国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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国 投瑞 银和安 债券 型证券 投资 基金
2016 年第 2 季度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 7 月 19
日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 22 日（基金合同生效日） 起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银和安债券
基金主代码 002677
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 4 月 22 日
报告期末基金份额总额 500,138,595.98 份
投资目标
在有效控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管
理， 力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业
绩。
投资策略
1、资产配置
本基金采取稳健灵活的投资策略， 通过固定收益类
金 融 工 具 的 主 动 管 理 ， 力 求 降 低 基 金 净 值 波 动 风
险， 并根据对股票市场的趋势研判， 适度参与股票
投资，力求提高基金总体收益率。 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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2、债券投资管理
本基金采取 “自上而下” 的债券分析方法， 确 定债
券投资组合，并管理组合风险。
债券投资策略主要包括： 久期策略、 收益率曲线策
略、 类别选择策略和个券选择策略。 在不同的时期，
采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，
具 体 采 用 何 种 策 略 取 决 于 债 券 组 合 允 许 的 风 险 程
度。
3、股票投资策略
基 金 管 理 人 将 把 握 股 票 市 场 出 现 的 趋 势 性 或 结 构
性投资机会， 在本基金合同约定范围内直接投资股
票市场， 努力获取超额收益。 在股票投资方面， 基
金管理人将遵循稳健和灵活兼顾的投资思路。
4、国债期货投资策略
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根据风
险管理的原则， 以套期保值为目的， 适度运用国债
期货，提高投资组合的运作效率。
业绩比较基准
中债综合指数收益率× 90% ＋沪深 300 指数收 益率
× 10%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 属证券投资基金中的较低风
险品种， 风险与预期收益高于货币市场基金， 低于
混合型基金和股票型基 金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银和安债券 A 国投瑞银和安债券 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
002677 002678
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 500,086,545.92 份 52,050.06 份 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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的份额总额
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 22 日（基金合同生效日）-2016
年 6 月 30 日)
国投瑞银和安债券 A 国投瑞银和安债券 C
1. 本期已实现收益 2,191,384.09 188.60
2. 本期利润 2,977,148.60 270.29
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0060 0.0052
4. 期末基金资产净值 503,063,694.52 52,320.35
5. 期末基金份额净值 1.006 1.005
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相 关费用后的余额， 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银和 安债 券 A ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.60% 0.10% 0.22% 0.12% 0.38% -0.02%
2、 国投 瑞银和 安债 券 C ： 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.50% 0.11% 0.22% 0.12% 0.28% -0.01%
注：1、中债综合指数由中央国债登记结算有限责任公司编制，样本债券涵盖的
范围全面， 具有广泛的市场代表性， 涵盖主要交易市场、 不同发行主体和期限， 能够
很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势。 沪深300 指数是上海证券交易所
和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统一指数， 该指数 编制合理、 透明，
有一定市场覆盖率， 抗操纵性强， 并且有较高的知名度和市场影响力。 综合考虑基金
资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用中债综合指数和沪深300指数加权作
为本基金的投资业绩评价基准。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
国投瑞银和安债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2016 年 4 月 22 日至 2016 年 6 月 30 日)
1． 国投瑞银和安债券 A ： 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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2． 国投瑞银和安债券 C ：
注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月，截至本报告期末，本基
金尚处于建仓期。
2、 本基金基金合同生效日为2016年4月22日， 基金合同生效日至报告期期末， 本
基金运作时间未满一年。 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基
金基
金经
理
2016-04-
22
- 8
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。 曾任中诚信证券评估公
司分析师、 阳光保险资产管理
中心信用研究员、 泰康资产管
理有限公司信用研究员。 2013
年 7 月加入国投瑞银。 现任国
投瑞银双债增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银岁增利一
年期定期开放债券型证券投
资基金、 国投瑞银双债丰利两
年定期开放债券型证券投资
基金、 国投瑞银岁赢利一年期
定期开放债券型证券投资基
金、 国投瑞银和安债券型证券
投资基金和国投瑞银中高等
级债券型证券投资基金基金
经理。
李怡文
本基
金基
金经
理、 固
定收
益部
副总
监
2016-04-
30
- 15
中国籍， 硕士， 具有基 金从业
资格。曾任 Froley Revy
Investment Company 分 析师、
中国建设银行 （香港） 资产组
合经理。 2008 年 6 月加入国投
瑞银， 现任国投瑞银优化增强
债券型证券投资基金、 国投瑞
银瑞源保本混合型证券投资
基金、 国投瑞银纯债债券型证
券投资基金、 国投瑞银新机遇
灵活配置混合型证券投资基
金、 国投瑞银岁增利一年期定
期开放债券型证券投资基金、
国投瑞银招财保本混合型证
券投资基金、 国投瑞银境煊保
本混合型证券投资基金和国
投瑞银和安债券型证券投资
基金基金经理。 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作 遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银和安债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪 守诚信、 审慎勤
勉 ， 忠 实 尽职 的 原则 ，为 基 金 份 额持 有 人的 利益 管 理 和 运用 基 金资 产。 在 报 告 期内 ，
基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期， 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
进入二季度以来， 宏观基本面表现较为平淡。 信贷方面， 二季度单月信贷波动比
较大，3 月份信贷整体新增 1.37 亿，超出市场预期，但 4、5 月份增量明显下滑，从
信贷结构来看， 持续好 转的房地产销售带动的居民中长期贷款增速稳健， 而企业中长
期贷款增量一般， 显示 出经济增长动能相对单一。 二季度固定资产投 资累计增速逐月
下滑，2016 年 1-5 月 份，固定资产投资 累计同比增长 9.6% ，政府 主导的基础设施建
设投资表现平稳， 房地产开发投资增速从 4 月 份冲高回落， 制造业投资表现持续低迷。
通胀方面， 二季度在猪肉、 蔬菜价格回落的影响下，CPI 同比增速有 所下滑， 市场的
通胀预期也有所修正。 政策层面， 二季度货币政策继续稳健， 市场资金面除月末、 季
末小幅波动，整体较为宽松。4 月下旬，人民日报刊登权威人士讲话，指出中国经济国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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短期难以复苏， 传统的政策刺激有效性减弱。 至此， 市场基本改变了对基本面持续复
苏的预期。
债券市场受到基本面和政策的双重影响， 二季度收益率呈震荡走势。 10 年期国债
收益率从 4 月初的 2.9% 上行到 6 月中旬的 2% ，然后 6 月中下旬在 资金面、基本面、
英国脱欧等外围的事件刺激下， 下行至 6 月末的 2.8% ， 整体窄幅波动。 信用债方面，
经过一季度信用风险的持续发酵， 二季度市场 情绪略为缓和， 过剩产 能行业个券成交
较一季度活跃，信用债整体收益率小幅下行。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本基金 A 级份额净值为 1.006 元，C 级份额净值 为 1.005 元，
本报告期 A 级份额净值增长率为 0.60% ，C 级份额净值增长率为 0.50% ， 同期业绩比
较基准收益率为 0.22% 。 基金净值增长率高于业绩比较基准， 主要原因在仓位控制及
精选个券。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 3 季度， 经济基本面预计难有超预期表现， 房地产投资的可持续性存疑， 制
造业投资难有起色， 预 计政策方面仍会以基建托底经济。 信贷方面三 季度传统上不是
旺季，通胀在食品价格继续下行的带动下预计同比会下行至 2% 以下。不过考虑到稳
增长的必要性， 三季度财政政策刺激可能加码， 美联储短期加息概率不大， 但仍需持
续关注其非农就业数据， 国内债券收益率整体 上仍以区间震荡为主， 收益率曲线偏平
坦化。
我们将维持适中的组合久期， 保持适度杠杆。 我们认为未来的 1-2 年均为信用风
险释放期，我们将严控信用风险，精选信用债。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 57,653,300.35 11.40 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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其中：股票 57,653,300.35 11.40
2 固定收益投资 428,442,756.40 84.70
其中：债券 428,442,756.40 84.70
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 10,000,000.00 1.98
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 5,906,016.16 1.17
7 其他各项资产 3,807,048.36 0.75
8 合计 505,809,121.27 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,081,241.00 0.41
B 采矿业
8,213,915.00
1.63
C 制造业
21,027,069.92 4.18
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
4,051,902.00 0.81
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
20,283,222.43 4.03
K 房地产业
1,995,950.00 0.40 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
57,653,300.35 11.46
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000783 长江证券 457,400.00 5,305,840.00 1.05
2 601688 华泰证券 276,408.00 5,229,639.36 1.04
3 600030 中信证券 305,029.00 4,950,620.67 0.98
4 601088 中国神华 279,400.00 3,931,158.00 0.78
5 600436 片仔癀 63,500.00 2,858,135.00 0.57
6 603308 应流股份 103,700.00 2,607,018.00 0.52
7 002450 康得新 151,535.00 2,591,248.50 0.52
8 000538 云南白药 39,000.00 2,507,700.00 0.50
9 002050 三花股份 255,200.00 2,462,680.00 0.49
10 601169 北京银行 234,900.00 2,435,913.00 0.48
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 31,671,810.90 6.30
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,412,000.00 4.06
其中：政策性金融债 20,412,000.00 4.06
4 企业债券 12,907,845.50 2.57
5 企业短期融资 券 340,361,000.00 67.65 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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6 中期票据 20,726,000.00 4.12
7 可转债（可交换债） 2,364,100.00 0.47
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 428,442,756.40 85.16
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 011699660
16 中国中信
SCP002
300,000 30,021,000.00 5.97
2 071603004
16 中信
CP004
300,000 30,018,000.00 5.97
3 011699788
16 东航股
SCP010
300,000 30,000,000.00 5.96
4 011699969
16 扬城国资
SCP002
300,000 29,997,000.00 5.96
5 1282331
12 深燃气
MTN1
200,000 20,726,000.00 4.12
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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5.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 本 期国 债期 货投资 评价
为有效控制债券投资的系统性风险， 本基金根 据风险管理的原则， 以 套期保值为
目的，适度运用国债期货，提高投资组合的运作效率。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 中 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编 制 日 前 一 年
内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均 属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 49,456.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,757,592.21
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,807,048.36
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末股票投资不存在流通受限情况。 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 国投瑞银和安债券A 国投瑞银和安债券C
基金合同生效日 基金份额总额 500,086,545.92 52,050.06
基金合同生效日起至报告期期末 基
金总申购份额
- -
减： 基金合同生效日起至报告期期
末 基金总赎回份额
- -
基金合同生效日起至报告期期末 基
金拆分变动份额
- -
本报告期期末基金份额总额 500,086,545.92 52,050.06
注：本基金基金合同于2016年4月22日生效。本基金本报告期处于封闭期，暂未
开放申赎。
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金基 金 合 同生效 进 行 公 告， 指 定 媒体公 告 时 间 为
2016 年 4 月 23 日。
2 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 提 醒 投资 者 防 止金融 诈 骗 进 行公 告 ， 指定媒 体 公 告 时
间为 2016 年 4 月 18 日。
3 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 本 基 金基 金 经 理变更 进 行 公 告， 指 定 媒体公 告 时 间 为
2016 年 4 月 30 日。
4 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 淘 宝 店关 闭 申 购类服 务 进 行 公告 ， 指 定媒体 公 告 时 间
为 2016 年 5 月 5 日。
5 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 网 上 交易 支 付 宝渠道 关 闭 基 金支 付 服 务进行 公 告 ， 指
定媒体公告时间为 2016 年 5 月 5 日。 国投瑞 银和 安债 券型 证券 投资基 金 2016 年第 2 季 度 报告
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6 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 从 业 人员 在 子 公司兼 职 情 况 进行 公 告 ，指定 媒 体 公 告
时间为 2016 年 5 月 31 日。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目录
《关于准予 国投瑞 银和 安债券型证 券投资 基金 注册的批复 》 （证 监许 可[2016]750
号）
《关于国投瑞银和安债券型证券投资基金备案确认的函》 （机构部函[2016]861 号）
《国投瑞银和安债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银和安债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银和安债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年七 月二 十日
