国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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国 投瑞 银双债 增利 债券型 证券 投资基 金
2016 年第 2 季度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年七 月二十 日国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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§ 1
重 要 提示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性
陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 7
月 19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 , 但 不
保证基金一定盈利。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 , 投 资 者 在 作 出 投 资 决
策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银双债债券
基金主代码 161216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 3 月 29 日
报告期末基金份额总额 207,818,181.67 份
投资目标
在 追 求 基 金 资 产 稳 定 增 值 、 有 效 控 制 风 险 的 基 础
上, 通过积极主动的投资管理, 力求获得高于业绩
比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略, 主要通过对可转
债、 信用债等固定收益类金融工具的主动管理, 力
求在有效控制风险的基础上, 获得基金资产的稳定
增值; 并根据对股票市场的趋势研判及新股申购收
益率预测, 适度参与一级市场首发新股和增发新股国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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的申购,力求提高基金总体收益率。
业绩比较基准
标 普 中 国 可 转 债 指 数 收 益 率× 45% + 中 债 企 业 债 总
全价指数收益率× 45% +中债国债总指数收益率
× 10%
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属证券投资基金中的较低风
险品种, 风险与预期收益高于货币市场基金, 低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级 基 金 的 基 金 简
称
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
下属 分 级 基 金 的 场 内 简
称
双债 A -
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
161216 161221
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
176,996,306.23 份 30,821,875.44 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
国投瑞银双债债券 A 国投瑞银双债债券 C
1. 本期已实现收益 1,463,538.38 410,061.08
2. 本期利润 173,279.63 -53,644.11
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0008 -0.0012
4. 期末基金资产净值 183,871,473.96 32,143,754.43 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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5. 期末基金份额净值 1.039 1.043
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益) 扣除相 关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价
值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金
申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额净 值增 长率及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
1、 国投 瑞银双 债债 券 A :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
0.29% 0.13% -2.94% 0.24% 3.23% -0.11%
2、 国投 瑞银双 债债 券 C :
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②-④
过去三个
月
0.19% 0.13% -2.94% 0.24% 3.13% -0.11%
注:1、本基金以可转债、信用债为主要投资方向,强调基金资产的稳定增值。
本基金以标普中国可转债指数、 中债企业债总全价指数和中债国债总指数为基础构建
业绩比较基准, 具体为 “ 标普中国可转债指数收益率× 45% +中债企 业债总全价指数收
益率× 45% +中债国债 总指数收益率 × 10% ” 。 主要是鉴于上述指数的公允性和权威性,
以及上述指数与本基金投资策略的一致性。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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国投瑞银双债增利债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2011 年 3 月 29 日至 2016 年 6 月 30 日)
1. 国投瑞银双债债券 A :
2. 国投瑞银双债债券 C :
注:1、 本基金建仓期为自基金合同生效日起的3个月。 截至建仓期结束, 本基金国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
2、本基金双债C 类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回,相关
业绩数据自2014年3 月31日开始计算。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金经 理小 组)简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘莎莎
本基
金基
金经
理
2014-09-
02
- 8
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格。 曾任中诚信证券评估公
司分析师、 阳光保险资产管理
中心信用研究员、 泰康资产管
理有限公司信用研究员。 2013
年 7 月加入国投瑞银。 现任国
投瑞银双债增利债券型证券
投资基金、 国投瑞银岁增利一
年期定期开放债券型证券投
资基金、 国投瑞银双债丰利两
年定期开放债券型证券投资
基金、 国投瑞银岁赢利一年期
定期开放债券型证券投资基
金、 国投瑞银和安债券型证券
投资基金和国投瑞银中高等
级债券型证券投资基金基金
经理。
徐栋
本基
金基
金经
理
2015-01-
20
- 7
中国籍, 硕士, 具有基 金从业
资格。 2009 年 7 月加入国投瑞
银,从事固定收益研究工作。
现任国投瑞银货币市场基金、
国投瑞银钱多宝货币市场基
金、 国投瑞银增利宝货币市场
基金和国投瑞银双债增利债
券型证券投资基金基金经理。
注: 任职日期和离任日 期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证 券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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4.2 管 理人 对报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本 着恪守诚信、 审
慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期
内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本基金管 理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通 过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决 策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效的公 平交易体系。 本
报告期, 本基金管理人 各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违
反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和运作分析
2016 年年初受经济惯性下行压力影响, 宏观政策逐步倾向稳增长, 以房地产为代
表的投资增速的回升推动二季度经济回稳预期; 但受制于房价大幅回 升、 过剩产能重
新扩张等因素制约, 宏观政策在二季度降低稳增长力度, 经济重回下行通道。 货币政
策方面, 受制于人民币 贬值压力, 央行通过公 开市场操作以及各种创新工具满足市场
流动性需求,熨平资金价格波动。基于此,以 10 年期国债为代表 的利率债收益率呈
现区间震荡; 同时二季 度国企兑付的打破对市场信心造成重大冲击, 中低等级信用债
信用利差快速扩大。 转债市场, 受股票市场大幅下 行以及一级供应放量影响, 价格出
现大幅下跌。 上半年, 双债基金保持偏短的组合久期, 通过波段操作参与利率债投资
机会;但年初配置转债规模较大,导致基金净值有所下行,拖累整体基金业绩。 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A 级份额净值 1.039 元,C 级份额净值 1.043 元,本基金 A
级份额净值增长率为 0.29% ,C 级份额净值增长率为 0.19% ,同期业绩比较基准收益
率为-2.94% 。 本期内基金份额净值增长率高于业绩基准收益率, 主要由于我们较好地
把握了利率债交易机会,同时通过转债个券的选择贡献超额收益。
4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望下半年, 预期积极 财政政策和稳定的货币政策依旧是宏观调控的主基调, 通
胀预期回升可能成为下半年主导债市的主因。 随着 PPI 同比增速由负 转正, 企业利润
将 得 到 改 善, 有 望推 动权 益 市 场 走强 。 下半 年双 债 基 金 将继 续 保持 偏短 的 组 合 久期 ,
通过利率债参与市场交易机会, 同时更加注重 挖掘转债市场的个券投资机会, 增强组
合收益。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 固定收益投资 265,520,492.64 94.65
其中:债券 265,520,492.64 94.65
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- - 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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6 银行存款和结算备付金合计 10,741,835.96 3.83
7 其他各项资产 4,252,684.27 1.52
8 合计 280,515,012.87 100.00
注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( %)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 89,949,000.00 41.64
其中:政策性金融债 89,949,000.00 41.64
4 企业债券 93,064,576.20 43.08
5 企业短期融资 券 10,061,000.00 4.66
6 中期票据 20,524,000.00 9.50
7 可转债(可交换债) 51,921,916.44 24.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 265,520,492.64 122.92
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张)
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
(%) 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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1 150416 15 农发 16 300,000
30,000,000.0
0
13.89
2 160210 16 国开 10 300,000
29,985,000.0
0
13.88
3 160206 16 国开 06 300,000
29,964,000.0
0
13.87
4 110033 国贸转债 178,120
21,000,348.0
0
9.72
5 126018 08 江铜债 209,390
20,851,056.2
0
9.65
5.6 报告 期末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在报告
编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 20,781.20 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,215,754.69
5 应收申购款 16,148.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,252,684.27
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113008 电气转债 8,299,604.70 3.84
2 110030 格力转债 1,153,500.00 0.53
3 123001 蓝标转债 202,476.00 0.09
4 128009 歌尔转债 62,591.94 0.03
5 132001 14 宝钢 EB 6,912.00 0.00
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末未持有股票资产。
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位:份
项目 国投瑞银双债债券A 国投瑞银双债债券C
本报告期期初基金份额总额 276,541,427.67 83,872,102.59
报告期 基金总申购份额 2,449,314.12 1,255,194.59
减: 报告期 基金总赎回份额 101,994,435.56 54,305,421.74 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 176,996,306.23 30,821,875.44
注:1、本基金包括A 、C 两类份额。募集期仅发售A 类基金份额,该类基金份额
在基金合同生效后3 年内封闭运作,在深圳证券交易所上市交易;封闭期结束后转为
上市开放式基金(LOF ) ;封闭期结束转为开放式后,本基金包括A 、C 两类份额。
2、本基金双债C 类基金份额自2014年3月29日起开始运作且开放申购赎回。
§7 基 金管 理人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
1 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 提 醒 投资 者 防 止金融 诈 骗 进 行公 告 , 指定媒 体 公 告 时
间为 2016 年 4 月 18 日。
2、报告期内基金管理人对本基金 A 类净值 揭示异常进行公告,指定媒体公告时
间为 2016 年 5 月 4 日。
3 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 淘 宝 店关 闭 申 购类服 务 进 行 公告 , 指 定媒体 公 告 时 间
为 2016 年 5 月 5 日。
4 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 网 上 交易 支 付 宝渠道 关 闭 基 金支 付 服 务进行 公 告 , 指
定媒体公告时间为 2016 年 5 月 5 日。
5 、 报 告 期内 基 金 管理人 对 从 业 人员 在 子 公司兼 职 情 况 进行 公 告 ,指定 媒 体 公 告
时间为 2016 年 5 月 31 日。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目录
《关于核准国投瑞银双债增利债券型证券投资基金募集的批复》 (证监许可
[2011]127 号)
《 关 于 国 投 瑞 银 双 债 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 ( 基 金 部 函
[2011]187 号) 国投瑞 银双 债增 利债 券型 证券投 资基 金 2016 年第 2 季度报 告
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《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银双债增利债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银双债增利债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址:http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
咨询电话:400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年七 月二 十日