国寿安保稳定回报混合型证券投资基金
2016 年第2 季度报告
2016 年 6 月30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金的基金合同规定， 于 2016
年7 月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明 书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 定回 报混 合
交易代 码 001845
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年9 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,142,839,808.48 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采用主 动的
投资管 理策 略， 把握 不同 时期各 金融 市场 的收 益水 平， 在 约定
的投资 比例 下， 配置 股票 、债券 、货 币市 场工 具等 各类资 产，
在有效 控制 下行 风险 的前 提下， 为投 资人 获取 基金 资产的 长期
稳定增 值。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量 资产配 置
进行有 机的 结合 ， 根 据经 济情景 、 类 别资 产收 益风 险预期 等因
素， 确 定不 同阶 段基 金资 产中股 票、 债券、 货币 市 场工具 及其
他金融 工具 的比 例， 追求 绝对收 益， 回避 市场 风险 。
本基金 的股 票资 产主 要投 资于优 选行 业中 的绩 优股 票。 本 基金
将通过 全球 视野 选择 在行 业中具 备竞 争优 势、 成长 性良好 和估
值合理 的股 票。 在价 值取 向上， 采用 合适 的股 票估 值模型 与分
析系统 选股 模型 ， 选 择具 有投资 价值 的行 业股 票， 构造投 资组
合。 本 基金 认为， 通过 定 量和定 性分 析， 并结 合深 入的基 本面
分析和 实地 调查 研究 ， 最 后通过 横向 和纵 向比 较估 值分析 ， 可
筛选出 那些 获利 能力 强、 成长性 高、 财务 健康、 核 心竞争 优势
明显、 公司 治理 完善 的上 市公司 。
本基金 的固 定收 益类 资产 投资策 略主 要包 括： 类属 资产配 置策国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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略、 期 限结 构策 略、 证券 选择策 略、 回购 套利 策略 、 可 转 换债
券投资 策略 ， 对 债券 市场 、 债券 收益 率曲 线以 及各 种固定 收益
品种价 格的 变化 进行 预测 ，相机 而动 、积 极调 整。
本基金 将权 证投 资作 为加 强基金 风险 控制 、 提 高基 金投资 收益
的辅助 手段 。 管 理人 将根 据权证 对应 公司 基本 面研 究确定 权证
的合理 价值 ， 并 结合 权证 定价模 型、 价差 策略 等， 追求资 产稳
定的当 期收 益。
业绩比 较基 准 中债综 合 （ 全价） 指数 收益 率×75%+沪深300 指 数收 益率 × 25% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，股 票资产 占基 金资 产的 比例 为 0%-40%。
从预期 风险 收益 方面 看， 本基金 的预 期风 险收 益水 平相应 会高
于货币 市场 基金 和债 券型 基金， 低于 股票 型基 金， 属于中 高风
险收益 的投 资品 种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 定回 报 A 国寿安 保稳 定回 报 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001845 002309
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
5,142,828,579.24 份 11,229.24 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
国寿安 保稳 定回 报 A 国寿安 保稳 定回 报 C
1． 本 期已 实现 收益 30,004,367.13 208.80
2．本 期利 润 23,490,729.98 225.86
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0046 0.0194
4．期 末基 金资 产净 值 5,240,905,575.87 11,709.59
5．期 末基 金份 额净 值 1.019 1.043
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。上述 基金 业绩 指标
不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后投 资人的 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安保稳定回报 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.39% 0.05% -0.83% 0.26% 1.22% -0.21%
国寿安保稳定回报 C
阶段 净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④ 国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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率① 标准差 ② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个月 2.86% 0.31% -0.83% 0.26% 3.69% 0.05%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注： 本 基金 的基 金合 同于2015 年9 月29 日生 效， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。本
基金建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投 资 管
理 部 总
经理、 基
金经理
2015 年9
月29 日
- 19 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾 任 工
银瑞信基金管理有限公司
专户投 资部 基金 经理， 中 银
国际证券有限责任公司定
息收益 部副 总经 理、 执 行 总
经理； 现 任国 寿安 保基 金 管
理有限公司投资管理部总国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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经理， 国 寿安 保尊 享债 券 型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 尊
益信用纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 国 寿
安保稳定回报混合型证券
投资基 金、 国 寿安 保尊 盈 一
年定期开放债券型证券投
资基金、 国寿 安保 稳健 回 报
混合型 证券 投资 基金、 国 寿
安保保本混合型证券投资
基金及国寿安保尊利增强
回报债券型证券投资基金
基金经 理。
吴闻
基 金 经
理
2015 年10
月27 日
- 8 年
吴闻先 生 ， 硕 士。 曾任 中 信
证券股份有限公司债务资
本市场 部高 级经 理， 固 定 收
益部副 总裁 ， 2014 年 9 月加
入国寿安保基金管理有限
公司任 基金 经理 助理， 现 任
国寿安保稳定回报混合型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 稳
健回报混合型证券投资基
金和国寿安保保本混合型
证券投 资基 金基 金经 理。
注：任 职日 期为 基金 合同 生效日 或本 基金 管理 人对 外披露 的任 职日 期。 证券 从业的 含义 遵从
行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳定回报混
合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有
人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。 国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年中国经济在一季度逐渐显露短期企稳迹象之后， 二季度市场逐步调降经济
增长预期， 一方面房地产销量增速逐步回落， 货币信贷数据的强势也未能延续， 通胀
预期也有明显减弱； 另 一方面人民日报权威人士发声消除了经济强刺激的可能性， 阐
述了中国经济长期进入 L 型增长的原因，而央行的货币政策也维持中性，以稳为主，
通过构筑利率走廊稳定资金利率价格， 并设立新的汇率中间价机制引导人民币 相对于
一篮子货币小幅贬值。与此 同时，英国脱欧公投获得通过带动了全球避险需求升温，
以美国及德国10 年国债为代表的安全资产价格全线上涨。
在经过一季度债券收益率的上行之后，二季度国内债券市场利率下降的幅度较
大。 经济基本面弱化对债市提供支撑， 且高息资产逐步到期后， 银行理财等机构加大
配置力度是推动债券市场上涨的主要力量。权益市场方面，A 股存量博弈格局没有改
变， 行情主要受风险偏好主导， 市场总体呈现震荡走势， 食品饮料、 电子、 有色金属、
新能源汽车等领域表现活跃。
本基金在报告期内注重在安全性和流动性基础上的收益增强， 重点配置短期信用
债资产，对权益资产维持极低仓位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月 30 日， 本基金A 类基金份额 净值为 1.019 元， 累计份额净值 为
1.019 元；C 类基金份额净值为 1.043， 累计份额净值为 1.043。 报告期内 A 类基金份
额净值增长率为0.39% ，C 类基金份额净值增长率为 2.86%，同期业绩基准涨幅为
-0.83%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,265,780.53 0.51
其中： 股票
28,265,780.53 0.51
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
5,408,118,907.10 97.80
其中： 债券
5,408,118,907.10 97.80
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,377,341.84 0.37
8 其他资 产
73,093,972.80 1.32
9 合计
5,529,856,002.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 13,808,220.25 0.26
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 775,274.28 0.01
F 批发和 零售 业 2,581,150.00 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,712,965.90 0.05
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 2,681,616.00 0.05
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,686,428.00 0.11
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - - 国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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S 综合 - -
合计 28,265,780.53 0.54
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票组合。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600584 长电科 技 320,400 6,500,916.00 0.12
2 000978 桂林旅 游 315,600 3,316,956.00 0.06
3 000639 西王食 品 214,805 3,033,046.60 0.06
4 000513 丽珠集 团 60,448 2,787,257.28 0.05
5 600138 中青旅 138,800 2,681,616.00 0.05
6 300508 维宏股 份 10,383 2,642,473.50 0.05
7 601607 上海医 药 143,000 2,581,150.00 0.05
8 000888 峨眉山 Ａ 196,800 2,369,472.00 0.05
9 600305 恒顺醋 业 70,800 815,616.00 0.02
10 601611 中国核 建 37,059 775,274.28 0.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 343,326,693.50 6.55
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 184,794,213.60 3.53
5 企业短 期融 资券 4,865,614,000.00 92.84
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 14,384,000.00 0.27
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,408,118,907.10 103.19
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 041653001 16 中 普天CP001 3,000,000 300,030,000.00 5.72
2 011699062 16 陕 延油SCP001 3,000,000 299,760,000.00 5.72
3 011699152 16 中 核建SCP001 2,000,000 200,480,000.00 3.83
4 071603005 16 中信 CP005 2,000,000 200,080,000.00 3.82
5 019533 16 国债 05 2,000,000 199,880,000.00 3.81 国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期 末未持有 资产支持证券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体没 有被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 89,740.25
2 应收证 券清 算款 403,458.47
3 应收股 利 -
4 应收利 息 72,600,774.08
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 73,093,972.80
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 000639 西王食 品 3,033,046.60 0.06 公告重 大事 项
2 300508 维宏股 份 2,642,473.50 0.05 新股锁 定
3 601611 中国核 建 775,274.28 0.01
股票交 易异 常波 动
停牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 定回 报 A 国寿安 保稳 定回 报 C
报告期 期初 基金 份额 总额 5,177,906,056.04 2,787.83
报告期 期间 基金 总申 购份 额 15,588.37 37,519.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 35,093,065.17 29,078.52
报告期期间基金 拆分变动 份额（份额减少 以
"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 5,142,828,579.24 11,229.24
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保稳定回报混合型证券投资基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保稳定回报混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保稳定回报混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保稳定回报混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件 国寿安保稳定回报混合 2016 年第 2 季度报告
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8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
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