上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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上 投 摩根 强 化回 报 债券 型 证券 投 资基 金
2016 年第 2 季度 报 告
2016 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年七 月十九 日上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 上投摩 根强 化回 报债 券
基金主 代码 372010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 14,856,628.59 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险和 维持资 产较 高流 动性 的基 础上，
通 过 主 动 管 理 ， 力 争 获 得 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收 益
率，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 将通 过对 固定 收益 类金融 工具 的主 动管 理， 力争获
取稳定 的债 券投 资收 益。 此外， 本基 金将 根据 对股 票市场
的趋势 研判 及新 股 （增 发 ） 申购 收益 率的 预测， 适 度参与
一级市 场和 二级 市场 的股 票投资 ， 在 严格 控制 风险 的前提
下，力 求提 高基 金的 整体 收益率 。
本基金 将采 用积 极主 动的 债券投 资策 略， 以中 长期 利率分上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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析为核 心， 结合 宏观经 济 周期、 宏观 政策 方向、 收 益率曲
线形态 、 债 券市 场供 求关 系等分 析， 实施 积极 的债 券投资
组合管 理。 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 发 掘和 利用 市场失
衡提供 的投 资机 会， 实现 组合增 值。
业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种， 预 期风 险和 预期 收益 高于货 币市 场基 金， 低于 混合型
基金和 股票 型基 金。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 上投摩 根强 化回 报债 券 A 类 上投摩 根强 化回 报债 券 B 类
下属 分 级基 金的 交易 代码 372010 372110
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
8,914,292.66 份 5,942,335.93 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 4 月 1 日-2016 年 6 月 30 日)
上投摩 根强 化回 报债 券
A 类
上投摩 根强 化回 报债 券
B 类
1. 本期 已实 现收 益 107,116.90 63,157.91
2. 本期 利润 7,575.39 -3,585.05
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0008 -0.0006
4. 期末 基金 资产 净值 11,371,054.69 7,448,996.21
5. 期末 基金 份额 净值 1.276 1.254
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不 含公 允价 值变动 收益) 扣上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用（ 例如 ，开 放式 基金的 申购 赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 上投摩根强化回 报债 券 A 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.08% 0.06% 0.41% 0.05% -0.33% 0.01%
2、 上投摩根强化回 报债 券 B 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.06% 0.41% 0.05% -0.41% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
上投摩 根强 化回 报债 券型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2011 年 8 月 10 日 至 2016 年 6 月 30 日)
1． 上 投摩 根强 化回 报债 券 A 类 ： 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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注： 本基 金建 仓期 自 2011 年 8 月 10 日至 2012 年 2 月 9 日 ， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日 为 2011 年 8 月 10 日 ，图 示时 间段 为 2011 年 8 月 10 日至 2016 年 6 月 30
日。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由 “ 中信 标普 全债 指数 ” 变更为 “ 中 证综
合债券 指数 收益 率 ” 。
2． 上 投摩 根强 化回 报债 券 B 类： 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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注： 本基 金建 仓期 自 2011 年 8 月 10 日至 2012 年 2 月 9 日 ， 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合
本基金 基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日 为 2011 年 8 月 10 日 ，图 示时 间段 为 2011 年 8 月 10 日至 2016 年 6 月 30
日。
本基金 自 2015 年 10 月 10 日起， 将基 金业 绩比 较基 准由 “ 中信 标普 全债 指数 ” 变更为 “ 中 证综
合债券 指数 收益 率 ” 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
唐瑭
本基金
基金经
理
2015-12-11 - 8 年
英国爱丁堡大学硕士，2008 年 2
月至 2010 年 4 月任
JPMorgan(EMEA) 分 析师 ， 2011 年
3 月 加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有 限
公司， 先 后担 任研 究员 及基 金经理
助理， 自 2015 年 5 月 起担 任上投
摩 根 岁 岁 盈 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理， 自 2015 年 12上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 强 化 回 报
债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 上 投 摩 根
轮 动 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 ，自 2016 年 5 月起 同时担
任 上 投 摩 根 双 债 增 利 债 券 型 证 券
投资基 金基 金经 理， 自 2016 年 6
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 分 红 添 利
债 券 型 证 券 投 资 基 金 及 上 投 摩 根
纯 债 添 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ，勤 勉尽 责地为 基金 份 额
持有人 谋求 利益 。 基 金管 理人遵 守了 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、 《 上投 摩根 强化 回
报债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》的 规定 。基 金经 理对个 股和 投资 组合 的比 例遵循 了投 资决 策 委
员会的 授权 限制 ，基 金投 资比例 符合 基金 合同 和法 律法规 的要 求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
报告期 内， 本公 司继 续贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关 法
律法规 和公 司内 部公 平交 易流程 的各 项要 求， 严格 规范境 内上 市股 票、 债券 的一级 市场 申购 和 二
级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控 分析 ，以确 保本 公司 管 理
的不同 投资 组合 在授 权、 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、业 绩评 估等 投资 管理活 动相 关的 环 节
均得到 公平 对待 。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本公 司执 行集 中交 易制 度， 确 保不 同投 资组 合在 买卖同 一证 券时 ，
按照时 间优 先、 比例 分配 的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 活动 ， 本
公司通 过对 手库 控制 和交 易室询 价机 制， 严格 防范 对手风 险并 检查 价格 公允 性；对 于申 购投 资 行
为，本 公司 遵循 价格 优先 、比例 分配 的原 则， 根据 事前独 立申 报的 价格 和数 量对交 易结 果进 行 公
平分配 。
报告期 内， 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时 机
和交易 价差 监控 分析 ，未 发现整 体公 平交 易执 行出 现异常 的情 况。 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方向 等的分 析， 未发 现有 可能 导致不 公平 交 易
和利益 输送 的异 常交 易行 为。
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日 成
交量 的 5% 的 情形 ：无 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
二季度 ，债 券市 场先 跌后 涨。二 季度 初， 经济 数据 出现小 幅好 转，PMI 数据 重 回荣枯 线之 上，
房地产 销售 数据 回暖 ，M1 持续回 升， 市场 对经 济阶 段性回 暖报 以乐 观态 度。 另一方 面， 信用 债 市
场信用 事件 频发 ，一 度造 成市场 对信 用 风 险的 恐慌 情绪。 债券 市场 出现 了一 波较为 明显 的调 整 。
随后“ 权威 人士 ”专 访， 重申了 供给 侧结 构性 改革 的主攻 方向 ，经 济发 展着 眼于中 长期 的优 化 改
善， 打 消了 市场 对于 经济 强刺激 的顾 虑， 债券 收益 率重新 走入 下行 趋势 。 随 着海外 市场 动荡 加剧 ，
大宗商 品价 格开 始回 落， 英国公 投意 外脱 欧将 市场 避险情 绪再 次推 升， 海外 债券收 益率 连续 下行 ，
带动国 内债 市收 益率 继续 回落。
本基金 在一 季度 末降 低了 债券的 仓位 ，缩 短久 期， 在二季 度初 的债 市调 整中 ，较好 的控 制 了
基金的 回撤 。随 着债 市回 调，基 金逐 步提 高了 债券 的仓位 。 权 益方 面， 经过 一季度 股市 调整 ， 二
季度基 金逐 步 提 高了 权益 市场的 参与 度， 结合 止盈 止损策 略， 为组 合提 供较 为稳定 的贡 献。
展望三 季度 ，债 市前 期的 悲观情 绪得 到消 化， 市场 对经济 增长 的乐 观预 期也 有所修 正， 通 胀
保持稳 定， 海外 去风 险情 绪将有 所蔓 延， 债市 有望 延续二 季度 末的 涨势 。但 考虑到 债券 收益 率 快
速回落 ，低 利率 环境 下， 债市波 动将 有所 加剧 ，把 握投资 节奏 显得 尤为 重要 。同时 ，在 信用 事 件
频发的 背景 下， 精选 个券 ，精细 化投 资， 将有 利于 降低组 合的 信用 风险 敞口 。权益 方面 ，股 市 震
荡，但 结构 性机 会仍 然存 在，深 挖个 股有望 为 组合 提供较 好的 增强 回报 。本 基金将 保持 稳健 投 资
风格， 谨慎 操作 ，争 取为 投资者 获得 较好 收益 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期本 基 金 A 类份 额 净值增 长率 为 0.08%, 本基 金 B 类基 金份 额净 值增 长 率为 0.00%，同
期业绩 比较 基准 收益 率 为 0.41% 。
4.5 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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报告期 内， 本基 金存 在连 续六十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情况 ，出现 该情 况 的
时间范 围 为 2016 年 4 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日。
基金管 理人 拟调 整本 基金 运作方 式， 加大 营销 力度 ，提升 基金 规模 ，方 案已 报监管 机关 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 21,076,588.50 92.65
其中： 债券 21,076,588.50 92.65
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,158,176.25 5.09
7 其他各 项资 产 514,622.52 2.26
8 合计 22,749,387.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 1,201,980.00 6.39
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 19,874,608.50 105.60
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 21,076,588.50 111.99
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 126018 08 江 铜债 11,000 1,095,380.00 5.82
2 122149 12 石化 01 10,000 1,014,500.00 5.39
3 019317 13 国债 17 10,000 1,002,000.00 5.32
4 124375 13 鄂 供销 8,990 934,600.40 4.97
5 122251 13 南车 01 8,000 832,000.00 4.42
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体本期 没有出 现被 监管 部 门立案 调查， 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 中没 有在 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 6,029.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 507,692.83
5 应收申 购款 900.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 514,622.52
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票无 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
因四舍 五入 的原 因， 投资 组合报 告中 分项 之和 与合 计数可 能存 在尾 差。 上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目
上投摩 根强 化回 报债 券
A 类
上投摩 根强 化回 报债 券
B 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 9,307,869.18 6,414,574.33
报告期 基金 总申 购份 额 259,267.19 59,308.87
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 652,843.71 531,547.27
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 8,914,292.66 5,942,335.93
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
无。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 上投 摩 根强化 回报 债券 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、 《上 投摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、 《上 投摩 根强 化回 报债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4 、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上投摩根强化回报债券型证券投资基金 2016 年第 2 季度报告
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上投摩根基金管理有 限公 司
二〇一六年七月十九 日
