国 寿 安 保 核心 产 业 灵 活配 置
混 合 型 证 券投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
国寿安保核心产业混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金的基金合同规定，于 2016 年7 月
19 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不
存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保核 心产 业混 合
交易代 码 002376
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年2 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 151,644,564.92 份
投资目 标
本基金 在深 入研 究的 基础 上， 自上 而下 精选 具备 核 心产业 优势
的上市 公司 ， 在 严格 控制 投资风 险的 前提 下， 力求 获得长 期稳
定的投 资回 报。
投资策 略
在大类 资产 配置 上， 在具 备足够 多本 基金 所定 义的 投资标 的
时， 优 先考 虑股 票类 资产 的配置 ， 剩 余资 产将 配置 于债券 和现
金等大 类资 产上 。 除 主要 的股票 投资 策略 外， 本基 金还可 通过
债券投 资策 略以 及衍 生工 具投资 策略 ， 进一 步为 基 金组合 规避
风险、 增强 收益。 本基 金 通过定 量与 定性 相结 合的 方法分 析宏
观经济 和证 券市 场发 展趋 势， 评估 市场 的系 统性 风 险和各 类资
产的预 期收 益与 风险 ， 据 此合理 制定 和调 整股 票、 债券等 各类
资产的 比例 ， 在 保持 总体 风险水 平相 对稳 定的 基础 上， 力 争投
资组合 的稳 定增 值。 在债 券类资 产的 投资 上， 将深 入分析 宏观
经济 、 货 币政 策和 利率 变 化趋势 以及 不同 债券 品种 的收益 率水
平、 流动 性和 信用 风险 等 因素 ， 以 价值 发现 为基 础 ， 力 求获 取
高于业 绩基 准的 投资 回报 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益 率 X60%+ 中证 全债 指数 收益 率 X40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 货币市 场基
金、 债券 型基 金， 低于 股 票型基 金 ， 属 于证 券投 资 基金中 的中国寿安保核心产业混合 2016 年第 2 季度报告
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高收益/风 险品 种。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -257,075.23
2.本期 利润
-1,317,039.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0070
4.期末 基金 资产 净值 152,295,667.60
5.期末 基金 份额 净值 1.004
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 交易 基金 的各 项费 用，计 入费 用后 投资 人的 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.50% 0.86% -0.98% 0.61% 0.48% 0.25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ：本 基金 的基 金合 同生效 日 为2016 年2 月3 日，按 照本 基金 的基 金合 同规定,自 基金 合同
生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定。
本报告 期末 ， 本 基金 建仓 期 尚未 结束 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张琦 基金经 理
2016 年2 月
3 日
- 11 年
2005 年1 月至2015 年
5 月， 任 职中 银基 金管
理有限公司研究员、
基金经理助理、基金
经理等 职，2015 年 6
月加入国寿安保基金
管理有限公司，现任
国寿安保智慧生活股国寿安保核心产业混合 2016 年第 2 季度报告
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票型证券投资基金、
国寿安保成长优选股
票型证券投资基金及
国寿安保核心产业灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
李丹 基金经 理
2016 年2 月
3 日
- 9 年
李丹女士，硕士。曾
任中国银河证券研究
部研究员、资产管理
部投资经理；现任国
寿安保核心产业灵活
配置混合型证券投资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保核心产业灵
活配置型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉
尽责的原则管理和运作基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金份额持有人谋求
最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
1. 宏观经济分析
全球主要经济体在经历货币政策大幅宽松后， 经济恢复情况有所分化。 美国仍是
表现相对较好的经济体，但复苏之路缓慢且有所反复，新增就业尚未完全走出低迷，
个人消费支出走弱。 面对经济的反复， 美联储加息预期一再延后。 欧元区经济缓慢复国寿安保核心产业混合 2016 年第 2 季度报告
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苏，但基础仍不牢固。退欧黑天鹅成真，背后反映全球“分饼”时代在经济、金融、
社会方面面临的困局。
国内经济方面， 在前期 “稳增长” 政策拉动及国际大宗商品价格阶段性上行的内
外因素影响下，经济领先指标仍处于震荡徘徊状态。通胀方面，CPI 通缩预期修正，
回升至2.0%上方，PPI 环比跌幅有所收窄，同比跌幅 缩小至-2.8%。
2. 市场回顾
股票市场方面，2016 年年初经历了两轮大幅调整，随后指数进入震荡整理阶段。
上半年上证综指下跌17.22% ，代表大盘股表现的沪深 300 指数下跌15.47% ，创业板
综合指数下跌13.89%。 按照申万一级行业分类， 食品饮料、 有色、 电 子、 汽车、 家电
等行业相对收益显著。
3. 运行分析
作为2016 年2 月份新发行的基金，国寿安保核心产业基金在运作之初，采用相
对稳妥的建仓策略，随着安全垫的抬升，逐步提高权益仓位的比例。截至 16 年6 月
30 日， 基金组合的配置以泛消费和成长股为主， 兼顾了成 长和蓝筹风格。 在行业配置
上， 配置比例相对较高 的有医药、 食品饮料、TMT 、 汽车、 化工等。 截至 2016 年6 月
30 日，基金组合中持有的股票市值占资产净值比例为 32.78 % ，持有的债券市值比例
为0% 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年6 月 30 日为止， 本基金的单位净 值为 1.004 元， 本基金的累计单位
净值为1.004 元。 季度 内本基金份额净值增长率为-0.50%， 同期业绩比较基准收益率
为-0.98%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 49,917,669.51 25.88
其中： 股票
49,917,669.51 25.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
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其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
80,000,000.00 41.47
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
62,863,399.78 32.59
8 其他资 产
122,103.85 0.06
9 合计
192,903,173.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 42,606,982.21 27.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,384,687.30 3.54
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
1,926,000.00 1.26
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 49,917,669.51 32.78
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 国寿安保核心产业混合 2016 年第 2 季度报告
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1 002206 海 利 得 289,561 4,960,179.93 3.26
2 002138 顺络电 子 250,000 4,532,500.00 2.98
3 000513 丽珠集 团 90,000 4,149,900.00 2.72
4 002662 京威股 份 270,214 4,082,933.54 2.68
5 300302 同有科 技 99,990 3,246,675.30 2.13
6 002454 松芝股 份 161,400 2,934,252.00 1.93
7 600519 贵州茅 台 10,000 2,919,200.00 1.92
8 002372 伟星新 材 201,300 2,890,668.00 1.90
9 600298 安琪酵 母 156,400 2,790,176.00 1.83
10 600487 亨通光 电 214,400 2,697,152.00 1.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本 基金 本报告 期内 投资 前十 名证券 的发 行主体 均无 被监管 部门 立案调 查和 在
报 告编 制前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资前十 名股 票未超 出基 金合同 的投 资范围 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 国寿安保核心产业混合 2016 年第 2 季度报告
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1 存出保 证金 100,324.38
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,779.47
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 122,103.85
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限制的情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 239,871,921.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 49,375.95
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 88,276,732.10
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 151,644,564.92
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保 核心产业灵活配置 混合型证券投资基金募集的
文件
8.1.2 《国寿安保 核心产业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保 核心产业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照 国寿安保核心产业混合 2016 年第 2 季度报告
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8.1.5 报告期内国寿安保 核心产业灵活配置混合型证券投资基金在指定媒体上
披露的各项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2
号楼11层
8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2016 年 7 月 20 日
