光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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光 大 保德 信 欣鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 基金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月二十 日光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 7 月 19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 欣鑫 混合
基金主 代码 001903
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 347,721,438.24 份
投资目 标
本基金 力争 在股 票、 债券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与
稳健投 资下 ，获 取长 期、 持续、 稳定 的合 理回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 ， 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ，
最终形 成大 类资 产配 置决 策。
（1 ） 宏 观 经 济 运 行 的 变 化 和 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 将 对 证
券市场 产生 深刻 影响 。 本 基金通 过综 合国 内外 宏观 经济状
况、 国 家财 政政 策、 央 行 货币政 策、 物价 水平变 化 趋势等光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2 ） 运 用 历 史 数 据 并 结 合 基 金 管 理 人 内 部 的 定 性 和 定 量
分析模 型， 确定 影响 各类 资产收 益水 平的 先行 指标 ， 将上
一步的 宏观 经济 分析 结果 量化为 对先 行指 标的 影响 ， 进而
判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3 ） 结 合 上 述 宏 观 经 济 对 各 类 资 产 未 来 收 益 影 响 的 分 析
结果和 本基 金投 资组 合的 风险预 算管 理， 确定 各类 资产的
投资比 重。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 将 结 合 自 上 而 下 行 业 分 析 与 自 下 而 上 研 究 入 库 的
投资理 念， 在以 整个 宏观 策略为 前提 下， 把握 结构 性调整
机会， 将行 业分 析与 个股 精选相 结合 ， 寻 找出 表现 优异的
子行业 和优 质个 股， 并将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票
库。
（1） 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期 、 竞争格 局 、 技 术进 步、 政府 政策、
社会习 惯的 改变 等因 素后 ， 精选 出行 业地 位高 、 行 业的发
展空间 大的 子行 业。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以 定性 和定 量相 结合的
方式， 从价 值和 成长 等因 素对个 股进 行选 择， 综合 考虑上
市公司 的增 长潜 力与 市场 估值水 平， 精选 估值 合理 且成长
性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本基 金关 注国 家相关
政策、 事件 可能 对上 市公 司的当 前或 未来 价值 产生 的重大
影响， 本基 金将 在深入 挖 掘这类 政策 、 事 件的基 础 上， 对
行业进 行优 化配 置和 动态 调整。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比率 指标、
估值指 标、 盈利 质量 指标 等与上 市公 司经 营有 关的 重要定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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量指标 ， 对 目标 上市 公司 的价值 进行 深入 挖掘 ， 并 对上市
公司的 盈利 能力 、 财 务质 量和经 营效 率进 行评 析， 为个股
选择提 供依 据。
2）定 性分 析
本 基 金 认 为 股 票 价 格 的 合 理 区 间 并 非 完 全 由 其 财 务 数 据
决定， 还必 须结 合企 业学 习与创 新能 力、 企业 发展 战略、
技术专 利优 势、 市场 拓展 能力、 公司 治理 结构 和管 理水平 、
公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因素 ， 给予
股 票 一 定 的 折 溢 价 水 平 ， 并 最 终 决 定 股 票 合 理 的 价 格 区
间。 根 据上 述定 性定 量分 析的结 果， 本基 金进 一步 从价值
和成长 两个 纬度 对备 选股 票进行 评估 。 对 于价 值被 低估且
成长性 良好 的股 票， 本基 金将重 点关 注； 对于 价值 被高估
但成长 性良 好， 或价 值被 低估但 成长 性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析， 有选 择地 进行 投资；
对于价 值被 高估 且成 长性 较差的 股票 ， 本 基金 不予 考虑投
资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产
流动性 的基 础上 ，使 基金 资产得 到更 加合 理有 效的 利用，
从而提 高投 资组 合收 益。 为此， 本基 金固 定收 益类 资产的
投资将 在限 定的 投资 范围 内， 根 据国 家货 币政 策和 财政政
策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情 况、 市场 流动 性情况
来预测 债券 市场 整体 利率 趋势， 同时 结合 各具 体品 种的供
需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合
分析， 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 构 建和 调整 债券 投资组
合。 在 确定 固定 收益 投资 组合的 具 体 品种 时， 本基 金将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对 各个 目标 投资 对象进
行利差 分析 ， 包 括信用 利 差， 流 动性 利差， 期权 调 整利差
（OAS ） ， 并 利用 利率 模 型对利 率进 行模 拟预 测， 选出定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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价合理 或被 低估 ， 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益
品种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下， 以套 期保 值为 目的 ， 根据
对现货 和期 货市 场的 分析 ， 充分 考虑 股指 期货 的风 险收益
特征， 通过 多头 或空 头的 套期保 值策 略， 以改 善投 资组合
的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以 提高 投资 效率 。 本 基金在
国债期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目
的， 在 风险 可控 的前提 下 ， 本着 谨慎 原则， 参与 国 债期货
的投资 ， 以 管理 投资 组合 的利率 风险 ， 改 善组 合的 风险收
益特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 ， 整 体流 动性 相对较 差， 而且 受到 发债 主体资
产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响， 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此， 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为，
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析， 并综 合考 虑发行 人 的企 业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素， 确
定最终 的投 资决 策。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本 基 金 通 过 对 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 发 行 人 基 本 面 的 深
入调研 分析 ， 结 合发行 人 资产负 债状 况、 盈利能 力 、 现金
流、经 营稳 定性 以及 债券 流动性 、信 用利 差、 信用 评级、
违约风 险等 的综 合评 估结 果， 选 取具 有价 格优 势和 套利机
会的优 质信 用债 券进 行投 资。 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上， 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等
进行分 析， 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略， 投资 于资产
支持证 券。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行 研
究， 结 合期 权定 价量 化模 型估算 权证 价值 ， 主 要考 虑运用
的策略 有 ：价 值挖 掘策 略 、杠 杆策 略 、双 向权 证策 略、 获
利保护 策略 和套 利策 略等 。
同 时 ， 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品
种 ， 本 基 金 若 认 为 有 助 于 基 金 进 行 风 险 管 理 和 组 合 优 化
的， 可 依据 法律 法规 的规 定履行 适当 程序 后， 运用 金融衍
生产品 进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特
征， 其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金， 高于 债券 型基金
和货币 市场 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 001903 001904
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
343,321,845.37 份 4,399,592.87 份 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 1,512,637.67 30,372.93
2. 本期 利润 3,836,848.87 53,795.80
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0256 0.0121
4. 期末 基金 资产 净值 549,022,678.64 4,838,308.54
5. 期末 基金 份额 净值 1.599 1.100
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信欣鑫 混合 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.33% 0.09% -0.75% 0.51% 2.08% -0.42%
2、 光大保德信欣鑫 混合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 1.29% 0.10% -0.75% 0.51% 2.04% -0.41%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 11 月 16 日 至 2016 年 6 月 30 日)
1． 光 大保 德信 欣鑫 混合 A ： 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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2． 光 大保 德信 欣鑫 混合 C ：
注： 根据 基金 合同 的规 定， 本基金 建仓 期 为 2015 年 11 月 16 日至 2016 年 5 月 15 日。 建 仓期
结束时 本基 金各 项资 产配 置比例 符合 本基 金合 同规 定的比 例限 制及 投资 组合 的比例 范围 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡乐
基金经
理
2015-11-16 - 12 年
蔡乐女 士， 金融 投资 学学 士。 2003
年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券
固定收益部项目经理；2005 年 3
月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管
理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究
员兼交 易员 、 投 资经 理助 理、 自 有
账户投 资经 理。2014 年 8 月加入
光大保 德信 基金 管理 有限 公司， 现
任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基
金基金 经理、 光大 保德 信添 天盈月
度 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 光 大保 德信 鼎鑫 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保 德 信 耀 钱 包 货 币 市 场 基 金 基 金
经理、 光 大保 德信 欣鑫 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保 德 信 睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理、 光 大保 德信尊
尚 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日 。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待， 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建
设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发， 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期，本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行， 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
2016 年二 季度 经济 整体 运 行再次 出现 回落 ， 虽 然一 季度在 政府 项目 放量 拉动 下， 宏 观经 济出
现了短 暂的 回暖 ，但 随着 2 季度 通胀 回落 和房 地产 投资不 及预 期， 整体 经济 动能再 次趋 弱。2 季
度固定 资产 投资 累计 同比 从 3 月份的 10.7% 下 滑到 5.6% ， 其中 制造 业投 资和 房 地产投 资单 月增 速
都在 5 月出 现了 明显 的下 滑； 通胀 方面 ， 2 季度 在部 分农产 品价 格回 落带 动下 ， CPI 重新回 到 2% ，
预期未 来几 个月 会进 一步 下降； 金融 数据 方面 ，二 季度 M2 增速 和社 融增 速 出现下 滑， 最 新 M2
和社融 增速 分别 为 11.8% 和 12.06% ， 均 低于 年初 政 府设定 的目 标值 ， 显 示实 体 经济融 资需 求不 足。
中观数 据方 面， 上游 动力 煤价格 在一 季度 出现 了比 较明显 的回 升， 焦煤 价格 保持稳 定， 铁矿 石 价
格受到 政府 项目 投放 的影 响，也 从去 年低 位出 现明 显抬升 。受 到联 储加 息步 伐放缓 的影 响， 国 际
大宗商 品价 格在 一季 度也 出现反 弹， 石油 价格 和各 类有色 价格 对出 现了 回升 。中观 方面 ，煤 炭 价
格由于 供给 受限 ，出 现了 一定程 度的 上涨 ，铁 矿石 和石油 的价 格也 震荡 上行 ，工业 金属 价格 在 英
国脱欧 之后 ，也 出现 了明 显上行 ；中 游钢 铁产 量二 季度有 所回 升， 导致 在复 产后钢 铁价 格震 荡 下
行，目 前维 持稳 定， 水泥 价格也 冲高 回落 ，发 电量 整体维 持平 稳； 下游 地产 方面， 在多 地推 出 地
产新规 之后 ，房 地产 销量 增速出 现下 滑， 在二 三线 城市体 现的 尤为 明显 ，预 示着未 来一 个阶 段 房
地产投 资并 不乐 观。 纵观 中观和 宏观 数据 ，目 前生 产方面 的数 据比 较平 稳， 但是投 资和 通胀 数 据
已经出 现下 滑， 融资 需求 也偏弱 ，经 济在 三季 度仍 面临较 大下 行压 力。 海外 市场方 面， 英国 退 欧
超出市 场预 期， 这也 导致 全球范 围内 的风 险偏 好出 现剧烈 变化 ，从 中长 期看 ，英国 退欧 对中 国 经
济的直 接影 响并 不明 显， 但由于 风险 偏好 降低 和美 联储加 息概 率的 下降 ，间 接对国 内债 券市 场 有
利好作 用。 另外 ，人 民币 汇率 在 二季 度出 现明 显贬 值，但 是与 去 年 811 汇改 和今年 年初 两轮 贬 值
有所不 同， 本轮 人民 币的 贬值并 未导 致外 汇占 款的 大幅流 出， 从离 岸市 场和 在岸市 场价 差计 算 的
人民币 贬值 预期 来看 ，近 期贬值 预期 相对 平稳 ，因 此外汇 市场 短期 并不 会对 债券市 场构 成明 显 压
力。 资金 方面 ，6 月底 MPA 考 核并 没有 对资 金面 造 成特别 大的 影响 ， 市场 平 稳度过 六月 底的 资金
需求高 峰， 央行 也适 度加 大 OMO 力度 。整 体资 金 保持平 稳。 债券 市场 方面 ，二季 度利 率债 受 3
月经济 短暂 回暖 ， 通胀 回 升、 货币 政策 趋于 稳健 、MPA 考核 干扰 、 营改 增等 政策冲 击以 及信 用违
约事件 的冲 击下 ，整 体以 调整为 主。 临近 季末 受英 国脱欧 、美 联储 加息 预期 延后、 营改 增打 补 丁光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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以及资 金面 超预 计平 稳的 影响下 ，收 益率 快速 下行 。信用 债则 受到 利率 债整 理、违 约事 件冲 击 的
影响 ， 在 4 月 11 日后 快速 下挫 ， 五 一节 后营 改增 补 丁， 市场 迎来 修复 ， 同 时 评级利 差走 扩 ， 信 用
债市场 分化 明显 。
本报告 期内 ，本 基金 保持 了仓位 调整 的灵 活性 ，组 合配置 上重 点增 加了 信用 债券和 利率 债 券
的仓位 ，适 当降 低股 票仓 位。同 时由 于期 限利 差甚 小，组 合久 期也 有所 缩短 。通过 审慎 和积 极 的
管理， 在把 握流 动性 的基 础上， 积极 努力 为投 资者 赚取较 高收 益。
4.5 报告期内基金的业绩表 现
本报告 期内 光大 保德 信欣 鑫 A 份 额净 值增 长率 为 1.33% ， 业绩 比较 基准 收益 率为-0.75%；光
大保德 信欣 鑫 C 份 额净 值 增长率 为 1.29% ，业 绩比 较基准 收益 率为-0.75% 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 未发 生连 续二 十个工 作日 出现 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净 值
低于五 千万 元的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 25,431,120.50 3.90
其中： 股票 25,431,120.50 3.90
2 固定收 益投 资 420,011,000.00 64.39
其中： 债券 420,011,000.00 64.39
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 199,910,619.87 30.65 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 971,562.22 0.15
7 其他各 项资 产 5,968,550.10 0.92
8 合计 652,292,852.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
494,690.00 0.09
B 采矿业
-
-
C 制造业
9,213,798.10 1.66
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
9,306.30 0.00
J 金融业
13,202,000.00 2.38
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,491,200.00 0.45
S 综合
- -
合计
25,431,120.50 4.59
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 601988 中国银 行
1,500,000.0
0
4,815,000.00 0.87
2 600436 片仔癀 80,000.00 3,600,800.00 0.65
3 000001 平安银 行 360,000.00 3,132,000.00 0.57
4 000858 五 粮 液 90,000.00 2,927,700.00 0.53
5 601288 农业银 行 900,000.00 2,880,000.00 0.52
6 000423 东阿阿 胶 50,000.00 2,641,500.00 0.48
7 300133 华策影 视 160,000.00 2,491,200.00 0.45
8 601939 建设银 行 500,000.00 2,375,000.00 0.43
9 002299 圣农发 展 19,100.00 494,690.00 0.09
10 002802 洪汇新 材 1,629.00 24,565.32 0.00
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 70,468,000.00 12.72
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 29,996,000.00 5.42
其中： 政策 性金 融债 29,996,000.00 5.42
4 企业债 券 186,798,000.00 33.73
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 132,749,000.00 23.97
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 420,011,000.00 75.83
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 101551081 15 铁道 500,000 50,680,000.00 9.15 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
14
MTN002
2 160010
16 附 息国 债
10
400,000 40,204,000.00 7.26
3 136504 16 中关 01 400,000 40,000,000.00 7.22
4 150023
15 附 息国 债
23
300,000 30,264,000.00 5.46
5 124585 14 南 网债 200,000 23,316,000.00 4.21
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ，
以套期 保值 为主 要目 的， 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃 的
期货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动性 及风险 特征 ， 通过 资产 配置 、 品 种选 择，
谨慎进 行投 资， 以 降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定 执 行 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
15
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 基 金未 投资 超出 基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 61,342.25
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,617,200.21
5 应收申 购款 290,007.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,968,550.10
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末存 在流 通受限 的股 票。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 欣鑫 混合A 光大保 德信 欣鑫 混合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 31,592,101.09 3,779,424.57
报告期 基金 总申 购份 额 333,969,119.96 2,746,176.30 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
16
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 22,239,375.68 2,126,008.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 343,321,845.37 4,399,592.87
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信欣 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
2 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
8.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （ 北区 3 号楼 ） 6 层至 10 层 本基金 管理 人
办公地 址。
8.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 ：4008-202-888，021-80262888 。 公 司网 址：www.epf.com.cn 。 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 2 季度报告
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光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一六年七月二十 日
