国寿安保保本混 合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
国 寿 安 保 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第2 季度报告
2016 年 6 月 30 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金的基金合同规定，于2016年7月19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年4月6日起至6月30日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保保 本混 合
交易代 码 001932
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年4 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 615,666,900.62 份
投资目 标
通过运 用恒 定比 例投 资组 合保险 策略 ， 配 置股 票、 债券、 货币 市场 工
具等各 类资 产， 在控 制本 金损失 风险 的前 提下 ， 为 投资人 获取 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略（Constant-Proportion
PortfolioInsurance ，CPPI ）来 实现 保本 和增 值的 目 标。CPPI 是国
际通行 的一 种投 资组 合保 险策略 ， 它 主要 是通 过数 量分析 ， 根 据市 场
的波动 来调 整、 修正 风险 资产的 可放 大倍 数（ 风险 乘数） ，以 确保 投
资组合 在一 段时 间以 后的 价值不 低于 事先 设定 的某 一目标 价值 ， 从 而
达到对 投资 组合 保值 增值 的目的 。在 基金 资产 可放 大倍数 的管 理上 ，
基金管 理人 在定 量分 析的 基础上 ， 根 据CPPI 数理 机制、 历史 模拟 和
目前市 场状 况定 期出 具保 本基金 资产 配置 建议 报告 ， 给出放 大倍 数的
合理上 限的 建议 ， 供 基金 管 理人投 资决 策委 员会 和基 金经理 作为 基金
资产配 置的 参考 。
业绩比 较基 准 人民币 税后 三年 期银 行定 期存款 利率 （税 后）+0.25%
风险收 益特 征
本基金 是一 只保 本混 合型 基金， 在证 券投 资基 金中 属于低 风险 品种 ，
其预期 风险 与预 期收 益率 低于股 票型 基金 、 非 保本 的混合 型基 金， 高
于货币 市场 基金 和债 券型 基金。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 北京首 创融 资担 保有 限公 司 国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年4 月6 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 2,065,481.58
2. 本期 利润
1,319,071.09
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0021
4. 期末 基金 资产 净值 616,989,479.24
5. 期末 基金 份额 净值 1.002
注： 本基 金的 基金 合同 于 2016 年4 月6 日 生效 ， 至报 告期末 不满 一个 完整 季度 。 本 期已 实现
收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收 益） 扣除相 关费 用后 的余
额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 上述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人交
易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 投资 人的 实际 收益 水平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
自基金 合同
生效日 起至
今（ 2016 年4
月6 日 －
2016年6月30
日 ）
0.20% 0.06% 0.70% 0.01% -0.50% 0.05% 国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2016 年4 月6 日， 按 照本基 金的 基金 合同 规定, 自基金 合同 生
效之日 起6 个月 内使 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同关 于投 资范 围和 投资 限制的 有关 约定 。截
至本报 告期 末， 本基 金建 仓期尚 未结 束。 图示 日期 为 2016 年4 月6 日至 2016 年 6 月 30 日。
§4 管理人 报告
4.1 基金 经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投 资管
理 部总
经 理、
基 金经
理
2016 年4 月
6 日
- 19 年
董瑞倩女士，硕士。曾任 工银瑞信基
金 管 理 有 限 公 司 专 户 投 资 部 基 金 经
理，中银国际证券有限责 任公司定息
收益部副总经理、执行总 经理；现任
国寿安保基金管理有限公 司投资管理
部总经理，国寿安保尊享 债券型证券
投资基金、国寿安保尊益 信用纯债一
年定期开放债券型证券投 资基金、国
寿 安 保 稳 定 回 报 混 合 型 证 券 投 资 基
金、国寿安保尊盈一年定 期开放债券
型证券投资基金 、 国 寿 安保 稳 健 回 报
混合型证券投资基金、国 寿安保保本
混合型证券投资基金及国 寿安保尊利
增强回报债券型证券投资 基金基金经
理。
李捷
基 金经
理
2016 年4 月
15 日
- 9 年
李捷先生，硕士。曾任德 勤华永会计
师事务所高级审计师，中 国国际金融
有限公司分析员，财富里 昂证券有限国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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责任公 司投 资分 析师 。2013 年 12 月
加入国寿安保基金管理有 限公司，历
任研究员、基金经理助理 。现任国寿
安保保本混合型证券投资 基金及国寿
安保尊利增强回报债券型 证券投资基
金基金 经理 。
吴闻
基 金经
理
2016 年4 月
15 日
- 8 年
吴闻先生，硕士。曾任中 信证券股份
有限公司债务资本市场部 高级经理，
固定收 益部 副总 裁 ，2014 年 9 月 加入
国寿安保基金管理有限公 司任基金经
理助理，现任国寿安保稳 定回报混合
型证券投资基金、国寿安 保稳健回报
混合型证券投资基金和国 寿安保保本
混合型 证券 投资 基金 基金 经理。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保 保本混合型
证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责的原
则管理和运作基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益
的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016年中国经济在一季度逐渐显露短期企稳迹象之后， 二季度市场逐步调降经济
增长预期， 一方面房地产销量增速逐步回落， 货币信贷数据的强势也未能延续， 通胀
预期也有明显减弱； 另一方面人民日报权威人士发声消除了经济强刺激的可能性， 阐
述了中国经济长期进入L型增长的原因，而央行的货币政策也维持中性，以稳为主，
通过构筑利率走廊稳定资金利率价格， 并设立新的汇率中间价机制引导人民币相对于
一篮子货币小幅贬值。与此同时，英国脱欧公投获得通过带动了全球避险需求升温，国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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以美国及德国10年国债为代表的安全资产价格全线上涨。
在经过一季度债券收益率的上行之后，二季度国内债券市场利率下降的幅度较
大。 经济基本面弱化对债市提供支撑， 且高息资产逐步到期后， 银行理财等机构加大
配置力度是推动债券市场上涨的主要力量。权益市场方面，A股存量博弈格局没有改
变， 行情主要受风险偏好主导， 市场总体呈现震荡走势， 食品饮料、 电子、 有色金属、
新能源汽车等领域表现活跃。
本基金在建仓期内， 重视信用风险和久期控制， 并以相对稳健的风格参与股票市
场投资。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016年6月30 日， 本基金份额净值为1.002 元， 本基金的累计单位净值为1.002
元。报告期内本基金份额净值增长率为0.20%，同期业绩基准收益率为0.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,569,300.00 0.80
其中： 股票
5,569,300.00 0.80
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
513,879,174.40 73.69
其中： 债券
513,879,174.40 73.69
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
158,000,557.00 22.66
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,862,449.06 1.99
8 其他资 产 6,042,440.18 0.87
9 合计 697,353,920.64
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 722,400.00 0.12 国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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C
制造业 4,383,700.00 0.71
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
240,800.00 0.04
J
金融业 - -
K
房地产 业 222,400.00 0.04
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 5,569,300.00 0.90
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600499 科达洁 能 80,000 1,352,800.00 0.22
2 002705 新宝股 份 45,000 702,900.00 0.11
3 601515 东风股 份 60,000 678,000.00 0.11
4 000547 航天发 展 40,000 614,400.00 0.10
5 600348 阳泉煤 业 80,000 509,600.00 0.08
6 600315 上海家 化 15,000 432,600.00 0.07
7 002099 海翔药 业 40,000 380,800.00 0.06
8 600756 浪潮软 件 8,000 240,800.00 0.04
9 600376 首开股 份 20,000 222,400.00 0.04
10 000726 鲁
泰Ａ 20,000 222,200.00 0.04 国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 33,236,046.40 5.39
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 418,294,128.00 67.80
5 企业短 期融 资券 9,998,000.00 1.62
6 中期票 据 51,653,000.00 8.37
7 可转债 （可 交换 债） 698,000.00 0.11
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 513,879,174.40 83.29
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 136372 16 光大 01 400,000 39,844,000.00 6.46
2 126018 08 江 铜债 390,000 38,836,200.00 6.29
3 019533 16 国债 05 332,560 33,236,046.40 5.39
4 1382012
13 陕 高速
MTN1
300,000 31,485,000.00 5.10
5 122236 12 哈电 01 300,000 30,954,000.00 5.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。 国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 106,554.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,925,971.27
5 应收申 购款 9,914.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,042,440.18
5.11.2 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.3 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 000547 航天发 展 614,400.00 0.10 公告重 大事 项
5.11.4 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年4 月6 日 ） 基金 份额 总 额 621,158,608.70
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 14,159.96
减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 5,505,868.04
报告期 期末 基金 份额 总额 615,666,900.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
基金管理人本报告期内未投资本基金。 国寿安保保本混合 2016 年第 2 季度报告
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保保本混合型证券投资基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保保本混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保保本混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保保本混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公
告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2
号楼11层
8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258
国 寿安 保基金 管理 有限公 司
2016 年 7 月 20 日
