前 海 开 源 再融 资 主 题 精选 股 票 型 证券 投 资
基金2016 年第 2 季 度报 告
2016 年6 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 7 月19 日
前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源再 融资 股票
交易代 码 001178
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年5 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 819,385,200.49 份
投 资目 标
本基金 主要 通过 精选 处于 再融资 进程 或再 融资 完成 后一定 时期 的优
质证券 ， 在 合理 控制 风险 并保持 基金 资产 良好 流动 性的前 提下 ， 力 争
实现基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
本基金 将综 合运 用定 性和 定量的 分析 方法 ， 在 对宏 观 经济进 行深 入研
究的基 础上 ， 判 断宏 观经 济周期 所处 阶段 及变 化趋 势， 并 结合 估值 水
平、 政 策取 向等 因素 ， 综 合评估 各大 类资 产的 预期 收益率 和风 险， 合
理确定 本基 金在 股票 、 债 券、 现 金等 大类 资产 之间 的配置 比例 ， 以 最
大限度 降低 投资 组合 的风 险、提 高投 资组 合的 收益 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将根 据上 市公 司再 融资用 途、 再融 资对 象、 再 融资进 程等 多种
因素， 精选 处于 再融 资进 程中、 再融 资完 成但 增发 或获配 股份 还处 于
限售期 内或 解禁 不超 过 12 个月的 优质 证券 ，在 合理 控制风 险并 保持
基金资 产良 好流 动性 的前 提下， 力争 实现 基金 资产 的长期 稳定 增值 。
具体包 括投 资备 选库 的构 建、 风 格股 票库 的构 建以 及 估值分 析和 投资
组合构 建及 调整 三个 方面 。
3、债 券投 资策 略
本基金 主要 基于 流动 性管 理需求 投资 于债 券。 本基 金 将结合 宏观 经济前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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变化趋 势、 货币 政策 及不 同债券 品种 的收 益率 水平 、 流动 性和 信用 风
险等因 素， 运用 久期 调整 、 凸度 挖掘 、 信 用分 析、 波动性 交易 、 回 购
套利等 策略 ， 权 衡到 期收 益率与 市场 流动 性， 精选 个券并 构建 和调 整
债券组 合， 在追 求债 券资 产投资 收益 的同 时兼 顾流 动性和 安全 性。
4、权 证投 资策略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段。 根据 权
证对应 公司 基本 面研 究成 果确定 权证 的合 理估 值， 发 现市场 对股 票权
证的非 理性 定价 ； 利 用权 证衍生 工具 的特 性， 通过 权证与 证券 的组 合
投资， 来达 到改 善组 合风 险收益 特征 的目 的。
5、资 产支 持证 券投 资策 略
本基金 通过 对资 产支 持证 券发行 条款 的分 析、 违约 概 率和提 前偿 付比
率的预 估， 借用 必要 的数 量模型 来谋 求 对 资产 支持 证券的 合理 定价 ，
在严格 控制 风险 、 充 分考 虑风险 补偿 收益 和市 场流 动性的 条件 下， 谨
慎选择 风险 调整 后收 益较 高的品 种进 行投 资。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×80 % ＋中债 综合 指数 收益 率 × 2 0% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 预期 风险 、 较 高预 期收益 的证 券投 资
基金品 种， 其预 期风 险与 预期收 益高 于混 合型 基金 、 债券 型基 金与 货
币市场 基金 。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指 标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 4 月 1 日 － 2016 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 25,766,825.78
2.本期 利润
45,713,018.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0493
4.期末 基金 资产 净值 818,392,590.12
5.期末 基金 份额 净值 0.999
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.83% 1.32% -1.65% 0.81% 7.48% 0.51%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率 ×80 % ＋ 中债 综合 指数 收 益率 × 20% 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为 6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同规定 。截 至 2016
年6 月30 日， 本基 金建 仓 期结束 未 满 1 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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邱杰
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
执 行 投 资
总 监 、 研
究 部 负 责
人
2015 年5 月
18 日
- 8 年
邱杰先生，经济学硕
士。历任南方基金管
理有限公司研究部行
业研究员、中小盘股
票研究员、制造业组
组长；建信基金管理
有限公司研究员。现
任前海开源基金管理
有限公司执行投资总
监、研 究部 负责 人。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 再融 资主 题精 选股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，本 着诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 持有 人谋 求最
大利益 。本 报告 期内 ，基 金运作 整体 合法 合规 ，没 有损害 基金 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 及投 资组 合符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报 告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 国内 宏观 经济 政策 显著转 向， 着眼 于防 止短 期风险 的保 增长 政策 逐步 让位于 有利 于长
期发展 的供 给 侧 结构 性改 革，经 济短 期复 苏预 期被 证伪， 货币 政策 也出 现边 际收紧 ；同 时， 受美
联储加 息预 期反 复、 英国 退欧以 及 MSCI 决定 暂不 纳 入 A 股 等事 件交 替影 响，A 股总体 呈现 弱势 震前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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荡行情 。
我们认 为以 供给 侧为 代表 的各项 改革 加速 推进 将有 利于增 强国 内经 济的 长期 发展潜 力， 并显
著改善 市场 对于 经济 长期 发展前 景的 预期 ，因 此在 二季度 仍然 维持 了较 高的 仓位。 同时 ，本 基金
从再融 资主 题中 精选 具备 长期发 展前 景、 基本 面稳 定增长 的行 业和 个股 ，在 二季度 着重 配置 了景
气度较 高的 农业 、食 品饮 料、家 电等 行业 ，取 得了 较好的 收益 。在 后续 的基 金操作 中， 我们 仍将
通过对 行业 和个 股基 本面 的深入 剖析 ， 优 化行 业和 个股配 置， 争取 为投 资者 创造较 好的 投资 收 益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金的 份额净 值 为0.999 元 ，报 告期内 基金 份额 净值 增长 率为 5.83% ，同
期业绩 比较 基准 收益 率为-1.65% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 761,595,991.18 92.47
其中： 股票
761,595,991.18 92.47
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
39,976,000.00 4.85
其中： 债券
39,976,000.00 4.85
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,166,597.98 2.57
8 其他资 产
866,703.79 0.11
9 合计
823,605,292.95
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%) 前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 100,601,446.94 12.29
B 采矿业 100,553,635.93 12.29
C 制造业 415,825,551.73 50.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,502,180.80 1.16
E 建筑业 12,261,161.96 1.50
F 批发和 零售 业 39,927,647.03 4.88
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 42,132,153.32 5.15
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 28,464,379.33 3.48
J 金融业 6,649,463.04 0.81
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,126.10 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 5,658,245.00 0.69
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 761,595,991.18 93.06
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002299 圣农发 展 2,892,261 74,909,559.90 9.15
2 002035 华帝股 份 2,429,683 59,478,639.84 7.27
3 600896 中海海 盛 3,997,358 42,132,153.32 5.15
4 002311 海大集 团 2,516,958 39,692,427.66 4.85
5 000858 五 粮 液 1,163,782 37,857,828.46 4.63
6 002616 长青集 团 1,418,624 29,365,516.80 3.59
7 600750 江中药 业 848,101 26,969,611.80 3.30
8 600348 阳泉煤 业 3,601,977 22,944,593.49 2.80
9 601699 潞安环 能 3,299,391 21,578,017.14 2.64
10 600739 辽宁成 大 1,217,259 18,952,722.63 2.32
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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1 国家债 券 39,976,000.00 4.88
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 39,976,000.00 4.88
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019533 16 国债 05 300,000 29,982,000.00 3.66
2 019539 16 国债 11 100,000 9,994,000.00 1.22
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本期 未投 资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本期 未投 资国 债期 货。 前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本期 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制 日前一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 296,776.18
2 应收证 券清 算款 261,025.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 284,603.67
5 应收申 购款 24,298.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 866,703.79
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600896 中海海 盛 42,132,153.32 5.15 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 919,255,964.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 159,296,862.68
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 259,167,626.50
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 819,385,200.49
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人 运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准前 海开 源再 融资 主题精 选股 票型 证券 投资 基金设 立 的 文 件
（2） 《前 海开 源再 融资 主 题精选 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》
（3） 《前 海开 源再 融资 主 题精选 股票 型证 券投 资基 金托管 协议 》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执 照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 再融 资主 题 精选股 票型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com 前海开源再融资股票 2016 年第 2 季度报告
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