上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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上证5 年期 国债 交 易型 开 放式 指 数证 券 投资 基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人: 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年七 月二十 日上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏,并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年7 月15 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 , 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 , 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰上 证5 年期 国 债 ETF
基金主 代码 511010
交易代 码 511010
基金运 作方 式 交易型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 5,706,287.00 份
投资目 标
紧 密 跟 踪 标 的 指 数 , 追 求 跟 踪 偏 离 度 和 跟 踪 误 差 的 最 小
化。
投资策 略
本基金 为指 数基 金, 采用 优化抽 样复 制法 。
通过对 标的 指数 中各 成份 国债的 历史 数据 和流 动性 分析,
选取流 动性 较好 的国 债构 建组合 , 对 标的 指数 的久 期等指
标进行 跟踪 ,达 到复 制标 的指数 、降 低交 易成 本的 目的 。
在正常 市场 情况 下, 本基 金的风 险控 制目 标是 追求 日均跟上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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踪偏离 度的 绝对 值不 超 过0.2%, 年化 跟踪 误差 不超 过 2%。
如因标 的指 数编 制规 则调 整等其 他原 因, 导致 基金 跟踪偏
离度和 跟踪 误差 超过 了上 述范围 , 基 金管 理人 应采 取合理
措施, 避免 跟踪 偏离 度和 跟踪误 差的 进一 步扩 大。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 标的指 数收 益率 , 即 上证5 年期
国债指 数收 益率 。
风险收 益特 征
本基金 属 于 债券 基金 , 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股票基
金、 混 合基 金, 高 于货 币 市场基 金。 本基 金属于 国 债指数
基金, 是债 券基 金中 投资 风险较 低的 品种 。
本 基 金 采 用 优 化 抽 样 复 制 策 略 , 跟 踪 上 证 5 年 期 国 债 指
数, 其 风险 收益 特征 与标 的指数 所表 征的 市场 组合 的风险
收益特 征相 似。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 3,353,256.34
2. 本期 利润 875,118.96
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1703
4. 期末 基金 资产 净值 637,319,838.96
5. 期末 基金 份额 净值 111.687
注:(1) 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收
益)扣 除相 关费 用后 的余 额,本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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要低于 所列 数字 。
(3) 本 基金 于2013 年3 月5 日 进行了 基金 份额 折算 ,折 算比例 为0.01 。 期末 还原 后基金 份额 累
计净值=( 期末 基金 份额 净 值+基 金份 额累 计分 红金 额) × 折算 比例 ,该 净值 可反映 投资 者
在认购 期以 份额 面值1.00 元购买 国债ETF 后的 实际 份 额净值 变动 情况 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.01% 0.11% -0.64% 0.07% 0.65% 0.04%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上证 5 年期 国债 交易 型开 放式指 数证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2013 年 3 月 5 日至2016 年 6 月 30 日)
注:本 基金 合同 生效 日为2013 年3 月5 日, 在3个 月建 仓期结 束时 ,各 项资 产配 置比例 符合 合上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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同约定 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
韩哲昊
本基金
的基金
经理、
国泰现
金管理
货币、
国泰货
币市
场、国
泰民安
增利债
券、国
泰上证
5 年期
国债
ETF 联
接、国
泰信用
债券、
国泰淘
金互联
网债
券、国
泰创利
债券
(原国
泰6 个
月短期
理财债
券)的
基金经
理
2015-06-25 - 6 年
学士。2010 年 9 月至 2011
年9 月在 旻盛 投资 有限 公 司
工作, 任交 易员。2011 年9
月 加 入 国 泰 基 金 管 理 有 限
公司, 历任 债券 交易 员、 基
金经理 助理 。 2015 年 6 月起
任 国 泰 货 币 市 场 证 券 投 资
基金、 国 泰现 金管 理货 币 市
场基金、 国泰 民安 增利 债 券
型发起 式证 券投 资基 金、 上
证5 年期 国债 交易 型开 放 式
指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联
接 基 金 和 国 泰 信 用 债 券 型
证券投 资基 金的 基金 经理 ,
2015 年 7 月 起兼 任国 泰 淘
金 互 联 网 债 券 型 证 券 投 资
基 金 和 国 泰 创 利 债 券 型 证
券投资 基金 ( 原国 泰 6 个月
短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资
基金) 的基 金经 理。
注:1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期 均 指公 司决 定生 效之日 ,首 任基 金经 理, 任职日 期为 基上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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金合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 , 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 , 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 , 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 , 本基金 运作 合法 合规 , 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 , 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 , 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整, 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 , 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 , 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ,有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 , 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 , 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 , 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易, 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 , 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 , 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告 期内 ,本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ,未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年上 半年 , 全球 金融 市场持 续动 荡, 全球 经济 复苏前 景仍 不明 朗。 国内 市场方 面 ,
经济运 行相 对平 稳, 包括CPI 、PPI 、 固定 资产 投资 和 信贷数 据在 内各 类经 济指 标有所 回暖 ,
实体经 济短 期筑 底反 弹 。 包括新 开工 旺季 、 房地 产 投资回 升 、 信 贷走 高及 大 宗反弹 等 , 带 动
了国内 经济 小周 期企 稳 。 货币政 策方 面 , 虽 受到 银 行考核 、 季末 时点 因素 等 短暂冲 击 , 整 体
上宽松 格局 不改 ,市 场流 动性相 对充 沛。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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就本基 金操 作而 言 , 管 理 团队及 时跟 踪持 有人 申赎 安排 , 以 流动 性管 理为 首 要任务 , 采
取相对 谨慎 策略 , 进一 步 降低评 级低 且流 动性 较差 的短融 配置 比例 , 并配 合 较短久 期的 回购
以及存 款应 对资 金面 冲击 ,在降 低组 合的 风险 的同 时为持 有人 获取 稳定 回报 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 在2016 年第 二季 度 的净值 增长 率 为 0.01% , 同 期业绩 比较 基准 收益 率为-0.64%。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2016 年下 半年 ,基 本 面鲜有 亮点 ,地 产投 资增 速下半 年将 有所 放缓 ,基 建投资 的
融资节 奏和 投资 计划 有所 放缓 , 后 期或 将高 位回 落 , 供 给侧 改革 和去 产能 背 景下 , 经 济仍 有
下行压 力 。 通 胀担 忧在 三 季度将 有所 弱化 , 食品 价 格尽管 今年 以来 中枢 上移 , 但 伴随 菜价 回
归正常 值, 猪价 有回 落趋 势,预 计 CPI 三 季度 小幅 下行, 但仍 要警 惕 PPI 降 幅收窄 对 CPI
的传导 以及 厄尔 尼诺 现象 下四季 度通 胀的 抬升 压力 。 货币政 策方 面 , 预 计央 行将 维持目 前 “ 稳
健中性 ”的 货币 政策 操作 思路, 继续 完善 利率 走廊 管理, 充分 运用 MLF 、PSL 等公开 市场 操
作工具 对冲 短期 流动 性趋 紧。 一方 面, 半年 度过 后 央行逐 步降 低了 逆回 购操 作力度 , 一定 程
度上回 收了 流动 性; 另一 方面, 预计 央行 也将 继续 通过逆 回购 、MLF 等 流动 性 工具进 一步 稳
定资金 面 , 因 此整 体上 资 金面平 稳格 局或 将延 续 。 国际市 场方 面 , 英 国成 功 脱欧后 全球 市场
避险情 绪上 升 , 英 镑欧 元 贬值加 剧 , 黄 金、 美元 、 日 元等避 险资 产走 强 , 美 国 经济数 据反 复,
美联储 加息 一再 延后 ,但 美元作 为避 险资 产仍 较强 势,人 民币 贬值 预期 上升 。
操作策略上把握交易性机 会的同时,警惕一旦快速 调整或将引发踩踏所带来 的连锁反
应,因 此配 置上 仍将 着重 关注短 久期 、中 高等 级品 种,保 证较 高的 安全 边际 。
未来 , 本 基金 将秉 持绝 对 收益的 理念 , 力争 在复 杂 多变的 市场 中理 清大 类资 产配置 的思
路, 将积 极依 托公 司内 外 部研究 力量 , 密切 跟踪 国 内外经 济形 势的 发展 , 研 究分析 各方 面因
素对市 场的 影响 和变 化 , 完善优 化投 资策 略 , 奉 行 国泰基 金 “长 期投 资 、 价 值投资 、 责任 投
资”的 投资 理念 ,规 范运 作,审 慎投 资, 勤勉 尽责 地为基 金持 有人 谋求 长期 、稳定 的 回 报 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中: 股票 - -
2 固定收 益投 资 586,337,792.60 91.93
其中: 债券 586,337,792.60 91.93
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 37,548,417.34 5.89
7 其他各 项资 产 13,942,395.43 2.19
8 合计 637,828,605.37 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( %)
1 国家债 券 586,337,792.60 92.00 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 (可 交换 债) - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 586,337,792.60 92.00
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 019526 15 国债 26 3,142,560
318,341,328.0
0
49.95
2 019514 15 国债 14 959,980 98,657,144.60 15.48
3 150026
15 附 息国
债26
700,000 70,910,000.00 11.13
4 140013
14 附 息国
债13
200,000 21,234,000.00 3.33
5 150014
15 附 息国
债14
200,000 20,554,000.00 3.23
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 若本 基金 投资 股 指期货 , 本基 金将 根据 风 险管理 的原
则, 以套 期保 值为 主要 目 的, 有选 择地 投资 于股 指 期货 。 套 期保 值将 主要 采 用流动 性好 、 交
易活跃 的期 货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时 , 将 通过 对证 券市 场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究, 并结 合
股指期 货的 定价 模型 寻求 其合理 的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动 性及风 险特 征 , 通 过资 产 配置 、 品 种
选择, 谨慎 进行 投资 ,以 降低投 资组 合的 整体 风险 。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规 的规定 执
行。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ,没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 203,426.48 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 13,738,968.95
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,942,395.43
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,296,287.00
报告期 基金 总申 购份 额 1,600,000.00
减: 报 告期 基金 总赎 回份 额 190,000.00
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 5,706,287.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 截至 本报 告期 末 , 本 基 金管理 人未 持
有本基 金。 上证 5 年期国债交易型开放式 指数证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ,本 基金 的基 金管理 人未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、关 于核 准上 证 5 年期 国 债交易 型开 放式 指数 证券 投资基 金募 集的 批复
2、上 证5 年期 国债 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同
3、上 证5 年期 国债 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放地 点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
本基金托管 人中国 建设银 行股份有限 公司办 公地点 —— 北京市 西城区 闹市口 大街 1 号
院1 号 楼。
8.3 查阅方 式
可咨询 本基 金管 理人 ;部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话: (021 )31089000 ,400-888-8688
客户投 诉电 话: (021 )31089000
公司网 址:http://www.gtfund.com
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