农 银 汇 理 研究 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 2 季度报告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 7 月20 日
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银研 究精 选混 合
交易代 码 000336
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 261,131,060.63 份
投资目 标
本基金 通过 扎实 、 深 入的 基本面 研究 ， 发 掘优 质上 市
公司， 通过 积极 主动 的投 资管理 ， 在 有效 控制 投资 风
险的前 提下 ，实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 坚持 将 “ 自上 而下 ” 的资 产配 置策 略和 “ 自 下
而上” 的股 票精 选策 略相 结合, 根据 对宏 观经 济和 市
场风险 特征 变化 的判 断， 动态优 化资 产配 置, 以研 究
驱动个 股精 选， 实现 基金 资产长 期稳 定增 值。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为65 ％× 沪深300 指数 ＋35 ％
×中证 全债 指数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于较高 风险 、较 高收 益的 证券投 资基 金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 28,897,376.58
2.本期 利润
44,576,015.04
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1689
4.期末 基金 资产 净值 425,457,894.98
5.期末 基金 份额 净值 1.6293
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 11.50% 1.54% -1.11% 0.66% 12.61% 0.88%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
股票投 资比 例范 围为 基金 资产 的 0% －95 ％； 除股 票 以外的 其他 资产 投资 比例 范围为 基金 资产 的
5％－100% 。 权 证投 资比 例 范围为 基金 资产 净值 的0 ％-3％ ， 现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5％ 。 本基 金建 仓期 为基金 合同 生效 日 （2013 年 11 月 5 日） 起六
个月， 建仓 期满 时， 本基 金各项 投资 比例 已达 到基 金合同 规定 的投 资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
凌晨
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 研 究
部 副 总 经
理
2013 年11 月
5 日
- 9
硕士。历任国信证券
研究员，农银汇理基
金管理有限公司研究
员、高级研究员。现
任农银汇理基金管理农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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有限公司研究部副总
经理、 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 无论 是上 证还 是创 业板均 呈现 震荡 整理 的走 势，但 从投 资的 角度 看结 构性的 行情 是贯
穿三个 月。 在二 季度 ，本 基金较 好的 把握 住了 新能 源汽车 与电 子行 业的 机会 ，准确 出击 ，整 体净
值表现 较好 。 在24 号英 国 宣布脱 欧之 后 ， 我 们依 然 对市场 保持 相对 积极 的态 度， 在仓 位和 结构 上
做出了 一定 的调 整， 但是 忽略了 市场 对于 脱欧 后货 币宽松 预期 的变 化， 在月 末没有 实现 较为 理想
的切换 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 本基 金的 份额 净值 增长 11.50 ％， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-1.11 ％。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 342,712,884.77 78.23
其中： 股票
342,712,884.77 78.23
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
94,441,680.29 21.56
8 其他资 产
936,701.67 0.21
9 合计
438,091,266.73
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,799,312.00 1.60
B 采矿业 13,198,272.00 3.10
C 制造业 270,793,191.97 63.65
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 4,583,808.00 1.08
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 22,551,228.00 5.30
J 金融业 7,831,458.00 1.84
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
12,923,726.94 3.04
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 4,031,887.86 0.95
合计 342,712,884.77 80.55
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600459 贵研铂 业 581,900 17,387,172.00 4.09
2 600110 诺德股 份 1,419,400 13,966,896.00 3.28
3 300046 台基股 份 625,942 13,745,686.32 3.23
4 600547 山东黄 金 339,200 13,198,272.00 3.10
5 600303 曙光股 份 872,000 12,949,200.00 3.04
6 300236 上海新 阳 235,533 11,915,614.47 2.80
7 300223 北京君 正 270,500 11,902,000.00 2.80
8 300458 全志科 技 103,311 11,052,210.78 2.60
9 300456 耐威科 技 135,700 9,193,675.00 2.16
10 002108 沧州明 珠 349,000 9,039,100.00 2.12
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 482,528.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 16,678.47
5 应收申 购款 437,494.43
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 936,701.67
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300046 台基股 份 13,745,686.32 3.23 公告重 大事 项
2 300223 北京君 正 11,902,000.00 2.80 公告重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 265,876,014.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,026,712.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 21,771,665.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 261,131,060.63
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
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2 、《 农银 汇理 研究 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 农银 汇理 研究 精选 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦 50 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农银汇理基金管理有限公司
2016 年7 月20 日
