光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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光 大 保德 信 行业 轮 动混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年7 月19 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 行业 轮动 混合
基金主 代码 360016
交易代 码 360016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 2 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 59,936,993.62 份
投资目 标
本 基 金 通 过 对 整 体 宏 观 经 济 周 期 和 行 业 景 气 度 的 分 析 判
断， 根 据行 业基 本面 轮动 策略和 行业 量化 轮动 策略 ， 力争
把握不 同经 济周 期阶 段下 的相对 优势 行业 ， 以 获取 不同行
业之间 轮动 效应 所带 来的 资本增 值回 报。
投资策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 ， 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ，
最终形 成大 类资 产配 置决 策。 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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行业配 置策 略是 本基 金的 核心投 资策 略， 本基 金主 要采用
行业轮 动策 略作 为行 业配 置的指 导。 本基 金将 从 “ 估值、
成长和 动量 ”三 个因 素进 行行业 配置 和轮 动。 具体 地， 本
基 金 将 通 过 行 业 基 本 面 轮 动 策 略 对 行 业 的 成 长 性 和 估 值
合理性 进行 分析 ， 同 时结 合行业 量化 轮动 策略 从行 业的动
量、反 转策 略进 行分 析。
本基金 将以 定性 和定 量相 结合的 方式 、 从 价值 、 成 长和动
量等因 素对 个股 进行 选择 ， 精选 估值 合理 且成 长性 良好的
上市公 司进 行投 资。
本基金 固定 收益 类资 产的 投资将 在限 定的 投资 范围 内， 根
据国家 货币 政策 和财 政政 策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变
动情况 、市 场流 动性 情况 来预测 债券 市场 整体 利率 趋势，
同时结 合各 具体 品种 的供 需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利
率 敏 感 度 等 因 素 进 行 综 合 分 析 ， 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提
下，构 建和 调整 债券 投资 组合。
业绩比 较基 准 75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中证 全债 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较高的
品 种 ， 其 预 期 收 益 和 风 险 高 于 债 券 型 基 金 及 货 币 市 场 基
金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 632,112.79 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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2. 本期 利润 5,016,206.89
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0829
4. 期末 基金 资产 净值 56,653,375.95
5. 期末 基金 份额 净值 0.945
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。 2 、
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 9.38% 1.89% -1.35% 0.76% 10.73% 1.13%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
光大保 德信 行业 轮动 混合 型证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2012 年2 月 15 日 至 2016 年6 月 30 日) 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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注： 根据 基金 合同 的规 定 ， 本 基金 建仓 期为2012 年2 月15日至2012 年8月14 日 。 建仓期 结束 时
本基金 各项 资产 配置 比例 符合本 基金 合同 规定 的比 例限制 及投 资组 合的 比例 范围。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄兴亮
基金经
理
2014-02-11 - 9 年
黄 兴 亮 先 生 ， 清 华 大 学 博
士。 2002 年毕 业于 清华 大 学
电 机 系 电 气 工 程 及 自 动 化
专业 ， 2007 年 获得 清华 大 学
计 算 机 系 计 算 机 应 用 技 术
专业博 士学 位。 黄 兴亮 先 生
于 2007 年 8 月至 2011 年5
月 在 交 银 施 罗 德 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 担 任 高 级 研 究
员， 2011 年 6 月加 入光 大 保
德信基 金管 理有 限公 司， 担
任高级 研究 员。 现 任光 大 保
德 信 行 业 轮 动 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大 保
德 信 一 带 一 路 战 略 主 题 混光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 光 大 保 德 信 中 国 制 造
2025 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。
注： 对 基金 的首 任基 金经 理 ， 其任 职日 期指 基金 合同 生 效日， 离 任 日期 指公 司做 出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 及 其他 相关 法律 法 规、 证监 会
规定和 基金 合同 的约 定 ， 本着诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 的原则 管理 和运 用基 金资 产， 在严 格控 制
风险的 前提 下 ， 为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益 。 报告期 内未 有损 害基 金份 额持有 人利 益的
行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分 保护 持有 人利 益 ， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、 交 易团队 支持
等各方 面得 到公 平对 待 ， 本基金 管理 人从 投研 制度 设计 、 组 织结 构设 计、 工 作流程 制定 、 技
术系统 建设 和完 善 、 公 平 交易执 行效 果评 估等 各方 面出发 ， 建设 形成 了有 效 的公平 交易 执行
体系 。 本 报告 期， 本基 金 管理人 各项 公平 交易 制度 流程均 得到 良好 地贯 彻执 行， 未发 现存 在
违反公 平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金 与其他 投资 组合 未发 生交 易所公 开
竞价同 日反 向交 易且 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量5% 的交 易 。
4.4 报告 期内基 金投 资策 略和 运作分 析
A 股 市场 在 2016 开 年即 遭 遇熔断 ，由 于流 动性 被挤 出，投 资者 普遍 遭遇 损失 。此后 市
场是一 波三 折 ， 先 是在 年初 天量信 贷投 放的 刺激 下得 到一定 程度 的修 复 ； 然 后信 贷数据 回落 ，
加上权威 人士的讲 话，市 场风险偏 好重回低 位；最 后在美联 储加息、 英国脱 欧的反复 中，A
股小幅 震荡 上行 ，上 证综 指回到 接 近3000 点 的位 置 。
相较去 年高 点，A 股 成交 量已大 幅下 降。 年初 熔断 之后， 市场 整体 起伏 不大 ， 维持 了震
荡整理 的格 局 。 但 微观 结 构上的 机会 仍十 分活 跃 ， 例如新 能源 汽车 、 贵金 属 、 白 酒 、 养 殖等光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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板块， 以及 少量 优势 个股 ，均有 强劲 表现 。
本基金 在2 季度 保持 了较 高的仓 位 。 根 据市 场的 变 化， 本基 金减 持了 部分 化 工、 医药 个
股， 增加 了食 品饮 料、 广 告营销 行业 的持 仓 ， 阶 段 性地持 有部 分带 重组 预期 的个股 。 整体 而
言，本 基金 的持 股集 中度 有所提 高， 持仓 风格 偏向 成长型 个股 。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 9.38% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-1.35% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 53,302,303.40 91.93
其中： 股票 53,302,303.40 91.93
2 固定收 益投 资 1,998,800.00 3.45
其中： 债券 1,998,800.00 3.45
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,800,364.62 3.11
7 其他各 项资 产 879,222.93 1.52
8 合计 57,980,690.95 100.00 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
29,424,148.00 51.94
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,392,735.00 4.22
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
6,485,420.40 11.45
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
7,275,200.00 12.84
M 科学研 究和 技术 服务 业
4,952,000.00 8.74
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
2,772,800.00 4.89
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
53,302,303.40 94.08
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300012 华测检 测 400,000 4,952,000.00 8.74
2 300156 神雾环 保 200,000 4,116,000.00 7.27
3 300049 福瑞股 份 166,600 3,960,082.00 6.99
4 300058 蓝色光 标 400,000 3,884,000.00 6.86
5 002400 省广股 份 240,000 3,391,200.00 5.99 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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6 002387 黑牛食 品 157,300 2,888,028.00 5.10
7 002672 东江环 保 160,000 2,772,800.00 4.89
8 002439 启明星 辰 100,000 2,583,000.00 4.56
9 300274 阳光电 源 100,000 2,440,000.00 4.31
10 300074 华平股 份 200,000 2,400,000.00 4.24
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 1,998,800.00 3.53
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,998,800.00 3.53
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 019539 16 国债 11 20,000 1,998,800.00 3.53
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 股指 期货 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 被监 管部门 立案 调查, 且在
本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 111,189.35
2 应收证 券清 算款 634,808.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,644.45
5 应收申 购款 125,580.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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9 合计 879,222.93
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002672 东江环 保 2,772,800.00 4.89 重大事 项
2 002387 黑牛食 品 2,888,028.00 5.10 重大事 项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 57,840,661.07
报告期 基金 总申 购份 额 19,280,102.13
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 17,183,769.58
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 59,936,993.62
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额
9,999,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
9,999,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例 （% ）
16.68
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回本 基金 的情况 。 光大保德信行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 2 季度报 告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信行 业轮 动股 票型 证券 投资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 行业 轮动 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 行业 轮动 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 行业 轮动 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 行业 轮动 股 票型证 券投 资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 行 业轮动 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放地 点
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金
管理人 办公 地址 。
8.3 查阅方 式
投资者可 于本基金 管理人 办公时间 预约查阅 。 投资 者对本报 告书如有 疑问， 可咨询 本
基 金 管 理 人 。 客 户 服 务 中 心 电 话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公 司 网 址 ：
www.epf.com.cn 。
光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 六年七 月二 十日
