国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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国 泰 全球 绝 对收 益 型基 金 优选 证 券投 资 基金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年7 月15 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ）
基金主 代码 001936
交易代 码 001936
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 115,508,354.80 份
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，追 求稳 健的 投资 回报 。
投资策 略
本 基 金 通 过 定 量 和 定 性 相 结 合 的 方 式 优 选 境 外 绝 对 收 益
型公募 基金 （ 以下 简称 “ 标的基 金 ” ） ， 按 照资 产管 理人、
绝对收 益目 标的 实现 策略 等角度 适度 分散 本基 金的 配置，
以期实 现基 金资 产的 稳健 增值。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 美国3 年期 国债 到期 收益 率+3% 。
风险收 益特 征 本基金 主要 投资 于境 外绝 对收益 型基 金， 属于 证券 投资基国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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金中的 预期 风险 和预 期收 益中等 的品 种， 其预 期风 险与预
期收益 水平 低于 股票 型基 金， 高 于债 券型 基金 和货 币市场
基金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人 英文 名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
境外资 产托 管人 中文 名称 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
下属 分 级基 金的 交易 代码
001936 001935/001934
报告期末下 属 分级基金的份 额
总额
89,227,384.79 份 26,280,970.01 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年6 月30 日)
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
1. 本期 已实 现收 益 -732,325.01 -1,369,536.59
2. 本期 利润 208,274.46 383,710.60
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0022 0.0022
4. 期末 基金 资产 净值 88,928,186.49 167,547,053.56
5. 期末 基金 份额 净值 0.997 0.961
（1） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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平要低 于所 列数 字；
（3） 国泰 全球 绝对 收益(QDII_FOF) 人 民币 份额 以人 民币计 价并 进行 申购 获得 人民币 份额 ；
国泰全 球绝 对收 益(QDII_FOF) 美 元份 额以 美元 计价 并 进行申 购获 得美 元份 额；
（4）2016 年6月30日 ，国 泰全球 绝对 收益(QDII_FOF) 美元 基金 份额 净值 为0.961 美元 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 国泰全球绝对收益（QDII_FOF ）（人民币）：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.30% 0.28% 0.97% 1.04% -0.67% -0.76%
2、 国泰全球绝对收益（QDII_FOF ）（美元）：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -2.34% 0.17% 0.97% 1.04% -3.31% -0.87%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
国泰全 球绝 对收 益型 基金 优选证 券投 资基 金
累计份额 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2015 年 12 月3 日 至2016 年6 月 30 日）
1．国 泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ） （ 人民 币） ： 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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注：1. 本 基金 的合 同生 效 日为 2015 年 12 月 3 日 ， 截止 至2016 年6 月30 日 ， 本 基金 运
作时间 不满 一年 ；
2.本基 金 在6 个 月建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
2．国 泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ） （ 美元） ：
注：1. 本 基金 的合 同生 效 日为 2015 年 12 月 3 日 ， 截止 至2016 年6 月30 日 ， 本 基金 运
作时间 不满 一年 ； 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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2.本基 金 在6 个 月建 仓期 结束时 ，各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴向军
本基金
的基金
经理、
国泰中
国企业
境外高
收益
债、国
泰美国
房地产
开发股
票
（QDII
） 、 国 泰
纳斯达
克100
指数
(QDII)
、国泰
大宗商
品配置
证券投
资基金
(LOF)
的基金
经理、
国际业
务部副
总监
2015-12-03 - 12 年
硕士研 究生 。 2004 年 6 月至
2007 年 6 月在 美国Avera
Global Partners 工 作， 担
任股票 分析 师；2007 年6
月至2011 年4 月美 国
Security Global
Investors 工作， 担任 高 级
分析师 。 2011 年 5 月起 加 盟
国泰基 金管 理有 限公 司，
2013 年 4 月起 任国 泰中 国
企业境 外高 收益 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2013 年 8 月起 兼任 国泰 美
国房地 产开 发股 票型 证券
投资基 金的 基金 经理，2015
年7 月 起任 国泰 纳斯 达克
100 指 数证 券投 资基 金和 国
泰大宗 商品 配置 证券 投资
基金(LOF) 的基 金经 理，
2015 年 12 月起 任国 泰全 球
绝对收 益型 基金 优选 证券
投资基 金的 基金 经理，2015
年8 月起 任国 际业 务部 副 总
监。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期 内，本基 金管理 人严格遵 守《证券 投资基 金管理公 司公平交 易制度 指导意见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期 内，本基 金与本 基金管理 人所管理 的其他 投资组合 未发生大 额同日 反向交易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金 在 2016 年二 季度 延 续了前 期极 为谨 慎细 致的 基金筛 选标 准。 对市 场上 近千只 符
合投资 要求 的海 外绝 对收 益型基 金建 立数 据库 ， 再 使 用量化 及非 量化 的手 段经 过层层 研究 筛
选后才 最终 确定 投资 标的 。 因 此， 我们 在所 投资 子 基金的 把关 上可 以说 有着 严格的 保障 。 基
金经理 曾 在3 月 份亲 赴英 国与若 干海 外一 流基 金的 管理人 进行 会面 ， 最 终挑 选 出一只 优秀 的
基金， 并在 二季 度将 其调 入本基 金的 组合 ，替 换了 一季度 表现 相对 较弱 的一 只基金 。
基金净 值表 现方 面 ， 二 季度 本基金 美元 份额 有小 幅回 撤而人 民币 份额 则小 幅上 升。 在 4 、国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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5 月份 ， 前期 全球 股市 的一 轮快速 反弹 趋于 终 止 ， 叠 加日本 央行 暂停 宽松 加码 以及美 联储 修
正过于鸽 派的言论 ，使得 避险情绪 明显上升 ，抑制 了全球风 险资产的 表现。 更重要得 是，6
月份英国退欧公投甚 嚣尘 上，并最终以退欧一 方意 外获胜而告终，这一 黑天 鹅事件也对 6
月份的 资本 市场 造成 了严 重的负 面冲 击。 以上 这些 原 因都对 本基 金的 净值 造成 了一定 的拖 累 。
然而，由 于本基金 的投资 标的均为 绝对收益 型基金 ，所以其 美元净值 回撤的 幅度较为 有限 。
另外， 由于 人民 币兑 美元 贬值的 因素 ，本 基金 的人 民币份 额在 报告 期内 出现 了小幅 上升 。
一季度 本公 司 的QDII 额 度 消耗殆 尽 ， 因 此， 本基 金于2 月底 暂停 申购 并持 续至 二季度 。
请广大 投资 者理 解。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰全 球绝 对收 益- 人民 币 份额 在2016 年 第二 季度 的 净值增 长率 为0.30% ， 同 期 业绩比
较基准 收益 率 为0.97% 。
国泰全 球绝 对收 益- 美元 份 额在2016 年第 二季 度的 净 值增长 率为-2.34% ， 同期 业 绩比较
基准收 益率 为0.97% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从近期 的一 系列 数据 来看, 全球宏 观经 济的 复苏 步伐 有一些 蹒跚,但 趋势 未发 生 变化。 我
们预期 这种 震荡 中缓 慢复 苏的态 势在 未来 将得 以延 续。 美国 方面 ， 近 几年 就 业的复 苏 、 油 价
的低迷 、 房价 的上 涨分 别 改善了 居民 收入 、 居民 支 出以及 居民 资产 负债 表 ， 这些因 素共 同作
用之下 应该 会对 未来 的居 民消费 形成 有力 的支 撑 。 另外 ， 前 期走 弱的 美元 以 及持续 处于 低位
的国债 收益 率则 对出 口 、 投资形 成利 好 。 结 合美 联 储趋于 鸽派 的货 币政 策 ， 我们维 持美 国经
济将会 持续 复苏 的判 断 。 欧洲方 面 ， 今 年整 体经 济 表现强 于市 场预 期 ， 但 是 英国退 欧这 一黑
天鹅事 件使 得其 经济 增长 出现了 不确 定 性 。 然而 ， 我 们倾向 于认 为退 欧事 件对 增长的 拖累 会
在较长 尺度 内逐 渐显 现 ， 如果以 一至 两个 季度 的尺 度来看 ， 在英 、 欧 央行 宽 松货币 政策 的呵
护下 ， 欧 洲经 济不 会出 现明 显的失 速 。 另 外 ， 中 国经 济 在未来 仍会 处 于L 型 筑底 的状态 之中 ，
随着供 给侧 改革 的推 进以 及宽松 政策 的延 续， 相对 较 低的经 济增 速将 逐渐 被全 球供需 面以 及
资本市 场所 接受 。 综合 来 看， 全球 资本 市场 所处 局 面较为 复杂 ， 只有 经历 过 多轮牛 熊周 期的
优秀管 理人 才能 较好 的驾 驭这一 局面 ， 而 本基 金所 选 择的子 基金 管理 人都 曾经 历过历 史上 各
类风险 事件 的考 验 。 因 此 ， 本基金 是美 元持 有者 或者 担忧人 民币 贬值 的人 民币 投资者 的重 要
配置选项 ，毕竟中 国经济 能否安然 渡过转型 才是真 正的“大 考” ，境 内投资者 在全球范 围 分
散配置 的重 要性 在未 来数 年内将 会日 益重 要。 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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本基金 建仓 期已 经结 束 ， 当前的 主要 工作 是监 测组 合中各 基金 的表 现 ， 保 持 和所投 各基
金的管 理团 队沟 通 ， 及 时 做出仓 位调 整 。 另 外， 我 们不会 停止 对其 他优 秀绝 对收益 型基 金的
挑选工 作， 如确 认组 合内 某些子 基金 业绩 不达 我们 的标准 ，则 会以 更好 的基 金进行 替换 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资
232,265,911.25 88.85
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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6 货币市 场工 具
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 29,099,804.04 11.13
8 其他各 项资 产 60,236.60 0.02
9 合计 261,425,951.89 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
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5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型
运
作
方
式
管理人
公允价 值
（人民 币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
TRAD FD-F&C RE
EQ L/S-A-USD
Open-End
基金
开
放
式
BMO Global Asset
Management
46,582,277.84 18.16
2
DB PLATINUM
IV-CL EQ
S-I1CU
Open-End
基金
开
放
式
Deutsche Asset &
Wealth Management
Investment S.A.
46,534,726.04 18.14
3
OLD MUT GB EQY
ABS RE-IUSDA
Open-End
基金
开
放
式
Old Mutual Global
Investors
38,888,672.60 15.16
4
STANDARD
LF-GLOB AB
RE-HDUSD
Open-End
基金
开
放
式
Standard Life
Investment
31,592,646.66 12.32
5
GAM STAR
LUX-EUROP
ALPH-IUSD
Open-End
基金
开
放
式
GAM 30,564,891.82 11.92
6
HENDERSON
GART-UK A
R-IUSDAH
Open-End
基金
开
放
式
Henderson 19,780,905.14 7.71
7
STANDARD LIFE
GL FOC ST-DUSD
Open-End
基金
开
放
式
Standard Life
Investment
18,321,791.15 7.14
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.10.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 人民 币 元)
1 存出保 证金 - 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
12
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,111.21
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 58,125.39
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 60,236.60
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
本报告 期期 初基 金份 额总 额 98,475,284.15 27,337,321.24
报告期 基金 总申 购份 额 - -
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 9,247,899.36 1,056,351.23
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 89,227,384.79 26,280,970.01
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告 期内 ， 本基 金的 基 金管理 人未 运用 固有 资金 交易本 基金 。 截至 本报 告 期末 ， 本 基金 管国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 2 季度 报告
13
理人未 持有 本基 金。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查 文件目 录
1、国 泰全 球绝 对收 益基 金 优选证 券投 资基 金基 金合 同
2、国 泰全 球绝 对收 益基 金 优选证 券投 资基 金托 管协 议
3、关 于准予 国 泰全 球绝 对 收益基 金优 选证 券投 资基 金 注册 的批 复
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅 方式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年七 月二 十日
