 13,200,000.00 6.34
4 300357 我武生 物 350,000 13,181,000.00 6.33
5 000983 西山煤 电 1,503,103 12,250,289.45 5.88
6 000937 冀中能 源 2,207,600 11,744,432.00 5.64
7 600570 恒生电 子 160,000 10,683,200.00 5.13
8 300061 康耐特 360,970 10,403,155.40 4.99
9 300136 信维通 信 480,000 10,060,800.00 4.83
10 300426 唐德影 视 128,000 8,729,600.00 4.19
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 ， 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金在 进行股 指期货 投 资时，将通 过对证 券市场 和期货市场 运行趋 势的研 究，并结
合股指 期货 的定 价模 型寻 求其合 理的 估值 水平 。
本基金管 理人将 充分考 虑 股指期货的 收益性 、流动 性及风险特 征，通 过资产 配置、品
种选择 ，谨 慎进 行投 资， 以降低 投资 组合 的整 体风 险。
法律法规 对于基 金投资 股 指期货的投 资策略 另有规 定的，本基 金将按 法律法 规的规定
执行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体（ 除 “恒 生电 子 ”公 告其
控股子公司杭州恒生网络技术服务有限公司收到中国证监会行政处罚事先告知
书之外 ） ，没 有被 监管 部门立 案调查 或在 报告 编制日 前一年 受到 公开 谴责、 处罚
的情况。
恒生电子于 2015 年 9 月 7 日公告其控股子公 司恒生网络收到证监会行政处罚事
先告知书（处罚字[2015]68 号） ，恒生网络开发运营的 HOMS 系统，包含子账户
开立、 提供委托交易、 存储、 查询、 清算等多 种证券业务属性的功能。 恒生网络
明知客户经营方式， 仍向不具有经营证券资质的客户销售该系统、 提供相关服务，
并获取收益的行为违反了 《证券法》 第一百二 十二条的规定， 构成 《 证券法》 第
一百九十七条所述非法经营证券业务的行为。 根据当事人违法行为的事实、 性质、
情节与 社会危 害程 度， 依据《 证券法 》第 一百 九十七 条的规 定， 证监 会拟决 定：
没收恒 生网络违法所得 132,852,384.06 元， 并处以 398,557,152.18 元罚款； 对
刘曙峰给予警告， 并处 以 30 万元罚款； 对官晓 岚给予警告， 并处以 30 万元罚款 。 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
11
恒生电子之所以受到行政处罚， 主要是因为向不具备经营证券资质的客户销售
其开发的HOMS 系统并获取收益， 目前子公司恒生网络已停止HOMS 平台支持服务，
其 1.12 亿应收账款也 已经全额计提坏账准备，恒生网络尚没有收到任何关于相
关行政处罚的进一步通知。
本基金管理人投资时严格执行了公司的投资决策流程， 在投资恒生电子股票时该
违规情况已经发生， 本基金管理 人就违规事件进行了分析和研究， 认为违规问题
对恒生电子主营业务的日常经营影响不大， 市场对此事造成的影响反应也较为充
分， 对该公司投资价值未产生实质影响， 因此在充分调研的基础上， 按规定将该
股票纳入本基金股票池， 而后进行了投资。 本 基金管理人将继续对该公司进行跟
踪研究。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 177,133.27
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,079.90
5 应收申 购款 738,238.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 919,451.97
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 300061 康耐特 10,403,155.40 4.99 重大事 项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 154,215,930.64
报告期 基金 总申 购份 额 5,142,992.47
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 58,622,556.81
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 100,736,366.30
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
10,494,156.04
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
5,000,200.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
5,493,956.04
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
5.45
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额（ 元） 适用费 率
1 赎回 2016-04-26 5,000,200.00 -9,860,394.40 0.00%
合计
5,000,200.00 -9,860,394.40
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、关 于核 准国 泰区 位优 势 股票型 证券 投资 基金 募集 的批复 国泰区位优势混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
13
2、国 泰区 位优 势混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
3、国 泰区 位优 势混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
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二 〇一 六年七 月二 十日
