长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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长信 利众 债券 型证 券投 资基 金(LOF)
2016 年第 2 季 度报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 : 长 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2016 年 7 月 20 日
长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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§1 重 要提 示
基 金 管理 人的 董 事会 及董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2016 年 7 月 18
日复核了本报告中的财务指标、 净值 表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产, 但不 保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ,投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书 。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年4 月1 日起至 2016 年 6 月30 日 止。
§2 基 金产 品 概 况
基金简称 长信利众(LOF)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 2 月4 日
报告期末基金份额总额 676,340,662.53 份
投资目标
本基金的投资目标是在严格控制投资风险与追求基金资产稳
定增值的前提下, 力争为各级投资者谋求与其风险公正匹配的
投资回报。
投资策略
本基金根据对宏观经济、 宏观调控政策走向以及各类资产市场
风险收益特征及其演变趋势的综合分析、 比较, 首先采用类属
配置策略进行大类资产的配置, 在此基础上, 再根据对各类资
产风险收益特征的进一步分析预测,制定各自策略。
业绩比较基准 中债综合(全价)指数
风险收益特征
本基金为债券型基金, 属于较低风险的证券投资基金品种, 其
预期收益和预期风险高于货币市场基金, 低于混合型基金和股
票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长信利众 债券(LOF )A 长信利众债券(LOF )C
下属分级基金的场内简称 - 长信利众 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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下属分级基金的交易代码 163007 163005
报告期末下属分级基金的份额
总额
197,979,608.00 份 478,361,054.53 份
注: 基 金管 理人决 定自2016 年6 月24 日起对 长信 利众债 券型 证券投 资基 金(LOF)进 行份额 分类 ,
原有基金份额为C 类份额 , 增设A 类份额, 具体事宜可详见基金管理人于2016 年6 月21 日发布的 《长
信基金管理有限责任公司关于调整长信利众债券型证券投资基金 (LOF ) 份额分类及相关事项的公
告》 ;
§3 主 要财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财务 指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年6 月24 日-2016 年
6 月30 日)
报告期
(2016 年4 月1 日-2016
年 6 月30 日 )
长信利众债券(LOF )A 长信利众债券(LOF )C
1 .本期已实 现收益 -21,903.26 7,310,076.89
2 .本期利润 397,466.28 -1,539,069.34
3 .加权平均 基金份额本期利润 0.0020 -0.0021
4 .期末基金 资产净值 200,396,466.28 484,272,494.33
5 .期末基金 份额净值 1.0122 1.0124
注:1 、长信 利众债券(LOF )A 份额增 加日 为 2016 年 6 月 24 日 ,截至本报告期末, 长信利众债
券(LOF )A 份额运作时间未满一个季度;
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 封闭式基金交易佣金、
开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用 后实际收益水平要低于所 列
数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
3.2.1.1 长信 利 众 债 券 (LOF)A 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④ 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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过去三个
月
0.20% 0.04% 0.14% 0.06% 0.06% -0.02%
3.2.1.2 长信 利 众 债 券 (LOF)C 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比
较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.09% 0.08% -0.52% 0.07% 0.43% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变 动 的 比较
3.2.2.1 长信 利 众 债 券 (LOF)A 自基 金 合 同 生效 以 来 基 金累 计 净 值 增长 率 变 动 及其 与
同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 变 动 的 比较
3.2.2.2 长信 利 众 债 券 (LOF)C 自基 金 合 同 生效 以 来 基 金累 计 净 值 增长 率 变 动 及其 与
同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 变 动 的 比较
长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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注:1 、 基金管理人自 2016 年6 月24 日起对长信利众债券型证券投资基金 (LOF) 进 行份额分类,
原有基金份额为 C 类份 额,增设 A 类份额。
2 、 本基金转型日为 2016 年 2 月5 日 , 长信利众债券 (LOF)A 图示日期 为 2016 年6 月 24 日
(份额增加日) 至 2016 年 6 月30 日, 长信利众债券 (LOF )C 图 示日期为 2016 年2 月5 日至 2016
年 6 月30 日, 自本基金转 型起至报告期末 运作时间未满一年。
3 、 按基金合同规定, 本基金自合同生效日起6 个月 内为建仓期, 本基金基金合同生效日为2013
年2 月4日,转型日 为2016 年2 月5 日, 转型后 的投 资范围 及投 资比例 与转 型前一 致, 转型后 本基 金
的各项投资比例符合基金合同约定的各项投资范围及比例要求。
§4 管 理人 报 告
4.1 基 金 经理 ( 或 基 金经 理 小 组 )简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘波
本基金、 长
信可转债
债券基金、
长信利盈
混合基金、
长信利广
混合基金、
长信利保
2013 年 2
月 4 日
- 9 年
经济学硕士, 上海财经大学
国防经济专业研究生毕业,
具有基金从业资格。 曾任太
平养老股份有限公司投资
管理部投资经理。2011 年 2
月加入长信基金管理有限
公司, 任固定收益部基金经
理助理, 曾任长信利息收益长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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债券基金、
长信富安
纯债一年
定开债券
基金、 长信
金葵纯债
一年定开
债券基金、
长信富全
纯债一年
定开债券
基金、 长信
利泰混合
基金和长
信利发债
券基金的
基金经理
货币基金的基金经理。 现任
本基金、 长信可转债债券基
金、 长信利盈混合基金、 长
信利广混合基金、 长信利保
债券基金、 长信富安纯债一
年定开债券基金、 长信金葵
纯债一年定开债券基金、 长
信富全纯债一年定开债券
基金、 长信利泰混合基金和
长信利发债券的基金经理。
注:1 、 首任 基金经 理任 职日期 以本 基金成 立之 日为准 ;新 增或变 更以 刊登新 增/ 变 更基金 经 理 的
公告披露日为准。
2 、 本基金基 金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算
标准。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律
法规、《长信利众分级债券型证券投资基金基金合同》的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋
求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于 社会投资公众为宗旨, 承 诺将一如既往地本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基
金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况
本 报 告期 内, 公 司已 实行 公 平交 易制 度 ,并 建立 公 平交 易制 度 体系 ,已 建 立投 资决 策体系,
加强交 易执 行环节 的内 部控制 ,并 通过工 作制 度、流 程和 技术手 段保 证公平 交易 原则的 实 现 。 同
时,公 司已 通过对 投资 交易行 为的 监控、 分析 评估和 信息 披露来 加强 对公平 交易 过程和 结 果 的 监长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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督。
4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明
本 报 告期 内, 除 完全 按照 有 关指 数的 构 成比 例进 行 投资 的组 合 外, 其余 各 投资 组合 未发生参
与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形 , 未
发现异常交易行为。
4.4 报 告 期内 基 金 投 资策 略 和 运 作分 析
4.4.1 报 告期 内 基 金 的投 资 策 略 和运 作 分 析
2016 年二季 度, 英国脱欧事件超出市场预期, 对各经济体的影响较为复杂。 美国再次加息预
期回落 ,避 险情绪 升温 ,美元 大幅 升值, 黄金 价格上 行, 部分大 宗商 品价格 也跟 随上涨 , 主 要 经
济体国 债收 益率下 行, 欧元区 及新 兴经济 体汇 率普遍 贬值 。国内 方面 ,受益 于一 季度信 贷 刺 激 ,
二季度 房地 产及基 建投 资增速 整体 上行, 对经 济增长 起到 托底作 用, 二季度 信贷 投放规 模 回 归 正
常,经 济刺 激意愿 减弱 ,增长 预期 趋于稳 定; 二季度 通胀 冲高回 落, 通胀预 期减 弱;央 行 继 续 通
过公开 市场 操作及 定向 工具维 持市 场资金 面稳 定。市 场方 面,4 月份 信用违 约事 件爆发 导 致 债 券
市 场出 现一定 幅度 调整,5-6 月 份随 着经 济增长 预期 、通胀 预期 的回落 ,叠 加脱欧 因素, 债 券 收
益率普遍下行; 可转债一级市场供给加速, 二级市场估值仍处于压缩通道, 整体表现为震荡格局。
报 告 期内 ,本 基 金结 合规 模 变动 因素 逐 渐调 整了 债 券仓 位及 结 构, 具体 而 言, 二季 度本基金
继续降 低了 产业债 配置 仓位, 择机 增加了 部分 中短期 城投 债配置 比例 ,并通 过杠 杆操作 参 与 了 中
长期利率债的波段交易,以期获得稳定的投资收益。
4.4.2 2016 年 三 季 度市 场 展 望 和投 资 策 略
展 望 未来 ,英 国 脱欧 事件 的 影响 可能 历 时较 长, 后 续不 确定 性 因素 仍较 大 ,表 现为 经济增速
的下行 压力 和各国 汇率 的再平 衡, 短期内 货币 政策可 能是 相机抉 择。 国内而 言, 供给侧 改 革 力 度
的加大 和管 理层刺 激意 愿的减 弱可 能使经 济继 续面临 下行 压力, 脱欧 因素导 致汇 率波动 加 大 , 短
期内通 胀有 下行趋 势, 但通胀 预期 值得关 注, 货币政 策在 增长、 汇率 和通胀 之间 寻找平 衡 , 短 期
来看可 能继 续维持 稳定 。就市 场而 言,避 险情 绪升温 及通 胀的阶 段性 回落可 能使 债市面 临 较 好 的
环境, 利率 债和高 等级 信用债 均有 一定机 会; 受益于 地方 政府债 务置 换规模 的扩 大,信 用 债 中 城
投债仍 是相 对较好 的投 资品种 ,产 业债中 所处 供给侧 改革 领域的 个券 信用 风 险暴 露可能 进 一 步 加
大,信 用债 标的需 要加 强个券 筛选 ;可转 债一 级市场 供给 加速, 新增 标的有 利于 化解存 量 转 债 的
估值压 力, 等待时 机寻 找其中 交易 性机会 。下 一阶段 我们 将继续 保持 审慎严 谨的 态度, 进 一 步 优长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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化投资组合,争取为投资人提供安全、稳健的投资收益。
4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
截至 2016 年6 月30 日, 本基金份 A 级额净值为 1.0122 元,累 计份额净值为 1.0122 元 ;本
基金份 C 级 额净值为 1.0124 元,累计 份额净值为 1.0124 元。本 报告期内本基金 A 级净 值增长率
为 0.20% , 同 期业绩比较基准收益率为 0.14% ,C 级净值增长率为-0.09% , 同期业绩比较基准收益
率为-0.52% 。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5 投 资组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
828,340,161.40 90.71
其中:债券
828,340,161.40 90.71
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
13,544,261.76 1.48
8 其他资产
71,259,225.82 7.80
9 合计
913,143,648.98
100.00
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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5.2.2 报 告期 末 按 行 业分 类 的 沪 港通 投 资 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% )
1 国家债券 67,146,745.10 9.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 140,594,000.00 20.53
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 546,269,087.90 79.79
5 企业短期融资券 20,124,000.00 2.94
6 中期票据 31,980,000.00 4.67
7 可转债 (可交换债) 22,226,328.40 3.25
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 828,340,161.40 120.98
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(% )
1 160207 16 国开 07 1,000,000 99,690,000.00 14.56
2 1480130 13 秦开投 债02 500,000 54,475,000.00 7.96
3 1480032 13 黔凯里城 投债 02 500,000 54,170,000.00 7.91
4 1380388 13 河池债 400,000 43,924,000.00 6.42
5 150207 15 国开 07 400,000 40,904,000.00 5.97
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或
在 报 告 编 制日 前 一 年 内受 到 公 开 谴责 、 处 罚 的情 形 。
5.11.2 本 基 金 本 报 告 期 未 投 资 股 票 , 不 存 在 投 资 的 前 十 名 股 票 超 出 基 金 合 同 规 定 的
备 选 股 票 库的 情 形 。
5.11.3 其他 资 产 构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 83,793.03
2 应收证券清算款 54,974,734.70
3 应收股利 -
4 应收利息 16,196,891.09
5 应收申购款 3,807.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 71,259,225.82
5.11.4 报告 期 末 持 有的 处 于 转 股期 的 可 转 换债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(% )
1 110030 格力转债 4,182,591.00 0.61
2 110031 航信转债 3,458,694.40 0.51
3 113008 电气转债 127,569.80 0.02 长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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5.11.5 报告 期 末 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放式 基 金 份 额 变 动
单位:份
项目 长信利众债券(LOF )A 长信利众债券(LOF )C
报告期期初基金份额总额 - 804,423,886.67
报告期期间基金总申购份额 197,979,608.00 4,278,380.50
减: 报告期期 间基金总赎回份额 - 330,341,212.64
报告期期间基金拆分变动份额 (份额
减少以 “- ” 填列)
- -
报告期期末基金份额总额 197,979,608.00 478,361,054.53
注: 长 信 利 众 债 券 (LOF )A 的 报 告 期 期 初 日 为2016 年6 月24 日 ( 份 额 增 加 日 ) , 报 告 期 间 为2016
年6 月24日至2016 年6 月30日;长 信利 众债券 (LOF )C 的报 告期 期初日 为2016 年4 月1 日 , 报告期 间
为2016 年4 月1 日至2016年6 月30 日。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 27,088,523.19
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 20,000,000.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 7,088,523.19
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(% ) 1.05
7.2 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 赎回 2016 年 5 月11 日 20,000,000.00 20,092,000.00 0
合计
20,000,000.00 20,092,000.00
长信利众(LOF)2016 年第 2 季 度报告
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注:1 、赎回 的份额为 长信利众债券(LOF )C 份 额;
2 、表中的交 易金额不含交易费用;
3 、 根据本基金的法律文件, 基金合同生效后三年期届满, 由原有利众 A 、 利 众 B 份额转 为 LOF
基金 的场外份额不收取赎回费。
§8 备 查文 件 目 录
8.1 备 查 文件 目 录
1 、中国证监 会批准设立基金的文件;
2 、《长信利 众分级债券型证券投资基金基金合同》;
3 、《长信利 众债券型证券投资基金(LOF )(原 长信利众分级债券型证券投资基金) 的招募
说明书》;
4 、《长信利 众分级债券型证券投资基金托管协议》;
5 、报告期内 在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6 、长信基金 管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放 地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅 方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。
长 信 基 金 管理 有 限 责 任公 司
2016 年 7 月 20 日